Отчет: Стратегия-2020: Новая модель роста – новая...

• 1. - 2020 -2020: . ............................. 3 I. ........................................................................................... 8 1. . .......................................................................................... 9 2. ......................... 9 3. ............................... 72 II. . ................................................. 106 4. , .............................................................................. 107 5. .................................................................................... 144 6. ................................................................... 171 7. ......................................... 194 III. . ........... 213 8. ................................................................................................. 214 9. ...................................................................................................... 224 10. .............................................................. 245 11. ............................................................................................... 268 12. ............................... 317 13. ...................................................................... 385 IV. . , ......................................................................................................................................... 434 14. .................................................... 435 15. .................................... 476 16. - ............ 516 17. .................................... 530 V. ........................................................................... 5761

2. 18. .................................................. 577 19. ....................................................... 644 20. .......... 683 21. ...................................................................................................................................... 707 22. ........................................... 751 23. , , ...................................................................................................................... 775 VI. ......................................................................... 802 24. : ............. 803 25. ............................................................................................................... 835 ( )......................................................................................................................................... 8502 3. 20082009 . , - . , . . - , , 1998 . : , , . , . . , . , 5 % , . , . , , , . , , . , , . , , , . , , , (, , 3 4. , ), . , , , . . , . , ( , ). , , , . , . . , , . . . . , , , , , . . , ; , . , . , . , , , , , , - . , , . , . . , , .4 5. , , . . . , : , , , , , . . , , . XXI . , , . , . : . : ( , ) , , . , . . ,, , , , . , - , . . , 20042010 . 2011 . . 20122016 . , , . , (, , , , , , ), . , , , (, ).5 6. , , - . : . , , . , , , , . , . , , , . , , . , . . . , . , , ( ). , . - , . . , ., , , . . . ; , ; , , . . . , . (4 % 2020 ). ( 2 % ). , 6 7. , . . , . , , ( , ), , , . , , , ( ). , . , , ( , ). . . . . , ( ) , . , . , . . , (), . , : ( ) ( ). 20122020 . . , . , , .7 8. I 1. . . 2. . 3. .8 9. 1 . : , . , , , 2010- . , , , , , . . : , , ( ). : , , , ( ). , , ( ), , , ., , . , ( ), , , , , . , 9 10. .1. : : 1. 20082009 . (-7,8 %) . , 2000- . . 2. , . (5,6 % 2010 . 5,9 % 2011 . 4 3,7 % ). 3. (2020 .) , . , : . , . 4. : (12 % ), (6 % ) , , 4 % ( ). . (34 % ), , . , . 1.1. . 2011 : , (, ..), () . 10 11. : , - , .. , . , , . (44,5 % ), , , , . ( ) ( ; , ). (, , ) , . . . . , : , , , , . ( ) . ( ). , , , 2000 2010- . , . , , . , , . ( ), , . . . : 1) , , , , , ,2) , 3 , 3) , 3) 11 12. ( ) . ( ) . , 2010 . 44,5 %. 9 (, , , , , , , ,); . 7 % . , , , , . . . . 1.2. : 2000- . . ( 2,4 %) . . 3,3 : 5,95 . ( ) 1999 . 19,84 . 2010 . (,2010 .). 2000- . .-, 1990- . , . -, , . , . 2000- . 6,9 % 20002008 . 5,7 %, -- 10,8 % , . . . 20052007 . 11,3 % 6,3 %. , . ( 24 %), .12 13. 2008 . , . , . , , (. 5), . : ( ); , ; . , , , , , . , , , , , / ( ), , . . 2. 20122020 . 2.1. : . , , , . , , . 55 % , 25 % 20 % . ; , , ( ) . 1. , % 13 14. 150% 100%50% 0%200520062007 2008 2009 20102011-50% -100% .- .- ( 19972007 .) 2,5 % . ( 25 %). . 