Suominen Oyj:n tulosesitys Q4 ja FY2016

Suominen OyjQ4 ja koko tilikausi 2016

Nina Kopola, toimitusjohtajaTapio Engström, talousjohtaja31.1.2017

Our purpose is to make nonwovens continuously better for people.

Agenda

• Avainasiat Q4 ja koko tilikausi 2016 • Strategian toteuttaminen • Taloudellinen katsaus Q4 ja koko tilikausi 2016• Näkymät 2017• Yhteenveto

• Kysymyksiä ja keskustelua

31.1.2017 2


Yhteenveto Suomisen vuodesta 2016

- Liikevaihdon ja liikevoiton kehitys alitti odotuksemme.

- Taloudelliset tavoitteet eivät täyttyneet tilikaudella 2016.

31.1.2017 3

+ Liiketoiminnan rahavirta jatkui vahvana.+ Portfolio kehittyi edelleen oikeaan suuntaan.+ Bethunen investointi eteni aikataulussaan. Valmistuttuaan se luo uudenlaisia edellytyksiä kannattavaan kasvuun tulevaisuudessa.+ Hallituksen osinkoehdotus

on 0,11 euroa/osake.


Liikevaihto jäi vertailukaudesta

Liikevaihto, milj. euroa Liikevaihto, milj. euroa

104.8111.9112.9114.9

104.2103.9108.8 103.8100.4

0

20

40

60

80

100

120

356.9 373.7401.8

444.0416.9

0

100

200

300

400

500

2012 2013 2014 2015 2016

• Kiristynyt kilpailutilanne vaikeutti kysynnän kehityksen arviointia ja loi hintapaineita markkinoille, lähinnä lastenhoidon pyyhintätuotteissa (P-Amerikassa ja Euroopassa) sekä wc:stä huuhdeltavissa tuotteissa (Euroopassa).

• Viimeisellä neljänneksellä ja koko tilikaudella myyntimäärien ja -hintojen heikkeneminen vaikuttivat liikevaihtoon suunnilleen samassa suhteessa.

• Tavanomaista suurempi määrä valmiiden tuotteiden toimituksia siirtyi tuloutettavaksi Q4:ltä vuodelle 2017.

Vuonna 2014: jatkuvat liiketoiminnot. Vuosina 2012-2014: jatkuvat liiketoiminnot.

31.1.2017 4


6.27.3

9.9 9.8

4.35.5

8.77.9

3.5

5.9 %

6.5 %

8.8 %

8.5 %

4.1 %5.3 %

8.0 %

7.6 %

3.5 %

0%

2%

4%

6%

8%

10%

0

2

4

6

8

10

Q4/14 Q1/15 Q2/15 Q3/15 Q4/15 Q1/16 Q2/16 Q3/16 Q4/16

milj. euroa %

Liikevoiton heikkenemisen taustalla useita tekijöitä

Vertailukelpoinen liikevoitto Vertailukelpoinen liikevoitto

• Myyntimäärien pienentyminen ja kiristyneen kilpailun aiheuttamat paineet hinnoitteluun heikensivät liikevoittoa.

• Panostukset strategisten kyvykkyyksien parantamiseen, kuten tuotekehitysresursseihin, Bethunentuotantolinjainvestointiin sekä meneillään olevaan tietojärjestelmäuudistukseen, kasvattivat kuluja.

4.2 %

5.2 %

6.7 % 7.0 %6.1 %

0%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

7%

8%

0

5

10

15

20

25

30

35

2012 2013 2014 2015 2016milj. euroa %

31.1.2017 5



Strategian toteuttaminen

31.1.2017 6


Strategia 2015–2017

31.1.2017 7


Investointiohjelma kohdistuu kasvaville markkinoille ja korkeamman lisäarvon tuotteisiin

Tehdas Arvo Sovellukset Markkina-kasvu*

Kilpailu-tilanne

Bethune, USA >50 M€ Wc:stä huuhdeltavat tuotteet +9 %** KiristymässäKodinhoidon pyyhintätuotteet +7 %** TasapainossaPyyhintätuotteetammattikäyttöön +5-7 % Tasapainossa

Paulínia, Brasilia

4 M€

Terveydenhuollonkuitukankaat

+3-5 % Kehittyvämarkkina

Alicante, Espanja Pyyhintätuotteetammattikäyttöön +5-7 %

Tasapainossa

Nakkila, Suomi Useita +2 % Vaihtelee

31.1.2017 8

*Arviot markkinoiden kasvunäkymistä ovat keskiarvoja ja perustuvat riippumattomiin ennusteisiin sekä johdon arvioihin.** Arvio koskee Pohjois-Amerikan markkinoita.


