PERSCONTACT –02/10/2012

DIMINUTION DE PRODUCTION EN 2012, 2013 TOUT AU PLUS UNE REPRISE LIMITEE

Les secteurs de l’industrie technologiqueMétaux & matériaux Umicore, Bekaert, Aleris, Nyrstar, Aurubis, Betafence, Magotteaux, TI Group Automotive, Lamifil, ...

Transformation du métal CMI, Crown, Galva Power, Carwall, Geldof Metaalconstructie, Greif, Parts & components, …

Plastiques Samsonite, Terumo, Baxter, Dymo, Kautex-Textron, Pentair, Plastic Omnium Automotive, Esselte, Helvoet, …

Mécatronique Caterpillar, Atlas Copco, CNH Belgium, Alstom Belgium, Zf Wind Power, Hansen Industrial Transmissions , Spicer off

highway, Picanol, Michel van de Wiele, LVD, ...

Electrotechnique Philips , Siemens, Duracell Batteries, CG Power systems, Kabelwerk Eupen, Nexans, Etap, Schneider Electric, Ion Beam

Applications, Niko. ...

TIC Hewlett-Packard, IBM, Alcatel-Lucent Bell, Barco, Atos Worldline , RealDolmen, Tyco Electronics, Cisco Systems, EVS

2

TIC Hewlett-Packard, IBM, Alcatel-Lucent Bell, Barco, Atos Worldline , RealDolmen, Tyco Electronics, Cisco Systems, EVS

Broadcast Equipment, Zetes, LMS international , Option, Econocom, …

Automobile Ford, Volvo Cars, Van Hool, Volvo Group , Toyota Motor Europe, Daf Trucks, Audi, Robert Bosch, Tenneco, Valeo Vision,

AW Europe, Honda Europe, Continental Automotive, VCST, Bosal ...

Aérospatiale Sonaca, Techspace Aéro, Sabca, Asco, Thalès Alenia Space ...

Sécurité & défense FN Herstal, Mécar, Cassidian Belgium, Forges de Zeebrugge, OIP,…

Contracting & maintenance Fabricom, Cegelec, Spie, Stork MEC, TMS Industrial Services, Maintenance Partners …

Automatisation industrielle ABB, Intrion , Emerson Process Management, BEP-Europe, …

Produits pour la construction Daikin, Kone, Schindler, Jaga, Reynaers Aluminium, rettig, ACV, Vasco, Sicli, Somati, Renson, TDS,…

Montage & grues Sarens, BIS ROB Montagebedrijf, Aertsen Kranen, Vermeesen Montage, Pirard Industries, …

Emploi janvier 2012 280.000

• Conjoncture

– 1er sem 2012

– Perspectives

• Rentabilité

Thèmes

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• Conclusions

Chiffre d’affaires industriel de l’industrie technologique (2008 = 100)

5e trimestre consécutif sans croissanceGrosso modo retour au niveau de 2008 110

120

130

140

60

70

80

90

100

Q1

08

Q2

08

Q3

08

Q4

08

Q1

09

Q2

09

Q3

09

Q4

09

Q1

10

Q2

10

Q3

10

Q4

10

Q1

11

Q2

11

Q3

11

Q4

11

Q1

12

Q2

12

Q3

12

Q4

12

Léger repli de la production au 1er semestre 2012

2010

2009

2011

2010

2012 6m

2011 6m

Métaux & matériaux 20,7% 15,9% -7,9%

Transformation du métal 8,0% 4,9% 7,5%

Produits de construction 2,4% 10,8% -9,0%

5

Produits de construction 2,4% 10,8% -9,0%

Mécatronique 7,0% 16,8% 2,5%

Electrotechnique, Industrial Automation 2,9% 2,5% -4,0%

TIC (production et services) 2,0% 4,8% 1,7%

Automobile 19,0% 15,8% -0,1%

Aérospatiale et défense -2,0% 5,0% 24,7%

Total 8,5% 9,1% -0,8%

Source : Agoria

Léger recul au premier semestre

Arrêt d’activités au sein du secteur Métaux & matériauxTransformation du métal : la croissance est due à la finalisation de commandes et à des projets d’énergie verteMécatronique : légère croissance mais très divergente d’un sous-secteur à l’autreTIC : bonnes performances “Imaging” (Barco, EVS, ..) et sous-traitance

