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proyectos de inversión visto como paradigmas
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FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN DE
PROYECTOS
EDGAR SÁNCHEZ GÓMEZ
PARADIGMAS GERENCIALES
• EMPRESA= NEGOCIO + GERENCIA
Negocio: Conjunto de necesidades que se intenta satisfacer con el desarrollo de unas actividades.
Gerencia:Estructura de procesos que permite ofrecer soluciones empresariales a los clientes en el entorno.
PARADIGMAS GERENCIALES
• GERENCIA CERRADA
– MIRADA HACIA ADENTRO
– NO COMPETENCIA
– AUTOCRACIA
– INDIVIDUALISMO
– PERPETUIDAD EN LAS SOLUCIONES EMPRESARIALES
PARADIGMAS GERENCIALES
• GERENCIA ABIERTA
– MIRADA HACIA AFUERA
– COMPETENCIA
– PARTICIPACIÓN
– TRABAJO EN EQUIPO
– INNOVACIÓN PERMANENTE
RETOS ORGANIZACIONALES MODERNOS
• MEDIO EXTERNO– DINÁMICO– CAMBIANTE– COMPETITIVO
• MEDIO INTERNO– AMBIGÜEDAD ADMINISTRATIVA
• SINGULARIDAD DE LA MISIÓN
• DIVERSIDAD DE PERSONAS Y CONDICIONES
ESTRATEGIAS
• IMPROVISADORESIMPROVISADORES
• INDIVIDUALISTASINDIVIDUALISTAS
• INMEDIATISTASINMEDIATISTAS
• INTELIGENTES
• IMAGINATIVOS
• INICIATIVA
ESTRATEGIAS
• MEDIO EXTERNO ESTRATEGIA– DINÁMICO FLEXIBILIDAD
– INCIERTO PRODUCTIVIDAD
– COMPETITIVO CALIDAD
• MEDIO INTERNO– DUALIDAD SINERGIA
ADMINISTRATIVA TRABAJO EN EQUIPO
PARADIGMAS GERENCIALES
• PLANEACIÓN ESTRATÉGICA
• CALIDAD TOTAL
• GERENCIA DE PROYECTOS
PARADIGMAS GERENCIALES
• PROYECTO:
Respuesta deliberada,
formal, sistemática,
integral, global para
materializar planes
estratégicos.
DEFINICION DE SISTEMADEFINICION DE SISTEMA
CONJUNTOCONJUNTODE DE
ELEMENTOSELEMENTOS
PLURALIDAD.
Varios elementos
INTERRELACIONADOSINTERRELACIONADOSE E
INTERACTUANTESINTERACTUANTES
DINAMICAMENTE DINAMICAMENTE
CON UN CON UN OBJETIVOOBJETIVO
INTERDEPENDENCIA
Relacionados sin importar la forma
CAMBIO – FUTURO.
Si las relaciones no cambian NO es sistema
TELEOLOGIA.
Cuando menos uno
PROYECTO
• CONJUNTO DE:
– ESTRATEGIAS
– RECURSOS
– TIEMPO
– ACTIVIDADES
– TECNOLOGIA
– INFORMACION
• QUE SE INTERRELACIONAN E INTERACTUAN EN UN
ENTORNO CON RESTRICCIONES Y SE ENFOCAN EN EL
LOGRO DE UNOS OBJETIVOS QUE RESPONDEN A UNA
NECESIDAD EN UN TIEMPO DADO.
CONDICIONES Y CARACTERISTICAS
• CONDICION– AQUELLO SIN LO CUAL
NO ES PROYECTO
TIEMPO. Nacen y muerenIdeal terminar rápido
SINGULARQue sea único.
– La experiencia NO es totalmente transferible
• CARACTERISTICA– AQUELLO QUE TODO
PROYECTO TIENE EN MENOR O MAYOR GRADO
INTEGRADOR
FLEXIBLE
FRAGIL
PROYECTO EMPRESA
TEMPORAL
SINGULAR
FRAGIL
FLEXIBLE
ESPECIFICO
NUEVO
HORIZONTAL
PERMANENTE
SERIADA
REPETITIVA
RIGIDA
SÓLIDA
GENERAL
EXISTENTE
VERTICAL
CLASIFICACIÓN DE LOS PROYECTOS
• PROYECTOS DE INVERSIÓN PRIVADA.
