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1º Trimestre / 2003

Áreas de Atuação

Metais SanitáriosLouças SanitáriasAcessórios

Chapa de FibraAglomeradoMDFPiso LaminadoRevestimento para

teto e parede

1

Chapa de FibraEucatex

AglomeradoEucatexBerneckPlacas do ParanáSatipelTafisa

MDFMasisaPlacas do ParanáTafisa

Piso LaminadoEucatexTafisa

Metais SanitáriosDocolFabrimar

Louças SanitáriasRoca (Grupo ICL)Ideal StandardElizabethHervyIcasa

Principais Concorrentes por Segmento de Atuação

2

Cisão e Incorporação parcial da DCE

Na AGO Extraordinária de 31 de março de 2003, foi autorizada uma reorganização societária com a incorporação das unidades industriais de Aglomerado e MDF pertencentes a Duratex Comercial Exportadora S. A. na Duratex S. A.

Essa reorganização teve por objetivos a redução de custos e a eliminação de impostos em cascata

Foram emitidas aproximadamente 3,6 milhões de ações da Duratex S.A., equivalentes a 0,03% do capital, em troca das ações da DCE, como compensação aos minoritários pela parte cindida

Eventos Societários

3

Itaúsa23,1%

Fdo. Pensão20,5%

Inv. Estrangeiro

28,4%

Outros22,7%

Tesouraria5,3%

2002 2003

Quantidade de ações em circulação em abril:2002: 12.179.130.021 ações, das quais 7.767.712.156 PN’s2003: 11.782.716.987 ações, das quais 7.370.658.030 PN’s

Posição Acionária de Preferencialistas em 30 de Abril

4

Itaúsa24,4%

Fdo. Pensão23,3%

Inv. Estrangeiro

19,7%

Outros28,7%

Tesouraria3,9%

Durante o primeiro trimestre de 2003, as ações da Duratex apresentaram uma valorização de 3,8% e estiveram presentes em todos os pregões da Bovespa, cujo índice, praticamente não apresentou variação no período

1º Trimestre 03 675 614.400 31.947 525,7

1º Trimestre 02 418 315.400 14.623 244,3

2º Trimestre 02 469 396.100 19.838 316,0

3º Trimestre 02 543 756.600 30.051 458,0

4º Trimestre 02 739 806.100 35.442 547,0

1T02 - 1T03 Var. % 61,5% 94,8% 118,5% 115,1%

Negócios Qtde Ações Negociadas (mil)

Volume Negociado (R$ mil)

Vol. Médio por Pregão (R$ mil)

Desempenho das Ações Preferenciais

5

18,2%

6,5%

3,6%

-4,0%

Desempenho das Ações Preferenciais

Duratex PN X Índices de AçõesÍndice base 100: de 30/4/02 a 30/4/03

Duratex PN X Índices de AçõesÍndice base 100: de 30/4/02 a 30/4/03

6

60

80

100

120

140

abr/

02

mai/

02

jun/0

2

jul/0

2

ago/0

2

set/

02

out/02

nov/02

dez/0

2

jan/0

3

fev/

03

mar

/03

abr/

03

DURA4 IBOV IBX FGV100

Fábrica de MDF / HDF

Localização: Botucatu/SP

Total investido: R$240 M

1a. Chapa: 3/Fev/2003

Capacidade: 400.000 m3/ano

Destaque PAR

7

303,0

139,4

138,9

65,474,1

130,495

49,9

210,4187,5

199,4158

114,3

97,977,3

65,9

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002

Investimentos EBITDA

Investimento Jan-Mar 2003: R$54,8 MEBITDA Jan-Mar 2003: R$55,2 M

Investimento & EBITDA (R$ M)

8

82,2%

89,6%

91,2%

78,7%

99,5%

Louças

Metais

MDF

Aglomerado

Chapas

640 mil m3/ano640 mil m3/ano

270 mil peças/mês270 mil

peças/mês

500 mil m3/ano500 mil m3/ano

360 mil m3/ano360 mil m3/ano

Utilização & Capacidade Industrial (1T2003)

1,2 M peças/mês

1,2 M peças/mês

9

MDF/HDF: 400 mil m3

pré-operacional

Última fase AGI:140 mil m3

Cronograma de Amortização FavorávelDívida Líquida / PL: 27,2%

89,9214,1

195,1

113,7

85,3

56,963,4

Dívida 2003 2004 2005 2006 2007 ealém

Moeda Nacional

Moeda Estrangeira100% hedge

409,2

Endividamento & Cronograma de Amortização (R$ M)

10

Exportações (US$ 1.000)