6

TIC : bonnes performances “Imaging” (Barco, EVS, ..) et sous-traitance automobile, TIC-services : croissance modéréeAutomobile :❙ Croissance chez Audi et léger recul chez Volvo Cars et Ford en raison de

la conjoncture et du cycle des modèles❙ Camions : satisfaisant étant donné la mauvaise conjoncture

Aéronautique : reste un secteur à croissance structurelleProduits pour la construction et la maison : marché intérieur difficile et exportations en baisse

Evolution des exportations de l’industrie technologique depuis le début de la crise (2008 = 100)

100

125

150Exportations UE

150

175

200 Exportations hors UE

7

50

75

100

2008 2009 2010 2011 2012

Pays voisins et Europe du Nord

Europe du Sud Bron : NBB

50

75

100

125

2008 2009 2010 2011 2012

Pays de croissance (BRIC, Turquie,Indonesie,…)

USA & Japon

Reste du monde

Arrêt de la croissance des exportations de l’industrie technologique

Union européenne : repli considérable depuis le 2e trimestre, également dans les pays forts de la zone euroCroissance des exportations hors UE pratiquement à l’arrêt au 2e trimestre

8

Nouveau ralentissement de la croissance du commerce mondial attendu au 3e trimestre

Baisse de l’emploi au 1er semestre 2012

2011

2010

2012 juin

2011 déc.

Métaux & matériaux 1,0% -3,5%

Transformation du métal 0,6% -0,3%

Produits de construction 0,5% 0,0%

9

Mécatronique 0,5% -0,6%

Electrotechnique, Industrial Automation 0,1% -4,3%

TIC 2,2% -1,1%

Automobile 2,5% 0,1%

Contracting & Maintenance 2,8% -1,3%

Aérospatiale et défense 1,6% 1,0%

Total 1,4% - 1,4%

* provisoire Source Agoria

Chômage temporaire ouvriers plus élevé qu’en 2011

13,6%

12,5%

15,0%

17,5%

20,0%

10

5,6%

3,3%

6,8%

3,7%

0,0%

2,5%

5,0%

7,5%

10,0%

2008

-1

2008

-2

2008

-3

2008

-4

2009

-1

2009

-2

2009

-3

2009

-4

2010

-1

2010

-2

2010

-3

2010

-4

2011

-1

2011

-2

2011

-3

2011

-4

2012

-1

2012

-2

2012

-3

2012

-4

Trimester Jaargemiddelde

Augmentation des investissements dans l’industrie technologique

1.500

2.000

2.500

Mio EUR

11

0

500

1.000

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012*

Industriele activiteiten zonder auto Automobiel

* Prévisions

Source : 2000-2010: TVA; 2011: enquête BNB-Agoria, mai 2012

• Conjoncture et emploi

– 1er sem 2012

– Perspectives

• Rentabilité

Thèmes

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• Conclusions

Confiance des chefs d’entreprise en baisse

15

30

Baromètre de conjoncture de la BNB pour l’industrie tec hnologique

13

-45

-30

-15

0

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Recul important des perspectives d’emploi en août et septembre

0

10

20

14

-50

-40

-30

-20

-10

0

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Afgevlakte reeks Brutoreeks

Source : BNB

Résultats sondage express d’Agoria : 2e semestre 2012

Chiffre d’affaires : 46% des entreprises attendent un recul au 2e semestre, 24% une stabilisation et 30% une croissanceEmploi : 27% prévoient une baisse, seulement 20% une hausse

