Конъюнктура рынка железнодорожных

перевозокИли

Есть ли жизнь на марсе

1

2

ДОКЛАДЧИК

Ващенко Андрей АнатольевичНезависимый экспертТел 8-916-553-02-22facebook.com/vashenkoand

3

Изменения в железнодорожных перевозках 2010-2015

В период с 2010 по 2015 год, погрузка на сети РЖД изменилась всего на 0,7%, с 1205,8 млн.тн до 1214,5 млн.тн.

ОДНАКО…

Грузооборот увеличился на 18%Грузонапряженность на сети ОАО «РЖД» выросла с 23,6 млн т-км/км до 27 млн т-

км/кмСредняя скорость доставки выросла с 274 км/сутки до 341 км/сутНадежность доставки в груженых вагонах выросла с 88,3% до 94,7%Среднесуточная производительность локомотива выросла с 1631 тыс. т-км брутто

до 2337 тыс. т-км бруттоИндексация тарифов ОАО «РЖД» на 35%Обновлен парк, поставлено новых 436,6 тысяч вагонов, списано 257,4 тысяч

старых, средний возраст снизился на 13% и стал 14,5 лет

СОДЕРЖАНИЕ ДОКЛАДА1. Бизнес на Фантазиях и Иллюзиях

2. Бизнес на русских традициях сильной руки

3. Бизнес на управлении переменами

4. Идеи в подарок

ЧАСТЬ №1

Бизнес на Фантазиях и Иллюзиях

Что лучше реальный доход или фантастическая капитализация?(СургутНефтегаз или Фейсбук)

УЖАСНОЕ ИЗОБРЕТЕНИЕ 1947 ГОДА

Каждый год в два раза быстрее Каждый год в два раза дешевле Каждый год удвоение объема

производства

Микрочип и всеобщая цифровизация и интернетизация

ВЕЛИКИЕ ИЛЛЮЗИОНИСТЫ ОТ БИЗНЕСА

ИННОВАЦИИ В ЛОГИСТИКЕ

AMAZON 20 ЛЕТ В УБЫТКАХ

РАБОТАЕТ НЕ ТРОГАЙ

НЕТ ПРОРОКА В СВОЕМ ОТЕЧЕСТВЕ

УДОБНЫЙ ИНТЕРФЕЙС И РЕШЕНИЕ РЕАЛЬНЫХ ПРОБЛЕМ

ВЫВОД Ч.1

Что бы софт приносил деньги, он должен решать реальную проблему или давать достоверную иллюзию

решенияВ противном случае он только

увеличивает постоянные затраты компании

Тот кто первым определит проблему и предложит ее «простое» решение

займет доминирующее положение на рынке

ЧАСТЬ №2

Бизнес на русских традициях

сильной рукиЧто лучше

свободный рынок или возможность «договориться»?(ФАС или МПС)

ДОГОВОРИТЬСЯ С ГЕНЕРАЛОМ

РЫНОК РЫНОК

17

Положение Банка России от 1 декабря 2015 г. N 507-П "Об обязательных резервах кредитных организаций"

По решению ЦБ, с 2016 года банки обязаны создавать резервы по кредитам для дочерних лизинговых компаний и выдавать займы на тех же условиях, что и другим заемщикам

Правительство, ЦБ и лизинговые компании совместно с ПАО «РЖД» разработали план «Ураган»

Цель плана – спасти от банкротства лизинговые компании банков с госучастием

Для реализации плана потребуется от 30 млрд руб.

План "Ураган" предполагает, что ГТЛК заберет парк у прямо и косвенно контролируемых государством лизинговых компаний "ВЭБ-лизинг", "ВТБ Лизинг", "Сбербанк Лизинг", "Газпромбанк лизинг", "Трансфин-М" (подконтрольна НПФ "Благосостояние") и сосредоточит в своих руках около 200-250 тыс. полувагонов. Крупный оператор, который получит этот парк, спишет около 100 тыс. единиц старого парка и поднимет ставку доходности с текущих 550-600 руб. на вагон в сутки до уровня прейскуранта 10-01 (около 870 руб. в 2016 году). Тем самым он стимулирует спрос на новые вагоны, обеспечит уход с рынка около 200 неэффективных игроков и поступление средств лизинговым компаниям.

Газета Коммерсантъ

18

Меры госрегулирования лизингового рынка на примере «УВЗ-Логистик

В середине 2015 года Государственная НПК "Уралвагонзавод" (УВЗ) лишилась основного канала сбыта своих вагонов. В последнее время их в основном покупал кэптивный оператор "УВЗ-Логистик", но его долг достиг уже 70 млрд руб., банки компанию не финансируют, и продажи остановлены. В январе--мае производство вагонов на УВЗ уже упало почти в восемь раз. По мнению экспертов, и НПК, и ее дочерний оператор допустили стратегический просчет, сделав ставку на обычные, а не на инновационные вагоны, которые все еще остаются относительно доходными.

В конце 2015 г. президент Владимир Путин давал поручение о продаже УВЗЛ в рамках оздоровления «Уралвагонзавода» (УВЗ). Впоследствии министр промышленности и торговли Денис Мантуров сообщал, что УВЗ ведет переговоры о продаже доли в компании, не уточняя с кем. Источники «Ведомостей», близкие к Федеральной грузовой компании (ФГК) и РЖД, рассказывали о том, что ФГК планирует привлечь в управление парк вагонов, в том числе и вагоны УВЗЛ. На октябрь 2015 г. собственный парк УВЗЛ с учетом финансового лизинга составил 38 375 вагонов (полувагоны и цистерны), в управлении у компании 32 364 вагона.

