Agências de Fomento Internacionais

Bank aus Verantwortung

Bancos de desenvolvimento: A experiência do KfW no financiamento de eficiência energética no Brasil

Congresso Brasileiro de Eficiência Energética, São Paolo, 30.08.2016

Tabea von Frieling de Valencia

Apresentação do banco KfW

2

› Banco de Desenvolvimento da República Federal da Alemanha› Fundado em 1948 como

“Kreditanstalt für Wiederaufbau” (Banco da Reconstrução)

› Acionistas: 80% Federação, 20% Estados

› Sede: Frankfurt am MainFiliais: Berlim; Bonn

› Melhor classificação de risco : AAA › Novos contratos 2015: EUR 79,3

bilhões› Aprox. 5.800 funcionários

› 60 representações em todo mundo

Quem é o KfW?

3

4

Somos o maior financiador de programas de proteção do meio ambiente e do clima no mundo

Financiamentono setor publico e privado de

países emergentes e em desenvolvimento

Negócios internacionais

Fomento daconstrução de

habitações novas,renovação de

habitaçõesexistentes, educação

Fomento de PMEs,fundadores de

empresas, empresasde recente fundação

Financiamento na infraestrutura

municipale empréstimos

globais na Alemanha/Europa;

negócios por encargo do

governo federal

Fomentamos a economia da Alemanha

Financiamento internacionalde projetos

e exportações

Fomentamos a internacionalização

Promovemos o desenvolvimento

Setor de negócios PMEs

Setor de negócios clientes

particulares

Setor de negócios

municipais

Setor de negócios Financiamento de

exportações e projetos

Setor de negócios Promoção de

países em desenvolvimento e

em transição

Fomento da economia doméstica

Fomentamos a proteção do meio ambiente e do clima

Compromisso em 2014: EUR 26,6 bilhões para proteção do meio ambiente e do clima (36 % do volume financiado nesse período)

Objetivos› Aumentar as cotas de energias renováveis no abastecimento de energia › Melhorar a eficiência energética› Incentivar a introdução de novas tecnologias e de inovações no BrasilÁreas de Fomento› Tecnologias das energias renováveis (PCH, Eólica, FV, CSP e Biogás)› Eficiência Energética

› Oferta (Geração , Transmissão e Distribuição de energia)› Demanda (Empresas, Habitações, Edifícios públicos e infraestrutura)

Contribuição da cooperação financeira› cerca de 425 milhões EUR (Projetos em andamento)› cerca de 1.014 milhões EUR (Acordo governamental /em preparação)

5

Áreas prioritárias: Energias Renováveis e Eficiência Energética

Parceiros dos projetos da Cooperação Financeira: Setor de Energias Renováveis e EE › Programa Eólico I (100 Mi EUR)

› ProClima (260 Mi EUR)

› Programa Eólico II (250 Mi EUR)› Programa Mobilidade Urbana (300 Mi

EUR)

› Programa de Eficiência Energética › (150 +4,5 Mi EUR)

› Repotencialização de PCHs (120 Mi EUR)

› Mineirão Solar (10 Mi EUR)

Bancos públicos de desenvolvimento

Empresas públicas de

Energia

6

› Programa Paraopeba (100 Mi EUR)

› Programa DKTI Biogás (150 Mi EUR)

Estados/ Empresas

fornecedoras estaduais

Como desenhar uma linha de eficiência energética no Brasil ?

7

Por qué fomentar Eficiência Energética

›

Fonte: Agência Internacional de Energia (IEA): Capturing Multiple Benefits of Energy

Efficiency 2014

› Existem múltiplos benefícios de medidas na Eficiência Energética

› No Brasil existe um grande potencial de economia energética relacionada a emissões de C02 em todos os setores.

› Contudo, a demanda por financiamento verde só está começando a desenvolver-se.

Barreiras para o desenvolvimento de EE no Brasil

Informação › Falta de consciência dos gestores em todos os setores (comercial, industrial, publico e bancário)

Cultural › Foco na ampliação de produção sem prestar atenção ao custo de energia

Mercado

› Oportunidade de EE não são conhecidas

› Fabricantes estão considerados como maior fonte de informação sobre atualizações técnicas

› Mercado de ESCOs pouco estabelecido

› Poucos especialistas de EE para desenvolver projetos de EE com maior escala

Técnico › Percepção de risco-alto para trabalhos de EE

Finanças› Instituições financeiras no Brasil tem dificuldade de avaliar projetos de EE

