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1er. Trimestre 2011
ANÁLISIS TRIMESTRAL DE LA BALANZA DE PAGOS �
BANCO CENTRAL DEL ECUADOR. Balanza de Pagos
BANCO CENTRAL DEL ECUADORDirección de Estadística Económica
ISSN: 1319-14192011. © Banco Central del Ecuador
www.bce.fin.ec
Se permite la reproducción de este documento siempre que se cite la fuente.
SOL
Cultura La Tolita, de 400 aC. a 600 dC.En su representación se sintetiza toda
la mitología ancestral del Ecuador. Trabajado en oro laminado y repujado.
Museo Nacional
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES DICIEMBRE 2012 Banco Central del Ecuador
3
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERES EFECTIVAS
REFERENCIALES
Diciembre de 2012
RESUMEN 8
I. INTRODUCCIÓN 9
II. HECHOS RELEVANTES 9
III. ANÁLISIS DE LA EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO, PRINCIPALES INDICADORES
FINANCIEROS 10
EVOLUCIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO DEL SISTEMA FINANCIERO PRIVADO 10
CARTERA DE CRÉDITOS POR SISTEMAS (SALDOS) Y TASAS DE CRECIMIENTO 12
IV. INDICADORES FINANCIEROS 13
V. EVOLUCIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO POR SEGMENTOS 15
ANÁLISIS DE LOS VOLÚMENES DE CRÉDITO POR SEGMENTOS OTORGADOS POR EL
SISTEMA FINANCIERO PRIVADO 15
CARTERA DE CRÉDITO COMERCIAL 16
a. ANÁLISIS DEL SALDO DE LA CARTERA COMERCIAL 16
CARTERA DE CRÉDITO DE CONSUMO 24
CARTERA DE CRÉDITO DE VIVIENDA 27
CARTERA DE CRÉDITO MICROCRÉDITO 29
a. ANÁLISIS DEL SALDO DE LA CARTERA DE MICROCRÉDITO 29
VI. EVOLUCIÓN DE LAS TASAS DE INTERÉS 37
TASAS ACTIVAS EFECTIVAS REFERENCIALES POR SEGMENTO DE CRÉDITO, TASAS
PASIVAS EFECTIVAS REFERENCIALES POR PLAZO VIGENTES PARA EL MES DE
DICIEMBRE DE 2012 37
EVOLUCIÓN DE LAS TASAS ACTIVAS MÁXIMAS EFECTIVAS Y PROMEDIO POR
SEGMENTO DE CRÉDITO: JULIO DE 2009 –NOVIEMBRE DE 2012 38
EVOLUCIÓN DE LOS SPREAD: JULIO DE 2009 – NOVIEMBRE DE 2012 41
VII. CONCLUSIONES 42
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES DICIEMBRE 2012 Banco Central del Ecuador
4
Índice de Cuadros
Cuadro 1 TASAS MÁXIMAS DE LOS SEGMENTOS DE CRÉDITO 10
Cuadro 2 VOLÚMENES DE CRÉDITO OTORGADO POR EL SISTEMA FINANCIERO
PRIVADO 15
Cuadro 3 TASAS DE INTERÉS ACTIVAS EFECTIVAS REFERENCIALES VIGENTES
PARA DICIEMBRE DE 2012 37
Cuadro 4 TASAS DE INTERÉS PASIVAS EFECTIVAS REFERENCIALES POR PLAZO
VIGENTES PARA DICIEMBRE DE 2012 38
Cuadro 5 TASA EFECTIVA ANUAL POR INSTRUMENTO DE OPERACIÓN PASIVA
PARA DICIEMBRE DE 2012 38
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES DICIEMBRE 2012 Banco Central del Ecuador