В начале 2016 года ФАС разрешила ООО «УВЗ-логистик» (УВЗЛ) приобрести 48,73% активов ООО «Лизинговая компания ГПБ» (ЛК ГПБ, 100%-ная «дочка» «Газпромбанк-лизинга»)

ООО «УВЗ-Логистик» основано в 2010 году, входит в транспортную группу корпорации «Уралвагонзавод». Осуществляет железнодорожные грузоперевозки. 50% акций УВЗЛ владеет структура «УВЗ» — ЗАО «Уральская большегрузная техника-УВЗ»

Газета Ведомости и газета Коммерсантъ

19

Родственный Лизинг как главный риск для Банковской системы

ВЭБ-лизингВТБ ЛизингТрансФин-МСБЕРБАНК ЛИЗИНГ (ГК)Государственная транспортная лизинговая компанияАльфа-Лизинг (ГК)Газпромбанк Лизинг (ГК)ГазтехлизингBrunswick RailЛизинговая компания УРАЛСИБ

ВЫВОД Ч.2В России идет борьба за возрождение МПС, но пока нет лишнего Чубайса или ГрефаАвторитаристы – хотят сделать из Белозерова авторитет.Либералисты – хотят сделать из Белозерова исполнителя

ФАС хочет развития «рентного» бизнеса, вместо лизингового. Таксисты берут машины в аренду у транспортных компаний (сдавай план и все).ФАС мечтает о электронном рае, а-ля UBER, где всегда профицит вагонов

ЧАСТЬ №3

Бизнес на управлении переменами

Как понять какие изменения на рынке могут произойти?

Как управлять этими изменениями себе на пользу?

(Возможные направления развития)

ПОДНЯТЬ КРАСИВЫЙ ФЛАГ

Группа Сумма – HyperloopТрансконтейнер – Шелковый путьГлобалПортс – Сквозной тариф от завода до заводаСибур – удвоение объема производстваНовотэк – Сжижение метана и северный морской путь

Совфрахт – искусственный интеллект на транспорте (автотранспорт, корабли, локомотивы)

СФОРМИРОВАТЬ УНИКАЛЬНОЕ ПРЕИМУЩЕСТВО

1. Принятие на себя реальных рисков (за счет международной системы страхования)

2. Калькулятор полных платежей (прогноз штрафов и простоев)

3. Ведение рейтинга надежности и цены доставки (как в UBER)

4. Публичный сравнительный анализ полной стоимости доставки груза разными видами транспорта (как ценовой агентство)

ЧАСТЬ №4

Идеи в подарокЧто можно предложить вашей

компании?(Возможные направления

развития)

ПЛАТЕЖНЫЕ СЕРВИСЫ

VMO - оператор по оплате платежей в системе Платон

VMO – оператор по оплате платежей за услуги РЖД и ее дочерних компаний

ТРАНСПОРТНЫЙ СЕРВИС1. «Говорящие» пломбы на

контейнеры и грузы. С функцией ГЕО-позиционирования

2. RIF – метки на отдельные изделия (бревна, пакеты, сборные грузы)

3. Электронное страхование грузов от утраты

4. Услуги по «открытию» станций для приема контейнеров

5. Субсидии на перегруз контейнеров на разные виды транспорта

БУДУЩЕЕ НЕ ЗА ГОРАМИ1. Беспилотные грузовики и

программы «сюрвееры»2. Титановые (композитные) танк-

контейнеры3. Перевозка «электроэнергии» от

атомных станций и ВИЭ станций (промышленные аккумуляторы)

4. Утилизация грузов, вагонов и танков (утилизационный сбор)

ПРИЛОЖЕНИЯ И АНАЛИЗ

29

Основные рыночные ожидания

На основании прогноза развития ситуации на рынке перевозок нефти и нефтепродуктов:

Ожидаем дальнейшего сокращения погрузки нефти и нефтепродуктов на сети РЖД, связываем это с развитием альтернативных видов транспорта (трубопроводы, автотранспорт) и с сокращением первичной переработки;

Списание «старого» парка н/б цистерн АО «ПГК» и прочих собственников в перспективе 2016-2020 гг. не повлияет на баланс парка, ожидаем дальнейшего усиления конкуренции между операторами н/б цистерн;

Крупные грузовладельцы будут пользоваться ситуацией и снижать долю транспортной составляющей в стоимости продукции. ФГК уже направляет всем собственникам н/б цистерн предложение по консолидации парка по цене 450 руб/сут без НДС;

Ожидаем сокращения среднерыночной доходности до уровня 650-700 руб/сут в результате активной ценовой конкуренции. Текущие предложения по привлечению парка поступают уже, исходя из указанной доходности;

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

249242

267 265272

260 262255

247240

233226

219

30

Прогноз погрузки нефти и нефтепродуктов на сети РЖД за 2016-2020 гг.

-3% CAGR

Прогноз ГПТ

В 2012 г. погрузка нефти и нефтепродуктов на сети РЖД достигла своего пика. В 2013-2015 гг. с запуском ВСТО II наметился тренд к сокращению погрузки нефтеналивных грузов на сети РЖД;

Сокращение погрузки связано как с обострением конкуренции со стороны альтернативных видов транспорта (автомобильный и трубопроводный), так и с сокращением первичной переработки нефти в РФ в 2015 г. (-2.1%) в связи с проведением налогового маневра;

В перспективе 2016-2020гг. падение рынка ж/д перевозок н/б цистернами продолжится на уровне -3% в год.

