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03. Dezember 2012, Düsseldorf
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Klöckner & Co SEA Leading Multi Metal Distributor
DSW Anlegerforum, Düsseldorf
3. Dezember 2012CEO/CFO
Gisbert Rühl
Disclaimer
Diese Präsentation enthält zukunftsbezogene Aussagen, die die gegenwärtigen Ansichten des Managements der Klöckner & Co SE hinsichtlich zukünftiger Ereignisse widerspiegeln. Sie sind im Allgemeinen durch die Wörter „erwarten“, „davon ausgehen“, „annehmen“, „beabsichtigen“, „einschätzen“, „anstreben“, „zum Ziel setzen“, „planen“, „werden“, „erstreben“, „Ausblick“ und vergleichbare Ausdrücke gekennzeichnet und beinhalten im Allgemeinen Informationen, die sich auf Erwartungen oder Ziele für wirtschaftliche Rahmenbedingungen, Umsatzerlöse oder andere Maßstäbe für den Unternehmenserfolg beziehen. Zukunftsbezogene Aussagen basieren auf derzeit gültigen Plänen, Einschätzungen und Erwartungen. Daher sollten Sie sie mit Vorsicht betrachten. Solche Aussagen unterliegen Risiken und Unsicherheitsfaktoren, von denen die meisten schwierig einzuschätzen sind und die im Allgemeinen außerhalb der Kontrolle der Klöckner & Co SE liegen. Zu den relevanten Faktoren zählen auch die Auswirkungen bedeutender strategischer und operativer Initiativen, einschließlich des Erwerbs oder der Veräußerung von Gesellschaften. Sollten diese oder andere Risiken und Unsicherheitsfaktoren eintreten oder sollten sich die den Aussagen zugrunde liegenden Annahmen als unrichtig herausstellen, so können die tatsächlichen Ergebnisse der Klöckner & Co SE wesentlich von denjenigen abweichen, die in diesen Aussagen ausgedrückt oder impliziert werden. Die Klöckner & Co SE kann keine Garantie dafür geben, dass die Erwartungen oder Ziele erreicht werden. Die Klöckner & Co SE lehnt – unbeschadet bestehender kapitalmarktrechtlicher Verpflichtungen – jede Verantwortung für eine Aktualisierung der zukunftsbezogenen Aussagen durch Berücksichtigung neuer Informationen oder zukünftiger Ereignisse oder anderer Dinge ab.Zusätzlich zu den nach IFRS erstellten Kennzahlen legt die Klöckner & Co SE Non-GAAP-Kennzahlen vor, z. B. EBITDA, EBIT, Net Working Capital sowie Netto-Finanzverbindlichkeiten, die nicht Bestandteil der Rechnungslegungsvorschriften sind. Diese Kennzahlen sind als Ergänzung, jedoch nicht als Ersatz für die nach IFRS erstellten Angaben zu sehen. Non-GAAP-Kennzahlen unterliegen weder den IFRS noch anderen allgemein geltenden Rechnungslegungsvorschriften. Andere Unternehmen legen diesen Begriffen unter Umständen andere Definitionen zugrunde.