1T2002 1T2003

Estados Unidos

52%

America Sul/Central

14%

Europa23%Outros

11%

Estados Unidos

47%

America Sul/Central

12%

Europa25%

Outros16%

US$9,8 MUS$8,9 M +10 %+10 %

11

ATIVO31/3/2003 AV % 31/03/2002 AV %

CIRCULANTE 531.708 33% 496.121 35%Disponível / Aplicações 158.108 10% 150.458 11%Clientes 154.998 10% 178.358 13%Estoques 173.270 11% 142.533 10%Valores a Receber 9.800 1% 7.364 1%Créditos Tributários 20.322 1% 9.619 1%ICMS S/Imobil. - Lei Complementar 102/00 10.160 1% 2.605 0%Demais Créditos 5.050 0% 5.184 0%

REALIZÁVEL A LONGO PRAZO 39.338 2% 27.327 2%Depósitos Vinculados 10.610 1% 10.289 1%Valores a Receber 7.699 0% 10.871 1%ICMS S/Imobil. - Lei Complementar 102/00 21.029 1% 6.167 0%

PERMANENTE 1.046.115 65% 874.361 63%Investimentos 2.378 0% 6.711 0%Imobilizado 950.259 59% 786.579 56%Reservas Florestais 85.355 5% 74.595 5%Diferido 8.123 1% 6.476 0%

TOTAL DO ATIVO 1.617.161 100% 1.397.809 100%

Balanço Patrimonial (R$ 1.000)

PASSIVO31/3/2003 AV% 31/03/2002 AV%

CIRCULANTE 275.590 17% 198.061 14%Fornecedores 47.107 3% 39.743 3%Obrigações com Pessoal 32.213 2% 26.242 2%Contas a Pagar 41.314 3% 23.131 2%Impostos e Contribuições 13.768 1% 17.029 1%Instituições Financeiras 110.218 7% 65.923 5%Debêntures 3.506 0% - -Fundação Duratex 19.220 1% 18.168 1%Dividendos e Participações 8.244 1% 7.825 1%

EXIGÍVEL A LONGO PRAZO 418.316 26% 318.894 23%Instituições Financeiras 244.982 15% 217.427 16%Debêntures 50.419 3% - -Provisões Fiscais 110.142 7% 76.095 5%Fundação Duratex 3.205 0% 16.942 1%Contas a Pagar 9.568 1% 8.430 1%

PART. MINORITÁRIA 10.934 1% 10.786 1%

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 912.321 56% 870.068 62%Capital Social 256.392 0 231.335 0Reservas de Capital 270.695 0 270.199 0Reservas de Reavaliação 142.016 0 146.624 0Reservas de Lucros 243.218 0 221.910 0

TOTAL DO PASSIVO 1.617.161 100% 1.397.809 100%

Balanço Patrimonial (R$ 1.000)

Divisão Madeira: 63,8% Divisão Deca: 36,2%

Chapas27,2%

Aglomerado15,6%

MDF13,8% Flooring

7,3%

Metais25,6%

Louças10,6%

1T2002 1T2003

Divisão Madeira: 64,6% Divisão Deca: 35,4%

Chapas29,1%

Aglomerado14,2%

MDF13,5%

Flooring7,8%

Metais24,3%

Louças11,1%

12

Formação da Receita Líquida

1T2003 AV% 1T2002 AV% AH%

RECEITA LÍQUIDA DE VENDAS 220.778 100% 179.114 100% 23%Custo dos Produtos (122.106) 55% (97.800) 55%Depreciação/Amort/Exaustão (14.801) (14.094)

LUCRO BRUTO 83.871 38% 67.220 38% 25%Despesas com Vendas (29.940) (20.562)Despesas Gerais e Adm. (10.368) (8.828)Indenizações Trabalhistas (1.005) (4.663)Outros Resultados Operacionais (2.222) (1.613)

LUCRO OP. ANTES DO RES. FINANCEIRO 40.336 18% 31.554 18% 28%Resultado Financeiro (6.771) (2.738)CPMF / IOF / PIS e Cofins (2.417) (1.800)Variação Cambial - Argentina 950 (12.316)

LUCRO OPERACIONAL 32.098 15% 14.700 8% 118%Resultado não Operacional 405 2.931

LUCRO ANTES DO IR 32.503 15% 17.631 10% 84%IR e Contribuição Social (8.957) (3.500)Part. Estatutária (2.995) (1.798)Part. Minoritária (42) (250)

LUCRO LÍQUIDO 20.509 9% 12.083 7% 70%

13

Demonstração de Resultado (R$ 1.000)

