@serkanunsal

Ajanda• Neden Yatırım?

• Finansman Kaynakları

• Melek Yatırımcı

• VC

• Crowdfunding

• Problem Çözüm / Ürün Pazar Uyumu

• Aşamalar

• Değerleme

• Türkiye Durum

Neden Yatırım Gerekli?

Fikrinizi bir arabaya benzetecek olursak finansman arabanızın benzinidir. Benzininiz yoksa süper bir arabanız olmasının hiçbir önemi yoktur.

Finansman Kaynakları

Finansman Kaynakları

• Aile ve Arkadaşlar

• Kuluçka/Hızlandırma Merkezleri

• Yarışmalar

• Devlet Teşvik ve Ödüllendirmeleri

• Uluslararası Teşvik ve Fonlar

• Melek Yatırımcılar

• Risk Sermayedarları (Venture Capitalists)

• Özel Sermayeler (Private Equity)

• Crowdfunding

Melek Yatırımcı

• Bireysel Katılım Yatırımcısı (Devletin teşvik verdiği)

• Kendi sermayesi (genelde servetinin %5’ini harcamalı denir)

• Türkiye’de 253 BKY akreditasyonu alan melek yatırımcı var. (Eylül 2014)

Venture Capital

• Risk Sermayedarı

• Kurum

Venture Capital Firmalar Nasıl Çalışır ?

Yatırım Süreci

Crowdfunding

Donation Reward Equity• AngelList • Early Shares • Crowdcube • Fundable • Seedrs • CircleUp • Crowdfunder • WeFunder.com • Equity Net • RockThePost

• ArtSpire • Crowdtilt • Feed the Muse • FunderThunder • IndieGoGo • iPledg • Kickstarter • MassiveMov • RocketHub • Springboard • TechMoola

• GoFundMe • Fundrazr • GiveForward • Pifworld • Rally

Yatırım Aşamaları

Örnek: Projektör

Bir üniversitede rektörün konuşmasına şahit oldunuz. Rektör projektörlerin çok enerji tükettiğini söyledi. Sizde bu problemi çözmeye talip oldunuz.

Problem Keşfi

Çin’den mevcut projektörden çok daha az elektrik harcayan bir projektör bulalım veya yaptıralım.

Çözüm Önerisi

Girişimcilik yolculuğumuz başlıyor…

Çin’de 3 ay araştırma yaptınız, %30 elektrik tasarrufu sağlayan bir projektör üretecek bir firma ile anlaştınız. 3 ayda 10 tane prototip yapıp size teslim etti.

İlk hayal kırıklığı…

Rektör ile görüştünüz ve size şunları söyledi:

Biz projektörleri ihale ile 2 yılda 1 alıyoruz, daha yeni aldık, şimdi mevcut projektörleri değiştiremeyiz.

Yolculuğumuz bitti mi, devam mı ?Nerede hata yaptık ? Halbuki çözümümüz süperdi.

Problem Çözüm Uyumunu yakalayamadık!Müşteri Keşfi Müşteri Onayı Şirket Kurulumu Şirket Büyütme

Problem Çözüm Uyumu

Önerilen Yalın

Çözüm

Ürün Pazar

Uyumu

İş Modeli

… …

pivot

x

Girişimcilik yolculuğumuz başlıyor…

Rektörle görüşüyoruz, problemini daha detaylı inceliyoruz ve projektörü yenilemeden bir çözüm üretmek için PİVOT ediyoruz.

%20 tasarruf sağlayan USB çözümü

$100’a satalım istiyoruz.

İlk hayal kırıklığı…

Rektör ile yine görüştünüz ve size şunları söyledi:

Biz USB’leri satın almayalım, ne kadar tasarruf sağlarsak onun yarısını sana verelim.

Yolculuğumuz bitti mi, devam mı ?Yine duvara tosladık.