2
Klöckner & Co – Überblick und Geschäftsmodell01
Stahlmarkt
Stahl-Distributionsmarkt und Positionierung von Klöckner & Co
Update zur Strategie
02
03
04
Agenda
3
Kennzahlen 9M05
Ausblick06
Anhang07
Klöckner & Co auf einen Blick
4
01
KundenDistributor / Service CenterProduzentenProdukte:
Klöckner & Co SE Größter produzentenunabhängiger Stahl- und
Metalldistributor und eines der führenden Stahl-Service-Center-Unternehmen im GesamtmarktEuropa und Amerika
Distributions- und Service-Netzwerk mit weltweitrund 270 Standorten
Kennzahlen 2011Absatz: 6,7 Mio. TonnenUmsatz: 7,1 Mrd. €EBITDA: 217 Mio. €
Services: Maschinen-
und Anlagenbau
Gelbe Ware Weiße Ware Sonstiges
Automobil
Gewerbe- und Wohnungsbau
Infrastruktur
Durchgängige Gesamtlösung von der Beschaffung über die Logistik bis zur Anarbeitung
5
01
Lieferanten Einkauf Produkte und Services
Logistik /Distribution
• Als produzenten-unabhängigerDistributor profitieren unsereKunden von unserenvielfältigennationalen und internationalenBeschaffungs-möglichkeiten
Kunden
• Einkauf großerMengen
• StrategischePartnerschaften
• UmfassendesProduktsortiment
• ExzellenteProdukt- und Verarbeitungs-qualität
• UmfangreicheServicedienst-leistungen
• Lokale Präsenz• Individuelle
Belieferungeinschließlich 24-Stunden-Service
• Mehr als 170.000 Kunden
• DurchschnittlichenormaleBestellgröße ca. 2.000 €
Wertschöpfungskette Klöckner & Co
Branchen, Märkte und Produkte01
• Neben Unternehmen der Bauindustrie sowie des Maschinen- und Anlagenbaus beliefern wir Kunden aus der Automobil- und Chemieindustrie, dem Schiffsbau sowie aus den Bereichen Haushalts-geräte, Gebrauchsgüter und Energie
• 3/4 unseres Umsatzes erzielen wir im Ausland
• Spezialprofile, Fein- und Grobbleche, Präzisionsrohre und nahtlose Dickwandrohre, Stabstahl, hochlegierte Rundstähle, Aluminiumprofilstäbe, Kunststoffe, Eisenwaren, Zubehör sowie Spezialprodukte etwa für die Haustechnik, die Spenglerei, den Dach- und Wandbau und die Wasserversorgung etc.
• Neben unbearbeiteten Werkstoffen und Vorprodukten bieten wir unseren Kunden umfangreiche Serviceleistungen wie Schneiden und Spalten von Stahlbändern, Ablängen, Brennschneiden und Oberflächenbehandeln an.
• Darüber hinaus unterstützen wir unsere Kunden durch technische Beratung, die Möglichkeit der Einlagerung sowie Just-in-time-Lieferungen
Aufteilung Umsatz nach Märkten**:
Aufteilung Umsatz nach Branchen*:
Aufteilung Umsatz nach Produkten*:
Stand: * Dezember 2011; ** September 2012
6
Globale Reichweite – lokale Nähe
7
01
• Belgien• Brasilien• (Bulgarien)• China• Deutschland• England• Frankreich• Irland• (Litauen /
Baltische Staaten)• Mexiko• Niederlande• Nordirland• Österreich• (Polen)• Puerto Rico• (Rumänien)• Schottland• Schweiz• Spanien• (Tschechien)• USA• Wales
• Mit rund 270 Standorten in mehr als 20 Ländern sind wir für unsere Kunden vor Ort
Jüngere Historie
8
01
Mai 2011Eintritt in Schwellenländer: Übernahme der Mehrheit an Frefer,dem drittgrößtenunabhängigen Stahl-und Metalldistributorin Brasilien
