EVALUACIEVALUACIÓÓN DE LA N DE LA ECONOMECONOMÍÍA BOLIVIANA A BOLIVIANA

20122012

ESTADO PLURINACIONAL

DE BOLIVIA

20 de diciembre de 2012LUIS ALBERTO ARCE CATACORA

MINISTRO DE ECONOMÍA Y FINANZAS PÚBLICAS

2

Crecimiento económico de países industrializados seleccionados 2008 - 2012e

(En porcentaje)

e EstimadoFuente: Fondo Monetario Internacional (WEO de Octubre 2012)Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)

2,22,2

0,9

0,1-0,4

-1,5

-6,0

-4,0

-2,0

0,0

2,0

4,0

6,0

2008 2009 2010 2011 2012e

España

Alemania

Japón

Reino Unido

Estados Unidos

Francia

3

e EstimadoFuente: Fondo Monetario Internacional (WEO de Octubre 2012)Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)

Tasa de desempleo de países industrializados seleccionados 2008 - 2012e(En porcentaje)

24,9

10,18,28,1

5,24,5

0,0

5,0

10,0

15,0

20,0

25,0

30,0

2008 2009 2010 2011 2012e

España

AlemaniaJapón

Reino UnidoEstados UnidosFrancia

4

Bolivia: Crecimiento estimado por actividad económica 2012(En porcentaje)

Fuente: Instituto Nacional de Estadística (INE)Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)

3,51

4,09

4,39

4,78

5,83

9,21

9,54

15,03

-7,57

2,53

-8 -3 2 7 12

MINERALES METÁLICOS Y NO METÁLICOS

TRANSPORTE Y ALMACENAMIENTO,COMUNICACIONES

COMERCIO

OTROS SERVICIOS

AGRICULTURA, PECUARIO, SILVICULTURA, CAZA YPESCA

INDUSTRIA MANUFACTURERA

SERVICIOS DE LA ADMINISTRACIÓN PÚBLICA

ESTABLECIMIENTOS FINANCIEROS, SEGUROS,BIENES INMUEBLES

CONSTRUCCIÓN

PETRÓLEO CRUDO Y GAS NATURAL

Crecimiento de la economía para 2012

5,2%

Estimaciones de crecimiento del PIB de países de América Latina y el Caribe 2012

(En porcentaje)

Fuente: Fondo Monetario Internacional (WEO de Octubre 2012) y Ministerio de Economía y Finanzas Públicas (dato estimado para Bolivia)Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)

5

6,05,7

5,2 5,0

4,34,0 3,8

3,53,2

2,6

1,5

-1,5-2

-1

0

1

2

3

4

5

6

7P

erú

Ven

ezue

la

Bol

ivia

Chi

le

Col

ombi

a

Ecu

ador

Méx

ico

Uru

guay

Am

éric

a La

tina

y el

Car

ibe

Arg

entin

a

Bra

sil

Par

agua

y

Países seleccionados de Latinoamérica: Inflación acumuladaNoviembre 2012

(En porcentaje)

6

Fuente: Bancos centrales e institutos de estadística de cada paísElaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)

9,4

8,3

5,0

4,44,0

3,3 3,2

2,4 2,3

1,5

0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

7,0

8,0

9,0

10,0

Argentina Uruguay Brasil Ecuador Bolivia México Paraguay Perú Colombia Chile

-1,7

2,52,9

3,8

4,6

5,3

1,6

4,34,74,7

4,45,05,0

0,4

2,5

1,7

2,5 2,7

4,24,4

4,84,6

6,1

3,4

4,1

5,25,2

-2,6-3,0

-2,0

-1,0

0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

7,0

1985

1986

1987

1988

1989

1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

e

Por

cent

aje

Bolivia: Crecimiento del PIB real1985 – 2012(e)(En porcentaje)

(e) EstimadoFuente: Instituto Nacional de Estadística (INE)Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF) 7

