Finansowanie startupu,czyli gdzie, jak i czy w ogóle jest sens

Paweł Dobrzańskiread again @ paweldobrzanski.pl

Prezentacja przygotowana do zajęć na Politechnice Rzeszowskiej, 05.2014

Czym NIE jest startup

Firma, która ma krótką historię, jest w fazie rozwojowej, aktywnie poszukuje nowych rynków i modeli biznesowych.- Wikipedia

Czym jest startup

Startup to ludzka instytucja stworzona z myślą o budowaniu nowych produktów lub usług w warunkach skrajnej niepewności. - The lean startup, Eric Ries

Hipoteza !

Dlaczego chcesz inwestycji?

• Gotówka? • Know-how? • Motywacja? • Potencjalny rynek zbytu?• Kontakty?• Prestiż?

Jaki projekt uzyska finansowanie?

1. Silny zespół, najlepiej z doświadczeniem w branży2. Projekt oparty na solidnych fundamentach biznesowych3. Jasne perspektywy wyjścia (sell or go public)4. Finansowanie - czy faktycznie konieczne

...ale to wcale nie daje gwarancji!

Co wpływa na wycenę startupów internetowych? (1)

CO STARTUP JUŻ MAPomysł? Prototyp? Pierwszych użytkowników?

Pierwszych płacących klientów?

Co wpływa na wycenę startupów internetowych? (2)

ILE (TO OCZYWISTE) I NA CZYM

reklamy, abonamenty, prowizje ...

ZARABIA I PLANUJE ZARABIAĆ

Co wpływa na wycenę startupów internetowych? (3)

CO I NA JAKIM RYNKU ZAMIERZA OSIĄGNĄĆ

Będzie liderem w Polsce? Globalnym graczem? Jednym z wielu? Stworzy własny rynek, którego

jeszcze w ogóle nie ma?

Co wpływa na wycenę startupów internetowych? (4)

JAK MOCNY JEST STOJĄCY ZA NIM

ZESPÓŁ(najważniejszy element wyceny)

Skąd zebrać kapitał

• Własny kapitał• Rodzina, znajomi• Kredyt• Konkursy• Crowdfunding• Akademickie Inkubatory Przedsiębiorczości AIP• Akceleratory• Business Angels• Fundusze Venture Capitals• Fundusze inwestycyjne• Programy unijne i rządowe

i inne…

Pierwszy pomysł

• Własny kapitał• Rodzina• Znajomi

Kredyt

Garstka charakterystyk różnych banków i ich produktów:http://pierwszymilion.forbes.pl/kredyty-na-start-od-tysiaca-zlotych-do-pozyczek-z-szescioma-zerami,artykuly,164296,1,1.html

Konkursy

24k PLN + nagrody

50k PLN + 100k na reklamę

2 tygodnie w Dolinie Krzemowej! + nagrody

Crowdfunding – finansowanie społecznościowe

Crowdfunding jest legalny w Polsce!

- Osoba zbierająca środki obiecuje w zamian dostarczyć wspierającym konkretną wartość. Może mieć ona charakter materialny (produkt, usługa, udziały w spółce) lub niematerialny (spotkanie, wstęp na zamknięty event)

- To nie są zbiórki publiczne i ustawa je regulująca nie jest jego podstawą- Wymaga przygotowania od strony prawnej i podatkowej

Akademickie Inkubatory Przedsiębiorczości AIP

Akcelerator - AIP Seed Capital

- największy fundusz zalążkowy w Polsce- zakłada dokapitalizowanie nawet do 100 startupów- kwota dofinansowania startupu ma pozwalać na ukończenie i walidację produktu lub usługi.

Akcelerator - Orange Fab

Business Angels

• Zamożna osoba, która przeznacza kapitał na finansowanie przedsięwzięć będących we wczesnych fazach rozwoju w zamian za mniejszościowy pakiet udziałów w firmie.

• Anioły zawsze inwestują swoje własne fundusze, w przeciwieństwie do Venture Capitals, które zarządzają pewną pulą środków innych członków kapitału zgromadzonych w profesjonalnym funduszu.

• Ekstremalnie wysokie ryzyko, dlatego wymagają bardzo wysokich stóp zwrotu.

Business Angels (BA)

Zalety• Niższe kwoty – większa skłonność do ryzyka• Elastyczność i decyzyjność• Osobiste zaangażowanie• Bliższe relacje interpersonalne

Wady• Małe kwoty, nie starczy na rozwój• Niższa przewidywalność• Osobiste interesy• Ryzyko chęci dominacji

Fundusze Venture Capitals

• Venture capital to średnio- i długoterminowy kapitał inwestycyjny charakteryzujący się dużym stopniem ryzyka, ale mogący w przyszłości przynieść wysokie zyski.

• Jest to forma finansowania innowacyjnych (a przez to obarczonych ryzykiem) projektów inwestycyjnych.

Fundusze Venture Capitals

Zalety• Raczej duże projekty i duże

kwoty• Profesjonalne procedury• Doświadczony zespół

zarządzający

Wady• Ograniczona decyzyjność• Duży formalizm, długi czas• Raczej nie europejskie

startupy

http://www.slideshare.net/Netcamp/netcamp-8-finansowanie-startupw-w-polsce-presentation

Programy unijne i rządowe

Program Operacyjny Innowacyjna Gospodarka

•Działanie 8.1•Działanie 8.2•Działanie 1.4

Programy unijne i rządowe – 8.1

• Dotacja jest przyznawana na e-usługę w całości zautomatyzowaną, w której to zadaniem pracowników jest wyłącznie czuwanie nad poprawnym działaniem e-usługi i nad jej rozwojem. Jest ona

udzielana w wysokości od 20k zł do 700k zł. • Z działania tego mogą skorzystać wszystkie mikro i małe firmy

działające na rynku nie dłużej niż 1 rok (e-startup).• Dotacja refunduje maksymalnie do 80% poniesionych kosztów

kwalifikowanych (np. usługi informatyczne, sprzęt komputerowy, licencje oprogramowania, koszty najmu, promocja, wynagrodzenie).