Chiffre d’affaires Emploi

15

Chiffre d’affaires Emploi

Baisse = Hausse Baisse = Hausse

Activités de production 51% 22% 26% 32% 51% 17%

TIC, Industrial automation,

Contracting and Maintenance33% 29% 39% 13% 61% 26%

Industrie technologique 46% 24% 30% 26% 54% 20%

L’activité reste faible au 2e semestre

Le ralentissement international de la croissance continue à peser sur les commandes (mines, agriculture, construction, investissements des entreprises)Les problèmes dans la zone euro ne sont toujours pas résolus❙ La confiance des chefs d’entreprise en Allemagne continue à baisser

16

❙ La confiance des chefs d’entreprise en Allemagne continue à baisser❙ Les pays de l’Europe du Sud ne se sont pas encore redressés

Baisse des ventes de voitures en EuropeLes investissements dans la production d’électricité et l’efficacité énergétique sont à l’arrêtL’octroi de crédit difficile pèse sur les investissements des PME et sur la demande de machines

Résultats sondage express d’Agoria : une reprise en 2013 ?

45% n’attendent pas de reprise et pas de nouvelle baisse non plus30% prévoient une reprise25% s’attendent à un nouveau recul

17

Reprise

vigoureuse

Reprise

modérée

Stabilisation Baisse

modérée

Baisse

importante

Activités de production 1,6% 25,1% 45,9% 20,2% 7,1%

ICT, Industrial

automation, Contracting

& Maintenance

1,3% 36,7% 43,0% 15,2% 3,8%

Industrie technologique 1,5% 28,6% 45,0% 18,7% 6,1%

2012 sera une mauvaise année

2012 : ❙ Agoria s’attendait à un recul de la production de ± 2,5%❙ L’emploi se contracte de ± 6.750 emplois.❙ Le chômage temporaire grimpe à ± 5,5%

Les investissements restent relativement élevés et de

18

❙ Les investissements restent relativement élevés et de nouveaux projets sont annoncés

2013 :❙ Tout au plus une reprise limitée❙ La perte de compétitivité et la croissance moindre de

l’économie mondiale conduisent à une croissance limitée au cours des années ultérieures

• Conjoncture :

• Rentabilité

• Conclusions

Thèmes

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Echantillon 2011

Membres qui ont déposé des comptes complets chaque année de la période 2006-2011 717 entreprises 144.313 emplois

20

144.313 emplois

Pas de nouvelle amélioration de la rentabilité en 2011, recul en 2012

7,6 7,77,1

6,0

7,06,4

6,0

4,7 5,04,4

3,9 3,85,0

6,0

7,0

8,0

9,0

Médiane en % des ventes

21

4,4

3,1

3,9 3,83,4

2,9 3,12,6

1,82,5 2,5

1,9

0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

EBITDA EBIT Nettowinst

2011 : pas de nouvelle amélioration de la rentabilité malgré un CA record

Le CA en 2011 augmente de 9,6% jusqu’au niveau d’avant-criseLa rentabilité ne s’améliore pas : 1. La marge de vente brute diminue malgré l’augmentation du CA

❙Augmentation limitée des prix de vente❙Les achats de composants, matières premières et services

22

❙Les achats de composants, matières premières et services augmentent :❙ Les prix de l’acier augmentent de 12%, les prix du gaz de 15%❙ Reconstitution des stocks ❙ Davantage appel à l’outsourcing, à l’intérim, …

2. La compétitivité salariale se redresse, mais de façon insuffisante3. La pression fiscale augmente

Rentabilité largement en dessous de celle de l’Allemagne

6,0%

7,0%

8,0%

EBITDA-marge in 2010EBITDA en

4,0%

5,0%

EBIT-marge in 2010Marge EBIT en 2010

12,0%

14,0%

ROCE in 2010ROCE en 2010

23

0,0%

1,0%

2,0%

3,0%

4,0%

5,0%

6,0%

BE DE NL FR0,0%

1,0%

2,0%

3,0%

DE Nl BE FR

Source : prof. J. Konings & Vanormelingen

0,0%

2,0%

4,0%

6,0%

8,0%

10,0%

12,0%

DE FR BE

Redressement insuffisant de la compétitivité salariale

La part salariale dans la valeur ajoutée recule pour une deuxième année, mais se situe encore au-dessus du niveau d’avant la crise2012 : nouvelle augmentation de la part des salaires :

