Cc 4T16_por

Teleconferência de Resultados 4T1624 de fevereiro de 2017

2/15Relações com Investidores | 4T16 |

Destaques

� Balanço líquido com caixa equivalente a R$ 1,2 bi, ou 31% dos depósitos a prazo.

� Folga de capital, com um Índice de Basileia de 15,4%, sendo 15,0% no capital nível I.

� Índice de cobertura de aproximadamente 6%, resultado do importante incremento em provisões nos últimos períodos.

� Retração de aproximadamente 7% nas despesas de pessoal e administrativas no acumulado dos 12 meses.

� Continuidade na gestão de passivos, com destaque para a diversificação das fontes e maior pulverização dos depósitos.


Captação TotalCarteira de Crédito1

Lucro Líquido Margem Financeira ROAE

Patrimônio Líquido

Destaques Financeiros

1 Inclui Cartas de Crédito a utilizar, Fianças, Títulos de Creditos a Receber e Títulos (debêntures, CRIs, eurobonds e cotas de fundos)

R$ milhões

Os principais indicadores apresentaram desempenho dentro do esperado no período...

3,4%

-1,2%

2015 2016

-4,6p.p.

-7-9

3T16 4T16

-37,2%2,0%

1,0%

3T16 4T16

-1,0 p.p.

3,4%

1,7%

2015 2016

-1,7p.p

-2,3%-3,1%

3T16 4T16

-0,8 p.p.

41

-14

2015 2016

-134,9%

6.9336.238 6.445

Dez-15 Set-16 Dez-16

3,3%

-7,0%

6.8595.908 5.692


-3,7%

-17,0%

1.163 1.152 1.148


-0,3%

-1,3%


Mix de Receitas

Participação por Negócio

� Evolução nas linhas de negócios complementares, como em Mesa de Clientes e Pine Investimentos

Diversificação de Produtos e Receitas... com contribuição de todas as linhas de negócios.

Crédito

64,4%

Mesa de

clientes

22,0%

Pine

Investimentos

8,9%

Tesouraria

4,7%

2016

Crédito

79,1%

Mesa de

clientes

14,5%

Pine

Investimentos

3,8%

Tesouraria

2,6%

2015


Margem Financeira e Índice de Eficiência

Margem Financeira

Despesas e Índice de Eficiência

Rigoroso controle de despesas.

2321 22

1917

18

60,0%77,6%

111,1%

-100,0 %

-50,0%

0,0%

50 ,0%

10 0,0%

15 0,0%

0

5

10

15

20

25

30

35

40

4T15 3T16 4T16

8985

7467

47,9%

88,2%

-100,0 %

-80,0%

-60,0%

-40,0%

-20,0%

0,0%

20 ,0%

40 ,0%

60 ,0%

80 ,0%

10 0,0%

0

20

40

60

80

100

120

140

2015 2016

Despesas depessoal

Outras despesasadministrativas

Índice deEficiênciaRecorrente (%)

2,0%1,0%

3T16 4T16

-1,0 p.p.

3,4%

1,7%

2015 2016

-1,7p.p


3.282 3.172 3.139 3.275 3.468

794 747 659 520437

2.3732.250

2.122 2.104 2.120

485438

351 339419

Dez-15 Mar-16 Jun-16 Set-16 Dez-16

Trade finance: 6,5%

Fiança: 32,9%

Repasses BNDES: 6,8%

Capital de giro : 53,8%

6.6086.271 6.238

6.933

6.445

-7,0%

3,3%

1 Inclui cartas de crédito a utilizar.2 Inclui debêntures, CRIs, cotas de fundo, eurobonds, carteira de crédito adquirida de instituições financeiras com coobrigação e pessoa física.

R$ milhões

Carteira de Crédito A carteira encerrou o período em R$ 6,4 bilhões...

1

2


Contínua Gestão do Portfólio de Crédito

Setores Rebalanceamento

...com importante diversificação setorial...

� A carteira dos 20 maiores clientes apresentou mudança na sua composição ao redor de 20% ao longo dos últimos doze meses;

� A proporção dos 20 maiores clientes sobre a carteira total manteve-se ao redor de 30%, em linha com pares.

39%36%40%40%39%

6%6%

6%5%5%

9%10%8%9%7%

10%13%14%14%

15%

11%10%10%9%9%

12%12%12%14%

12%

13%13%10%9%13%

Dez-16Dez-15Dez-14Dez-13Dez-12

Energia

Imobiliário

Agricultura

Açúcar e Etanol

Engenharia

Transportes e

Logística

Outros

Energia

13%

Imobiliário

12%

Agricultura

11%

Açúcar e Etanol

10%

Engenharia

9%

Transportes e

Logística

6%Telecomunicações

5%

Comércio Exterior

4%

Serviços

Especializados

4%

Comércio

Varejista

3%

Metalurgia

3%

Materiais de

Construção e

Decoração

2%

Mineração

2%

Veículos e Peças

2%

Processamento de

Carne

2%

Alimentos

1%

Outros

10%


9,3%

15,1%13,7%

5,1%6,1% 5,9%

0,0%

2,0%

4,0%

6,0%

8,0%

10, 0%

12, 0%

-1,0%

1,0%

3,0%

5,0%

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

Dez-15 Set-16 Dez-16Carteira D-H Cobertura da Carteira Total

80%

193%

426%

50%

250%

450%

650%

Cobertura da Carteira D-H Vencida

31 de dezembro de 2016

Contratos em atraso: valor total dos contratos em atraso há mais de 90 dias / Carteira de Créditoexcluindo Fianças e Cartas de Crédito a Utilizar.