28. Juni 1906Gründung der Handelsgesellschaft Klöckner & Co
2005Lindsay GoldbergübernimmtKlöckner & Co
28. Juni 2006Börsengang der Klöckner & Coan der Frankfurter Börse
März 2010Akquisition derBecker Stahl-Service Gruppe erfolgreich abgeschlossen
Herbst 2012Baubeginn eines Stahl-Service-Centers auf dem ThyssenKrupp-Campus in Alabama, USA
April 2011Akquisition von Macsteel ServiceCenters USA erfolgreich abgeschlossen
Oktober 2011Eröffnung des erstenStahl-Service-Centers in Changshu, China
Klöckner & Co – Überblick und Geschäftsmodell01
Stahlmarkt
Stahl-Distributionsmarkt und Positionierung von Klöckner & Co
Update zur Strategie
02
03
04
Agenda
9
Kennzahlen 9M05
Ausblick06
Anhang07
Weltstahlnachfrage hat sich seit 2005 vor allem getrieben durch China erhöht
10
02
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012e
Brasilien
Andere
NAFTA
EU 27
AndereAsienChina
1.059 1.157 1.240 1.242 1.158 1.326 1.398 1.449
Quelle: WSA
• Chinesischer Anteil am weltweiten Stahlverbrauch stieg von 33 % im Jahr 2005 auf 45 % im Jahr 2011
• Anteil der EU-27 ging im gleichen Zeitraum von 16 % auf 11 % und NAFTA von 13 % auf 9 % zurück
Stahlnachfrage (Mio. t)
22 24 19 26 25 26
142 131
84
111121
130
2007 2008 2009 2010 2011 2012e
198 183
120
145 153 145
Stahlnachfrage in EU-27 und NAFTA noch immer unter Höchststand
11
02
418447
551588
624 640
2007 2008 2009 2010 2011 2012e
• NAFTA-Erholung seit 2010 schneller als in EU-27
• Entwicklung in Brasilien war seit 2010 überraschend schwach
• Nur in China ständig wachsende Stahlnachfrage, wenn auch mit geringerem Tempo
Quelle: WSA
-27 %
-9 %
6,7 %6,1 %
2,6 %EU-27 NAFTA Brasilien China
Stahlnachfrage (Mio. t)
Globale Auslastung seit 2008 nach wie vor niedrig
12
02
85 % 86 % 85 %77 %
67 %77 % 79 % 79 %
<70 % <70 %
85 %
Auslastung Weltstahlproduktion
• Globale Kapazitätsauslastung muss auf etwa 85 % steigen, um mit gesteigerter Preisdisziplin die Margen zu verbessern
• Während aktuelle Auslastung in Europa und in den USA an verhaltene Nachfrage angepasst wurde, herrscht in China ein Angebotsüberschuss
• Globale Überkapazitäten > 350 Mio. Tonnen
Quelle: WSA, Bloomberg
Aktuell*
* Ende September 2012
Top 10 27 %
Andere73 %
Global*
Top 552 %
Andere48 % Top 5
77 %
Andere23 %
Europa* USA**
Bei ausbleibender Nachfrageerholung ist die Angebotsdisziplin der Haupttreiber für die Preismacht und Margenerhöhung in der Stahlindustrie
13
02
Konsolidierung Stahlproduzenten
Quelle: WSA, Unternehmensdaten, Bloomberg, Jefferies
* 2011** 2010
Nachfrageerholung in naher Zukunft kaum auf einer nachhaltigen Basis wegen Mangel an Konsolidierung und Überangebot in China zu erwarten
• Mit Produktionskürzungen riskieren Werke ihren Marktanteil und ihre Effizienz, was die Kosten erhöht
• Während einige Hersteller auf einigen regionalen Märkten führen, sind sie mit Ausnahme von ArcelorMittal im globalen Vergleich relativ klein