1T2003 1T2002

LUCRO LÍQUIDO NO PERÍODO 20.509 12.083Depreciação/Amort/Exaustão 14.801 14.094

Juros/Variação Cambial por Competência (2.533) 6.901

Provisão/Baixa de Ativos 4.703 4.396

SUB-TOTAL 37.480 37.474Investimento em Capital de Giro (4.007) 5.947

GERAÇÃO OPERACIONAL DE CAIXA 33.473 43.421

14

Fluxo de Caixa (R$ 1.000)

1T03 1T02 2T02 3T02 4T02Rece ita Líquida 220,8 179,1 203,2 236,4 248,2

CPV 122,1 98,4 114,1 130,1 143,4

Margem Bruta s/ Depreciação 44,7% 45,1% 43,8% 45,0% 42,2%

Depreciação 14,8 13,5 13,7 14,6 14,3

Lucro Bruto 83,9 67,2 75,4 91,6 90,6

Margem Bruta 38,0% 37,5% 37,1% 38,7% 36,5%

Resultado Operacional 40,3 31,6 33,1 42,7 45,5

EBITDA 55,1 45,6 46,3 58,0 60,5

Margem EBITDA 25,0% 25,5% 22,8% 24,5% 24,4%

Lucro Líquido 20,5 12,1 15,0 24,8 19,8

ROE (anualizado) 9,3% 5,7% 7,0% 11,5% 9,0%

15

Evolutivo Trimestral (R$ M)

Mão de ObraMatéria Prima e Outros Mat.

Madeira

CombustívelEnergia ElétricaDepreciação

Capas de Fibra Aglomerado MDFMatérias-Primas 31% 58% 63%Mão de Obra 23% 13% 12%Madeira 20% 11% 9%Depreciação 5% 8% 8%Energia Elétrica 11% 4% 6%Combustíveis 10% 6% 2%

Total 100% 100% 100%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

Chapas Aglomerado MDF

16

Divisão Madeira – Composição do Custo

Mão de ObraMatéria Prima e Outros Mat.

CombustívelEnergia ElétricaDepreciação

0%

20%

40%

60%

80%

100%

Louças Metais

Louças MetaisMatérias-Primas 39% 55%Mão de Obra 37% 34%Energia Elétrica 3% 4%Depreciação 10% 7%Combustíveis 11% 0%Total 100% 100%

17

Divisão Deca – Composição do Custo

18

Resultado por Divisão

DIVISÃO MADEIRA DIVISÃO DECA CONSOLIDADO CONSOLIDADO CONSOLIDADO

(R$M) AV% (R$M) AV% (R$M) AV%

Receita Líquida 142,6 100% 78,2 100% 220,8 100%

CPV (74,2) 52% (48,7) 62% (122,9) 56%

Depreciação (9,1) 6% (4,9) 6% (14,0) 6%

Lucro Bruto 59,3 42% 24,6 31% 83,9 38%

EBITDA 1T2003 42,7 30% 12,4 16% 55,1 25%

EBITDA 1T2002 35,4 31% 10,2 16% 45,6 25%

10,1 10,3 10,9 11,3

3,43,23,33,23,0

1999 2000 2001 2002 2003

167,4 182,7 195,2 197,4 191,0

582,2 629,4 628,4 683,8

1999 2000 2001 2002 2003

( em mil m3 )

Histórico de Expedição

( em milhões de peças )

19

Desempenho

749,6812,1 823,6

881,2

13,1 13,5 14,2 14,5

CAGR: 10,9 %CAGR: 10,9 %

Receita Líquida (R$M)

169,3185,4

220,8

179,1

145,7

1T99 1T00 1T01 1T02 1T03

20

Desempenho

28,632,1

36,630,4

25,9

1T99 1T00 1T01 1T02 1T03

Receita Líquida por Colaborador (R$1.000)

CAGR: 9,0 %CAGR: 9,0 % 21

Desempenho

39,0

46,3 46,9 45,6

55,1

25,0%25,2%

25,3%

27,3%26,8%

1T99 1T00 1T01 1T02 1T03

EBITDA (R$M) & Margem (%)

CAGR EBITDA: 9,0 %CAGR EBITDA: 9,0 % 22

Desempenho

EBITDA por Colaborador (R$ 1.000)

7,8 8,19,2

7,76,8

1T99 1T00 1T01 1T02 1T03

CAGR: 7,8 %CAGR: 7,8 % 23

Desempenho

Lucro Líquido (R$M)

12,2

19,1 20,5

12,1

(18,9)

1T99 1T00 1T01 1T02 1T03

Impactado pela Desvalorização Cambial

24

Desempenho

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