Promedio 1985 – 2005

3,0%

Promedio 2006 – 2012

4,8%

Bolivia: Incidencia de la demanda interna y exportaciones netas en el PIB2000 – 2012 e(En porcentaje)

(e) EstimadoFuente: Instituto Nacional de Estadística (INE)Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)

8

2,0

3,5

-2,0

3,0 3,3

-1,6

2,2

-0,3

-2,3

-0,3

-3,4

1,0

0,5

-1,8

4,5

-0,3

0,96,0

8,4

3,74,4

8,6

4,2

-0,3

2,6

4,9

5,25,2

4,13,4

6,1

4,64,84,44,2

2,72,51,7

2,5

-4

-2

0

2

4

6

820

00

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

e

Por

cent

aje

Exportaciones Netas Demanda Interna Crecimiento PIB

37.6

77

13.5

46

15.7

86

18.3

53

22.9

95

24.0

97

24.1

34 32.3

92

11.9

17

8.99

6

6.74

4

6.46

5

6.64

4

5.95

4

5.49

7

30.56230.879

29.639

11.243

15.874

21.283

24.308

1.277 2.3493.515

4.8676.916 7.890 8.230

49.594

41.388

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

35.000

40.000

45.000

50.000

1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

Mill

ones

de

Bs.

IDH

Impuestos sin IDH

9

20%20%

(e) EstimadoFuente: Servicio de Impuestos Nacionales (SIN), Aduana Nacional de Bolivia (ANB) y Viceministerio de Política TributariaElaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)

Bolivia: Recaudaciones tributarias 1990 – 2012(e)(En millones de Bs.)

(e)

2.44

3

3.96

4

4.63

6 6.75

8

6.92

4

7.67

1 9.85

0

8.89

2

10.8

59

3.07

5

4.80

0

5.35

9 4.74

5

4.04

8

4.64

0

6.19

3

5.50

2

6.87

9

1.56

7 1.76

7 2.07

2

2.00

7 2.22

8

2.69

8

2.31

3

2.74

4

2.11

02.696

3.618

6.669

10.330

11.762

13.57512.978

14.539

16.706

20.482

591

4.711

1.7472.315

18.741

0

3.500

7.000

10.500

14.000

17.500

21.00019

94

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2011

2012

Mill

ones

de

Bs.

Universidades

Gobernaciones

Municipios

(p) Preliminar Nota 1. Los datos acumulados a noviembre 2011 y 2012 no incluye regalías forestalesFuente: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Dirección General de Contabilidad Fiscal (DGCF)Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)

10

AcumuladoEne-Nov

23%

29%

Bolivia: Transferencias y Regalías departamentales (Gobernaciones, municipios y universidades) 1994 – 2011

enero – noviembre 2011 – 2012* (p)(En millones de Bs.)

2011 2012

Total 6.669 14.539 18.741 181% 16.706 20.482 23%

La Paz 1.228 2.679 3.458 181% 2.990 3.557 19%Santa Cruz 1.173 2.576 3.377 188% 3.014 3.828 27%Tarija 1.320 2.517 3.132 137% 2.792 3.978 42%Cochabamba 958 1.903 2.408 151% 2.165 2.555 18%Potosí 524 1.546 2.055 293% 1.865 1.777 -5%Chuquisaca 415 1.013 1.291 211% 1.162 1.451 25%Oruro 401 880 1.153 187% 1.037 1.177 14%Beni 413 865 1.124 172% 1.011 1.287 27%Pando 238 561 744 212% 670 872 30%

Var % acum 2011/2005

Acum. Ene-NovVar % 2005 2010 2011

2.945

4.867

6.2326.994

5.955

8.109

12.365

17.107

6.669

10.330

11.762

13.57512.978

14.539

18.741

20.482

0

3.500

7.000

10.500

14.000

17.500

21.000

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Nov-2012

Mill

one

s de

Bs.