• Wesentliche Angebots- / Nachfrage-Ungleichgewichte in einer Region locken Importe aus anderen Regionen an. Folge ist eine Marktüberschwemmung, welche die Preise wieder nach unten treibt
Europäische Stahlnachfrage wird in absehbarer Zukunft voraussichtlich schwach bleiben
14
02
• Stahlnachfrage wird 2012 in Europa voraussichtlich um bis zu 8 % sinken
• Die Nachfrage nach hochwertigem und Flach-Stahl in der exportorientierten Automobil- und Maschinenbauindustrie ist robuster als die Nachfrage nach minderwertigem Stahl in der europäischen Bauindustrie
Europäische Stahlnachfrage nach Endkunden 2011
Prognose Wachstum der Stahlnachfrage nach Endkunden 2012
Stahlnachfrage
Realer Stahlverbrauch
Metallwaren / -güter
Schiffbau
Automobilindustrie
Elektro- / Haushaltsgeräte
Maschinen- /Anlagenbau
Bauindustrie
Quelle: Eurofer, WSA, Bloomberg, Jefferies, Eurometal
-4,1 %
-1,5 %
-2,1 %
-0,1 %
-2,0 %
-8,0 %
-3,0 %
0,1 %
Elektro- /Haushaltsgeräte 4 %
Metallwaren /-güter 12 %
Rohre 12 %
Maschinen- / Anlagenbau 14 % Automobil-
industrie16 %
Bauindustrie 38 %
Schiffbau1 %
Andere 3 %
Der Nachfrageausblick für die USA ist immer noch positiv, aber mit derzeit rückläufiger Tendenz
15
02
Quelle: AISI, Jefferies
US-Stahlnachfrage nach Endkunden 2011
Andere
Behälter / Verpackungen
Elektro- / Haushaltsgeräte
Maschinen- / Anlagenbau
Schienen
Öl & Gas
Automobilindustrie
Bauindustrie
6 %
7 %
7 %
7 %
7 %
6 %
5 %
3 %
5 %
Stahlverbrauch
Öl & Gas 6 %
Maschinen- /Anlagenbau 10 % Automobil-
industrie21 %
Bauindustrie 37 %
Andere6 %
Behälter / Verpackungen 10 %
Elektro- /Haushaltsgeräte 10 %
Prognose Wachstum der Stahlnachfrage nach Endkunden 2012
• US-Stahlnachfrage sollte von einem Wiederaufleben der heimischen Industrieproduktion profitieren, angetrieben durch niedrigere Energiekosten (Schiefergas-Boom) sowie von einer Erhöhung der Investitionen in die Infrastruktur und einer allmählichen Erholung im Wohnungsbau
Klöckner & Co – Überblick und Geschäftsmodell01
Stahlmarkt
Stahl-Distributionsmarkt und Positionierung von Klöckner & Co
Update zur Strategie
02
03
04
Agenda
16
Kennzahlen 9M05
Ausblick06
Anhang07
Strikte Trennung zwischen Stahlproduktion und Distribution in den USA, während die Produzenten in Europa über eigene Distributionsaktivitäten verfügen
17
03
Stahlproduzenten Stahlproduzenten
Endverbraucher Endverbraucher
Quelle: WSA, MSCI, Eurometal, SBB
36 %
GrößereunabhängigeDistributoren /
SSC
Kleine / mittelgroße
Distributoren / SSC
Distributorenim
Produzenten-besitz / SSC
64 % 60 %
GrößereunabhängigeDistributoren /
SSC
Kleine / mittelgroße
Distributoren / SSC
40 %
30 % 24 % 10 % 25 % 15 %
Europa USA
1 %
RelianceRyersonTKSamuelO'NealRusselMacsteelMetals USAPNANamascoAndere
2007 2011Europa
5 %
AMDSTKKCOSalzgitterTataAndere
5 %
AMDSTKKCOSalzgitterTataAndere
4 %RelianceRyersonKloeckner MetalsTKAndere
Reliance
Ryerson
TK
Samuel
O'Neal
Russel
Macsteel
Metals USA
PNA
Namasco
Andere
Fortschreitende Konsolidierung in den USA, während diese im europäischen Stahlhandelsmarkt stagniert03