Kasvuinvestointiohjelma loppusuoralla: Bethunen hankkeen laiteasennukset valmistuivat

31.1.2017 9

• Bethunen uuden tuotantolinjan tarjoamat teknologiset mahdollisuudet parantavat kykyämme kasvattaa korkeamman lisäarvon tuotteiden osuutta myynnistä entisestään.

• Suunnitelman mukaan toimitukset asiakkaille uudelta linjalta alkavat vuoden 2017 ensimmäisellä neljänneksellä.


Investointien mahdollistamia uusia korkeamman lisäarvon tuotteita markkinoille

• Suominen toi AIRLACE™ for Workplace -kuitukankaan markkinoille tammikuussa 2017.

• Tuote on osa Suominen@work -valikoimaa ja se on suunniteltu vaativaan ammattilaiskäyttöön.

• Tuote on Suomiselle uudentyyppinen ja sen valmistamisen mahdollisti Alicanten tehtaalla osana kasvu-investointiohjelmaa toteutettu parannusinvestointi.

31.1.2017 10

https://youtu.be/DXhnEoff4uE

https://youtu.be/DXhnEoff4uE


Korkeamman lisäarvon tuotteiden* osuuden kasvattaminen portfoliossa jatkui edelleen

38%

25%

18%

10%

8%

2016: 416,9 M€

40%

22%

17%

11%

7%

2015: 444,0 M€

*Henkilökohtaisen hygieniaan, kodinhoitoon sekä ammattikäyttöön tarkoitettuihin pyyhintätuotteisiin sekä hygienia- ja terveydenhuollon tuotteisiin käytettävät kuitukankaat ovat tyypillisesti korkeamman lisäarvon tuotteita.

31.1.2017 11

Lastenhoito Henk.koht. hygienia Kodinhoito Ammattikäyttö Hygieniatuotteet & terveydenhoito

47%

18%

19%

10%6%

2012: 357,9 M€


Keskeisiä toimenpiteitä myös muilla strategian painopistealueilla

Molemminpuolisen arvon luontiasiakassuhteissa ja uusienkyvykkyyksien luominen:

• Vuoden 2016 aikana Suomisenasiakasrajapintaa vahvistettiinuseilla tärkeillä rekrytoinneilla.

• Rekrytoinnit kohdistuivaterityisesti tuotekehitykseen ja -hallintaan sekä myyntiin.

31.1.2017 12


Keskeisiä toimenpiteitä myös muilla strategian painopistealueilla

Kysyntälähtöinen toimitusketju:

• Konserninlaajuinen tietojärjestelmien uudistamiseen tähtäävähanke eteni suunnitellusti.

• Hanke mahdollistaa globaalien prosessien käyttöönoton ja parantaa Suomisen kykyä ennakoida kysyntää sekä hallitatilaus-toimitusketjua.

31.1.2017 13


5.0 %

12.4 %

15.7 % 15.9 %

11.6 %

0%

5%

10%

15%

20%

2012 2013 2014 2015 2016

ROI, %6.9 %

3.5 %

0.8 %

-6.1 %-8%-6%-4%-2%0%2%4%6%8%

Liikevaihdon orgaaninen kasvu, %

2013 2014 2015 2016

101,0 % 96.2 %

34.7 %25.9 %

39.6 %

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

2012 2013 2014 2015 2016

Velkaantumisaste, %

Keskipitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet ja niiden toteutuminen tilikaudella 2016

• Liikevaihdon orgaaninen kasvu ilman valuuttakurssien vaikutusta verrattuna edelliseen vuoteen. Tavoitetta tarkastellaan vuositasolla.

• Tavoitetaso merkitty kuvioihin katkoviivalla.

• Vuosien 2012–2014 luvut koskevat jatkuvia toimintoja.

31.1.2017 14


Uusi strategiakausi (2017–2021) käynnistymässä

31.1.2017 15

Investointien ja muiden

kehityshankkeiden ansiosta Suomisella

on aiempaa paremmat

edellytykset kasvaa.

Strategian onnistuessa

liikevaihto ylittää 600 milj. euroa vuonna 2021.

Liikevoiton osalta tavoittelemme

nykyistä olennaisesti korkeampaa,

yli 10 % tasoa.

Strategiasta vuosille

2017–2021 kerrotaan tarkemmin 26.4.2017.