– EVALUACIÓN FINANCIERA
• PROYECTOS DE INVERSIÓN SOCIAL– EVALUACIÓN ECONÓMICA
EL CICLO DE LOS PROYECTOS
• PREINVERSIÓN
• INVERSIÓN
• OPERACIÓN
ETAPAS DELCICLO DE UN ETAPAS DELCICLO DE UN PROYECTOPROYECTO
• IDEA
• PERFIL
• PREFACTIBILIDAD
• FACTIBILIDAD
• EJECUCIÓN
• PUESTA EN MARCHA
• EVALUACIÓN EX -POST
PREINVERSIÓN
INVERSIÓN
OPERACIÓN
ESTUDIOS DE UN PROYECTO
• ESTUDIO DE MERCADO• ESTUDIO TÉCNICO• ESTUDIO ORGANIZACIONAL• ESTUDIO LEGAL• ESTUDIO FINANCIERO• EVALUACIÓN FINANCIERA• EVALUACIÓN ECONÓMICA (PROYECTOS
SOCIALES)
ESTUDIO DE MERCADOESTUDIO DE MERCADO• ESTRUCTURA DEL
MERCADO– FUNCIÓN DE
DEMANDA• ELASTICIDAD
– TIPOS DE BIENES • SUSTITUTOS
• COMPLEMENTARIOS
• INDEPÈNDIENTES
– LA OFERTA
ESTUDIO DE MERCADOESTUDIO DE MERCADO
EL MERCADO DEL PROYECTO
– MERCADO PROVEEDOR– MERCADO COMPETIDOR– MERCADO DISTRIBUIDOR– MERCAD O CONSUMIDOR– MERCADO EXTERNO
ESTUDIO DE MERCADOESTUDIO DE MERCADO
• OBJETIVO DEL ESTUDIO DE MERCADO
“ …reunión de antecedentes para determinar la cuantía del flujo de caja, cada actividad del mismo deberá justificarse por proveer información para calcular algún item de inversión , de costo de operación o de ingreso.”
( Reinaldo y Nassir Sapag Chain )
ESTUDIO DE MERCADOESTUDIO DE MERCADO
ETAPAS
– ANÁLISIS HISTÓRICO DEL MERCADO
– ANÁLISIS DE LA SITUACIÓN ACTUAL
– ANÁLISIS DE LA SITUACIÓN
PROYECTADA
ESTUDIO DE MERCADOESTUDIO DE MERCADO
• EL CONSUMIDOR– CONSUMIDOR INSTITUCIONAL
– CONSUMIDOR INDIVIDUAL
– SEGMENTACIÓN
• ESTRATEGIA COMERCIAL– PRODUCTO
– PRECIO
– PROMOCIÓN
– DISTRIBUCIÓN
ESTUDIO DE MERCADOESTUDIO DE MERCADO
• ANÁLISIS DEL MEDIO– LOS MERCADOS DEL PROYECTO– VARIABLES EXTERNAS QUE INFLUYEN
SOBRE EL COMPORTAMIENTO DE LOS MERCADOS.
• ECONÓMICOS• SOCIOCULTURALES• TECNOLÓGICOS• POLÍTICOS• LEGALES
MERCADEO
• Es el arte de aprovechar las oportunidades que brinda el entorno para incrementar las ventas, mediante el desarrollo de actividades que permitan identificar y descubrir los productos o servicios que satisfacen las necesidades o expectativas de nuestros clientes.
ESTUDIO DE MERCADOESTUDIO DE MERCADO
• MÉTODOS DE
PROYECCIÓN
DE
MERCADOS
PRONÓSTICO DE MERCADO
• CADA TÉCNICA TIENE UNA APLICACIÓN ESPECIAL. DECISIÓN CON BASE EN:
• Validez y disponibilidad de datos históricos
• Precisión del pronóstico
• Costo
• Beneficios del resultado
• Etapa del ciclo del producto
PRONÓSTICO DE MERCADO
• EFECTIVIDAD DEL MÉTODO ELEGIDO CON BASE EN:– Precisión– Sensibilidad– Objetividad
• LOS RESULTADOS SÓLO SON INDICADORES DE REFERENCIA
MÉTODOS DE PROYECCIÓN
• SUBJETIVOS
– BASADOS EN OPINIONES DE
EXPERTOS. SE UTILIZA CUANDO:
• El tiempo es limitado
• No se dispone de antecedentes
• Los datos no son confiables
MÉTODOS DE PROYECCIÓN
• SUBJETIVOS
– MÉTODO DELPHI.
– INVESTIGACIÓN DE MERCADO.
– CONCENSO DE PANEL.
