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Evolução em Relações com Investidores
Conteúdo
1. Passado x Presente
2. Principais eventos
3. Novo Mercado
4. Desafios
5. Por que relacionar c/ o investidor?
Passado Presente
Controle acionário Família P. Guimaraes GP, Gavea e Rhonne
Espécies/Classe de ações
ON, PNA e PNC ON
Atendimento aos analistas
1 vez por mês pelo Contador À qualquer momento pela equipe de RI e DRI.
Website de RI Não havia Implantado em 06/05/08
Divulgação de Resultados
ITR ITR, Press Release, teleconferëncias.
Visita à fábrica 1 vez por mês, se solicitado previamente
Sob demanda, acompanhada de pelo menos 1 pessoa de
RI
Reuniões Apimec Ultima início dos anos 80 No mínimo, 1 por ano.
Cobertura de analistas Não havia 4 grandes bancos
Relatório Anual Não havia Planejado
Banco Escriturador Serviços básicos Redefinição do escopo
Transparência Obrigação de informar Desejo de informar
O que mudou?
O Novo Mercado é um segmento de listagem destinado à negociação de ações emitidas por companhias que se comprometam, voluntariamente, com a adoção de práticas de governança corporativa adicionais em relação ao que é exigido pela legislação.
Entendo o Novo Mercado
Principais regras do Novo Mercado:
• Somente ações ON (1 ação = 1 voto );• Câmara de arbitragem para dirimir conflitos;• Conselho de administração c/ pelo menos 20% de membros independentes;• Tag along - No caso de alienação da totalidade do bloco de controle, o adquirente deve dirigir oferta pública a todos os acionistas nas mesmas condições do controlador (tag along);
• Demonstrações financeiras elaboradas de acordo com os padrões internacionais ;• Reuniões públicas com os analistas – pelo menos 1 por ano;• Calendário anual de eventos.
A Bovespa, buscando incrementar as melhores práticas de Governança Corporativa entre as empresas listadas, estabeleceu 3 níveis de com regras adicionais às previstas em Lei:
• Protocolos• Laudos• Relação de troca • Adequação do Estatuto• Politicas de Divulg. e Neg.• Submissão à AGE
Jan-Fev/08 Mar/08 Abr/08 Mai/08
• Nivel de disclosure• Base de dados• Entrevista c/ Diretores• Produção relatorio/ apresentacoes• Formação do mailing list• Teleconferencias • Reunião Apimec• Site de RI• Contratatação de Consultoria de RI
IncorporaçãoMagnesita S.AIncorporação
Magnesita S.A
Migração p/
Mag.Ref.S.A.
Novo
Mercado
Divulgação
• Período de recesso• Reembolso aos dissidentes• Conversão das ações de MSA para MRSA • Grupamento
• Recomposição do CA; • DREs padrões internacionais ;• Reuniões públicas c/ os analistas • Calendário de eventos;• Adesão ao Novo Mercado
Relacionamento com o Mercado
Principais Eventos
• Confiança no Management e na estratégia de crescimento• Aumento da Liquidez do papel (volume medio diário de R$7,0 milhões)• Criação de valor para a empresa => +112,5 % jan a ago/08 (pre-crise) e +45,3% de jan a jul/09• Sucesso em chamada de capital => 99,2% subscrição de maio/08 (R$185,0 milhões)• Exposição em mídias de alta credibilidade• Atribuição de rating Ba1/Aa2.br pela Moody´s e de BB pela S&P• Aprovação de 77% do publico de analistas (perception study)• Aprovação de aporte de R$350 MM de capital com apoio significativo do BNDES e sócios.
Superando Desafios
Contabi-lidade
Contro-ladoria
TIIndustrial
Diretoria
Financeiro
JurídicoCusto
Informação Equipe
Tempo
Data Banco Preço alvo Upside (*)
14/8/09 Credit Suisse US$5,50 2,9%
6/8/09 Santander US$8,30 55,3%
12/11/08 Merrill Lynch R$18,00 82,7%
Por que relacionar com o investidor?
(*) Potencial de crescimento em 12 meses a contar da data do relatório e considerando a cotação da ação (R$9,85) e do dólar (R$1,8434) em 20/8/09
MAGG3 x Ibovespa (2/1/07 a 20/8/09)
20120
220320
420520620
720
Obs.: Cotações antereiores a 2/4/08 foram convertidas e grupadas para fins de comparação.
ON Ibovespa
Média Diária Negociada (R$ mil)
612,9 485,3
2.962,2
7.236,7
2.482,9
2005 2006 2007 (*) 2008 (*) jan-20/ago/09
(*) inclui leilão de oferta pública
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