© Metso 1

Matti Kähkönen, toimitusjohtaja

Harri Nikunen, talous- ja rahoitusjohtaja

22.10.2015

© Metso

Tulevaisuutta koskevat arviot

Tähän katsaukseen sisältyvät, muut kuin jo toteutuneisiin asioihin liittyvät kannanotot ovat tulevaisuutta koskevia arvioita.

Tällaisia arvioita ovat esimerkiksi yleisestä talouskehityksestä ja markkinatilanteesta sekä asiakkaiden liiketoiminnan

kannattavuudesta ja investointihalukkuudesta esitetyt näkemykset. Myös yhtiön kasvua, kehitystä, kannattavuutta sekä

synergiaetujen ja kustannussäästöjen toteutumista koskevat odotukset ja lausumat sisältävät tulevaisuuteen liittyviä arvioita.

Tässä yhteydessä käytetään esimerkiksi sanoja odottaa, arvioida ja ennakoida. Esitetyt arviot ja lausumat perustuvat

tämänhetkisiin päätöksiin ja suunnitelmiin sekä tällä hetkellä tiedossa oleviin seikkoihin. Ne sisältävät riskejä ja

epävarmuustekijöitä, joiden toteutuessa yhtiön tulokset voivat poiketa huomattavasti odotuksista.

Epävarmuustekijöitä ovat muun muassa:

1) yleinen taloudellinen tilanne mukaan lukien valuuttakurssien ja korkotason vaihtelut, jotka vaikuttavat asiakkaiden

toimintaedellytyksiin sekä yhtiön saamiin tilauksiin ja niiden kannattavuuteen

2) kilpailutilanne, erityisesti kilpailijoiden kehittämät merkittävät teknologiset ratkaisut

3) yhtiön oman toiminnan, kuten tuotannon, tuotekehityksen ja projektinjohdon, onnistuminen ja jatkuva tehostaminen

4) vireillä olevien ja tulevien yrityskauppojen ja -järjestelyjen onnistuminen.

2

© Metso 3 * LTIF syyskuu 2015

Turvallisuus on tärkeä menestystekijä Jatkuva keskittyminen tapaturmataajuustavoitteeseen (LTIF <1) johtaa tuloksiin

• Asiakkaiden vaatimus: “license to play”

• Turvallinen työskentely-ympäristö koko

henkilöstölle

• Parempi turvallisuus lisää tuottavuutta

• Parannukseen johtavat toimenpiteet

Johdon aktiivinen ja näkyvä

osallistuminen

Turvallisuus osana jokaista päätöstä

Turvallisuus yksi palkitsemisen mittareista

Turvallisuuskulttuurin kehittäminen

Turvallisten työskentelytapojen

kehittäminen

Jokaisesta tapauksesta oppiminen

0

50

100

150

200

250

300

350

400

0

2

4

6

8

10

12

14

Lost time incident frequency (LTIF)

Total number of lost time incidents

Tapaturmataajuus (LTIF)

Poissaoloon johtaneiden

tapaturmien määrä

LTIF

2,9 *

© Metso

• Kaivosteollisuus - Heikko kysyntä kaivoslaitteille - Palveluiden kysyntä on tyydyttävä, mikä johtuu

asiakkaiden kustannussäästöistä. Suuria alueellisia eroja.

• Maanrakennus

- Laitteiden ja palveluiden kysyntä heikkoa kehittyvillä markkinoilla

- Parempi kysyntä Euroopassa ja Pohjois-Amerikassa

• Flow Control

- Öljy- ja kaasuprojektien kysyntä on tyydyttävä - Vakaampi tilanne muilla prosessiteollisuusaloilla

(esim. selluteollisuudessa)

Markkinat lyhyesti

4

372

186

91 81

339

136

9676

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

500

Mineralsin

palvelut

Mineralsin

tuotteet ja

projektit

Flow Controlin

palvelut

Flow Controlin

tuotteet ja

projektit

2014 Q3 2015 Q3

- 9 %

- 27 %

+ 5 %- 6 %

Milj. euroa

Saadut tilaukset yhteensä 647 miljoonaa euroa Ilman PAS-liiketoimintaa

© Metso

Saadut tilaukset markkina-alueittain Q3/15 verrattuna vuoden takaiseen (ilman PASia)