› Alto nível de endividamento das empresas brasileiras e do setor publico

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Investidores EE

Taxa de juros

Governo alemão

Mercado de capitais

Subvenção de juros

Financiamento

Modelo básico de um programa promocional de financiamento de EE: KfW – Banco de desenvolvimento

Empréstimo de refinanciamiento (prazos variáveis)Assistência técnica

Banco de desenvolvimento

Taxa de juros

Margem por risco de crédito e custos de

transação

Empréstimo de refinanciamiento (prazos variáveis)Assistência técnica

O desenho de linhas de crédito de eficiência energética é muito mais complexo que o financiamento regular

11

Aspectos chave no desenho de linhas de eficiência energética para a mitigação de gases de efeito estufa

Linhas de eficiência energética

1. O Marco regulador é oportuno para investimentos em EE?

2. Qual é o impacto ambiental esperado e como poderá ser medido?

3. Investimentos elegíveis?

5. Que tipos de incentivos financeiros são necessários?

6. Que tipo de assistência técnica necessária?

4. O setor financeiro é um canal de distribuição adequado?

12A experiência do KfW no setor de eficiência energética / Rio / Janeiro 2014

Aspectos chaves no desenho de linhas de eficiência energética (1)1. O Marco regulador é oportuno para investimentos em EE?

› Análise da consciência ambiental geral; › Aplicação efetiva de leis e regulamentos, caso haja; › Qué incentivos existem para investimentos de eficiência energética?

› preços da energia; › incentivos fiscais; › incentivos para a empresas que competem nos mercados globais

› Conhecimento técnico;

› No Brasil o marco regulatório é ainda fraco, mas em processo de evolução; portanto, as Instituições Financeiras têm um papel central em

expandir o financiamento verde.


Aspectos chaves no desenho de linhas de eficiência energética (2)

2. Qual é o impacto ambiental esperado e como podrá ser medido?

Possíveis indicadores: › Economía absoluta ou relativa de energía (GWh/p.a./ > 15%) › Redução de emissões (t C02 p.a./ > 20%) em relação ao cenário base

ou tecnologias de referência; › Custo máximo de redução de emissões (p.ej. 30 EUR/t CO2)

(performance based)

› Desafío: Combinar um impacto ambiental mensurável com eficiência financeira.


Aspetos chave no desenho de linhas de eficiência energética (3)

3. É preferível promover uma gama ampla ou limitada de investimentos ambientais eletivos?

› Programas inicias poderiam optar por uma ampla gama (p.ex. lista positiva de IFC) (non-performance based) para introduzir exemplos de melhores práticas;

› mas: custos de transação elevados e risco de parasitismo (free riding)› Programas mais avançados ou baseados em demanda bem definida

deveriam optar por uma gama limitada e predefinida de produtos de crédito estandardizados para reduzir custos de transação/parasitismo.


Aspetos chave no desenho de linhas de eficiência energética (4)

4. O setor financeiro é um canal de distribuição adequado?› Geralmente, os bancos nacionais de desenvolvimento e instituições

financieras locais são bons canais de distribuição.› Estandarização de produtos verdes (de impacto comprovado) aumenta

a eficiência.


Aspectos chave no desenho de linhas de eficiência energética (5)

5. Que tipos de incentivos financeiros são necessários?› Para instituições financeiras: linhas de crédito a longo prazo a juros

inferiores ao do mercado; garantias parciais de crédito› Para o investidor final: Juros subsidiados são permitidos sem

distorção do mercado se:› conseguirem impactos ambientais adicionais (p.ex. para

investimentos com efeitos externos positivos, com efeitos de demonstração);

› Investidores respeitam a nova legislação ambiental e, através deste, se vê afetada sua competitividade;

› Uma ampla gama de investimentos eletivos poderiam dar lugar a subsídios feitos a medida e, por isso, a elevados custos de transação.

› Os prazos deverão corresponder ao período de amortização de investimentos verdes.


Aspectos chave no desenho de linhas de eficiência energética (6)6. Que tipo de assistência técnica será necessária?