31

Основные факторы, влияющие на рынке ж/д перевозок нефти и нефтепродуктов

1В 2011г. были заключены четырехсторонние соглашения с нефтяными компаниями; в рамках этих соглашений нефтяные компании обязались модернизировать свои НПЗ для перехода на производство более качественных видов нефтепродуктов (до 2015г.), а начиная с 2015г. обеспечить достаточное производство моторного топлива и предложение на внутренний рынок;

2

3 Программа перспективного развития трубопроводного транспорта ПАО «АК «Транснефть» и ПАО «АК «Транснефтепродукт» предполагает значительное увеличение транспортировки нефти и ДТ Евро 5;

Развитие доставки топлива потребителю автомобильным транспортом «от НПЗ на АЗС», минуя сеть РЖД. Ряд ВИНК активно развивают такую стратегию (Газпромнефть, Татнефть).

Наименование ГРУЗ 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020ВСТО II Нефть 0.1 12.5 12.5 12.5 12.5 12.5 12.5 12.5 12.5Отвод на Комсомольский НПЗ Нефть 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 8.0 8.0 8.0Отвод на Хабаровский НПЗ Нефть 0.0 0.0 0.0 1.2 4.5 4.5 4.5 4.5 4.5Отвод на Ильский НПЗ Нефть 0.0 0.0 0.0 0.0 1.5 3.0 3.0 3.0 3.0Проект СЕВЕР* ДТ Евро 5 14.0 14.0 14.0 14.5 16.0 19.0 25.0 25.0 25.0Проект ЮГ ДТ Евро 5 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 3.0 3.0 3.0 6.0Прочие проекты ДТ Евро 5 5.0 5.0 5.0 5.0 5.0 5.0 5.0 5.0 5.0Итого, млн.т 19.1 31.5 31.5 33.2 39.5 47.0 61.0 61.0 64.0*с учетом использования мощностей трубопроводов, ранее используемых под транспортировку нефти

32

Основные факторы, влияющие на рынке ж/д перевозок нефти и нефтепродуктов

5

6

7

Целенаправленная политика ВИНК по уходу от производства темных нефтепродуктов в пользу светлых, за счет внедрения установок гидрокрекинга и замедленного коксования

ВИНК Предприятие Установка Мощность Год запускаПАО "Газпром нефть" Омский НПЗ УЗК 2.0 млн. т/год 2018ПАО "Газпром нефть" Московский НПЗ Флексикокинг 2.0 млн. т/год 2018-2019

ПАО "Роснефть" Самарская Группа УЗК 1.5 млн. т/год 2017ПАО "Башнефть" Башкирские НПЗ УЗК 2.0 млн. т/год 2018ПАО "Татнефть" ТАНЕКО УЗК 2.0 млн. т/год 2016

Введение санкций против российского нефтегазового сектора, девальвация рубля и падение цен на нефть в 2015-2016 г., замедление спроса на моторное топливо на внутреннем рынке РФ, проблемы с финансированием строительства дорог в РФ – ряд ВИНК объявили о переносе сроков модернизации на 1-2 года.

В 2015 году наметилась тенденция к перенасыщению экспортных рынков дизельным топливом (в результате модернизации НПЗ в Европе и на Ближнем Востоке, сокращения спроса на дизельные автомобили из-за скандала «Дизельгейт» в Фольксваген)

С 2015г. в России начался «налоговый маневр» в нефтегазовой отрасли. Он предусматривал снижение экспортных пошлин на нефть с параллельным ростом ставки налога на добычу полезных ископаемых, снижение акцизов с целью недопущения роста цен на топливо на внутреннем рынке;

4

Добыча нефти Переработка нефти Экспорт нефти523 272 235527 288 222534 282 241

2013 2014 2015

+1.3%

+8.6%-2.1%

Погрузка нефти и нефтепродуктов на сопредельных территориях не оказывает поддержки рынку н/б цистерн РФ;

Перевозки в Беларуси, в основном, обеспечены белорусским инвентарным парком. Парк российских собственников привлекается под отдельные направления, потребность в нем снижается на фоне сокращения экспорта в Россию;

В Казахстане устойчивый профицит н/б цистерн. В связи с этим Казахстан периодически вводит запреты на подсыл иностранного парка на свою территорию; 33

Факторы, влияющие на перевозки в Казахстане и Беларуси

Казахстан В 2014-2015 году в связи с расширением мощностей КТК «в трубу» ушло около 12 млн. т сырой нефти, в результате

собственник ресурса (ТШО) вывел из аренды большую часть парка цистерн. Парк сократился с 11,5 тыс. ед. до 3 тыс. ед. Планировалось, что этот парк будет задействован при перевозках сырой нефти с Кашаганского НГМ. Запуск «Кашагана»

отложен на неопределенный срок. Модернизация казахских НПЗ продолжается. Правительством Казахстана планируется увеличить переработку с 14,5 млн.

т в 2015 г. до 20 млн. т к 2020 г.

Беларусь В соответствии с межгосударственными договоренностями Россия поставляет в РБ нефть по внутригосударственным

ценам (без экспортной пошлины). РБ в ответ поставляет в европейскую часть РФ нефтепродукты (бензин и дизельное топливо).

В 2015 г. было поставлено 23 млн. тонн нефти, план поставок нефтепродуктов был – 1,8 млн. т (реально поставлено 0,9 млн. т).