4 % . (, , ) . , , . . , 6 % , 16,2 % , . , , , , . : ( , ); , , ;14 15. , , ( ). , , , , .2.2. : . , 50 , . , . , , : 1) ( ); 2) , , , . : , . , , . , , , , , , ( ); , - , . . . XX , , : . , , ; , , . . : 15 16. , , 2530 % . , . 14 % , 2000- . 1617 %, 2022 %, . . , , , , . ( 10 %). , : 20062007 . 9,6 9 % , 8,211,8 %, . , , 2010 ., 5,58,8 %. . , . , . , , , , . , , ( ), ( , , ), . , , . . , , - . , , . , , , ( ), . : ( ) .16 17. 2000- . : , , , . , , , , . , , . , , , . ( , ( )) 1. . , 2008 ., 2025 . 10 . 2010 .: 20022010 . 4734 . ., 592 . . , 20102025. 8,8 . 17 18. . ( ) , , . 700900 . . : 20022008 . 2473 . . ( 310 . . ), (52 %) .2. . 1,8 ( 2005 .), 5,9 . , 67- 2000 . 51- 2010 . (c. 1). 20002009 . 3,5 ( 1,7 ) , . , , . , ( ). , , .3. . 66- (Global Competitveness Index 20112012). , , 5070- . 100130- . ( , ). - (GCI, GEM, IMD, Doing business), (World Bank Governance Indicators) 2000- . (. 2, 2). 1. . 18 19. 16000 14000 1200010000 8000 6000 4000 2000 0 2. (Doing business) . 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2011 2012 0 20 40 60 80 100 120 140 . , . . , . 19 20. 1. . : 1- 2-, . , , . 2. . 8- . : , . 3. . , , ( ) - , ( ). , , . , (path dependence), , , . : : . / . : . . , , , -. . . , , , (exit strategies), high-tech, IT- .20 21. 3. : (GCI WEF) .25456585 105 125 145 21 22. 3. , . . , , . , . - , . ( ) . , , , , , (). , , , . . . , . , status quo , . , , , . 6 :(1) ; (2) , ( ); (3) ( );22 23. (4) , ; (5) , ;(6) . , . , , , . . , , , . I. 1 . - . : , ; ; ; ; , ; . : . , 2000- . 1012 % . 812 % ( 2007 2010 .). ( ). , ( ) , , . ( ) , . 23 24. . 5%. ; , , . - . , , , , , 2000 . : , . : , , , , , .(. 7) : , , , , ; , , ;( . 2).2. . : 24 25. ; ; ; (). , 2000- . , , . 29- ( ), 79- . , 2000- . , , . 20112012 . 44- , , . : , : , ; . , , .( . 2). II. , , ( )1. . : ;25 26. ; ; ; . , , , . . 2000- . , , , , , . . , , ( , , , ), . , , ( ) , . , , , (), , , , . , . , , , . , . : 26 27. 1) , ;2) , . , , , , . :1) , ;2) ;3) ;4) ;5) , ;6) - , . , , , . , ( ), , , . . . . , . , . , . , , , , 27 28. . , . . . , ( ). . 2. , , .2. . : ; ; . . , . / . 2000- . : . , , , . , . , : 1. . : 24 % , 2010 . 8 %. . : , . 2. . 2000- . , , 28 29. , , , (74 % ), , . , , () , , . : ; , (, , .); . . 2. 3. . : ; ; ; ; , . :. . , , ( , ). . 27- ( ), 2010 . 57-, 2011 . 65- , , .. , . , . , ( , , 29 30. , ) . . . ( 2000 2008 . 1,44 ; , 7,1 % 2005 . 8,2 % 2010 .).. , . , , , . , , , . . . , . , , . , ( . 9). 4. .: , . : , , , . , , , - . , , , . . , . , . . , .30 31. , . . , ( .). , . , -, , , -, , . , , : , (, , . 5); ( ) , , -, ( ) ; ( , , , ); , , ; , , ( , , ); ( ), . , , . , , , . 5. : .: ; , .31 32. : , , , , ( . III). 32 33. 2 : , . : , , ; . , , , , . , , .33 34. ( ) ( ) ( ) . , . , , , . . ; , . , , , , . 1. . , . , . . : . , . , , , , . .1.1. ( ) . . 34 35. 1 , , . . Doing Business 23 , . IMD 2007 . 5- , 2011 . 9-. , (Government Effectiveness, Regulatory Quality, Rule of Law, Control of Corruption), (. . 1). , (,, ), (, ) . , , , . 1 ( ) , , 20052009 . +2 -1 +10 +6 +17+8 -2 +4+8 +18+1 -4 -2+4 -1+9 +6 +6+7 +28 -3 -6 -1-7 -17+3 -2 -7+1 -5+13+2 +6+1 +22 +3 -11+1-16-23-6 -2 -5-4 -17 +3 0+3+4 +10 . , Doing Business . 1, 2010 ., - 2010 . , , , , , , , , . , . , 10 .35 36. , . , . ( ) ( ); . , .. . : Doing business, 2011. 200 150 100 50 0 IMD . , , , , . (WGI WB) (-11) (-16). (BusinessEnvironment and Enterprise Performance Survey, BEEPS), , . , 2005 . , 2008 . 4- . , (GCI WEF), , , (, , , ), (. . 2). 36 37. , . , . 2 (GCI WEF) -- 2008 56 11059 29592010 65 11847 79632011 63 12848 4468 - - 2008 504699 27 11267 82010 5350 123 57 12569 82011 5552 128 65 12768 8 - - - 2008 7391482010 80 101572011 95 11471 . (Global Entrepreneurship Monitor), , 4 , , 23 , , . , : 1) ; 2) ; 3) ; 4) ( ); 5) ; 37 38. 6) . 2. , , , , , . : 1) ; 2) ; 3) ; 4) ; 5) , ; 6) . , . : , ( ). . , . , . , , , . , ( ) , . , . :38 39. 1. : . , , , , . 2. : , ( ). : 1. : ; ; ; . 2. : , ; ; . 3. , , . 4. . I. . 1) .39 40. , -. , , : . 2) . . , , -. , . , . , , , . , , . , ( ), , . , . 1 4 . . , , , . , , . , , , . , . : , , , , 40 41. . . 3) . , : ; () ; , , ; ; : , , -, , ; (40 243 2010 , 92 438 ) (, 34 % , ). 4) . , :a) , : ( : / ); , , 41 42. ( ); ; ; , ( ); ( , , . .), , , ;b) . , , . , . - , .II. . , . 1) , , . , , . 2) , . 42 43. , (, ). . . , , , . , , (, ) . , . . 3) . : ; ( ); ; , , .4) , . , . , . . 5) ( ) . 43 44. 6) , , , (. . III ).III. - . ( ) , , , , . ( ). () , / . - ( ) . (5 ), . : , , , ; (12 ) , . ( -, , , . .), () . 1215 , , (. ). 