• Position von Klöckner & Co in den USA deutlich verbessert, in Europa stabil
Quelle: Eurometal, Purchasing Magazine, Service Center News
18
USA
Wachstum von Klöckner & Co vor allem durch Akquisitionen
19
03
Außenumsatz (Mio. €) Erworbene Jahresumsätze (Mio. €)
141108
567
231
712
1.150
4.9645.532
6.2746.750
3.860
5.198
7.0957.450
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012e
Reynolds Action
Primary
Temtco
Becker-Stahl-
Service
Lake Steel
Macsteel
Frefer
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
00
• Drei der großen vier Akquisitionen wurden im attraktiveren US-Markt getätigt
2005
Klöckner & Co ist in Europa der einzige unabhängige Distributor mit einem multinationalen Netzwerk
20
03
VerschiedeneGeschäftsmodelle
• Multinationale Distributoren• Konzentrieren sich auf die
globale Reichweite und Größeneffekte
• Spezialstahl-Distributoren• Konzentrieren sich auf
Produkte mit höheren Margen und hoher Wertschöpfung
• Nischenanbieter• Konzentrieren sich auf
einzelne spezielle Anwendungen
• Lokale KMUs• Konzentrieren sich auf Nähe
und Flexibilität
NischenanbieterMultinationale DistributorenSpezial-Distributoren
Lokale KMUs
Wettbewerbslandschaft in Europa
Multi-Metal
SpezialistenLokale Anbieter Überregionale
Anbieter
Klöckner & Co – Überblick und Geschäftsmodell01
Stahlmarkt
Stahl-Distributionsmarkt und Positionierung von Klöckner & Co
Update zur Strategie
02
03
04
Agenda
21
Kennzahlen 9M05
Ausblick06
Anhang07
Strategische Ziele „Klöckner & Co 2020“
22
04
Globalisierung Global aufgestellter Multi Metal Distributor
Wachstum Überdurchschnittlich wachsender Multi Metal Distributor
Geschäfts-optimierung
Verbesserung der Profitabilität durch branchenführende Systeme und Prozesse
Management & Mitarbeiter „Best in class” Management und Mitarbeiter
Vor dem Hintergrund der aktuellen Marktsituation liegt der Fokus derzeit auf der Optimierung von Geschäftsprozessen und organischem Wachstum
23
04
Geschäfts-optimierung
Organische Wachstums-
strategie
Akt
uelle
r Fok
us
Externe Wachstums-
strategie
• Vollständige Umsetzung des deutlich erweiterten Restrukturierungsprogramms• Abbau von ~60 Standorten• Abbau von >1.800 Mitarbeitern
• Anteil der Anarbeitungsdienstleistungen und Produkte mit höheren Margen rund um Kerngeschäft steigern
• Anteil der Anarbeitungsdienstleistungen und Produkte mit höheren Margen rund um Kerngeschäft steigern
• Synergien insbesondere im Einkauf realisieren
Jährlicher EBITDA-Beitrag von ~150 Mio. € ab 2014 vorgesehen
24
04
Maßnahmen des Programms• Abbau von >1.800 Mitarbeitern• Abbau von ~60 Standorten• Reduzierung von ~500 Mio. € Umsatz im
margenschwachen Geschäft• 50/50 Einsparungen in Personal- und sonstigen Kosten• Reduzierung des NWC um 140 Mio. €• Zusätzliche Einmal-Aufwendungen in Höhe von ~60 Mio. €
zu mindestens 2/3 in Q4 gebucht, Finanzierung erfolgt über Abbau des NWC
Bis Ende September umgesetzt• 800 Mitarbeiter abgebaut• 20 Standorte reduziert• 25 Mio. € Umsatzreduktion• 70 Mio. € NWC bereits freigesetzt• EBITDA-Beitrag von bisher 37 Mio. €,