На 2016 г. план поставок нефти – 24 млн. тонн, нефтепродуктов – 1 млн. тонн. По факту за 2 месяца 2016 год поставлено менее 1 тыс. т белорусского бензина, около 50 тыс. тонн дизельного топлива.

34

Распределение потоков нефти и нефтепродуктов между рынками в 2014-2015 гг.

Распределение нефтепродуктов по рынкам, млн. т

В 2014-2015 гг. структура распределения нефти и нефтепродуктов по рынкам (между внутренним и внешним) существенно не изменилась;

Структура экспорта нефтепродуктов по странам назначения так же значительно не изменилась; В 2016 г. на фоне падения мировых цен и роста экспортной пошлины ожидается падение доли экспорта за счет

переориентирования потоков мазута на внутренний рынок в качестве топлива для ТЭЦ.

2014 2015

138.6 130.9

108.9 109.0

Внут.перевозки Экспорт2014 2015

91.7 90.6

9.2 10.07.4 8.0

ЕВРОПА СНГ АЗИЯ

Структура экспорта, млн. т

35

Динамика парка н/б цистерн на сети РЖД 2014-2016

Jan-14 Feb-14 Mar-14 Apr-14 May-14 Jun-14 Jul-14 Aug-14 Sep-14 Oct-14 Nov-14 Dec-14 Jan-15 Feb-15 Mar-15 Apr-15 May-15 Jun-15 Jul-15 Aug-15 Sep-15 Oct-15 Nov-15 Dec-15 Jan-16

224 224 224 225 225 225 224 224 224 223 222221

220 219 218 218 218 218 217 216 216 215 215213

211

Максимальной величины парк н/б цистерн на сети РЖД достиг в мае-июне 2014 г. Начиная с этого момента, парк н/б цистерн сокращается;

Основные причины сокращения парка – это истечение срока службы парка ПГК и утилизация цистерн, экономически нецелесообразных в эксплуатации (в т.ч. 8-ОСН)

В перспективе 2016-2020 гг. не видим предпосылок для участников рынка наращивать парк н/б цистерн за счет приобретения нового ПС. Основные операторы в случае необходимости будут искать дополнительный парк в аренду, либо приобретать на вторичном рынке.

ООО «Газпромтранс» в период 2016-2020 гг. планирует списание 1 024 н/б цистерны, порядка 90% - арендованный парк

36

Прогноз выбытия парка АО «ПГК» 2016-2020гг.

В 2016г. вступил в силу Приказ №382 Минтранса «О внесении изменений в Правила технической эксплуатации железных дорог Российской Федерации, утвержденные приказом Министерства транспорта Российской Федерации от 21 декабря 2010 года N 286»

Приказ предусматривает запрет на эксплуатацию в РФ вагонов, срок службы которых будет продлеваться после 1 января. В сегменте н/б цистерн собственником самого «старого» парка н/б цистерн является компания АО «ПГК»

31.12.2015 31.12.2016 31.12.2017 31.12.2018 31.12.2019 31.12.2020

39.6

22.1 18.4 15.0 13.3 12.0

17.5 21.2 24.6 26.3 27.5

Прогноз выбытия парка н/б цистерн АО «ПГК», тыс. ед

Рабочий парк н/б цистерн АО "ПГК" Выбытие парка

37

Прогноз баланса парка н/б цистерн на сети РЖД 2016-2020гг.

Процесс выбытия «старого» парка на сети РЖД завершится к 2017 году. Далее темпы списания резко сократятся; На фоне усиления сокращения погрузки нефти и нефтепродуктов на сети РЖД потребный парк н/б цистерн в период

2016-2020гг. также будет сокращаться; Ожидаем «локального» сокращения профицита н/б цистерн на сети РЖД в 2016г. до 15 тыс. ед. Далее в 2017-2020гг.

профицит парка будет нарастать.

2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

18 22 15 21 24 29 34

256.4 246.0 238.6 231.5 224.5 217.8 211.2

Потребный парк н/б цистерн, тыс.ед Предложение парка н/б цистерн, тыс.ед Профицит парка н/б цистерн Погрузка, млн. тн

38

Анализ погрузки н/б цистерн на сети РЖД в 2014-2015 гг. в разрезе клиентов

Всех грузоотправителей грузов в н/б цистернах на сети РЖД можно условно разделить на три категории:

2014 2015

201.9 197.4

36.7 34.4

8.9 8.0

Крупные клиенты Средние клиенты Мелкие клиенты

в мл

н. тн

Крупные клиенты Средние клиенты Мелкие клиенты

Прочие…..(более 500 компаний)

247.5 239.9-3.1%

(81.6%)

(14.8%)

(3.6%) (3.3%)(14.4%)

(82.3%)

Рынок является олигопольным: на долю 10 крупных компаний приходится около 82% рынка, на долю 24 средних – около 15%, на долю прочих – около 3% (более 500 мелких клиентов)

Структура рынка в разрезе клиентов в 2015г. по сравнению с 2014г. существенно не изменилась

39

Анализ погрузки нефти и нефтепродуктов на сети РЖД в 2014-2015 гг. в разрезе операторов