12 , / - ( ), . ( . ), , , 44 45. , . (, , . .), , , , , , , , ,. 5 . 5 . . : ( ) ( , . .); , ; ; . , ( , , , . .) . - , . ( ) -. , , , . , , (, ). - , ,45 46. () , , , , . . 1) . - 6 ( , ). ( , ). , , , . , , . 2) . , ( ) ().3) : ; , ; ( ) () . 2 , , . ( , ) ( ). , , , ( ). .IV. , , , -.1) . , 8 34 , ; .. 1416 -135 , 46 47. .2) , -: / , ; /, / ; , ; 20 . , . . , ( , , , .), ; . -, , , . - . . -, . , .47 48. - ( ). . - - , , . , (), , , , , , , ; ( ).V. . . ex ante ex post. , , . ex post. , , . , . . , , . : 5- , , . , , . , . : , . , . 48 49. . , . - , . , , , ; - , . , , . , . . . , , , . , , , . : , ; , , 70 % , . . , , . , , , . . , , , . , , - , ( , - . .). 49 50. , . ( , , ). , ( ) ( ) . , , , , , . ( ) , . : , , , . (. 5). () , . , , . . , , , , . , , . 50 51. , . , 131- 06.10.2003 . , . , , , . , . 159- , , 22.07.2008 . . , , , ( : , , ). . 2 : . . , 2014 . -. . , - . . , . 2000- . 51 52. , , . . . , . . , , , . , . , . , , ( -) . , . : ; , ; , . , , , PR. : ( , .), , . , , , , . . , , .VI. .52 53. . . . . -. - , , - , , . . ( , . .) . , , , , . , . , , . . -. -. , .VII. . ( , , . .) . , . : 1) ., (, ), : 53 54. , . . ( , . .). 2) . (. 7). . , , . ( ) . , . , . , . , , . 3) . . , , , , , , , (. 20).VIII. (. 21). , . , . 54 55. . . (, , , ), (, ). (GCI WEF, WCIIMD, Doing Business WB) 5 , 10 ( 12 ; 9 , 3 , 5 , 11 , 14 ). , . / . 2000- . : ., , ; . . , :1) . . 24 % ( 2010 . 12 %). : , . , . .2) . . 2005 . 59 % , , 39 % , , 1 % . . 2009 . I ( ) 17 %, III ( ) 9 %. ,55 56. ( 74 %), , . , ( ), III . : 1) . , , . , , , . 2) , , II ( ) , . : III , ( ), , , . : , ( , ); , (. ); . , , , , . , , .56 57. , ; , ; ( , ). 57 58. 3. I. . 1) . 2) : a) ; b) ; c) ; d) , , , . 3) : a) ; b) () : ; c) ; d) , , -, , ; e) . 4) : a) ; b) , , ; c) ; d) ;58 59. e) , ;f) ;g) , : . II. : 1) , . 2) : :a) , (, ); ;b) , , ( ). 3) :a) ;b) ( );c) ;d) , , . 4) , :a) ;b) ;c) . 5) ( ) . 6) , , , .III. - .59 60. , , , , , . IV. , , , -.1) :a. . , .b. , . , . .c. . , , .2) , - : a) / , ; b) :, ; ; c) - ; ( ); d) - , ; e) - ( ); f) - - , , ; 60 61. g) , (); ; ; ( ).V. . 1) , . 2) . 3) - , : , ; - , . 4) . 5) . 6) . 7) , . 8) . 9) . 10) . 11) , . 12) 184- 27.12.2002 . : a) . . b) , , , , 61 62. . , .c) . .d) , , , , -, .e) .f) , , , , , . 62 63. 2012 .20132015 . . 21, 22 : . . . . , , , . : . () : . . , , -, , 63 64. 2012 . 20132015 .. . : . , , . . . , . . , : . , . : : . , (, ). 64 65. 2012 .20132015 . . , , ( ). : . ( ). . , , . , : . . . 65 66. 2012 .20132015 . ( ) . , , , . . (). : . ( ) , . ( - , . .). , . . . 5 . 66 67. 2012 .20132015 . 5 . , ( 6 .) . : . . , , . , ,, . , . - . , , , . , -: / , 67 68. 2012 . 20132015 . . : , . . - . ( ). - , . - ( ). - - , , . , (). . . ( ). , 68 69. 2012 . 20132015 . . . . - , : , ; - , . . . , . . . 69 70. 2012 .20132015 . . , . 184- 27.12.2002 . : . . , , , , . , . . . , , , , -, 70 71. 2012 . 20132015 . . . , , , , , .71 72. 3 : , . , , () , . , . . , , . , . - . , . , .72 73. 1. : . , : , , . 20082010 . , . . , . , , . , , . , . , 2010 . 64- 132 , 38-, 19- . . 73 74. ( , , , ). , ( ) , . : % 80,0 72,971,8 70,0 60,048,8 50,0 44,8 43,041,8 42,2 40,031,4 30,025,922,4 22,019,9 20,0 9,3 10,0 5,5 0,0 , , . : . , , , , () .74 75. 2000- 10 %(. 1), , . , (, ) , (. 2). : 1,5 % ( 5,4 %, 3,4 %). : ( 5 % 19952010 .). . , , . 2 % . , , 35 ; , () . , , , 0,6 % ( 3,3 %, 6,3 %); , , , , 2,1 % ( 14,1 %, 9,3 %). : 13 % . , , 0,1 %. 7 % , ( . . 2,5 %). : (,, , ) 2432 % ( ); 211 %. . . - ( , ). , . (-, - ). , . , -, . - (, , .), , 75 76. . . , , . ; (, ). , , , , . 80 % , . , , . ( 7 %), . 45 % , 8 % ( 2,5 ). , 19982009 . ( ), , . : , 20002010 . 33 26 % ( 65 %). : (Scopus, 2010) (2010) 27- 18- 16- (1995 7- ) 15- 2- (1995 14- ) 4- (2009) 0.6 $ (2010) 63 (1995 62) 2.7 $ (2009) 13715 (1995 12241) 9,1 $ (2009) 667 (1995 21) 89.1 $ (2009) 339 (1995 159) , , , , (2009) 0.2% 0.6% (2010) 8.94% 3.3% (2009) 6.61% 2.0% (2009) 5.27% . (1,16 % 2010 .) ; 17 , 5, 4, 2 . , 76 77. . , , , , . , -, . . - (, , .) . . 2020 . . - , ( ), . , , ( , ). , , , . . 2020 . 6,5 % .2. : ( ) : : : . , . , . 77 78. . : ( , , ); ; . ( , .); ; . . . . . , ( ) ., . ( , ) . . . ., , ; . 78 79. . , , . . , .. . ( ). , , -. . .. / ( , , .). (, . .). . / . ( ). ., . (, , , , 79 80. ). : , , / , ; . -, . , . - . , , , , , , .3. ( . ) , , , () . 2020 ., . 10 % . ( , , , ) , . , . 