› Bancos de desenvolvimento de segundo piso› conscientização› canais de distribução / marketing› MRV (Monitorar, Reportar, Avaliar): Controle dos critérios de elegibilidade, reportar

economia de CO2/ economia de energia)

› Intermediários Financeiros (IF)› identificação (ownership) com produtos verdes › definição de gama de investimentos eletivos› guias / scouts para identificar os projetos dos cliente finais› desenho de produtos verdes› capacitação do pessoal› capacitação em matéria de instrumentos de crédito verde e uso pragmático de

"instrumentos para o cálculo de emissões de CO2"

› Cliente final› campanhas de informação› auditorias energéticas / estudos de factibilidade› assessoria financeira

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Componentes de Programa de Eficiência Energética

Programa de Eficiência Energética

Linha de crédito Medidas de acompanhamento técnico

A. Financiamento de investimentos

B. AT para instituição financeira•Desenvolvimento de produto de crédito

•Assistência na implementação•Desenvolvimento da capacidade

C. AT para clientes/empresas

• Identificação • Preparação

• Monitoramento

Fundo de Garantia

Impacto da crises económica no financiamento internacionalRisgo

cambial

› Bancos de desenvolvimentos oferecem credito em moeda estrangeira. Alguns bancos de desenvolvimento não tem hedge natural e tem dificuldade de assumir risco cambial.

› Custos atuais do hedge (10-15%) devido a longo prazo do financiamento inviabiliza atratividade da linha de credito.

Garantias › Exigência de Garantia da União por muitos bancos de desenvolvimento intern.: Bancos de Desenvolvimento tem dificuldades obter as garantias exigidas.

Demanda

de credito

Devido ao alto endividamento do setor publico e privado e as garantias exigidas pelos bancos poucos clientes são elegíveis para financiamento.

›Demanda de credito

Oportunidades para eficiência energética

Para instituições financeiras

› Iniciativas de financiamento verde ajudam instituições financeiras a ter acesso a fundos internacionais e diversificar refinanciamento.

› iniciativas de financiamento verde ajudam a introduzir novos produtos de crédito que respeitem o clima, ter acesso em curto prazo a um crescente mercado verde e atender novos grupos de clientes.

Para tomador do empréstimo

› Aumento significativo do preço de energia torna investimentos em eficiência energética mais atrativos.

› Financiamento a longo prazo e assistência técnica (AT) para investimentos de eficiência energética poderão reduzir custos energéticos e aumentar a competitividade.

Bancos de Desenvolvimento Internacionais mostram interesse crescente no financiamento de eficiência energética no Brasil.

Para que essas linhas serão exitosas será necessário: - Criar um mercado para produtos financeiros verdes; - Combinar um impacto ambiental mensurável com eficiência financeira; - Desenhar incentivos financeiros eficazes

esquemas de assistência técnica.

Muito Obrigada!

› Agencia do KfW no Brasil › SCN Quadra 1, Brasília

Trade Center, Sala 1706› 70711-902 Brasília-D.F.› E-Mail: › [email protected]› Tel.: +55 61 39666- 870› Tel.: +55 61 39666- 899

21

mailto:[email protected]

Experiências da Alemanha no Financiamento de Eficiência Energética

22

23

Mudança Climática e Recursos Limitados

Reengenharia de Abastecimento de Energia

Abastecimento Econômico e Seguro de Energia Desafios

Saída da energia nuclear

Esfera central de atividade de politicas, economia e domicílios

Transformação energética na AlemanhaAlemanha definiu metas ambiciosas e está dentro do cronograma para cumprí-las

Clima

Energias Renováveis

Eficiência Energetica

% consumo final de energia

% consumo de energia elétrica

% consumo de energia primária

(vs. 2008)Produtividade Energética *retrofit energetico

de edifícacoes

% redução de gases estufa (vs. 1990)

12.4% (2012)

25.4%

-3,3 %+1.1%

p.a.~1% p.a.

-23.8% (estimado

)

2020

2025

2030

2035

2040

2050

+2.1% p.a.duplicação da taxa de retrofit: 1% 2%

-40-55

-70-80 to -95

35 40 to 45 50 65 8055 to 60

1830 45 60

-20-50

Alcancado 2013

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Os três pilares da transformação energética na Alemanha

Mudar para fontes renováveis, reduzir pela metade o consumo de energia e atualizar redes de transmissão.