5

Pohjois-Amerikka

140 miljoonaa €, -3 %

Etelä- ja Keski-Amerikka

125 miljoonaa €, -16 %

Eurooppa

154 miljoonaa €, -11 %

Afrikka ja Lähi-itä

60 miljoonaa €, -34 %

Kiina

36 miljoonaa €, -41 %

Aasian ja Tyynenmeren alue

132 miljoonaa €, +19 %

51 % kehittyviltä

markkinoilta

© Metso * Ennen kertaluonteisia eriä

• Hyvä suoritus vallitsevassa markkinatilanteessa

• Liikevaihdon aleneminen johtui pääasiassa Mineralsin laitemyynnin pienenemisestä

• Mineralsin kannattavuus pitää pintansa melko hyvin myynnin rakenteen ja kustannuskurin ansiosta

• Erittäin hyvä kannattavuus Flow Controlissa

• Vapaa kassavirta noussut: 117 milj. € (46 milj. €)

• Lisäosinko 0,40 euroa maksettiin elokuun

alussa

Taloudellinen kehitys

6

Vuosineljänneksen saadut tilaukset, liikevaihto ja EBITA-%*

Nykyinen konsernirakenne

791 834727 721 738

823

647

757

885799

921

733 756680

11,4

13,712,4

13,0

10,6

12,413,6

0

2

4

6

8

10

12

14

16

0

200

400

600

800

1 000

1 200

1 400

1 600

Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3

2014 2014 2014 2014 2015 2015 2015

Saadut tilaukset Liikevaihto Ebita-%

%Milj. euroa

© Metso

• Tarjontamme ja kilpailukykymme säilyivät vahvoina

• Merkittäviä alueellisia eroja markkina-aktiviteetissa

• Minerals - Suoritusta parantavien lisäarvopalveluiden tilaukset

hyvällä tasolla - Kaivosten sulkemiset vaikuttivat kulutus- ja varaosien

liiketoimintaan - Tilaukset kasvoivat Latinalaisessa Amerikassa Brasiliaa

lukuunottamatta - Suurimmat vähennykset Kiinassa ja Pohjois-Amerikassa

• Flow Control

- Tilaukset kasvoivat 5 % (suurin tilauskasvu pumpuissa)

Palveluliiketoiminnan kehitys

7

Nykyinen konsernirakenne Palveluliiketoiminnan tilaukset ja liikevaihto Ilman PAS-liiketoimintaa

500 500

463446

507 495

436410

476459

525

440

483

435

0

100

200

300

400

500

600

Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3

2014 2014 2014 2014 2015 2015 2015Palveluliiketoiminnan tilaukset

Palveluliiketoiminnan liikevaihto

Milj. euroa

Harri Nikunen

Talous- ja

rahoitusjohtaja

Taloudellinen kehitys

© Metso

Konsernin avainluvut

9 * Ennen kertaluonteisia eriä

** Vanhan konsernirakenteen mukaisesti

Miljoonaa euroa Q3/2015 Q3/2014 Muutos-% Q1-Q3/

2015

Q1-Q3/

2014 Muutos-% 2014

Saadut tilaukset 647 727 -11 2 207 2 353 -6 3 074

ilman valuuttakurssivaikutusta -11 -11

Palveluliiketoiminnan saadut tilaukset 436 464 -6 1 434 1 459 -2 1 905

ilman valuuttakurssivaikutusta -5 -6

Liikevaihto 680 799 -15 2 168 2 443 -11 3 363

ilman valuuttakurssivaikutusta -16 -16

Palveluliiketoiminnan liikevaihto 435 459 -5 1 365 1 344 1 1 883

ilman valuuttakurssivaikutusta -4 -3

Tulos (EBITA)* 92 99 -7 265 306 -13 426

% liikevaihdosta 13,6 12,4 12,2 12,5 12,7

Liikevoitto, EBIT ** 76 72 5 488 250 95 351

Osakekohtainen tulos**, euroa 0,29 0,26 12 2,60 0,89 192 1,25

Sijoitetun pääoman tuotto (ROCE) ennen veroja,

annualisoitu, %** 26,5 15,5 16,4

Vapaa kassavirta** 117 46 154 282 141 100 204

Nykyinen konsernirakenne ellei erikseen mainittu

© Metso

Marginaalilla ja kustannuksilla positiivinen vaikutus EBITAan Nykyinen konsernirakenne, havainnollistava

10 * Ennen kertaluonteisia eriä

Huom: liikevaihdon, marginaalin sekä myynnin ja hallinnon yleiskustannusten muutokset on laskettu kiinteillä valuuttakursseilla.