80 81. (. ) : , , , ; , ; , ; , ; ; ; : , ( ), ( , , -); : , , ; : , , ( ), . . . , , ; ; . , . , . / , . : . 81 82. . . , , . , , , . , 20152020 . , - ( , ), , . , , (); ; ; . . , ( ,, .), ( , , ). , , , . , . (, . .), ; , . . 20152020 . , , . ( ) , .82 83. . , . , ( , , ); ( ) , . ( ). , , , , . ( ) , ( ), . ( , , - , ), . : ; / , ; ; () - ; , ; ; ( , . .); , . 83 84. . . , - . (, , , -), . - ( ) , . , , , , , . , . , ( , , , .); , - ( , , .). ( , ) , ( - , ; , , ). . - , . , . , , ,84 85. , . , . , . , , . , ( , . .), , ( ), . . , , ; , . , . , , . , , , , (, , , .). , . . : ; ; ; . ( / ). , , 2020 .: 14,4 . ( 9,3 % ); 8,6 . (5,6 % ) 7 . (4 % ) . 85 86. 8,7 ; 7:1 ( , 2011 .); 27 % 2011 . 73 % ( 40 %, ). 2020 . 1,5 ., 2011 . 7 ( 575 ., 414 .). , , . , ( ) . , . - , . 2020 . 10 %- . . , . : ( .) 3.7 , , 3.3, (%) 3.3 303 III 251.02% 20,11.3 2.22.1 1.22.120 1.91.2 2.4 2.1 9,9 II 0.8 151.3 0.81.02% 1.3 0.81.8 12 1.4 5,3 10 9,81.01 % 0.51.31.1 7,7 I 5,2 5 5,8 0.8 4,7 I IIIIIIIIIII 0 2011 2015 2020 2012 20152020 II: I II ( )III 86 87. 4. I. , .1) , .2) , ; .3) ( ; ; , , ).4) ; ; .5) .6) ( , , ).7) .8) ( ).9) - ( , , -, ).II. ; ; .1) , ; .2) , , .3) .87 88. 4) , - . 5) (, , , ). 6) , . 7) - ( , , . .). 8) (-, , ); .III. . 1) ; - . 2) . 3) , . 4) , , . 5) ( , , . .).IV. . 1) - , . 2) , , . 3) ,, , . . ; , .88 89. , . 2012 . 20132015 . 20162020 . , . , ; . ( ; ; ,, , ). ; ; . . ( , , ). . 89 90. , . 2012 .20132015 . 20162020 . ( ). - ( , , -, ). , ; . ; , , . ; 90 91. , . 2012 .20132015 . 20162020 . . , -. (, - , ,). , . - ( , , . .). (-, , ); . 91 92. , . 2012 .20132015 . 20162020 . ; - . . , . , , . ( , , . .). - , . , , . , , , . . ; , . 92 93. 2 220162020 . 2012 2013 . 2015. ; + ++ . . + ++ , , + ++ . ( . . + ++ ), . ( + ++ , ; , , ). ( - ++ ). , + -- . , + -- ; . ; ;+ ++ .93 94. 2 220162020 . 2012 2013 . 2015. / , . + ++ ( ): ,- ++ , . ( - ++ ). - - ++ ; . . - -+ .- ++ , . - -+ .+ ++ - ++ . .- ++ , - ++ , / . ( . . ,+ ++): , , . / (, , + ++ ): ; , ; . .- ++94 95. 2 220162020 . 2012 2013 . 2015. + ++ , , . - ++ . (+ ++ ; . - - -+ ( , ,-, ). - -+ ( ) . + ++ (, , .); . (, + ++ .). .- ++ - -+ . - - ++- . 95 96. 2 220162020 . 2012 2013 . 2015. / + -- . , . . + -- . (, , + -- ). , + ++ ; , . . - +-- , , .- ++ ( ) , - -+: , - ( , ). - -+ . . - ++ , - - + - .- . - + + - - +. (, , ,- - + ). , - + + .96 97. 2 22016 2020 . 20122013 .2015 . . +++ - + ++ ( , , . .). -++ (-, , ); . , -++ , . .++- -++ . . +++ ; -++ . +++ ( , , . .). ( , +++ , - , ). ++- . , -++ . 97 98. 2 22016 2020 . 2012 2013 . 2015 . ; + ++ 10 % (2012 .), 15 % (2015 .), 20 % (2020 .). .- +- - +-. , .+ ++ . + +- (+ --, . .). . + ++ - + ++ . , . . -+ ++. , - ++. - ++( , - ). ,- -+ ( ; ; ; 98 99. 2 220162020 . 2012 2013 . 2015. .). - -+ . . - ++ + ++ (, , ; , , . .) , ; . - ++ .() -, . . .- ++ + ++ . ( + ++ . .). , - ++ , .99 100. / 1. (, . 149 ). ( + ): :2009 . 49,7 .(. 2 . 262); 2010 . 57,8 .2015 . 100 .;2. (. 2 . 262 ). 2020 . 180 . :2009 . 50,7 .; 2010 . 160 . 20132015 .: 3 x 500 . ;20132015 . 1,5 . ;( 20152020 .: 5 (3 + 2 ) x 500 . )20152020 . 2,5 . 2015 .2020 .2015 . 8 .; 50 502020 . 15 ., 80 70 () ( . ) 100 200 2012 . 300 .; ( - ( . .) 370 .) 2015 . 600 .;2020 . 900 . - - 2012 . 1,5 .; - 1,6 . 2015 . 3 .;, 2020 . 4,5 . ( . . -)100 101. 2013 . 500 . (6 .)*; 2013 . 700 .; 2015 . 1000 . () + 1000 (6 .);2015 . 2,8 .;2020 . 1000 . () + 1000 (6 .) 2020 . 2,8 .*) (, 7) 6575 . . 45 ( , 2016 .;20162020 . 5 . 1 ./ ); 20142020 . 5 . 10 ( 12 , 20122020 . 3 . 2014 .; 500 . ./ );15 ( 2012 .; 200 ../ ) ( %): 2012 . 27,6 .; (, , 2012 . 10; 2015 . 15 2020 . 20.2015 . 52,6 .; - ) 2020 . 94,9 . ( .):2012 . 275,8; 2015 . 350,3 2020 . 474,6.101 102. : , , - , , : , , , /, , , , ( . . ), , : , , , , , , , , , , , , : , , , , , , : , , , , , , ,, 102 103. , ( ). ( ). , . : ; ; . , ( ); . ( 1,52 ), . . - ( ) ; , . . - (- , ); 103 104. ; . , , ( ). ( ) , , . ( ), ; ( , . .). ( - ; ), ; ( , , ). () , . () . ( ), . , . , , ( , , .). , : - ; , -, ; ( ) 104 105. . . (, . .). , , . , . , , -. , : , , ; ; , , ; . ( , . , ) . - . , . . ; . . 105 106. II . 4. , . 5. . 6. . 7. .106 107. 4 , : , , , , , - . . , 2 5 % . 20132020 . 7080 % , . , , ( ). . - () . . , .107 108. 1. , 2000- . 2000- . . 36,5 % 1012 % , , . , , . 2008 . (310 .) 10 , 1999 . (31 .). 12,5 . 1999 . 483 . 2010 . 3,4 , 2,5 . 100 % 1999 . 8 % 2009 . . , , , 2007 , . , , . : , , . . - . ( 20052007 . 26 % ). - . , 2,7 . 20052006 . 2325 %, 2007 . 