Taloudellinenkatsaus 31.1.2017 16


Raportointikauden voitto laski vertailukaudesta

Raportointikauden voitto, milj. euroa Raportointikauden voitto, milj. euroa

4.8

3.5

6.25.4

1.9

3.4

5.2 4.9

1.6

0

1

2

3

4

5

6

7

-2.8

5.7

10.2

17.015.2

-5

0

5

10

15

20

31.1.2017 17

2012 2013 2014 2015 2016



Tuloslaskelma

31.1.2017 18

1 000 euroa 10-12/2016 10-12/2015 1-12/2016 1-12/2015Liikevaihto 100 365 104 244 416 862 444 042

Hankinnan ja valmistuksen kulut -89 413 -92 972 -364 636 -386 042

Bruttokate 10 952 11 272 52 226 58 000

Liiketoiminnan muut tuotot 324 3 1 909 2 637

Myynnin ja markkinoinnin kulut -2 162 -2 410 -7 364 -7 760

Tutkimus ja kehitys -1 362 -925 -4 330 -3 527

Hallinnon kulut -3 938 -3 963 -16 191 -16 709

Liiketoiminnan muut kulut -275 284 -629 -862

Liikevoitto 3 540 4 262 25 622 31 778

Nettorahoituskulut -1 149 -1 358 -3 190 -5 302

Voitto ennen tuloveroja 2 391 2 903 22 432 26 476

Tuloverot -759 -984 -7 199 -9 456

Raportointikauden voitto 1 632 1 919 15 233 17 020

Osakekohtainen tulos, euroa

Laimentamaton 0,03 0,03 0,29 0,32

Laimennettu 0,03 0,03 0,26 0,29

Aktivoidut rahoituskulut pienensivät nettorahoituskuluja

Kiinteät kulut absoluuttisesti viime vuotisella tasolla ja suhteellisesti hieman korkeammat

Efektiivinen verokantahieman viime vuotta alempi


Tase, varat

31.1.2017 19

1 000 euroa 31.12.2016 31.12.2015Pitkäaikaiset varatLiikearvo 15 496 15 496

Aineettomat hyödykkeet 14 133 13 275

Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 135 510 97 931

Lainasaamiset 6 836 7 793

Myytävissä olevat varat 777 777

Muut pitkäaikaiset saamiset 2 524 2 402

Laskennalliset verosaamiset 3 424 4 491

Pitkäaikaiset varat yhteensä 178 698 142 165

Lyhytaikaiset varatVaihto-omaisuus 42 631 32 557

Myyntisaamiset 53 946 51 547

Lainasaamiset 1 550 1 000

Muut lyhytaikaiset saamiset 7 274 7 038

Kauden verotettavaan tuloon perustuvat verosaamiset 2 008 1 874

Rahavarat 29 522 55 570

Lyhytaikaiset varat yhteensä 136 929 149 585

Varat yhteensä 315 628 291 750

Kasvuinvestointi-ohjelma näkyy

Vaihto-omaisuus suunnitellusti korkealla tasolla vuoteen 2017 siirryttäessä


Tase, oma pääoma ja velat

1000 euroa 31.12.2016 31.12.2015Osakepääoma 11 860 11 860Ylikurssirahasto 24 681 24 681Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 70 855 69 652Omat osakkeet -44 -44Arvonmuutos- ja muut rahastot 10 -118Kurssierot 12 613 5 097Muu oma pääoma 6 324 -3 076Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma 126 300 108 052Hybridilaina 16 525 17 664Oma pääoma yhteensä 142 824 125 716VelatPitkäaikaiset velatLaskennalliset verovelat 11 195 10 890Velat etuuspohjaisista järjestelyistä 1 081 1 105Muut pitkäaikaiset velat 364 651Joukkovelkakirjalainat 75 000 75 000Muut pitkäaikaiset korolliset velat 11 574 18 498Pitkäaikaiset velat yhteensä 99 214 106 144Lyhytaikaiset velatLyhytaikaiset korolliset velat 7 923 3 363Kauden verotettavaan tuloon perustuvat verovelat 280 47Ostovelat ja muut lyhytaikaiset velat 65 388 56 479Lyhytaikaiset velat yhteensä 73 590 59 889Velat yhteensä 172 804 166 034Oma pääoma ja velat yhteensä 315 628 291 750

31.1.2017 20

Omavaraisuus-aste 45,3 %

Hybridilainan konversio nosti SVOP-rahaston arvoa


Liiketoiminnan rahavirta parani tilikaudella 2016

Liiketoiminnan rahavirta, milj. euroa Liiketoiminnan rahavirta, milj. euroa

9.3

4.53.9

7.9

11.0

9.1

7.68.3

3.5

0

2

4

6

8

10

12

24.921.3

37.1

27.3 28.5

0

5

10

15

20

25

30

35

40

2012 2013 2014 2015 2016

31.1.2017 21


Rahavirtalaskelma (1/2)