12 Mio. € in Q3
Jährlich zusätzliche EBITDA-Beiträge
2013
2014
50 Mio. €37 Mio. €
Bereits umgesetzt
60 Mio. €
40 Mio. €
Gesamter jährlicher EBITDA-Beitrag ~150 Mio. €
2011-2012
Standorte, die sogar unter besseren Marktbedingungen schwache Deckungsbeiträge leisten, werden geschlossen – attraktiveres Geschäft wird an benachbarte Standorte weitergegeben
25
04
• Standorte mit schwachen Deckungsbeiträgen –auch unter besseren Marktbedingungen – werden dauerhaft geschlossen
• Lokaler Vertrieb für attraktivere Geschäfte wird aufrechterhalten und Belieferungen erfolgen durch benachbarte Standorte
• Erfahrung zeigt, dass zwischen 1/2 und 2/3 des Umsatzes gehalten werden können
• Im Rahmen des Restrukturierungsprogramms werden rund 60 Standorte abgebaut, 20 wurden bereits geschlossen
• Finanzierung der Standort-Schließungen erfolgt weitgehend durch den Abbau des an den Standorten gebundenen NWCs
Selektiver Ansatz führt zu einer signifikanten Ergebnisverbesserung bei begrenztem Verlust von Marktanteilen
Standort2
Standort1
Standort3
Standort4
Klöckner & Co – Überblick und Geschäftsmodell01
Stahlmarkt
Stahl-Distributionsmarkt und Positionierung von Klöckner & Co
Update zur Strategie
02
03
04
Agenda
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Kennzahlen 9M05
Ausblick06
Anhang07
Kontinuierlicher Preisverfall lastet stetig auf der Marge
27
05
Quelle: Steel Business Briefing; Eurometal; MSCI; Worldsteel; eigene Schätzungen
HRC/t indexiert vs Rohertrags-Marge
Europa in € Nordamerika in USD China in Renminbi
Europa• Absatzrückgang von 8 % in der Stahldistribution
für 2012 erwartet• Druck auf Margen in Verbindung mit sinkenden
Preisen aufgrund zunehmenden Überangebots
USA• 3-4 % Marktwachstum in der Distribution für 2012
erwartet• Überkapazitäten und Importdruck spiegeln sich
allerdings ebenfalls in der Marge wider
Q3 2010
Q4 2010
Q1 2011
Q2 2011
Q3 2011
Q4 2011
Q1 2012
Q2 2012
Q3 2012
21,0 20,6 22,3 17,9 16,8 17,6 17,7 17,3 16,6
50
60
70
80
90
100
110
120
130
140
150
160
Kennzahlen 9M 201205
EBITDA
Umsatz
Rohertrag
Absatz
5.026 Tt
+9,1 %
9M 2011 9M 2012
5.483 Tt 5.357 Mio. €
5.755 Mio. €+7,4 %
9M 20129M 2011
28
203 Mio. €
-42,5 %
Q1-Q3 2012Q1-Q3 2011117 Mio. €*
1.008 Mio. €993 Mio. €*
-1,4 %
Q1-Q3 2012Q1-Q3 2011* Vor Restrukturierungskosten Restrukturierungskosten
1.401 1.3321.587
1.885 1.8851.739
1.946 1.964 1.847
Q32010
Q42010
Q12011
Q22011
Q32011
Q42011
Q12012
Q22012
Q32012
1.368 1.318 1.498
1.763 1.765 1.636
1.857 1.866 1.764
Q32010
Q42010
Q12011
Q22011
Q32011
Q42011
Q12012
Q22012
Q32012
Absatz und Umsatz05
29
Umsatz (Mio. €)Absatz (Tt)
-0,1 %
-5,5 %
-2,1 %
-6,0 %
Rohertrag und EBIDTA05
30
EBITDA (Mio. €) / EBITDA-Marge (%)Rohertrag (Mio. €) / Rohertragsmarge (%)
• Bruttogewinn-Marge weiter durch den anhaltenden Preisdruck erodiert
• EBITDA von 19 Mio. € nicht durch Restrukturierungskosten, die in Q4 verschoben wurden, beeinflusst (Frankreich)
* Vor Restrukturierungsaufwendungen