Saldo en caja y bancos

Transferencias y regalías departamentales

11

Nota. La información de saldo en caja y bancos de 2005 y 2006 de gobernaciones y municipios tiene por fuente el Banco Central de Bolivia.Fuente: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Dirección General de Contabilidad Fiscal (DGCF) y Banco Central de BoliviaElaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)

Gobernaciones, Municipios y Universidades: Transferencias y Regalías departamentales y Saldo en Caja y Bancos

2005 – Noviembre 2012(En millones de Bs.)

255 247 238 246 296 301 281 327461 511

690

1.157

713

1.068

106 112 123 159 97 96 202266

493 423

409

504

252

342

143 186 121 92 118 142

326

357

324 398271

344

188

273

7894

102 90 90

71

55

73107 100

125

83

83

583639

585500

602 629

879

1.005

1.3511.439

1.521

2.182

1.263

1.799

0

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400

1.600

1.800

2.000

2.200

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2011 2012

Mill

ones

de

US

$ UniversidadesCofinanciamiento RegionalAdministración departamental Administración local Administración Central

Bolivia: Inversión pública ejecutada 2000-2011Acumulado enero-octubre 2011-2012

(En millones de US$)

12

Fuente: Viceministerio de Inversión Pública y Financiamiento Externo (VIPFE)Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)

Ene-Oct

42%42%

(e) EstimadoFuente: Dirección General de Análisis y Políticas Fiscales (DGAPF)Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)

Bolivia: Superávit (déficit) del SPNF 1980 – 2012 (e) (En porcentaje del PIB)

13

-6,4-4,4 -4,4

-3,0-1,8

-3,3

3,21,5

-2,2

0,1 0,8

-9,8-8,3 -8,8

1,71,7

-30,6

-22,3

4,5

-32,0

-24,0

-16,0

-8,0

0,0

8,0

1980

1981

1982

1983

1984

1985

1986

1987

1988

1989

1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

En

porc

enta

je d

el P

IB

(e)

Fuente: El dato de cierre al 2012 de Bolivia fue estimado por el Ministerio de Economía y Finanzas PúblicasLos datos al cierre 2012 de los demás países de América Latina fueron extraídos del World Economic Outlook del Fondo Monetario Internacional (FMI)

Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)

América Latina: Superávit (Déficit) del Sector Público 2012 (En porcentaje del PIB)

14

-4,6%

-2,4% -2,2% -2,1%-1,7% -1,7%

-0,8%-0,3%

1,8%1,5%

-5,0%

-4,0%

-3,0%

-2,0%

-1,0%

0,0%

1,0%

2,0%

Arg

entin

a

Mex

ico

Ecu

ador

Bra

zil

Uru

guay

Par

agua

y

Col

ombi

a

Chi

le

Bol

ivia

Per

u(e)

Bolivia: Reservas Internacionales Netas del BCB 1976 – 14 diciembre 2012

(En millones de US$)

Nota: * Cifras de Paraguay a octubre de 2012Fuente: Banco Central de Bolivia (BCB) y bancos centrales de cada paísElaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF) 15

14.180

12.019

9.730

8.580

1.123

7.722

1.714

3.178

5.319

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

8.000

9.000

10.000

11.000

12.000

13.000

14.000

15.00019

7619

7719

7819

7919

8019

8119

8219

8319

8419

8519

8619

8719

8819

8919

9019

9119

9219

9319

9419

9519

9619

9719

9819

9920

0020

0120

0220

0320

0420

0520

0620

0720

0820

0920

1020

1120

12

Mill

ones

de

US

$

AMÉRICA LATINA: RESERVAS INTERNACIONALES NOVIEMBRE 2012

(En porcentaje del PIB)

*

5

8

10

10

14

15

15

22

26

34

55

0 20 40 60

Ecuador

Venezuela

Argentina

Colombia

México

Chile

Brasil

Paraguay

Uruguay

Perú

Bolivia

16

Fuente: Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI)Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)

16 Dic

Bolivia: Depósitos del público en el Sistema Financiero2005 – 16 de diciembre 2012