31.1.2017 22

1 000 euroa 1-12/2015 1-12/2015

Liiketoiminnan rahavirtaRaportointikauden voitto 15 233 17 020Oikaisut yhteensä 29 783 32 870Rahavirta ennen nettokäyttöpääoman muutosta 45 016 49 890Nettokäyttöpääoman muutos -6 277 -7 921Rahoituserät -3 895 -6 425Tuloverot -6 348 -8 269Liiketoiminnan rahavirta 28 496 27 274

Investointien rahavirtaInvestoinnit aineellisiin käyttöomaisuushyödykkeisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin

-49 553 -22 369

Investointien rahavirta myydyistä liiketoiminnoista 313 167Kauppahinnan oikaisut 161 −Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden ja aineettomien hyödykkeiden myynnit

8 10

Investointien rahavirta -49 072 -22 192

Liiketoiminnan rahavirtajatkui vahvana


Rahavirtalaskelma (2/2)

31.1.2017 23

Rahoituksen rahavirta 1-12/2016 1-12/2015

Muiden korollisten pitkäaikaisten lainojen nostot − 15 000Muiden korollisten pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut − -3 333Lyhytaikaisten korollisten lainojen muutos -3 359 -14Lainasaamisten muutos 1 000 600Osakeanti − 340Hybridilainan koron maksu -624 −Osingonjako / varojen jako -5 030 -2 504Rahoituksen rahavirta -8 013 10 089

Rahavarojen muutos -28 588 15 171

Rahavarat raportointikauden alussa 55 570 38 430Valuuttakurssimuutosten vaikutus 2 540 1 968Rahavarojen muutos -28 588 15 171Rahavarat raportointikauden lopussa 29 522 55 570

Investointienmaksut painoivatrahavaroja alas


Hallituksen ehdotus osingonjaoksi

31.1.2017 24

• Suomisen hallitus esittää yhtiökokoukselle 0,11 euron osakekohtaista osinkoa tilikaudelta 2016.

• Ehdotus on Suomisen osinkopolitiikan mukainen.

0.19

0.320.29

0.00

0.05

0.10

0.15

0.20

0.25

0.30

0.35

2014 2015 2016

EPS DPS

EPS ja DPS*, €

0.05

0.10 0.11

2016: Osinkoehdotus yhtiökokoukselle. 2014: Osingon sijaan varojen jako. Osakekohtainen tulos jatkuvista toiminnoista, ei tilikauden tuloksesta.


Näkymät tilikaudelle 2017

• Suominen arvioi, että vuonna 2017 konsernin liikevaihto on parempi kuin vuonna 2016.

• Myös vertailukelpoisen liikevoiton arvioidaan olevan edellisvuotta parempi, edellyttäen että Bethunen uusi tuotantolinja käynnistyy suunnitelmien mukaisesti.

• Suomisen liikevaihto vuonna 2016 oli 416,9 milj. euroa ja vertailukelpoinen liikevoitto 25,6 milj. euroa.

31.1.2017 25

Our purpose is to make nonwovens continuously better for people.31.1.2017 26

• Liikevaihdon ja liikevoiton kehittyminen ei vastannut odotuksiamme.

Yhteenveto

• Rahavirta pysyi vahvana.

• Bethunen investoinnin laiteasennukset valmistuivat. Kasvuinvestointiohjelma on loppusuoralla.

• Suominen julkistaa strategiansa kaudelle2017 – 2021 huhtikuussa.

• Tuoteportfolio kehittyi kuitenkin oikeaan suuntaanja korkeamman lisäarvon tuotteiden osuus kasvoi.

>600 M€

>60 M€

28,5 M€

62 %

-6 %-18 %

Kiitos!


Liitteet

31.1.2017 28


Hybridilaina

• Suominen laski helmikuussa 2014 liikkeelle 17,5 milj. euron osakkeiksi vaihdettavan hybridilainan.

• Hybridilainan merkitsijöillä on oikeus vaihtaa lainaosuutensa ja niille kertyneet pääomitetut korot Suominen Oyj:n osakkeiksi 11.2.2014–10.2.2018 välisenä aikana.

• Lainaosuuksia ja niille kertyneitä korkoja vaihdettiin tilikaudella 2016 yhteensä 449 410 uuteen Suominen Oyj:n osakkeeseen.

• Suomisen osakkeiden lukumäärä voi jäljellä olevia lainaosuuksia ja mahdollisia pääomitettuja korkoja vaihtamalla nousta yhteensä enintään 7 020 320 osakkeella.

31.1.2017 29

Investor Relations

Suominen Oyj:n tulosesitys Q4 ja FY2016