– PRONÓSTICOS VISIONARIOS.
– ANALOGÍA HISTÓRICA.
CICLO DEL PRODUCTO
• PLANEACIÓN
– No hay ventas– Gastos en investigación, diseño y pruebas.
• INTRODUCCIÓN
– Pocas ventas– Muchos gastos en mercadeo y publicidad
• CRECIMIENTO EN LAS VENTAS
– Incremento en las ventas– Disminución de los gastos de mercadeo– Percepción del efecto de la competencia
CICLO DEL PRODUCTO
• MADUREZ DEL PRODUCTO
– Estabilización de las ventas– Estabilización de los gastos– Fuerte competencia– Es necesario adelantar estrategias para mantener el
producto en el mercado: innovación, promoción, publicidad.
• DECLINACIÓN DEL PRODUCTO
– Disminución de las ventas– Estrategias para impulsarlo o reemplazarlo
MÉTODOS DE PROYECCIÓN
• MODELOS CAUSALES– Parten del supuesto de que el grado de
influencia de las variables que condicionan un mercado permanece estable.
– El propósito es construir un modelo que relacione ese comportamiento con las variables que lo determinan.
MÉTODOS DE PROYECCIÓN
• MODELOS DE SERIES DE TIEMPO
– Suponen que el comportamiento futuro del mercado es predecible con base en el pasado, en gran medida.
– Siempre hay disponible información histórica en forma confiable y completa.
RESULTADO FINAL DEL ESTUDIO DE MERCADO
• QUÉ, CUÁNTO Y
PARA QUIÉN
PRODUCIR
• VALORES
MONETARIOS
ESTIMADOS DE :
INGRESOS COSTOS Y
GASTOS DE LAS
VENTAS
ESTUDIO TÉCNICO
• RESPUESTA A LA
PREGUNTA CÓMO
PRODUCIR ?
• INGENIERÍA
• TAMAÑO
• LOCALIZACIÓN
INGENIERÍA1. El producto
• Suma de materias primas, insumos y procesos ordenados que obedecen a un diseño.
• Análisis del producto– Descomposición del producto
– Lista de materiales e insumos
• Diagrama de recorrido del producto• Características del diseño del producto
– Estética, funcional, durabilidad.
INGENIERÍA2. Los procesos industriales
• Definición. Transformaciones que realiza el aparato productivo para convertir una adecuada combinación de insumos en una cantidad de productos.
• Características– Intensivos en capital
– Intensivos en mano de obra
INGENIERÍA2. Los procesos industriales
• Análisis de proceso
– Flexibilidad
– Capacidad y calidad
– Servicios especiales
• Flujograma básico del proceso
INGENIERÍA2. Los procesos industriales
• Descripción del proceso productivo– Insumos principales, secundarios,– Insumos alternativos y efectos de empleo.– Productos principales, intermedios y
subproductos.– Residuos y desechos.
• Selección de la tecnología– Problema técnico y económico
INGENIERÍA
3. CÁLCULO DE LA PRODUCCIÓN– Con base en el mercado– Con base en las materias primas
4. CÁLCULO DE MÁQUINAS, EQUIPO AUXILIAR Y SERVICIOS DE LA PLANTA.– Balances.– Descripción de la maquinaria y equipo
INGENIERÍA
5. CÁLCULO DE MATERIAS PRIMAS E INSUMOS– Listado de materias primas
– Especificaciones de las materias primas
– Otros materiales e insumos• Energía, Agua, Teléfono
• Combustibles, aire, vapor.
6. BALANCE DE PERSONAL DE LA PLANTA.
INGENIERÍA
7. EDIFICIOS– Consideraciones generales de diseño– Áreas ( Producción, Almacenamiento, etc.)– Características
8. DISTRIBUCIÓN EN PLANTA – Posición fija– Proceso– Línea o producto
INGENIERÍA
DISTRIBUCIÓN EN PLANTA– Por departamentos o secciones
– Máquinas en cada departamento o sección
9. ANTEPROYECTOS– Arquitectónicos– Aire, Agua, Vapor,– Eléctrico, Electrónico y Comunicaciones– Maquinaria y Equipo– Otros
LOCALIZACIÓN
• Decisión de largo plazo con repercusiones
económicas, condicionada por “ fuerzas
localizacionales”
• Se refiere a:
– Macrolocalización
– Microlacalización
Fuerzas locacionales
• Costos de transporte de insumos y productos• Disponibilidad y costo relativo de los recursos• Otros factores:
Fiscales y financieros Clima
Disponibilidad de terrenos Comunicaciones
Políticas de desarrollo Otros
–
Factores básicos de localización
• Localización de materia prima y factores secundarios
• Mano de obra• Terrenos disponibles• Combustibles• Facilidades de transporte• Mercado consumidor• Energía, Agua. Telefonía• Leyes y reglamentaciones
Tipos de orientación locacional
• Orientadas al mercado consumidor• Orientadas a la fuente de sus insumos
– Materias primas– Insumos– Mano de obra
• Orientación intermedia entre los dos anteriores
• Localización independiente
Análisis de macrolocalización
• Transporte• Materia Prima• Disponibilidad de costos e insumos
– Mano de obra ,Materias primas especiales– Servicios Públicos, Combustibles.