24%

13%

9%10%

8%6%

29%

2014

ТРАНСОЙЛПГКЛУКОЙЛ-ТРАНСНТСБТСГАЗПРОМТРАНСПРОЧИЕ

27%

11%

10%9%

8%7%

28%

2015

ТРАНСОЙЛПГКЛУКОЙЛ-ТРАНСНТСБТСГАЗПРОМТРАНСПРОЧИЕ

ПРОЧИЕ – операторы с долей рынка >5%

На долю 6-ти операторов н/б цистерн приходится более 70% всей погрузки нефти и нефтепродуктов на сети РЖД;

В 2015 году операторы, не аффилированные с ВИНК, преимущественно потеряли рыночную долю (НТС, ПГК). ПГК потеряло долю за счет списания н/б цистерн с истекшим сроком службы. НТС потерял объемы за счет усиления конкуренции на Нижнекамском узле (ТРАНСПОРТНЫЕ ТЕХНОЛОГИИ) и на Тихорецкой (ТРАНСОЙЛ)

ТРАНСОЙЛ нарастил объемы за счет приобретения АО НЕФТЕТРАНСПОРТ, а так же за счет рыночной конкуренции

ГАЗПРОМТРАНС нарастил рыночную долю за счет активного выхода на внешние рынки (Нижнекамский узел)

40

Анализ погрузки РОСНЕФТи

2014 2015

68.767.6

23%

24%

18%

14%

9%3%

2% 7%

2014

24%

22%

18%

15%

11%3%

3% 5%

2015

БТСПГКНТСТРАНСОЙЛРН-ТРАНССОВФРАХТТРАНС СИНЕРГИЯПРОЧИЕ

-1.5% В 2015г. погрузка нефти и нефтепродуктов собственности РОСНЕФТи

снизилась на 1,5% относительно 2014г.;

В 2014-2015гг. РОСНЕФТЬ не проводила крупных открытых тендеров на предоставление н/б цистерн под перевозки нефти и нефтепродуктов;

Значительных изменений в составе работающих операторов на полигонах РОСНЕФТИ в 2015г. относительно 2014г. не отмечается;

В январе-феврале 2016г. было объявлено о заключении договоров с единственным поставщиком сроком до 2021 г. практически со всеми действующими операторами.

Структура погрузки в разбивке по операторам, %

2014 2015

34.2

31.6

41

Анализ погрузки ЛУКОЙЛа

-7.6% В 2015г. погрузка нефти и нефтепродуктов собственности ЛУКОЙЛа снизилась на 7,6% относительно 2014г.;

В 2014-2015гг. ЛУКОЙЛ не проводил крупных открытых тендеров на предоставление н/б цистерн под перевозки нефти и нефтепродуктов;

Доля ЛУКОЙЛ-Транс на полигонах ЛУКОЙЛа выросла с 65% до 71% за счет вытеснения ПГК и прочих мелких операторов (в тоже время НТС сохранил свои объемы на ст.Татьянка за счет вывоза ВГО собственными локомотивами)

Структура погрузки в разбивке по операторам, %

65%17%

8%10%

2014

71%

17%

4%8%

2015

ЛУКОЙЛ-ТРАНСИСР ТРАНСПГКПРОЧИЕ

2014 2015

18.3

18.8

42

Анализ погрузки ГАЗПРОМНЕФТи

+2.7%

В 2015г. погрузка нефти и нефтепродуктов собственности ГАЗПРОМНЕФТи выросла на 2,7% относительно 2014г.;

В 2014-2015гг. ГАЗПРОМНЕФТЬ проводила закрытые тендеры на предоставление н/б цистерн под перевозки нефти и нефтепродуктов. ГАЗПРОМТРАНС принимал в них участие;

Доля ТРАНСОЙЛа на полигонах ГАЗПРОМНЕФТи выросла за счет увеличения погрузки на ст. Яничкино за счет поставок на Усть-Лугу

Структура погрузки в разбивке по операторам, %

77%

21%

2014

84%

15%

2015

ТРАНСОЙЛ

ГАЗПРОМТРАНС

ПРОЧИЕ

43

Анализ погрузки ТРАНСНЕФТи

В 2015г. погрузка нефти и нефтепродуктов на терминалах ТРАНСНЕФТи упала на 19% относительно 2014г., в основном, за счет увеличения прямых поставок нефти на НПЗ, минуя сеть РЖД;

В 2014-2015гг. ТРАНСНЕФТЬ не проводила открытых тендеров на предоставление н/б цистерн под перевозки нефти и нефтепродуктов;

Доля ТРАНСОЙЛа на полигонах ТРАНСНЕФТи выросла за счет увеличения погрузки на ст. Тихорецкая (заместили НТС)

Структура погрузки в разбивке по операторам, %

2014 2015

19.7

15.9

-19%

21%

28%20%

15%

6%6%

4%2014

32%

20%16%

17%

7%

5% 4% 2015

ТРАНСОЙЛНТСННК-ТРАНСПГКТРАНСНЕФТЬТРАНС СИНЕРГИЯПРОЧИЕ

2014 2015

5.1

9.6

44

Анализ погрузки НОВАТЭКа

+91% В 2015г. погрузка нефти и нефтепродуктов собственности НОВАТЭКа выросла на 91% относительно 2014г., что обусловлено выходом на полную проектную мощность Пуровского ЗПК;

В 2014-2015гг. НОВАТЭК не проводил тендеров на предоставление н/б цистерн под перевозки нефти и нефтепродуктов. Потребности на 100% закрыты сервисным договором с ТРАНСОЙЛ