34 %. 20052007 . 49 %. . . . . : 2007 . 20 . . ( 26,6 %, 6,3 %). , , 108 109. . , 23 , . : 3 (20052007 .) ( 108 419 .). , , . . 2008 . . ( 2008 . 100 ., 60 .). 596 . 2008 . 384 . 2009 . , . . , ( ) . , 8 % , 4 % . , , (, ) . - . , , , , , , . , , , , , , - , , .2. . , , 109 110. . : , . / , . : , . . 20082009 . , 20022004 . , , , . 13,2 % ( ) 2004 22,7 % 2010 . , , . 2014 . , , 2018 . . 2012 2013 2014 , . 5,5 % 2011 6,7 % 2014 . , , 2011 12 % . , : 1) . . : , ( ), ;110 111. , , ; , , . 2) , . , , (. 6 ). . 3) . , ( ) (. 5 ). , . ( ) . , , , . 4) . - . , () . : 1,52,0 . . , 34 . ., 0,51,0 . . . 111 112. , , . : ; , , ; ( ) , , , ; ; ; , , , ; . 3. ( ) - . , , , , ,, , , , , . ., . . , , , . 78 % ( 90 2010 ). 112 113. 155160 2010 . ( ) 2020 7080 % . , . , ( ) . , . 2020 25 % , , . , . , , . , . , . 4. ( ) ( . ). , , , . , , . , ( , , . .). , . 113 114. . , . 20082009 , , , . - , . ( ) , . . , , , . . . , , , . . . , ( , , , . .). , ( ). , : 1) ; 2) ; 3) . , . 10 , ( ). .114 115. . , ( ), . , . , , 90 2016 ., 2016 . , 2012 . 2015 . , . 2016 . . , , 2012 105 , 2013 103 , 2014 97 , 2015 95 . ( + ). 1,02,0 % ( ), 25 % . ( 12 ) . 115 116. , : . , ( ). 6 % , 20 %. . , . . () 1 %. , , () , . ( ) ( ). , , , (6 % ), ( ) . . . 1 %. , 1 % , . , . . , ,, . 2 % .116 117. , , , , . 7, 8, 11, 19 (. 811, 13, 15 17), , , , 2020 4 % . , 2014 , 2 % . , + 4 2. 20122014 ., . , , 20122014 . . 2014 2 % ( 0,15 % , 1 % , 0,75 % , 0,1 % ). 2014 2 % : , 0,9 % , 0,3 % , 0,8 % . 2 % . 2020 4 % ( 1,3 % , 1 % , 1,6 % , 0,1 % ). . :1) ( (. 15). .117 118. 2) , , (. 13).3) 0,5 0,71 % , . , , , . (. 2, 18, 21), , , . , 20112020 . ( ) 2016 (1,9 % ), 2020 0,8 % . . 2020 25 % (22,6 % ), 2021 . (1,3 % ) 2013 2020 0,4 % , 1/3 . , , , , 2020 6 % (5,6 % ). , 2020 . . 5. - . - . : , , , , , . , , . , , . - . 118 119. , ., , (. . ) (. . ). , . - ( 2015) - . , - : 1) 5 % . ( ) . 2) . 3) , . 4) - . 5) , . 6. (- ) - , , 20132020 ., 20132020 . , - , . . , , . : (. ) 1,52 5 % . +1,5119 120. 2 . .. , , , , . 20142015 . , . : ( ), , , , , ; - , , ; ( , ), , ; ( ), . 7. (- ) - ( ).1. () ( 20122014 ): ( () ); ; , ; ; - .120 121. 2. 5 % : 1 .. ; ; ( , ).3. , : , , . .; , .4. () ( 2015 ): , 1,52.. () , ( , . .); -, (, /) ; , , ; ( , , ); () , / ( ); .121 122. , 2013 5 % : ( , , ); ; ( 80100 % 2020 , , ). 20132014 4,5 % , 5,56,0 % . 5 %, . . . , 2015 . 6,58,5 %, (44,5 %). . 20112012 20132014 2015 (% ) 7,0 6,05,5 5,05,0 2 (% ) 18,1 18,716,9 13,413,0 (./$) 28,6 28,730,1 32,232,2 (% )8,5 7,57,0 6,86,5 (% ) 5,1 5,04,7 4,34,1 (% ) 7,0 5,55,0 4,54,0 2 (% ) 16,0 13,5 9,8 9,5 10,3122 123. (./$)28,628,228,429,3 30,0 (% )9,0 8,26,55,54,9 (% ) 5,1 5,75,44,74,1 , : ( , , ); ( , ); ; - ; (, ), . : , , , ; , . , , 20132020 . 20132020 . . (. ) 1980- , 11,5 : 1981 19821983 1984 19851986 1987 1988 16,4 12,3 9,1 10,2 8,1 6,8 6,7 7,6 123 124. (% ) (% ) 10,3 6,1 3,2 4,3 3,61,9 3,7 4,0 2,5 -1,94,5 7,2 4,13,5 3,2 4,1 (% ) 1,9 3,9 5,9 4,7 5,04,9 3,1 3,0 (% ) , - ( ). . , (. ). ( 8 2011 ), 20122014 , 20122014 .2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020, % 104,1103,7 104,0 104,6104,9 104,4 103,3 103,5103,5 105,2 Urals109,0100,0 97,0101,0105,0 107,0 111,0 115,0118,0 122,0 (), $/. () , % 7,06,0 5,5 5,05,0 5,0 4,5 4,74,0 3,3 103,6104,8 105,9 106,0105,7 105,2 103,9 104,1104,5 106,2 : ; 124 125. , . , . . 60 % . , , , 80 % , 95 % . , . , (4,0 . . ) (0,3 . .). , () 1,9 . . , 0,1 . . . 4 . . 2 . . , 2 . . . (), 90 % 85 % . , : , , . . , , , . . (3,8 . . ) (1,4 . . ). 3,8 . . ( ), 4,3 . . . , , ( 1,4 . . ) . , . , . , (+3,8 . . 125 126. ), , (+4,3 . . ). ( ) :) (1,4 .. , . 1); ) , , ;) ( , );) ( , , );) ( ). . 1 , , :1. - , .2. .3. . 32 %, ( ) : +20,4 % , +26,4 % . (-3,8 . . ) (-1,4 . . ), (+8,1 . . ) . , , ( ) , . 2126 127. , , , 1, ( ), :1) ; 2) ( ), , , ;3) . 32 %, : +11,6 % , +20,0 % . , , 1 . , (-3,8 . . ) (-1,4 . . ), (+8,1 . . ) . . , . 3 , , , , , , , () . . , . , , , , 127 128. , , . +54 % ( ), 8,4 %, 25,8 % ( ). , , . , , , , . . , , , , . , , , . , , , , . , , , , . , , , . , , , . , 10 % ( 2,2 % ) . , 12 . ( 128 129. , , ) 12 . 6 . 0,2 % , ( , ), 1% . . , . 4 1 % 3 % . . (3 3 2 3) . 3 ( 6 3 %). , , , , . , , , 1,96 . . . , . 3 , . 2015 8 % , 3,2 . . ( 2011 ) . , , 0,28 . . . , , , 3, , . ( 0,94 . . ), 3 . , , . - , 129 130. , . . 20 . , . . , . , ; ( ) . . , , ( ). , , ( 46 . .), ( , ). . . , 2. . , . , , -, , -, , 2. . 20 . (560 .) 2 1,2 . 1240 . 