61
48
104
62
37
14
4550*
19
4,33,6
6,6
3,3
1,9
0,8
2,3 1,7
1,0
Q32010
Q42010
Q12011
Q22011
Q32011
Q42011
Q12012
Q22012
Q32012
294275
353 337318 307
344 344*306
21,0 20,622,3 17,9
16,8
17,617,7 17,3 16,6
Q32010
Q42010
Q12011
Q22011
Q32011
Q42011
Q12012
Q22012
Q32012
Konzernergebnis und Ergebnis je Aktie05
31
0,21 0,25
0,65
0,07
-0,11 -0,27 -0,10
0,03**
-0,27
Q3 2010
Q4 2010
Q12011
Q2 2011
Q3 2011
Q4 2011
Q1 2012
Q2 2012
Q3 2012
* Angepasst an Kapitalerhöhung** Vor Restrukturierungsaufwendungen und Impairments
Anmerkungen
• Konzernergebnis folgt dem unbefriedigendenEBITDA
• 28 Mio. € Abschreibungen inkl. ppa-Effektevon 10 Mio. € in Q3
Ergebnis je Aktie, unverwässert (€)*
Konzernergebnis (Mio. €)
15 17
44
5
-12
-27
-10
3**
Q32010
Q42010
Q12011
Q22011
Q32011
Q42011
Q12012
Q22012
Q32012-28
Geschäftssegmente Q3 201205
Absatz (Tt) Umsatz (Mio. €) EBITDA (Mio. €)
Absatz (Tt) Umsatz (Mio. €) EBITDA (Mio. €)
Eur
opa
Am
eric
as
* Restrukturierungsaufwendungen von 3 Mio. € in Q1, 17 Mio. € in Q2 und -1 Mio. € in Q3
1.0841.0291.1641.192
1.067 9901.1051.0971.018
Q32010
Q42010
Q12011
Q22011
Q32011
Q42011
Q12012
Q22012
Q32012
-4,6 %
1.1691.1041.2901.365
1.2511.1371.2231.2371.149
Q32010
Q42010
Q12011
Q22011
Q32011
Q42011
Q12012
Q22012
Q32012
-8,1 %
284 289 334
571698 646
752 766 746
Q32010
Q42010
Q12011
Q22011
Q32011
Q42011
Q12012
Q22012
Q32012
+6,8 %
232 228297
520634 602
722 727 698
Q32010
Q42010
Q12011
Q22011
Q32011
Q42011
Q12012
Q22012
Q32012
+10,0 %
60
45
81
50
2412
20* 19*
Q32010
Q42010
Q12011
Q22011
Q32011
Q42011
Q12012
Q22012
Q32012
14*
5 7
30
23
15 13
29
21
11
Q32010
Q42010
Q12011
Q22011
Q32011
Q42011
Q12012
Q22012
Q32012
32
Starke Bilanz 05
*Gearing = Verschuldungsgrad (Netto-Finanzverbindlichkeiten/ Eigenkapital; abzüglich Goodwill aus Akquisitionen nach dem 28. Mai 2010)
**Gesamtkapital = Netto-Finanzverbindlichkeiten plus Eigenkapital(ohne Minderheitsgesellschafter)
Anmerkungen• Eigenkapitalquote von 41 %
• Netto-Finanzverbindlichkeiten von 596 Mio. €
• Gearing* bei 37 %
• Netto-Finanzverbindlichkeiten zuGesamtkapital** bei 26 %
33
50 %
27,5 %
31,1 %
23,8 %
2,5 %
15,1 %
40,5 %
34,4 %
25,1 %
LangfristigeVermögenswerte
1.198
Vorräte1.356
Forderungenaus Lieferungen und
Leistungen1.035
Sonstige kurzfristige Aktiva
109
Liquidität656
Eigenkapital1.763
LangfristigeSchulden1.497
Kurzfristige Schulden1.094
100 %
0 %
Bilanz zum 30. September 2012: 4.354 Mio. €
Ausgewogenes Fälligkeitenprofil mit ersten Rückzahlungen im Juli 201205
34
Mio. € Fazilitäten Zugesicherte Linien
Ausgenutzte Linien
30. September 2012*
31. Dezember2011*
Bilaterale Fazilitäten1) 596 192 126
Andere Anleihen 14 14 20
ABS 515 215 175
Syndizierter Kredit 500 227 226
Schuldscheindarlehn 343 349 349
ErstrangigeVerbindlichkeiten 1.968 997 896
Wandelanleihe 20092) 98 89 86
Wandelanleihe 20102) 186 166 157
SummeVerbindlichkeiten 2.252 1.252 1.458
Barmittel 656 987
Netto-Finanzverbindlichkeiten 596 471
Fälligkeitenprofil der zugesicherten und ausgenutzten Linien (Mio. €)