Valuuttakurssien aiheuttamat muutokset näkyvät kohdassa ’Valuuttakurssit ja muut’.

306 265

0

50

100

150

200

250

300

350

Q3/2014EBITA*

Liikevaihto Marginaali Myynnin ja hallinnon yleiskustannukset

Valuuttakurssit ja muut Q3/2015EBITA*

Milj. euroa

© Metso 11

• Liikevaihdon jakauma on parantunut

(palvelut/laitteet)

• Myyntikate kaikissa liiketoiminnoissa on

pysynyt hyvänä

Bruttokatteet säilyivät terveinä Nykyinen konsernirakenne

211

252240

261

222235

224

27,928,4

30,028,3

30,3 31,2

32,9

0

5

10

15

20

25

30

35

40

0

50

100

150

200

250

300

350

400

Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3

2014 2014 2014 2014 2015 2015 2015

Milj. euroa

Bruttokate Myyntikate

© Metso 12

• Henkilöstökustannukset alentuneet

vertailukaudesta

• Kokonaisvähennys vuoden alusta 7 % kiintein

valuuttakurssein

• Suurin vähennys kaivoslaitteiden liike-

toiminnassa

Toimet myynnin ja hallinnon yleiskustannusten pienentämiseksi jatkuvat Nykyinen konsernirakenne

139151

142

167

147 147

127

18,4 17,0 17,718,1

20,119,4

18,6

0

5

10

15

20

25

0

50

100

150

200

250

Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3

2014 2014 2014 2014 2015 2015 2015

Milj. euroa

Myynnin ja hallinnon yleiskustannukset

Myynnin ja hallinnon yleiskustannus-%

© Metso

Mineralsin vuosineljänneksen tulos

13

• Hyvä kannattavuus liikevaihdon laskusta

huolimatta

• Laitemyynti laski lähes 40 %

• Katteet pysyivät hyvinä. Myynnin ja hallinnon

yleiskustannukset pienenivät 9 %

• Vahva kassavirta

• Operatiivinen ROCE 17,4 % (18,9)

597 662

558

544

558642

475

608 706

619

743563

560 501

11,3

13,6

11,9

13,5

9,910,8 11,2

0

2

4

6

8

10

12

14

16

0

100

200

300

400

500

600

700

800

Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3

2014 2014 2014 2014 2015 2015 2015

Milj. euroa

Mineralsin saadut tilauksetMineralsin liikevaihtoMinerals EBITA-%

%

© Metso

• Vahva kehitys jatkui

• Hyvä myyntikate ja alhaisemmat myynnin ja

hallinnon kustannukset

• Vahva kassavirta

• Operatiivinen ROCE 40,4 % (34,9 %)

14

Flow Controlin vuosineljänneksen tulos Nykyinen konsernirakenne

194172 172 178 179 181 172149

177 185

173 170

194 179

14,2

17,3

20,2

14,2

16,7

18,6

20,7

0

5

10

15

20

25

0

50

100

150

200

250

Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3

2014 2014 2014 2014 2015 2015 2015

Milj. euroa

Flow Control saadut tilauksetFlow Controlin liikevaihtoFlow Control EBITA-%

%

© Metso

Vahva kassavirta

15

Milj. euroa Q1-Q3/15 Q1-Q3/14 Kommentit

EBITDA 538 305

Oikaisut -235 54

Käyttöpääoman muutos 70 -54 Varastot ja saatavat pienenivät

Maksuperusteiset rahoituserät ja verot -79 -137

LIIKETOIMINNASTA KERTYNEET RAHAVIRRAT 294 168

Käyttöomaisuusinvestoinnit -31 -46 Vuoden 2015 luku oleellisesti pienempi

kuin 2014

Yritysostot ja -myynnit 247 -19 PAS-liiketoiminnan myynti 2015

Rahoitusvarojen ostot (-) ja myynnit (+), netto -50 1

INVESTOINTIEN RAHAVIRRAT 166 -64

LIIKETOIMINNAN JA INVESTOINTIEN RAHAVIRRAT 460 104

© Metso 16

Milj. euroa 30.9.