(En millones de US$)

740 873 1.085 1.413 1.900 2.126 2.4341.012 1.3051.886

2.6833.095 3.213

3.928

1.7981.880

2.143

2.541

3.1223.334

3.957

3.7114.268

5.344

6.972

8.4989.087

10.805

12.359

0

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

12.000

14.000

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Mill

ones

de

US

$

OtrosDPF'sCaja de AhorroVista

Bolivia: Cartera Bruta por actividad económica y porcentaje de mora 2005 – 16 de diciembre de 2012

(En millones de US$ y en porcentaje)

17

Fuente: Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI)Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF

16-dic

1.423 1.427 1.607 1.819 2.020 2.3702.983623 666 893

1.1671.381

1.864

2.443

1.313 1.5241.711

2.199

2.533

3.072

1.9953.360 3.617

4.211

4.9815.600

6.767

8.499

10.076

10,1

7,7

5,1

1,6 1,8

3,73,1

2,1

0

2.200

4.400

6.600

8.800

11.000

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Mill

ones

de

US

$

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0

Porcentaje

Crédito Productivo Venta al por Mayor y menorServicios Porcentaje de mora (Eje Der.)

1

Bolivia: Bolivianización del sistema financiero 2000 – 16 de diciembre 2012

Fuente: Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI)Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)

16-d

ic

5 6 6 710

16

23

36

46 47 56

71

6458

81

71

4035

20

15

8423330

10

20

30

40

50

60

70

80

90

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

Po

rce

nta

je

DEPÓSITOS

CRÉDITOS

PROCESO DE BOLIVIANIZACIÓN

ECONOMÍA DOLARIZADA

Bolivia: Deuda Pública Externa de Mediano y Largo Plazo2000 - noviembre de 2012

(En millones de US$)

19

Fuente: Banco Central de Bolivia (BCB) Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)

500

3.478

4.460,2 4.497 4.400

5.142 5.045 4.942

3.248

2.2092.444

2.6022.892

3.492

3.978

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Mill

ones

de

US

$

Bonos Soberanos Resto Deuda ExternaNov

274 333 263 56

987 872

2.361 2.392 2.419

151

1.516 1.890

1.2972.608

2.571

1.430 1.412 1.192

1.0191.248 1.206

1.218

596

403311

169

326

18

10 63

518

786786

786

786

786 786696

207

655 787787

787786

1.588

2.057 2.1592.429

2.7322.968 3.043

3.239

3.927

4.247

4.587 4.5964.310

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

4.000

4.500

5.000

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

MVD

USD

UFV

BOP

Bolivia: Deuda Interna del TGN 1993 – Noviembre 2012 (En millones de US$)

20

Fuente: Banco Central de Bolivia (BCB) y Ministerio de Economía y Finanzas PúblicasElaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)

-6,2%

-16%

1%

Países seleccionados: Deuda Pública Total 2012(En porcentaje del PIB)

22

(*) Saldo a noviembre de 2012Fuente: Banco Central de Bolivia (BCB), Ministerio de Economía y Finanzas Públicas y World Economic Outlook Database, Octubre 2012Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)

*

19 2031 32

4551 51

64

8389 90 91

107

119126

171

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180E

cuad

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Col

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nido

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aña

EE

.UU

.

Por

tuga

l

Italia

Gre

cia

Por

cent

aje

del P

IB

100%

MASTRICHT

CAN

MERCOSUR

Fuente: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas (MEFP)Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF) 23

Bolivia: Emisión de Bonos Tesoro DirectoDel 11 de junio al 19 de diciembre de 2012

(En miles de Bs. y número de clientes)

NÚMERO DE CLIENTES

EMISIÓN POR PLAZO(En miles de Bs.)