Структура погрузки в разбивке по операторам, %

100%

2014

100%

2015

ТРАНСОЙЛ

2014 2015

14.2

12.0

45

Анализ погрузки СУРГУТНЕФТЕГАЗа

В 2015г. погрузка нефти и нефтепродуктов собственности СУРГУТНЕФТЕГАЗа упала на 16% относительно 2014г;

В 2014-2015гг. СУРГУТНЕФТЕГАЗ не проводил тендеров на предоставление н/б цистерн под перевозки нефти и нефтепродуктов. Потребности на 100% закрыты сервисным договором с ТРАНСОЙЛ

Структура погрузки в разбивке по операторам, %

100%

2014

100%

2015

ТРАНСОЙЛ

-16%

2014 2015

12.0

10.9

46

Анализ погрузки БАШНЕФТи

В 2015г. погрузка нефти и нефтепродуктов собственности БАШНЕФТи упала на 9,5% относительно 2014г;

В 2015г. БАШНЕФТЬ провела закрытый тендер на предоставление н/б цистерн под перевозки нефти и нефтепродуктов. Победил НТС. В результате полностью с полигона был вытеснен ТРАНСОЙЛ, доля ПГК сократилась до минимума.

Структура погрузки в разбивке по операторам, %

-9.5%

65%12%

13%

7%

4% 2014

69%

25%

4%2%

2015

СГ-ТРАНСНТСПГКТРАНСОЙЛПРОЧИЕ

2014 2015

6.5 6.6

47

Анализ погрузки ТАТНЕФТи (1)

+1.5%

В 2015г. погрузка нефти и нефтепродуктов собственности ТАТНЕФТи выросла на 1,5% относительно 2014г.;

В 2014-2015гг. ТАТНЕФТЬ не проводила тендеров, однако, вела активную работу по диверсификации операторов, работающих на полигоне;

Доля НТС упала в связи передачей части его объемов Транспортным Технологиям

Структура погрузки в разбивке по операторам, %

44%

12%

15%

11%

7%1% 9%

2014

35%

12%4%5%

8%

14%

11%

11%2015

НТСТАТНЕФТЬПГКСГ-ТРАНСТРАНСОЙЛУВЗ-ЛОГИСТИКГАЗПРОМТРАНСПРОЧИЕ

48

Анализ погрузки ТАТНЕФТи (2)

Структура погрузки в разбивке по экспедиторам в 2016 г., %

Распределение объемов нефтепродуктов производства ТАНЕКО контролирует ООО «Татнефть-транс»; ООО «Татнефть-транс» вывозит объемы собственным парком (900 цистерн) и привлекает экспедиторов/операторов в

договорам ТУ. НТС имеет квоту 35% (в феврале направил письмо об увеличении квоты до 50%, предложил понизить тарифы – эффекта не принесло). Трансойл имеет квоту под поставки на Усть-Лугу. Прочие объемы равномерно делятся между прочими экспедиторами;

В настоящий момент по неофициальным данным ООО «Татнефть-транс» планирует привлечь дополнительный парк в аренду, что может повлечь сокращение объемов НП для договоров ТУ;

ООО «Газпромтранс» на постоянной основе работает с РТС и Риверсайд-Казань, спотовые заявки поступают от Транспортных технологий, НТС и Трансойла.

35%

12%15%

15%

15%

8%

НТСТАТНЕФТЬ-ТРАНСРТСРИВЕРСАЙД-КАЗАНЬТРАНСПОРТНЫЕ ТЕХНОЛОГИИТРАНСОЙЛ

49

Анализ погрузки ТАИФа

В 2015г. погрузка нефти и нефтепродуктов собственности ТАИФа снизилась на 11% относительно 2014г.;

В 2014-2015гг. ТАИФ не проводил тендеров, работа велась в формате коммерческих переговоров;

ГАЗПРОМТРАНС и СОВФРАХТ нарастили доли за счет сокращения доли ТРАНС СИНЕРГИИ.

Структура погрузки в разбивке по операторам, %

2014 2015

4.94.3

-11%

52%

14%

5%

11%

8%

9%

2014

50%

21%

11%

4%6%

9%

2015

БТСГАЗПРОМТРАНССОВФРАХТТРАНС СИНЕРГИЯПГКПРОЧИЕ

2014 2015

6.6

7.8

50

Анализ погрузки АНТИПИНСКОГО НПЗ

+19%

В 2015г. погрузка нефти и нефтепродуктов собственности АНТИПИНСКОГО НПЗ выросла на 19% относительно 2014г., погрузка выросла за счет увеличения мощностей по первичной переработке.

В 2014-2015гг. АНТИПИНСКИЙ НПЗ активно наращивал сотрудничество с СОВФРАХТом;

Структура погрузки в разбивке по операторам, %

57%12%

10%

2%

18%

2014

62%

8%3%

7%

19%

2015

СОВФРАХТПГКГАЗПРОМТРАНСНТСПРОЧИЕ

Прогноз развития ситуации на рынке ж/д перевозок СУГ в 2015-2020 гг.

51

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 202011,284 11,427 12,823 13,542 14,161 15,887 16,315 17,288 17,424 17,880 18,330 18,777 18,900

Погрузка СУГ на сети РЖД, тыс. тонн

+6,2% CAGR

52

Прогноз ГПТ

+2% CAGR

За период 2008-2015 гг. погрузка СУГ на сети РЖД росла темпами +6,2%

Рост погрузки за указанный период связан с ростом утилизации ПНГ российскими ВИНК согласно Постановлению Правительства РФ №7 от 8 января 2009 года, в котором заложено требование по доведению уровня утилизации попутного газа до 95%

За период 2016-2020 гг. ожидаем, что рост рынка продолжится на уровне +2% Прогнозируемый рост погрузки связан, в основном, с началом отгрузок СУГ производства Иркутской Нефтяной Компании, а

так же с увеличением загрузки действующих в РФ установок

Прогноз погрузки СУГ на сети РЖД в 2016-2020 гг.