• Firma nie może funkcjonować na rynku dłużej niż rok.

Programy unijne i rządowe – 8.2

• Przeznaczone jest dla firm, które chcą w sposób informatyczny, organizacyjny, bądź technologiczny zautomatyzować przekazywanie informacji potrzebnych do realizacji procesów typu B2B (standard 50 – 70%). Sklepy internetowe!

• Wnioskodawca może otrzymać wsparcie finansowe do wysokości 100 proc. wydatków kwalifikowalnych. Dotychczasowy wkład własny Wnioskodawcy (15 proc.) nie będzie już wymagany.

• Refundacja wynosi od 20k zł do 800k zł i jest zależna od miejsca oraz rodzaju firmy.

• Można ją wykorzystać np. na zakup licencji i patentów, oprogramowania, usług doradczych, informatycznych i innych oraz sprzęt elektroniczny.

• Firma nie może funkcjonować na rynku dłużej niż rok.

Programy unijne i rządowe – 1.4• Wzrost innowacyjności MSP oraz w dłuższej perspektywie wzrost innowacyjności

gospodarki regionu• Min / max wartość projektu: mikroprzedsiębiorcy - min. 30 tys. zł;

małe i średnie przeds. - min. 100 tys. Max. wartość wydatków - bez ograniczeń• Max kwota wsparcia: mikroprzeds. max 500 tys zł.;

małe i średnie przeds. - max kwota wsparcia 4 mln zł.• Pomoc może być udzielona jedynie na nową inwestycję tj. inwestycję w środki

trwałe oraz wartości niematerialne i prawne związane z:- utworzeniem nowego przedsiębiorstwa, - rozbudową istniejącego przedsiębiorstwa,- dywersyfikacja produkcji przedsiębiorca poprzez wprowadzenie nowych, dodatkowych produktów- zasadniczą zmianą dotyczącą procesu produkcyjnego w istniejącym przedsiębiorstwie.

Październik 2012 - 700 tysięcy złotych – Innovation NestPaździernik 2013 - 700 tysięcy dolarów od takich funduszy jak: Andreessen Horowitz (Groupon, Skype, Zynga, Instagram, Oculus VR), IDG Ventures, Mansour Salame (anioł biznesu), Innovation Nest.

Luty 2014 - 1,6 miliona dolarów zainwestował Freestyle Capital z udziałem wcześniejszych inwestorów: Andreessen Horowitz i IDG Ventures

Komu już się udało? UXPin

Komu już się udało? UXPin

Według różny źródeł UXPin ma 1400 do 3000 klientów płacących miesięcznie per użytkownika 14,99 US (02.2014)

Wśród nich takie firmy jak Microsoft, USA Today, NBC and Red Bull itp.

Komu już się udało? Base

III runda finansowania: 15 milionów USDI + II runda: prawie 8 mln USD

Komu już się udało? Base

• Zarządzanie bazą kontaktów, monitoring, raporty sprzedaży• 70% pochodzi od klientów z USA, a 20% z krajów

anglojęzycznych• Skokowy wzrost przychodów – aż o 700 proc. w roku 2013

Komu już się udało? Brand24

• Początkowa faza finansowana samodzielnie przez twórców• Dla szybszego rozwoju współpraca z CAM Media – posiadają

>50% udziałów (za >420k PLN)

Komu już się udało? Brand24

• Przeszło 400 stałych klientów (05.2014)• Obecne rynki: Polska, USA, Indonezja

Pytania?

Bibliografia• http://www.biznes-firma.pl/dofinansowanie-dla-startupow-z-aip/26319• http://pieniadze.gazeta.pl/Gospodarka/1,124933,10772821,Nowy_sposob_finansowania_startupo

w.html• http://www.signum.org.pl/81-e-uslugi/• http://www.signum.org.pl/82-lektorniczny-biznes-typu-b2b/• http://www.rpowp.wrotapodlasia.pl/obszary-wsparcia/dzialanie-1-4--

wsparcie-inwestycyjne-przedsiebiorstw.html• http://crowdfunding.pl/2012/09/27/crowdfunding-w-polsce-jest-legalny/• http://blog.kurasinski.com/2013/09/marcin-szelag-innovation-nest-zamiast-na-biznes-planie-skupia

my-sie-na-budowaniu-biznes-modelu-ktory-ma-szanse-byc-powtarzalny-i-skalowalny/ !!!

• http://www.biztok.pl/tech/takiej-rundy-jeszcze-nie-bylo-polska-firma-dostaje-15-mln-dol-od-inwestorow_a15649

• http://www.gpwinfostrefa.pl/GPWIS2/pl/index/news/info/450242,cam_media._po_zakupie_pakietu_kontrolnego_w_brand_24._planuje_kolejne_przejecia

• http://paulgraham.com/startupfunding.html !!!• http://www.slideshare.net/Netcamp/netcamp-8-finansowanie-startupw-w-polsce-presentation !!!