0,6 . 2 . . . 130 131. 8. I. : 1. , , : ) ; ) ; ) ( ) ( ), ( ) ; ) . 2. . 2.1. : ) , ; ) . 2.2. : . 2.3. : ) ( ): 1/3 ( 50 % ), , ; ) : , ( 2,53 % ), , , ; ) : , , , , ; ) - : , , , ( 2 % ); ) : 0,1 % ( 0,2 % ); 131 132. ) , , : , , ;) : ;) , : , ( );) : , , , .II.- :1) () .2) ( () ), .3) , . . , .4) ( , ).5) : ) , , . .; ) , ( ).6) , 1,52 . . () , ( , . .)7) - , (, /) .8) , , . ( , , ). () , / ( ). 132 133. 9) .10) - .133 134. 3 , % 2011 2012201320142015 20162017 2018 2019 2020, 39,5 38,137,737,237,0 37,036,8 36,6 36,4 36,56,25,7 5,7 5,5 5,45,4 5,45,45,55,5 6,36,3 6,5 6,3 6,36,1 6,26,36,16 3,94,0 3,8 3,8 3,83,9 3,943,94,0 6,45,7 5,8 5,9 5,96 66,16,16,2/ 3,33,3 3 2,9 2,82,8 2,72,72,62,6 1,21,4 1,5 1,6 1,81,9 1,91,91,91,9 0,91 1,1 1,2 1,21,3 1,31,31,41,4 8,37,7 7,3 7,0 6,76,5 6,35,95,95,9 3,03,0 3,0 3,0 3,13,1 3,13,03,03,0, 37,7 38,038,137,937,6 37,337,2 37,1 36,5 35,9 2,82,652,5 2,5 2,22 1,81,71,61,5 2,92,8 2,6 2,4 2,42,4 2,42,42,42,4 2,72,6 2,5 2,3 2,32,3 2,32,32,32,3 , . . . 5,75,8 5,9 6,0 5,95,7 5,65,24,94,6 1,31,5 1,8 2,1 2,32,5 2,72,92,92,9 0,40,4 0,4 0,4 0,40,4 0,40,40,40,4 0,20,3 0,3 0,3 0,30,3 0,30,30,30,3 134 135. , , , 3,83,63,43,22,92,52,21,61,31,0- 2,32,22,12,11,91,71,51,31,10,9 0,10,10,10,10,20,20,20,20,20,24,04,14,14,24,34,54,85,35,35,3, 0,60,60,60,60,60,60,60,60,60,60,20,20,20,20,20,20,20,20,20,23,23,74,04,24,24,24,24,24,24,2 0,30,30,30,30,30,30,30,30,30,3 , . . 12,0 12,0 12,0 12,0 12,0 12,0 12,0 12,0 12,0 12,0 ( )8,17,97,67,67,77,77,77,67,57,5 , 3,94,14,44,54,34,34,34,44,54,5 0,911,21,11,21,31,41,51,51,4/ 1,80,1-0,4 -0,7 -0,6 -0,3 -0,4 -0,5 -0,1 0,6 0,20,30,50,50,40,40,40,30,30,3 135 136. 4 ( % )20112012 2013201420152016 2017 2018 2019 2020, 21,120,1 19,518,918,418,2 17,9 17,4 17,4 17,4 6,2 5,75,7 5,5 5,4 5,45,45,45,55,53,3 3,03,0 2,9 2,8 2,82,82,82,82,8 2,9 2,72,7 2,6 2,6 2,62,62,62,72,7 0,7 0,60,6 0,6 0,6 0,60,60,60,60,6/3,3 3,33,0 2,9 2,8 2,82,72,72,62,6 3,1 3,12,8 2,6 2,5 2,42,32,32,12,1 0,2 0,20,2 0,3 0,3 0,40,40,50,50,50,6 0,80,9 0,9 0,9 0,90,90,90,90,9 6,8 6,35,9 5,6 5,2 5,04,84,44,44,4 4,2 3,83,5 3,3 3,1 3,02,82,62,52,4 1,7 1,61,5 1,4 1,3 1,21,21,01,01,0 0,9 0,90,8 0,9 0,8 0,80,80,80,91,0 1,5 1,41,4 1,4 1,5 1,51,51,51,51,5 2,0 2,02,0 2,0 2,0 2,02,01,91,91,9 20,621,5 21,220,119,719,4 19,1 18,7 18,4 17,8/0,5 -1,4 -1,7-1,2-1,3-1,2 -1,2 -1,3 -1,0 -0,40,2 0,30,4 0,4 0,3 0,30,30,30,20,2 136 137. 11,2 12,4 13,8 14,7 15,8 17,6 19,1 20,5 21,9 22,6 ()21,8 21,5 20,6 19,4 17,5 17,5 17,1 16,9 17,0 0,00,00,00,31,91,61,61,50,8 2,82,72,62,52,43,34,04,55,15,6 5,24,84,44,03,02,82,72,92,82,7137 138. 20132015 2012 .2014 2020..1. , : 1. 20122020 12 . % ( 2 2. % ), 2020 25 % , . 6 %+ ++ . 4. ( ) ( ), 2020 ( 5,2 % 2,7 % . ) . 20122020 5. . .2. : 1. 11,2 %2.1. ( , 2011 22,6 % ). 2020 , + ++ 0,9 % 2011 1,41,5 % 20152020 138 139. .2. ( + ++ (. ) ) 0,30,5 % (. ) 20112020 2,53,0 . . , 33,5 . .2.2. .+ ++ 30 42 %. , : ( ): 1/3 ( 50 % 2.3. ), + ++ 1,3 % ,( 2,8 1,5 %). . : , ( 2,53 % ), + ++ 0,5 % ( 2,9 2,4 %). , 139 140. , . : , , , + ++ 0,4 % ,( 2,7 2,3 %). - : : , , ,+ ++ 2,1 % ( 7,7 5,6 %), ( . 2 % ) 0,1 %+ ++ ( 0,2 % ). , , : : ,+ ++ 1,3 % ( 4,0 5,3 %). , : 1,0 % + ++ ( 3,5 4,5 %). , : , + ++ 2020 12 % , 20142018 12,6 % .140 141. : , , + ++ , 0,50,6 % ( 1,1 1,61,7 % ). . 1. ++ () . 2. ( ( () ) 20132014 4,5 %, + + ), 20152020 24 % ( 1,52 . . . ).3. 3. . . 2015 , , + + 5 % , . . 4. ( , + + , ). . 5. : , 80100 %. , + ++ . .; , 141 142. ( ). 6. , 1,52 . . () , + ( , . .). 7. - , ++ (, /) . 8. , , . ( , + , ). () , / ( ). 9. + 142 143. . 10. + ++ - . 143 144. 5 : . . . - , . . ( ). - . .144 145. 1. , , , , , , . . . , 17 1990 . 41,8 %, 1997 . 38,3 %, 2006 . 30,8%. 20072011 . , . . , (, , , ,, , .). . , , . , . , , , . ( ), . 2010 . 32,4 % , , . ( 9 % ) (2/3 ) , 46,5 % 24,6 % 2010 . , . 2010 . , 0,9 . . 2009 . 145 146. . , , , 1) ;2) . , , . (. , ). , . , , . , , , , , . , , , . : , . , , , . , . . :1) ;2) , ;3) ;4) ;5) , . 146 147. 2. . , 1 . . , () . . , , . . , . (. , ), (. ), , , . , . -, . , ( ), , , . -, ( . , ). , ( ) , . , , , . 147 148. . , , ( , , ). , , . , , , , . , , . , (, , ), .148 149. 3. , ( . , , ) ( . ).1) . a) : , , , 0 % (. ). , (18 %). b) , . , , . . . (. 13). , , , 100 %. , , .2) . . 149 150. , , - , , . . , . (), ().a) . . ( ), ( ), . (), ( ). , . .b) . , . , . , , . , . , , , . , , , 150 151. . , , , . , . , , . : ( , ) ; , , . . . , , . , . . . : ; ; , ; .c) . . , , () . . ( 151 152. ), . , . () , , . , , , . , (, 0,2). , . , , . . , . . : ( , , ); ( ); ; (, ) ; ; . . , , .3) . 