53

Структура погрузки СУГ на сети РЖД в 2014-2015 гг.

2014 2015

9,706 10,139

6,609 7,148

Распределение СУГ по рынкам, тыс. т

ВНУТР.ПЕРЕВОЗКИ ЭКСПОРТ

2014 2015

4,3144,740

1,440 1,269840 1,113

Структура экспорта СУГ, тыс. т

ЕВРОСОЮЗ ТУРЦИЯ СНГ

В 2014-2015 гг. структура распределения СУГ между внутренним рынком и экспортом не изменилась

На долю Турции приходится порядка 20% экспорта СУГ из Российской Федерации (данные Thomson Reuters)

Аналитики Thomson Reuters прогнозируют сокращение спроса на экспортный СУГ российского происхождения в Турции на 25% в 2016 году (на 287 тыс. тонн или порядка 5% от общего российского экспорта)

54

Структура отгрузок СУГ в разрезе поставщиков

Структура отгрузок СУГ по крупнейшим поставщикам, %

2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

42%47% 47% 45% 44% 43% 43%

22% 21% 21% 21% 21% 22% 23%

12% 11% 11% 11% 11% 11% 11%11% 11% 11% 11% 10% 10% 10%13%

10% 10% 12% 13% 13% 13%

СИБУР ГАЗПРОМ РОСНЕФТЬ ЛУКОЙЛ ПРОЧИЕНа долю 4-х крупнейших производителей в 2015 г. приходится порядка 90% рынка

Основные проекты, связанные с увеличением отгрузок СУГ крупнейших российских производителей (Запсибнефтехим, Амурский ГПЗ, установка пиролиза НКНХ), будут вводиться в эксплуатацию после 2020 г.

15%

85%

РН-ТрансСГ-Транс

66%

32% СИБУР-ТрансСГ-ТрансГазпромтрансПрочие

55

Структура отгрузок крупнейших поставщиков СУГ

Как минимум 80% продукции СУГ 4-х крупнейших НК вывозится собственными кэптивными операторами

Конкуренция за объемы 90% рынка практически отсутствует

Прочие 10% - конкурентный рынок

8,2 млн.т

100%

Газпромтранс

5,6 млн.т

91%

2%7% ЛУКОЙЛ-ТрансСГ-ТрансГазпромтрансПрочие

1,9 млн.т

*доля СГ-Транс указана с учетом переданного в аренду в адрес РН-Транс и СИБУР-Транс парка

2,0 млн.т

69%38%

8%Газпромтранс

СГ-Транс

Прочие

66%

22%

12%

ГазпромтрансСГ-ТрансПрочие

39%

50%

11%ГазпромтрансСГ-ТрансПрочие

56

Анализ конкурентного рынка СУГ

0,3 млн.т 0,2 млн.т

100%

СГ-Транс0,2 млн.т

100%

СГ-Транс0,3 млн.т 40%

47%

13%Газпромтранс

СГ-Транс

Прочие0,04 млн.т 0,04 млн.т

Активная конкуренция за мелких клиентов создает негативный фон для всего рынка ж/д перевозок СУГ

57

Анализ работы парка АО «СГ-Транс» (1)

*По состоянию на 31.12.2015**В том числе АО ННК (САНОРС)***В том числе белорусский СГ-Транс

В собственности 14 899 цистерн СУГ*

Сдано в аренду

3 593**

4 938

В собственном управлении*** 6 369

В т.ч. цистерны 74-95 куб.м.4 938

В т.ч. цистерны 74-95 куб.м.949

2 644В т.ч. цистерны 903Р (54 куб.м.)

В т.ч. цистерны 74-95 куб.м.3 881

2 488В т.ч. цистерны 903Р (54 куб.м.)

Итого в аренде5 887 цистерн 74-95 куб.м.2 644 цистерн 903Р

Итого в собственномуправлении3 881 цистерн 74-95 куб.м.2 488 цистерн 903Р

В перспективе до 2020г. основное влияние на деятельность АО «СГ-Транс» будет оказывать необходимость списания экономически неэффективного парка цистерн 903Р (54 куб.м) в размере более 5 000 ед.

58

Анализ работы парка АО «СГ-Транс» (2)

На сети РЖД цистерны СУГ модели 903Р собственности АО «СГ-Транс» работают преимущественно на полигонах Роснефти;

За 2015 год парк 903Р в управлении АО «СГ-Транс» в размере 2 488 ед. вывез только 100 тыс. тонн СУГ, что говорит о том, что не менее 80% парка находится в отстое и не работает на путях общего пользования;

В 2015 году АО «СГ-Транс» активно списывал парк цистерн 903Р, несмотря на то, что срок службы его еще не истек.