1Carteira D-H: Carteira D-H / Carteira de Crédito Res. 26822Cobertura da Carteira Total: Provisão/Carteira de Crédito Res. 26823Cobertura da Carteira Vencida D-H: Provisão/Carteira D-H Vencida

Qualidade da Carteira de Crédito86,3% dos créditos classificados entre AA-C.

Qualidade da Carteira de Crédito – Res. 2682

Índice de Cobertura

Non Performing Loans > 90 dias (Contrato Total)

Garantias

1 2 3

AA-A22,6%

B23,5%

C40,2%D-E

7,8%

F-H5,8%

Alienação Fiduciária de

Produtos37%

Recebíveis14%Alienação

Fiduciária de Imóveis

46%

Aplicações Financeiras

3%

1,1%

2,1%1,8%

1,2%1,7%

0,7%1,3% 1,5%

0,6%

Dez-14 Mar-15 Jun-15 Set-15 Dez-15 Mar-16 Jun-16 Set-16 Dez-16


� Juros: Pré-fixado, Flutuante, Inflação, Libor

� Moedas: Dólar, Euro, Libra, Dólar Canadense, Dólar

Australiano

� Commodities: Açúcar, Soja (Grãos, Farinha e Óleo), Milho,

Algodão, Metais e Energia

31 de dezembro de 2016

Cenário em 31 de dezembro de 2016:

� Duration: 151 dias

� MtM: R$ 103 milhões

Cenário de Estresse (Dólar: +31% e Preço Commodities: -30%):

� MtM Estressado: R$ 119 milhões

R$ milhões

Mesa para Clientes (FICC)Sólido trackrecord.

Valor Nocional por Mercado de Atuação

Segmentos de Mercado

Valor Nocional e Risco de Crédito de Contraparte (MtM)

Perfil da Carteira

Commodities17%

Juros9%

Moeda74%

4.941 4.845 2.968 3.833 3.979

479398

212 166103

160

(171 )

315

164 119


Valor Nocional

MtM

MtM Estressado


R$ milhões

Pine Investimentos

Receitas

Operações Selecionadas

� Mercado de Capitais: Estruturação e Distribuição de

Operações de Renda Fixa.

� Assessoria Financeira: Project & Structured Finance,

M&A e operações híbridas de capital.

� Research: Macro e Commodities.

Contínua execução de transações.

46

3T16 4T16

12

16

2015 2016


R$ milhões

CaptaçãoFontes de captação diversificadas...

52% 50%53% 31% Caixa sobre Depósitos53%

841 787 648 617 460

324 348261 376

384

1.570 1.662 1.939

2.600 2.980

336 218 156

13346

18 17 19

29 17

806 759 668

530 454295 284 296

198 213751 761 734259 247

279 244 216 206 204

1.029777

680 665 416

113

6139 33

33

497

352270 262

239

6.859

6.2705.925 5.908

5.692


Trade Finance: 4,2%

Private Placements: 0,6%

Multilaterais: 7,3%

Mercado de CapitaisInternacional: 3,6%

Letra Financeira: 4,3%

Mercado de Capitais Local:3,7%

Repasses: 8%

Depósitos a Vista: 0,3%

Depósitos a PrazoInterfinanceiros: 0,8%

Depósitos a Prazo PF: 52,4%

Depósitos a Prazo PJ: 6,7%

Depósitos a Prazo deInstitucionais: 8,1%


45% 48% 51%64% 68%

55% 52% 49%36% 32%


Depósitos Totais Outros

Alavancagem: Carteira de crédito expandida / PLCarteira de crédito excluindo fianças e carta de crédito a utilizar / PL

Índice de Crédito sobre Captação Total: Carteira de crédito excluindo fianças e carta decrédito a utilizar / Captação total

Gestão de Ativos e Passivos... apresentando prazos adequados em relação aos ativos.

Alavancagem

Asset and Liability Management (ALM)

Crédito sobre Captação Total

Depósitos totais sobre Captação TotalR$ milhões

5.6926.270 5.925 5.9086.859

R$ Bilhões

6,0x5,6x

5,4x 5,4x 5,6x

3,9x3,7x 3,6x 3,6x 3,8x

-

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

7,0

8,0

9,0

10,0


Carteira Expandida

Carteira sem Fiança

66%69% 70% 70%

76%



Basileia IIIO Índice de Basileia alcançou 15,4%.

14,1% 14,7% 15,4% 15,3% 15,0%

0,9% 0,4%0,5% 0,5% 0,4%


Nível II Nível ICapital Regulatório Mínimo (10.5%)

15,0% 15,1%15,9% 15,8% 15,4%


Guidance 2017PIB (E): 0,5%

2017

Carteira de Crédito Expandida 10% a 15%

Margem Financeira 2% a 3%

Despesas de Pessoal e Administrativas 0% a 5%


As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento doPINE são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da administração sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, dascondições de mercado, do desempenho da economia brasileira e do setor (mudanças políticas e econômicas, volatilidade nas taxas de juros e câmbio, mudanças tecnológicas, inflação, desintermediaçãofinanceira, pressões competitivas sobre produtos e preços e mudanças na legislação tributária) e, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. As informações financeiras são apresentadas nestedocumento em milhões de Reais e, portanto, os valores totais apresentados nas tabelas podem apresentar diferenças de arredondamento em relação ao somatório dos valores individuas das respectivaslinhas.

Norberto Zaiet JuniorCEO

João BritoCFO

Raquel Varela BastosDiretora de RI, Captação Local e Comunicação

Luiz MaximoCoordenador de Relações com Investidores

Kianne PaganiniAnalista de Relações com Investidores

Fone: (55 11) 3372-5343

[email protected]

Relações com Investidores

Investor Relations

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