Kreditlinien
Ausgenutzte Linien
304
125
1,035
296
492
37103
472
266
394
2012 2013 2014 2015 Danach
*Inklusive Zinsen1) Inklusive Finance Lease2) Ausgenutze Linien ohne Eigenkapitalkomponente
Entwicklung der Bloomberg-Industrie-Indizes in den letzten 12 Mon. bzw. 5 Jahren05
35
Entwicklung* 12 Monate Entwicklung* 5 Jahre
* Indexiert
KCO-Aktienkursentwicklung vs. Indizes und Peers in den letzten 12 Monaten05
36
Aktienkursentwicklung* vs. DAX / MDAX Aktienkursentwicklung* vs. Bloomberg Steel Index
Aktienkursentwicklung* vs. europäische Peers
* Indexiert
Kursentwicklung* euro. Stahlaktien seit Sektor-Peak
KCO-Aktienkursentwicklung vs. Indizes und Peers in den letzten 5 Jahren05
37
Aktienkursentwicklung* vs. DAX / MDAX Aktienkursentwicklung* vs. Bloomberg Steel Index
* Indexiert
Aktienkursentwicklung* vs. europäische Peers Kursentwicklung* euro. Stahlaktien seit Sektor-Peak
Aktionärsstruktur05
38
Aktionärsstruktur der Klöckner & Co SE
Geografische Verteilung der institutionellen Investoren der Klöckner & Co SE
Stand: September 2012
• Insgesamt 46 % aller Aktien sind im Besitz institutioneller Investoren
• Der überwiegende Teil der institutionellen Aktionäre kommt aus den USA und Deutschland
• Der Anteil der Privatinvestoren beläuft sich auf 35 %
Klöckner & Co – Überblick und Geschäftsmodell01
Stahlmarkt
Stahl-Distributionsmarkt und Positionierung von Klöckner & Co
Update zur Strategie
02
03
04
Agenda
39
Kennzahlen 9M05
Ausblick06
Anhang07
Ausblick
• Makro-Einschätzung• Keine wesentlichen Veränderungen bis Jahresende erwartet
• Q4 2012• Für Q4 wird aufgrund saisonaler Abkühlung und Lagerabbau ein Absatzrückgang im Vergleich zu
Q3 erwartet• EBITDA in Q4 vor Restrukturierungsaufwendungen auf dem Niveau von Q3 erwartet• Hoher positiver Cash Flow wegen NWC-Abbau
• GJ 2012• Absatz ~7.100 Tt• Umsatz ~7.450 Mio. €• EBITDA vor Restrukturierungsaufwendungen zwischen 130 und 140 Mio. €• Netto-Finanzverbindlichkeiten <500 Mio. €
06
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Klöckner & Co – Überblick und Geschäftsmodell01
Stahlmarkt
Stahl-Distributionsmarkt und Positionierung von Klöckner & Co
Update zur Strategie
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Agenda
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Kennzahlen 9M05
Ausblick06
Anhang07
Anhang07
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Finanzkalender 2013
06. März 2013 Veröffentlichung Jahresbericht 2012
08. Mai 2013 Veröffentlichung Konzern-Zwischenbericht 1. Quartal 2013
24. Mai 2013 Hauptversammlung 2013, Düsseldorf
07. August 2013 Veröffentlichung Konzern-Zwischenbericht 2. Quartal 2013
06. November 2013 Veröffentlichung Konzern-Zwischenbericht 3. Quartal 2013
KontaktDr. Thilo Theilen, Pressesprecher, Leiter Investor Relations & Corporate Communications
Telefon: +49 203 307 2050
Fax: +49 203 307 5025
E-Mail: [email protected]
Internet: www.kloeckner.com
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