152 153. a) . . , 70 % , . ( ) . . , , ( ). . . , .b) . , , . . : , , ; , ( , , ). : , , , ; , 80 %.153 154. , . (, , .). 4) . , 1 2011 . , . , , . , , 34 30 % 10 % , (512 . . 2012 . 537 . . 2013 .). 5) . a) , ( ) , ( 1 2011 . 4611 .)., , , . , . b) , . , . , . . 154 155. c) . , .6) . , . a) , , , , . , , , . b) . c) , b, . , , . , , , , , . (, ), 0 %, , . d) (, ), . , , , , ( ), , , . e) , , . ( 15 ), . 155 156. , . -.7) , , . , - . , . , . . . a) . , . , , , . . b) , , . , , . , .156 157. c) : ; ( -, .). ; ().d) , ( ; ; () ; ), .e) , .f) ( ), , .g) , , .h) , , , , , , .i) , , , .j) , . , . 157 158. 8) . ( , ). , . , , , .9) . ( (), (), ()). . . . . . , . ( ). , . . . , 2. . , . , ( ). , , -, , -, , 2.158 159. 10) - . - , , . - : a) . , . b) . . ( ), (137 2009 .), , : 420, 451, 407, 404. ( ) . c) . ( , ). d) , , . e) , . f) ( , ) - . :159 160. , . , , , ; , , , ( ), ; ( ), .11) , . . , , . , , . a) , , . . , . . , . , . 160 161. , . () , . .b) . . . , , - , - , . . . , , , . , , . . .c) , , , , . , .d) . . .e) () . .161 162. 1. :) , ; ) 0,2 ; ) . 2. : ) ; ) ; ) . 3. : ) (18 %);) , .4. , : ) ;) . 5. :) , , . 6. ():) ( );) . 7. :) , , ;) ; , ; ) . 8. : ) ;162 163. ) ;) ( 5 ), .9. :) ( , );) , ;) ;) / : , , ;) , , .10. :) , , : , ;) : , , , . 163 164. 2012 . 20132015 .20162020 . , 0,2 (18 %) , , ( )164 165. 2012 .20132015 .20162020 . , , ; , ( 5 ), ( , ) , / : 165 166. 2012 .20132015 . 20162020 . , , , , , , : , ( , , , ) 166 167. 2012 . 2013 2015 2014 . 2020. 1. 150186 . 20122014 . + ., 0,30,5 % 20152020. 2. , + 0,10,15 % . . 3. : ) , + ++ 6570 .. 2015 . ( ) 5055 %) ( 105110 . 20201. . , ). 680 . 2015 . ( 10 ) 750800 . ( 7 + ) 2020 . (0,60,65 % ). , 20112014 . 0,43 % 2014 ., 0,12 % 2011 ., 20152020 . 0,450,55 % .2. 1. . 2. + 0,2. 22,5 %167 168. 2012 . 2013 2015 2014 . 2020. 2020 . ( ).3. 1. . - 2012 ++ 0,80,9 % 2011 . 1. , . + 0,3 % .2. :) + ) + 0,10,15 %) + . () ) + 1,01,1 % .4. ) +3. : ) ,( , + ++, . ) , ; )+ ++ , , 1 % .) +4. , ( ), + . , 5. : ) , ;+ ) + 0,1 % .168 169. 2012 . 2013 2015 2014 . 2020. ( 15 ), ) + 6. / :) + ) +) +) +1. :) , , + ) + 5. ) , + ) + 2. .+3. ( -, + ).4. .+5. , + ( ), 169 170. 2012 . 2013 2015 2014 . 2020 . . 1. 6. :) + 0,10,15 % ) + ) + 1. - : ) + ) + ) , (+ , ) ) , + ) 7. -+ , , , ) ( , + . ) 2. : ) , 0,10,2 % . , : + , ) , + ) ( , + , ) 170 171. 6 : , - . , . , . , . . , , , . ; . : , , , . ( - , ). , . . . ( 12). , , . 63 2030 . 2022 %.171 172. 1. : : . , . , , . , . , 20 , . . 2002 . ( ), ( , , , , ). , , , . ( ). , , - . , 2000- . ( , , ), . . 2010 . 2,9 % , 2011 ., , 1,8 % . : 1,6 % 2008 . 5,2 % 2010 . , . . , . : 172 173. 1) ( , ); 2) ; 3) , , 1,52 . . - . , , . , 2030 2 % . , , . . - . . .1. . : , , , , , , , . , ; , . - , . , . , . 173 174. , , . . , , . , (135 % 2011 .), , . , , . , . . 2002 ., . , . ; . , : , . . : , , , . , .2. . 12 , . , 40 % , . . 5 . , ; . 174 175. 3. , . . 34 , , , 2 , 27 . , 2010 . 40 % , , - , 29 % . 30 % ; 73 % , , , . , , . , - ( 1), ( 2). , , . , , 16 ., 2,5 . , , 60 % . , . , , , , . : , , , -. , - . , 2000-., , , , , , , , , . .4. . , , , , . 175 176. . . . ( ), . , , . , , . , . . ( 2000-, 1940- .., 1980- ), . . , . . , (, , ), . , , , . , .176 177. 2. : , . :1) . : : ) , ) ;2) . . / . ) , ) ;3) . . , . ;4) . , . . , , , . , ( ). . , . . , , , , - : , , , , , ; , ; , - .177 178. , . , ( , ) , . , . , , , , , . , . , , , . , , , : ; ; / ; , : , . . 3. , , , , . . , , . 1. , . , 463 . . ( 2011 .). . : ( !) 1 % , 57 % . , , . 178 179. , . , , 3040 % ( 20 %), 69 , , . : , , . , . -. , . . :1) . . , , 161 230 % ( . . ). : 10 % , . , , . , , , , . . , , : , . .2) . - , , . - , , . , 179 180. . , ( . ). . , , . , 161 % : ( 2012 .) - 16 % - 6 %; , 161230 % : ( 2012 .) . , , , 2 %. , (10 %), , 6 % 4 % . (2 %) . , , , , , ; 230 % : 25 %, , . . . , : 1) ( ) ; 2) ; 3) : , , ; ( ) . 4) - : ,, ; ( ) , . . , , . , 180 181. . : ; - . , . . , , . . . , /, . , . . . . , () , . , , 2020 , , . , , :o () .o . , .o () . . 181 182. . . . , , . , , , . , . , ( ), , , . 2. . : , ( , 5 ) : 5 1520 ; 2030 % , ; . 3. . , , . 22 % , , 20 %. . . , . 4. . , , 182 183. (, , .), , , . , , . : , , - . . . , , . 2010 . , , 40 % , , - 29 %. . , , , . , , , , , , . . , , , . ( 14 . .), . 2020 . . , . 3 % 1, 2 % 2. . , 1 . . 