11 de Junio al 19 de diciembre

3.312

Plazo Emisión Participación

Total 88.999 100%

1 año 59.476 67%

5 años 11.761 13%

2 años 11.098 12%

3 años 5.011 6%4 años 1.653 2%

Fuente: Viceministerio de Tesoro y Crédito PúblicoElaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)

Bolivia: Primera emisión de Bonos Soberanos

Tasas de interés (Cupón) de la Primera Emisión de Bonos Soberanos en países

seleccionados(En porcentaje)

• Posicionar a nivel mundial a Bolivia como una economía exitosa en sus políticas macroeconómicas con redistribución del ingreso.

• Diversificación de las fuentes de financiamiento.

Objetivos

• Referencia para el acceso a los mercados internacionales en beneficio de empresas públicas y privadas locales

Características de la emisión• Primera emisión de Bonos Soberanos

después de casi 100 años por un valor de US$ 500 millones, a una tasa de 4,875, 10 años plazo.

• SOBREDEMANDA: La demanda de los Bonos Soberanos de Bolivia fue US$ 4.217 millones, ocho veces lo ocho veces lo ofertado (ofertado (US$ 500 millones), por parte de 267 inversionistas

4,875

6,750

6,875

9,125

7,963

8,000

6,875

9,500

8,750

9,375

9,500

0,0 2,0 4,0 6,0 8,0 10,0

Bolivia

Indonesia

Vietnam

Perú

Egypt

El Salvador

Promedio

Costa Rica

Ecuador

República Dominicana

Chile

BBBB--

BBBB--

BBBB--

BBBB

BBBB++

BB--

BB+BB+

AA

BB--

BBBB--

25

Bolivia: Salario mínimo nacional 1986 – 2012(En bolivianos)

Fuente: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas y UDAPEElaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)

25

40 50 60 69 77120 135

160190 205

223 240

300330

355400

430 440 440 440

500525

1.000

815,4

577,5

679,5647

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1.0001

986

198

7

198

8

198

9

199

0

199

1

199

2

199

3

199

4

199

5

199

6

199

7

199

8

199

9

200

0

200

1

200

2

200

3

200

4

200

5

200

6

200

7

200

8

200

9

201

0

201

1

201

2

14%5%

10%

12%

5%

20%

22,6%

1999 2005

Bs. 330 Bs. 440

1999 2005

Bs. 330 Bs. 440

2006 2012

Bs. 500 Bs. 1.000

2006 2012

Bs. 500 Bs. 1.000

11,1

7,9

8,8

11,0

10,2

9,5

11,311,7

12,112,312,0

5,5

5,7

7,4

6,9

7,78,08,1

9,3

8,78,78,5

5,0

6,0

7,0

8,0

9,0

10,0

11,0

12,0

13,0

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

CEDLAINE-UDAPE

Bolivia: Tasa de desempleo abierto INE – UDAPE y CEDLA 2001 – 2011 (p)(En porcentaje)

26

(2) (3)(1) (2)

(p) PreliminarNota: (1) Estimación UDAPE; (2) Cifras del último trimestre de cada año según Encuesta Trimestral de Empleo INE; (3) Cifra al segundo trimestre de 2011 según Encuesta Trimestral de Empleo INEFuente: Instituto Nacional de Estadística (INE), UDAPE y CEDLAElaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)

27

Bolivia: Superficie cultivada por campañas agregado por grupos de cultivos, 2002 – 2012 (p)

(En hectáreas)

2.155.208 2.159.6302.308.020

2.529.4552.627.676

2.751.700 2.784.4442.974.627

2.823.128 2.861.330

3.175.420

0

500.000

1.000.000

1.500.000

2.000.000

2.500.000

3.000.000

3.500.000

2001

-200

2

2002

-200

3

2003

-200

4

2004

-200

5

2005

-200

6

2006

-200

7

2007

-200

8

2008

-200

9

2009

-201

0 (p

)

2010

-201

1 (p

)

2011

-201

2 (p

)

(p) PreliminarFuente: MINISTERIO DE DESARROLLO RURAL y TIERRASElaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Red de Análisis Fiscal (RAF)

21%

Gracias…

28MIN

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