79,3%77,9%

76,6%78,0%80%

85%

Médiane en % de la valeur ajoutée

24

2012 : nouvelle augmentation de la part des salaires :

Nouveau recul du CAL’indexation entraîne une augmentation du coût salarial horaire de 3,1%La part du coût salarial non liée à la production (notamment pour la R&D) augmente

74,8%73,7%

75,0%

76,6%

60%

65%

70%

75%

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Part du salaire trop élevée pour pouvoir créer des emplois

76,0%

77,0%

78,0%

79,0%

80,0%

-10.000

-5.000

0

5.000

10.000

15.000

25

L’emploi n’augmente que si la part du salaire tombe en dessous de 77%

73,0%

74,0%

75,0%

-25.000

-20.000

-15.000

-10.000

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

verandering werkgelegenheid loonaandeel

L’impôt des sociétés réellement payé augmente

2010 2011

Résultat avant impôts 3.604 3.623

Impôts sur le résultat de l'exercice 638 655

Taux d’imposition implicite moyen 17,70 18,09

Taux d’imposition implicite médian 23,62 24,65

26

Le résultat avant impôt des entreprises en bénéfice est stable en 2011L'impôt sur le résultat de l’exercice augmente de 2,7%. En conséquence, le taux d’impôt moyen passe de 17,70% en 2010 à 18,09% en 2011. Le taux d’imposition médian passe de 23,6% à 24,7%Nouvelle augmentation jusqu’à ± 27% attendue en 2012 en raison des mesures gouvernementales relatives à l’intérêt notionnel, principalement à cause de la suppression de la possibilité de report.

Impôt des sociétés dans l’industrie technologique belge en 2010 plus élevé que dans les pays voisins

27

Source : prof. J. Konings & Vanormelingen

Impact de la crise sur le financement des entreprises

Le volume du crédit commercial diminue par rapport à la période avant la crise : les clients paient en moyenne 7 jours plus vite, les fournisseurs sont payés en moyenne 11 jours plus viteLe financement bancaire diminue :

❙ - 40% par rapport au plafond de 2008 (soit 1,7 mia euros) ❙ 8% des entreprises ne recourent plus à l’emprunt auprès des banques

Conclusion : le crédit bancaire perd de son importance en tant que source de

28

Conclusion : le crédit bancaire perd de son importance en tant que source de financement, de bonnes alternatives sont les bienvenues : ❙ Accès direct au marché de l’épargne, également pour les entreprises moins

importantes, project bonds, closed-end funds,…❙ Financement des exportations : mettre en œuvre le plan de relance : simplifier

l’accès au financement et aux mécanismes d’assurance pour les entreprises exportatrices

❙ Moderniser et simplifier les procédures douanières : un plan concret est élaboré

Conclusions

La crise dans la zone euro pèse lourdement sur la production et l’emploiLe moteur de la croissance, à savoir les exportations hors UE, un élément important de la reprise en 2011, est à l’arrêt en raison du ralentissement de la conjoncture mondialeLes entreprises continuent à investir : annonce de projets

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Les entreprises continuent à investir : annonce de projets d’investissements et nouvelles activités près de centres de rechercheLa rentabilité se dégrade en raison de :❙ la hausse des prix de l’énergie et de l’acier❙ l’inflation élevée et l’indexation concomitante❙ l’augmentation de la pression fiscale sur les entreprises qui font des

investissements en raison de la suppression de la possibilité de report de l’intérêt notionnel