2015

31.12.

2014

Muutos

Nettokäyttöpääoma 592 681 -89

Aineelliset hyödykkeet 345 398 -53

Aineettomat hyödykkeet 552 560 -8

Muut 160 176 -16

Rahat ja pankkisaamiset 537 277 +260

Yhteensä 2 186 2 092 94

Pääoman kierto 1,4 1,7

Milj. euroa 30.9.

2015

31.12.

2014

Muutos

Vaihto-omaisuus 752 842 -90

Myyntisaamiset 486 645 -159

Ostovelat -279 -333 +54

Saadut ennakot + POC -155 -145 -10

Operatiivinen

nettokäyttöpääoma

804 1 009 -205

Muut -212 -328 +116

Yhteensä 592 681 -89

% liikevaihdosta 19,2 20,2 %

Nettokäyttöpääoma pieneni vaihto-omaisuuden ja saamisten

alenemisen myötä Rahat ja pankkisaamiset kasvattivat sitoutunutta pääomaa

Sitoutunut pääoma ja nettokäyttöpääoma

© Metso

Vankka tase ja rahoitusasema

*Annualisoitu

** Ilman PAS-liiketoiminnan myyntivoittoa 17

Milj. euroa 30.9.2015 30.9.2014 31.12.2014

Oman pääoman tuotto (ROE), % * 33,3 15,0 15,7

Sitoutuneen pääoman tuotto (ROCE) ennen veroja, % * 26,5 / 17,1** 15,5 16,4

Nettovelkaantuneisuusaste kauden lopussa, % 15,0 49,6 45,6

Kassavirtasuhde, % 206 105 108

Velkaantuneisuusaste, % 37,4 42,8 41,2

Nettovelat / EBITDA * 0,3 1,5 1,3

Korkokate (EBITDA) 17,4 5,9 6,2

Matti Kähkönen

toimitusjohtaja

Näkymät ja ohjeistus

© Metso

27 % liikevaihdosta*

Palveluliiketoiminnan osuus 55 % Näkymät:

• Öljyyn ja kaasuun liittyvät projekti-hankkeet matalalla tasolla; muut prosessiteollisuuden alat pysyivät vakaina

• Jälkimarkkinoiden kysyntä pysyi hyvänä.

*vuoden 2015 alusta

Lyhyen aikavälin markkinanäkymät

19

46 % liikevaihdosta* Palveluliiketoiminnan osuus 75 %

Näkymät:

• Laitteiden ja projektien kysyntä jatkuu heikkona

• Muutamia suuria tilauksia tulossa, mutta ajoitus epävarmaa

• Palvelujen kysyntä tyydyttävä, kaivosten säästötoimien vuoksi

23 % liikevaihdosta*

Palveluliiketoiminnan osuus 45 %

Näkymät:

• Laitteiden ja palveluiden kysyntä kehittyvillä markkinoilla on heikko

• Parempi kysyntä Yhdysvalloissa ja Euroopassa

Kaivosteollisuus Kivenmurskaus Flow Control

© Metso

Tilauskanta

20

• Hyvä tilauskanta ja suosiollinen myynnin rakenne tukevat ohjeistustamme

Flow Control Minerals palveluliiketoiminta Minerals, tuote- ja projektiliiketoiminta

Nykyinen konsernirakenne

Toimitukset 2015

Toimitukset 2015 jälkeen

Toimitukset 2014

Toimitukset 2014 jälkeen

0

200

400

600

800

1 000

1 200

1 400

1 600

1 800

Tilauskanta 30.9.2014 Tilauskanta 30.9.2015

Milj. euroa

1 7801 735

1 672

1 4021 445 1 411

1 289

0

500

1 000

1 500

2 000

Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3

2014 2014 2014 2014 2015 2015 2015

Milj. euroa

© Metso

Vahvistamme ohjeistuksemme vuodelle 2015

21

• 2015 liikevaihtomme on 3 000 ja 3 200 miljoonan

euron välillä

• EBITA-marginaalimme 2015 ennen kertaluonteisia

eriä on noin 12,5 % (12,0-13,0 %)

Lisäksi ohjeistus ottaa huomioon tämän hetkisen markkina-aktiviteetin asiakasteollisuuksissamme ja nykyiset valuuttakurssit.

company/metso metsogroup metsoworld metsoworld metsogroup

www.metso.com