2 % , . , ( - ), , , , , , 183 184. . . ( 2) , . , . . . : . , . , , . . . 5. . . . 1000 600 . ( ) . 60 , 65 . , () . - . 45 40 . 33 30 . : 63 2030 . ( 6 , 3 ) . . . . . : , , , , , .184 185. , . : , . 61,8 4060 . , -, , . -, , . . . . -, , . - . -, , . , , ( ) . . , , ; . : , . , , - . . . , , - , / , , . 63 , 20102011 . 6568. 63 , : 185 186. , 3 , . 63 2030 . : , . . , . , , 1 . 63 2035 . ( .) : , , , . , . . , , , , , ( ) ; , . : , (55 60 ), , . . , 19 22 . 6. . , . , , . . , . , : 2000- . : ; , (, ) 2020- .186 187. , , . . , , , , , . , , . (), . . (), , , . . , , , , . . . : 1) : ( ) , , , , , , , , , , . 2) . 2020 . 1,82,3 % ( ), . .187 188. 3) : 34 , 3035 3545 %, 50 % . 2050 . . 188 189. 1. : , , , (+ , - . ) . 63 1 3 % : 2030 . 2, % 2, 30 35 . 5 15 (20) . 2031 2035 . , 50 % 19 22 50 % , 2050 5 % ( 1,05) 13 % 2030 % , 1 2045 . 6,4 % 2038 . 2, . . . . ,0,9 , (1/2 230 % ) . . . . . . . . 2020 1 3931,15 % 1 003 0,83 %3890,32 %19 0,02 %698 0,61 %169 0,12 % 119 0,09 %-390 -0,32 %2030 4 4091,69 % 3 797 1,46 % 1 531 0,60 %1940,08 % 1 7170,71 %605 0,19 % 363 0,12 %-612 -0,23 %2040 8 7431,77 % 7 860 1,59 % 3 232 0,68 %6830,14 % 2 5450,56 % 1 4190,24 % 864 0,16 %-883 -0,18 %205014 2581,66 %13 053 1,52 % 6 481 0,79 % 1 518 0,18 % 2 3090,29 % 2 5250,25 %1 4240,15 % -1205 -0,14 % : ( ), ( (+ , - ) 2020 0,5 % 0,7 % -1,7 % -0,1 %2,3 % 0,0 % 0,2 %2030 0,4 % 1,2 % -2,8 % -0,5 %3,7 % 0,1 % 0,8 %2040 2,1 % 3,8 % -2,7 % -0,9 %5,5 % 0,3 % 1,7 %189 190. 2050 2,8 % 5,5 % -2,8 % -1,2 % 6,2 %0,6 %2,7 % 2. : 2030 2035 30 35 30 35 36,743,532,1 37,0 , % 3,2 3,83,43,9, 41,849,037,2 42,5 , % 3,7 4,33,94,4, 190 191. 4. , 1. : , 161 % : ( 2012 .) 16 %, 6 %; 161230 % : ( 2012 .) . , , , 2 %. . 230 % : 25 %, , . . . 2. , ( , 5 ) : 5 1520 .3. 2030 % , . 4. ( 26 2220 %). 5. .6. 3 % 1 2 % 2. , .7. , 1 . .191 192. 8. 2 %. , , .9. : . 10. ; - .11. , . . , , .12. .13. . , /, .14. , .15. . . , . , ( ) , . , , 2020 , , .16. , , : 192 193. a. () . b. . , . c. () . . . .17. . , , . , , , .18. , .19. , ( ), , , . 20. 63 2030 . ( 6 , 3 ) .21. .22. .23. ( ) .193 194. 7 : . , , . , , , . , , , . , . . - , . , , , . . (, ) . , , . . . , , , . , , : 194 195. . -, , (SPV), . ( ), , . (, .). , .195 196. 1. , . . 2000- 15 %, . 37 % 2000. 72,4 % 2011. , , 16,6 % 67,8 % , 0,5 6,0 % . . , 18 40 % , (41 %), (43 %) (48 %). . . , (. , ). , , (31 %) ( 40 %, 47 %, 49 %, 61 %). , , , 10 . . 0,02, 0,03, 0,04, 0,11, 0,25 ( , 0,17, 0,37). 2000- : , ; . , . , , : 1. . , , 46 . , . , ,. . , , . 196 197. - , .2. , . , : , 2007 2009 . 5- , IPO. , , . , IPO , -, . :a) - . , ( , , ) ( ) ;b) ;c) ;d) (, . .) , , , , . , .3. . , , . . 2010 914,2 ., 2 % . 2010 798,6 ., 155,3 ., 0,3 % . : 4 %, 5,6 %, 8 %. , , : 24 %, 72 %. 111 %. . 2010 1,12 . (2,5 % ), 197 198. . () 0,3 % , , (ICI). : ( ) 5,3 %, 7,6 %, 10,3 %, 49,0 %, 78,8 %. :1) , , ,2) : , , , . .,3) ,4) ( ) (, , ) .2. 2020 , , . , (2007 2008.). . . (, , ) ( - , ). , . 20082009 , . 20 .198 199. . :1) , - .2) , ; , .3) , , , , , . , 71 % 2011 . 95 % 2020 . 70 % ( 43 % 2011 .). 105110 % (67,8 % 2010 ). 1820 % . , , ( ), , . . : , , , . , . 3. , ( . ) , . : 1) , 2) , 199 200. 3) . 1: . 1) : , , . - . , , , . . , , . . , , .2) , , , . , , , . , , . :a) a) 2013 , . 1 . , , , - . , , , .b) , 200 201. ( ). , , . , , . , .3) , . , , . (. ).4) . 20 20082009 . . 2020 , , . , :a) - . , , , . , , , - .b) ( ) , , 201 202. . c) . d) (MMOU) (IOSCO).5) . , ( ). : . .6) , , . 2012 2013 . , , , .7) -2 -3 2020 . , . , , .8) . , , b , , , . G20 . : a) ( ) ;202 203. (1) , .(2) .b) :(1) ;(2) , , ( ( 5) );(3) , , .c) .d) (, , . .) , .9) . , , . 2: .1) :a) ( ) 2013 , 2015 , 2020 . , .b) (203 204. , .), . c) 2020 .2) : a) , . b) . c) , , , . . d) . -. -. e) . f) .3) , , . (- ). . , , : a) , , , -, SPV . . , . , , 204 205. , .b) .c) .d) , , .e) . / . 2000- , , .f) ( ).g) , .h) ( , , ).i) .j) .k) : , .l) () . .4) . ( ISDA), , ( , .). 205 206. 5) , : a) . b) . c) , . .6) , : a) . b) , . 3: .1) . ( ) , , . , , . ( ) , . , .2) ( , ). :a. ; - .b. , . . 206 207. , , . .3) .4) ( 3 ) , .5) . . , . , , , . . , , , .207 208. , 2012 . 20132014 . 2015 2020 .1) 1) 1) 1) , , 2015 2) , 2) , 2) 1) 1 . 2) , 3 . , . , , 3) , : , - . 3) 4) 1) 1) - 2 3 . 2) 2) 208 209. 2012 .20132014 . 2015 2020 .3) 3) 5) 1) 1) 2) 2) 2) 1) 2) 3) , , 209 210. 2012 . 20132014 . 2015 2020 . 3) 1) 1) 2) 3) 1) , , 2) , 1) 2) 3) 210 211. 2012 . 20132014 . 2015 2020 .4) 1) 2) , 3)