90%

10%

Объем вывоза СУГ в парке 903Р

РОСНЕФТЬПРОЧИЕ1,0 млн.т

28%

17%15%

13%

9%

6%6%4%2%

Структура погрузки по полигонам Роснефти (903Р)

ТЮЛЬПАНСТЕНЬКИНО 2НВКУЙБЫШЕВСККИТОЙ-КОМБНТКАШПИРНОВ.ЕЛОВКАКРЯЖНОВОЯРОСЛАВ.БУЗУЛУК

0,9 млн.т

59

Анализ работы парка АО «СГ-Транс» (3)

31.12.2015 31.12.2016 31.12.2017 31.12.2018 31.12.2019 31.12.2020

9,767 9,767 9,767 9,767 9,767 9,767

2,644 2,644 2,644 2,644 1,844 1,044

2,488 1,658 828

14,899 14,069 13,239 12,411 11,611 10,811

-424 -1,254 -2,084 -2,912 -3,712 -4,512

Прогноз изменения парка АО «СГ-Транс»

списание (накопленный итог)СГ-Транс903Р в собственном управленииэффективный парк

Парк в собственности АО «СГ-Транс» по состоянию на 31.12.2015 включал в себя 5 122 цистерны СУГ модели 903Р, на текущий момент экономически неэффективных в эксплуатации;

Ожидается, что до конца 2020 года будет списано порядка 4,5 тыс. цистерн 903Р. В первую очередь АО «СГ-Транс» спишет вагоны, находящиеся в собственном управлении;

С 2018 г. по мере окончания действия договоров аренды с РН-Транс ожидается вывод и дальнейшее списание цистерн 903Р;

До конца 2020 г. в собственности АО «СГ-Транс» останется около 1000 ед. цистерн 903Р.

60

Прогноз баланса парка СУГ на сети РЖД

31.12.2014 31.12.2015 31.12.2016 31.12.2017 31.12.2018 31.12.2019 31.12.20200

5,000

10,000

15,000

20,000

25,000

30,000

35,000

40,000

45,000

0.0

5.0

10.0

15.0

20.0

25.0

30.0

35.0

40.039,841 39,381 38,551 37,721 36,893 36,093 35,293

37,24734,806 34,839 34,872 34,905 34,649 33,881

36,684

30,689 31,213 32,068 32,905 33,758 33,991

16.3 17.3 17.4 17.9 18.3 18.8 18.9

ПАРК В УПРАВЛЕНИИ ЦИСТЕРН СУГ НА СЕТИ РЖД РАБОЧИЙ ПАРК ЦИСТЕРН СУГ НА СЕТИ РЖДПОТРЕБНЫЙ ПАРК ЦИСТЕРН СУГ НА СЕТИ РЖД ПОГРУЗКА СУГ, МЛН. Т

В 2015 г., несмотря на рост производства СУГ, профицит цистерн СУГ вырос по сравнению с 2014 г. в 8 раз, что обусловлено резким сокращением оборота вагона;

Оборот вагона сократился как за счет улучшения работы сети РЖД в целом, так и за счет изменения логистики отдельных производителей (НОВАТЭК прекратил отгрузки СУГ на ж/д в пользу поставок трубопроводным транспортом на ТобольскНефтехим; СИБУР сократил плечо экспортных поставок, отказавшись от экспорта через Украину в пользу Усть-Луги);

До 2020 г. дальнейших существенных изменений в логистике основных поставщиков СУГ не ожидается;

С учетом прогнозируемых списаний и роста рынка ж/д перевозок СУГ исчезновение профицита парка СУГ на сети РЖД ожидается к концу 2020г.

563

Профицит

4117 3626 2804 2000 891 -110

61

Отгрузка СУГ в разрезе ж/д станций в 2015г. (1)

ТОБОЛЬСК 4 970 215ПЫТЬ-ЯХ 1 333 800НОЯБРЬСК 2 870 219КАУЧУК 563 798ЗЕЛЕЦИНО 219 365ОСЕНЦЫ 137 013КОПЫЛОВО 73 436ХИМИЧЕСКАЯ 39 916ИГУМНОВО 8 316

СУРГУТ 1 832 836КАРГАЛА 1 194 818АКСАРАЙСКАЯ2 299 442СЫВДАРМА.СТР 182 450ВЕТЛАСЯН 145 819

НВКУЙБЫШЕВСК 584 580НОВООТРАДНАЯ 357 664ТЮЛЬПАН 331 718СТЕНЬКИНО 2 211 450КИТОЙ-КОМБНТ 162 661КАШПИР 107 306КРЯЖ 86 840НОВ.ЕЛОВКА 74 647НОВОЯРОСЛАВ. 53498БУЗУЛУК 27 400ДЗЕМГИ 1 044

ОСЕНЦЫ 718 943ЛАНГЕПАСВСКЙ 662 262ЗЕЛЕЦИНО 266 085ТАТЬЯНКА 87 154ЛАПШИНСКАЯ 80 885БУДЕННОВСК 59 492

8,2 млн.т 3,7 млн.т

1,9 млн.т2,0 млн.т

62

Отгрузка СУГ в разрезе ж/д станций в 2015г. (2)

КУЛЬШАРИПОВО 278 333 КОМБИНАТСКАЯ 126 835ЯНИЧКИНО 69 357НОВОЯРОСЛАВ. 46 326

0,24 млн.т0,28 млн.т

ПРИЮТОВО 88 315ТУЙМАЗЫ 86 368ЛОЩИННАЯ 51 733БЕНЗИН 2 466ЗАГОРОДНЯЯ 1 899

0,23 млн.т

СОБОЛЕКОВО 213 258 КИРИШИ 183 422 САЛАВАТ 72 750 КОСЯКОВКА 66 692

КОМБИНАТСКАЯ 66 000 НИКЕЛЬ 46 775ВОССТАНИЕ 37 118