• Otros factores– Políticas, incentivos fiscales y financieros– Condiciones de vida, clima, estudio de la comunidad.
• Decisión de macrolocalización
Microlocalización
• Primera etapa: Determinación de los factores del terreno de acuerdo a los requerimientos del proyecto. Con base en ellos se determinan todos los terrenos que los satisfagan.
• Segunda Etapa: Estudio individual de las alternativas con base en los factores mas apropiados.
Microlocalización
• Tercera etapa: Evaluación y Selección de alternativas conducentes a la localización .– Sistema de valoración ponderada– Sistema de determinación de la inversión.
FACTORES LIMITANTES
TAMAÑO
MERCADO CAPACIDAD
EMPRESARIAL
CAPACIDAD DE
INVERSIÓN Y
FINANCIACIÓN
DISPONIBILIDAD DE INSUMOS Y MATERIA
PRIMA
COSTOS DE PRODUCCIÓN E
INFRAESTRUCTURA
ESTUDIO ORGANIZACIONAL
EFECTOS FINANCIEROS DE LA EFECTOS FINANCIEROS DE LA ESTRUCTURA ORGANIZATIVAESTRUCTURA ORGANIZATIVA
OPERACIÓNINVERSIÓN
INCIDENCIA
• SIMULAR EL FUNCIONAMIENTO DEL
PROYECTO PARA MEDIR LOS
DESEMBOLSOS QUE ESTE GENERARÁ
– DIMENSIONAMIENTO FÍSICO DE OFICINAS Y
DOTACIÓN.
– NIVEL DE CARGOS EJECUTIVOS
– PROCEDIMIENTOS ADMINISTRATIVOS
– GASTOS INDIRECTOS
LA ESTRUCTURA ORGANIZACIONAL
• EMPRESA = NEGOCIO + GERENCIA• MODELO GERENCIAL
– CERRADA– ABIERTA Y PARTICIPATIVA
• RETOS ORGANIZACIONALES– FLEXIBILIDAD PRODUCTIVIDAD– CALIDAD TRABAJO EN EQUIPO– MULTIDISCIPLINARIEDAD
LA ESTRUCTURA ORGANIZACIONAL
• Unidades organizativas
• Talento Humano
• Recursos físicos y materiales
• Recursos Financieros
• Planes de trabajo
EFECTOS DE LAS VARIABLES ORGANIZACIONALES
• DIRECTO• INVERSIONES • COSTOS ASOCIADOS
A UN TAMAÑO DE OPERACIÓN
• INDIRECTO• COSTOS DE
OPERACIÓN DERIVADOS DE LOS PROCEDIMIENTOS ADMINISTRATIVOS
FACTORES ORGANIZACIONALES
• PARTICIPACIÓN DE UNIDADES
EXTERNAS AL PROYECTO.
• TAMAÑO DE LA ESTRUCTURA
ORGANIZATIVA.
• TECNOLOGÍA ADMINISTRATIVA.
• COMPLEJIDAD DE LAS TAREAS
ADMINISTRATIVAS.
INVERSIONES EN ORGANIZACIÓN
• RESULTADOS DE LA ESTRUCTURA ORGANIZATIVA DISEÑADA
• DIMENSIONAMIENTO DE LA MISMA
• DEFINICIÓN DE FUNCIONES
• EFECTOS SOBRE INVERSIONES EN:– Obra física
– Equipamiento
– Capital de Trabajo
INVERSIONES EN ORGANIZACIÓN
• REQUERIMIENTOS DE ESPACIO FÍSICO– Flujo de movimiento de personal– Atención de clientes y proveedores– Número de empleados por oficina– Bodegas– Sistema interno de comunicaciones– Flujo de información– Archivos– Locales de venta
La inversión en obra física depende de si ésta se construye, compra o arrienda.