İş Modeli konusunda uyum yakalayamadık.Müşteri Keşfi Müşteri Onayı Şirket Kurulumu Şirket Büyütme

Problem Çözüm Uyumu

Önerilen Yalın

Çözüm

Ürün Pazar

Uyumu

İş Modeli

… …

pivot

x

✔

Örnek: Projektör

Verimli yeni bir projektörVerimlilik sağlayan bir USB

Satış üsülü gelir modeliVerimlilik sağlayan bir USB

Tasarruf oranına göre gelir modeli

Yolculuk sırasında öğrenimlerimize göre çözümümüz evrim geçirdi!

Şirket Değerleme

Değerleme

• DCF (Discounted Cash Flow)

• Karşılaştırma Yöntemi

• Ciro Bazlı

• Kar bazlı

• Kullanıcı Bazlı

• Varlıkların Toplamı

• Rule of Thumb

Aşamalara Göre Değerlemeler

Ptototip İlk Kullanıcılar İlk Gelir İlk Kar

Rule of Thumb

Rule of ThumbKarşılaştırma

Karşılaştırma- Kullanıcı- Gelir ?

Karşılaştırma- Kullanıcı- Gelir- Kar ?

Türkiye Yatırım Ortamı

2010 2011 2012 2013 2014 (YTD)

Yatırım Miktarı ($) 19.750.000 34.600.000 44.250.000 40.590.000 22.560.000

Yatırım Adedi 5 6 14 61 22

Yatırım miktarı açıklanmayanlar yatırım miktarı toplamına eklenmedi.

@serkanunsal

teşekkürler

Hangi Yatırımcıya Ne Zaman Gitmeli ?

• Yatırımlarından birinden yeni çıkış yapmış bir yatırımcı yeni yatırımlar arayacaktır. Tam bu devrede bu dönemdeki yatırımcıların peşinden koşun.

• Yatırımcıların ne tip projelere yatırım yaptığını öğrenmeniz de zamanlama dışında bilmeniz gereken diğer en önemli husustur.

Yatırımcıya Nasıl Bir Sunum Hazırlamalı?

• Kendinizi ve Ekip!

• Problem, Fırsat ve Çözüm Öneriniz!

• Pazar Büyüklüğünden Alacağınız Pay

• Rekabet Ortamı

• İş Modeliniz

• Pazarlama Planınız

• Yatırım ile Yapacaklarınız

• Yedek Sayfalar

Yatırımcıya Gitmeden Önce Yapılacaklar

• Her yatırımcının kendine özgü bir tarzı, kendine has bir yapısı vardır.

• Sunumunuz önemlidir fakat sunuma kimse yatırım yapmaz! Saldırgan Olmayın!

• İkna Edici Olun, Kanıtlarınız veya Güçlü Varsayımlarınız Olsun!

• Tutkunuzu satın!

Yatırımcıların Sorabileceği Sorular• Yaptıklarınız, girişimcilik tecrübeniz, girişiminiz

ile ilgili deneyiminiz nedir ?

• Girişiminiz nedir ?

• Girişiminizin karşılacağı rekabet ortamı nasıl ve başkalarının da bu işi yapması için engeller var mıdır ?

• Büyük bir firma yapacağınız işi kolayca kopyalayıp sizi ezebilir mi ?

• Neden yatırım arıyorsunuz ? Yatırım sizi ne kadar süre yukarı taşıyacak?

• Mevcut durumda müşteriniz var mı ?

• Potansiyel müşterilerle konuştunuz mu ?

• Pazarlama stratejiniz nedir ?

• Teknik altyapınız girişiminizi ne kadar yukarı taşır ?

• Ne kadar esnek bir yapınız var ? Ekibiniz ve geçmişleri nedir, Ekibiniz girişiminizi ileriye götürebilecek kapasitede mi ?

Asansör Cümle

Türkiye• Hızlandırma Programları

• Girişim Fabrikası

• Pilott (Türk Telekom)

• Melek Yatırım Ağları

• GBA

• Keiretsu

• MetutechBan

• BUBAN

• Melek Yatırımcılar

• Hasan Aslanoba

• Emre Kurttepeli

• Sina Afra

• VC

• 212

• EarlyBird

• Hummingbird

• Revo Capital

Aşamalarına göre Yatırımcılar

Aşamalarına göre Yatırımcılar

Global VC Yatırımları

Facebook Rounds

Twitter Rounds

Türk Yatırımcılar