Energias Renováveis Rede do FuturoEficiência Energética

Decreto de Fontes de Energias

Renováveis

Energy Saving

Ordinance

Iniciativa Nacional do Clima

Programa de Incentivo de Mercado

Expansão e Aceleração das Redes de Transmissão

Plano de Exigencia Federal

• Crescimento constante• Custos eficientes • Sustentável para o meio

ambiente

• Aumentar flexibilidade• Ampliar capacidade• Integrar fontes

renováveis

• Reduzir o consumo de energia

• Melhorar eficiência @ F

eder

al M

inis

try

for

Econ

omic

Aff

airs

and

En

ergy

25

Medidas de eficiencia energetica na Alemanha

Existe um marco regulador definido e um balance de incentivos, regulacoes, oferta de consultorias e informacoes

• Energy Saving Ordinance (building codes) and on-site consultations

• Low-interest loans for renovations• Heat Metering Ordinance • Energy performance certificates

• Electricity tax • Guidance on energy: Eco Top Ten • EU-Ecodesign Directive and Energy

Efficiency Labelling Ordinance

• Grants for cross-cutting technologies• On-site consultations• European emission trading system • Efficiency classification

(Ecodesign Directive)

Transport

Buildings Appliances and lighting

Industry and business• Motor vehicle taxation• Fuel taxes• Federal fuel strategy• EU emission reduction targets for

vehicles

@ F

eder

al M

inis

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Econ

omic

Aff

airs

and

En

ergy

26

Financiamento de recorde em 2012 Retrofit energético e novos edifícios residênciais

1,51,0

1,42,0

1,30,9

1,5

9,08,78,9

3,5

5,5

0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

7,0

8,0

9,0

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Biliões de Euros Montante comprometido

Apoio do GoverrnoFederal

6,5

5,4

9,9

27

Programas Promocionais do KfW

Edifícios Retrofit Edifícios Retrofit Edifícios Retrofit

Novos Edifícios EE Novos Edifícios EE

EE Produção de Tecnologia

EE Inovação

Termal RE

Conversão de aquecimento fóssil para

renovável

EE Iluminação Publica

EE Urban Quarters

Armazenamento de RE

Armazenamento de RE EE Infraestrutura

Conselho

Conselho

Conselho

Residencial PME e Industria Municipalidades

28

Efeitos positivos de Programas EE em Habitações

• Redução de CO2 desde 2006 = 5,7 MM t p.a.

• Promoção junta de EE e ER em edifícios

• 2 de 3 novos edifícios cumprem os critérios promocionais do KfW

Efeitos financeiros positivos

Poupança dos custos de energia é maior que o investimento para o retrofit energético

Valor das propriedades é incrementado

Orçamento público: Governo federal, estados e governos locais estão beneficiados por múltiplos efeitos de imposto

› Economia crescente com foco em PMEs:

› 400 000 + empregos; 83% dos empregados são gerados por PMEs (2011)

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Financiamento de EE/ER – Experiências e lições aprendidas (1)

Demanda › Na Alemanha empréstimos de EE são um mercado de múltiplos bilhões de EUR

Auditorias energéticas

› Auditoria é um instrumento essencial para promoção e garantia de qualidade

› Só uma pequena parcela de auditorias energéticas (patrocinadas) levaram a uma aplicação de empréstimo de PMEs

Edifícios

› Edifícios tem a maior demanda de todos os grupos de clientes

› Demanda para empréstimos de EE para edifícios comercias maior que para demanda para plantas industriais (mais regulado, investimento de longo prazo)

Tipo de empréstimo

› Tipo de empréstimo adequado depende do tamanho e negócio da empresa: produtos padronizados para PMEs, produtos customizados para empresas grandes

Eficiência Energética

30


Critérios de escolha

› Critérios simples e transparente para o cliente fomentam a demanda

Produtos estandardizados

› Produtos padronizados podem ser itens de venda rápida porque…

› … efetivamente reduzem os custos das transações


31


Mesa redonda

› Reuniões de EE, onde as companhias compartilham suas experiências e implementam medidas de EE junto com parceiros, são um instrumento efetivo de promoção

EE em PMEs

› As empresas tendem a ser relutante na captação de benefícios facilmente accessíveis (low-hanging fruits)

› Usa momentos de oportunidade para investimentos

ISO 50001

› Empresas que estão aplicando sistemas de gestão energética são mais a fim de investir em EE


32


Pesquisa

› Pesquisa para demonstrar os efeitos do programa de empréstimo (Poupança de CO2, empregos, efeitos de imposto…) é essencial para ter o suporte de legisladores

› Pesquisa para monitorar a situação de PMEs e demanda são essencial para otimização do programa

Regulador› KfW se tornou regulador de standards de EE

para casa e auditores energéticas sem intenção, isso significa melhor reputação mais também responsabilidade adicional

Estratégia de comunicação

› Comunicação de resultados de pesquisa, indicadores econômicos etc. enfatizam o papel de liderança que o KfW tem em apoiar PMEs e na transformação energética etc.


Presentations & Public Speaking

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