COSTOS DE OPERACIÓN
• SERVICIOS PERSONALES
– Salarios– Prestaciones Sociales– Servicios de terceros
• arriendos• mantenimiento• seguros• suscripciones
• DEPRECIACIÓN DE LA OBRA FÍSICA, MUEBLES Y EQUIPOS.
ESTUDIO LEGAL
• NATURALEZA JURÍDICA DE LA ORGANIZACIÓN ADECUADA PARA EL PROYECTO.
• ASPECTOS LEGALES RELACIONADOS CON LA LOCALIZACIÓN.
– Estudio de títulos
– Pagos por impuestos y derechos
– Gastos notariales,inscripción,licencia, etc.
– Honorarios profesionales.
ESTUDIO LEGAL
• ASPECTOS LEGALES RELACIONADOS CON EL ESTUDIO TÉCNICO– Legislación Tributaria– Régimen de importaciones– Franquicias.– Pago de regalías, por uso de patentes y
marcas.– Condiciones preferenciales derivadas de las
políticas de fomento industrial.
ESTUDIO LEGAL
• ASPECTOS LEGALES RELACIONADOS CON EL
FINANCIAMIENTO.
– Estudio de la legislación bancaria nacional
– Análisis de las normas que regulan las operaciones
de crédito nacional e internacional.
– Régimen cambiario.
ESTUDIO LEGAL
• Confluencia de entidades de diferente naturaleza jurídica.
• Estudio legal de las relaciones entre la entidades participantes.
• Establecimiento de las normas legales contractuales que regirán la relación.
• Análisis de las especificaciones por las cuales cada institución establece sus derechos y deberes tanto financieros como administrativos.
• Determinación de los costos que éstas operaciones legales significan para el proyecto.
ESTUDIO FINANCIERO
OBJETIVO GENERALOBJETIVO GENERAL
• ELABORACIÓN DE ELABORACIÓN DE
LOS FLUJOS DE CAJA LOS FLUJOS DE CAJA
REQUERIDOS PARA REQUERIDOS PARA
LA EVALUACIÓN DEL LA EVALUACIÓN DEL
PROYECTOPROYECTO
FLUJO DE CAJAFLUJO DE CAJA
• FLUJO DE LA INVERSIÓNFLUJO DE LA INVERSIÓN
• FLUJO DE LA PRODUCCIÓN U FLUJO DE LA PRODUCCIÓN U
OPERACIÓNOPERACIÓN
• FLUJO NETO DE CAJAFLUJO NETO DE CAJA
INVERSIONESActivos Fijos
• Terrenos
• Construcciones y Obras Civiles
• Maquinaria y Equipo
• Muebles y Enseres
• Vehículos
• Instalaciones Complementarias– Agua, Electricidad, Comunicaciones,....
INVERSIONESActivos Diferidos
• Estudios – Mercado, Técnicos, Jurídicos, Financieros, etc.
• Gastos de Organización• Gastos de Montaje• Instalación y Puesta en Marcha• Capacitación• Uso de licencias y franquicias• Gastos Financieros durante la instalación
INVERSIONESCapital de Trabajo
METODO CONTABLE• Efectivo mínimo requerido• Cuentas por cobrar• Inventarios
– Materia prima– Productos en proceso– Producto terminado– Insumos
INVERSIONESCapital de Trabajo
METODO DEL PERIODO DE DESFASE
• Consiste en determinar la cuantía de los costos de operación que deben financiarse desde el momento en que se efectúa el primer pago por la adquisición de materia prima hasta el momento en el que se recauda el pago por la venta de los productos.
INVERSIONESCapital de Trabajo
METODO DEL DEFICIT ACUMULADO MAXIMO.
1 2 3 4 5
Ingresos - - 80 150 190
Egresos 50 60 60 80 110
Saldo -50 -60 20 70 80
Saldo Acumulado
-50 -110 -90 -20 60
EVALUACIÓNEVALUACIÓN
FLUJO
DE
CAJA
FINANCIERA
ECONÓMICA
SOCIAL
EVALUACION FINANCIERAEVALUACION FINANCIERA
• VIABILIDAD– DISPONIBILIDAD DE RECURSOS PARA
REALIZAR O DESARROLLAR UN PROYECTO.
• CONVENIENCIA– SE EVALÚA CON BASE EN HERRAMIENTAS ,
TALES COMO :• V.P.N.
• CAE O VAE
• TIR, TIRM
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