5
Índice de Gráficos
Gráfico 1 EVOLUCIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO TOTAL Y POR SUBSISTEMAS
FINANCIEROS PRIVADOS 11
Gráfico 2 EVOLUCIÓN DEL NÚMERO DE OPERACIONES Y MONTO PROMEDIO DE
CRÉDITO TOTAL Y POR SUBSISTEMAS FINANCIEROS PRIVADOS 11
Gráfico 3 CARTERA POR VENCER DEL SISTEMA FINANCIERO NACIONAL Y TASA
DE CRECIMIENTO ANUAL 13
Gráfico 4 SOLIDEZ FINANCIERA MEDIDA POR LA RENTABILIDAD POR TIPO DE
SISTEMAS 14
Gráfico 5 SOLIDEZ FINANCIERA MEDIDA POR LA LIQUIDEZ Y MOROSIDAD POR
TIPO DE SISTEMAS 14
Gráfico 6 VARIACIÓN MENSUAL Y ANUAL DEL VOLUMEN DE CRÉDITO 16
Gráfico 7 CARTERA VENCIDA, VIGENTE Y TOTAL DE LOS CRÉDITOS
COMERCIALES 17
Gráfico 8 VOLUMEN DE CRÉDITO, NÚMERO DE OPERACIONES, CRÉDITO
PROMEDIO Y PLAZO DEL SEGMENTO PRODUCTIVO CORPORATIVO 17
Gráfico 9 CONCENTRACIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO EN EL SEGMENTO
PRODUCTIVO CORPORATIVO: ÍNDICE DE HERFINDAHL – HIRSCHMAN 18
Gráfico 10 VOLUMEN DE CRÉDITO POR ACTIVIDAD ECONÓMICA Y DESTINO DEL
CRÉDITO DEL SEGMENTO PRODUCTIVO CORPORATIVO 19
Gráfico 11 VOLUMEN DE CRÉDITO, NÚMERO DE OPERACIONES, CRÉDITO
PROMEDIO Y PLAZO DEL SEGMENTO PRODUCTIVO EMPRESARIAL 20
Gráfico 12 CONCENTRACIÓN DEL CRÉDITO EN EL SEGMENTO PRODUCTIVO
EMPRESARIAL: ÍNDICE DE HERFINDAHL – HIRSCHMAN 21
Gráfico 13 VOLUMEN DE CRÉDITO POR ACTIVIDAD ECONÓMICA Y DESTINO DE
CRÉDITO DEL SEGMENTO PRODUCTIVO EMPRESARIAL 21
Gráfico 14 VOLUMEN DE CRÉDITO, NÚMERO DE OPERACIONES, CRÉDITO
PROMEDIO Y PLAZO DEL SEGMENTO PRODUCTIVO PYMES 22
Gráfico 15 CONCENTRACIÓN DEL CRÉDITO EN EL SEGMENTO PRODUCTIVO
PYMES: ÍNDICE DE HERFINDAHL – HIRSCHMAN 23
Gráfico 16 VOLUMEN DE CRÉDITO POR ACTIVIDAD ECONÓMICA Y DESTINO DEL
CRÉDITO DEL SEGMENTO PYMES 23
Gráfico 17 SALDOS DE CARTERA VENCIDA, VIGENTE Y TOTAL DE LOS CRÉDITOS
DE CONSUMO 24
Gráfico 18 VOLUMEN DE CRÉDITO, NÚMERO DE OPERACIONES, CRÉDITO
PROMEDIO Y PLAZO DEL SEGMENTO DE CONSUMO 25
Gráfico 19 VOLUMEN DE CRÉDITO CON OPERACIONES DIRECTAS, TARJETAS DE
CRÉDITO Y CRÉDITO CON Y SIN GARANTÍA 26
Gráfico 20 CONCENTRACIÓN DEL CRÉDITO EN EL SEGMENTO DE CONSUMO:
ÍNDICE HERFINDAHL – HIRSCHMAN 27
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES DICIEMBRE 2012 Banco Central del Ecuador
6
Gráfico 21 CARTERA TOTAL Y VOLUMEN DE CRÉDITO DE LA CARTERA DE
VIVIENDA 27
Gráfico 22 VOLUMEN DE CRÉDITO, NÚMERO DE OPERACIONES, CRÉDITO
PROMEDIO Y PLAZO PROMEDIO DEL SEGMENTO DE VIVIENDA 28
Gráfico 23 CONCENTRACIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO EN EL SEGMENTO DE
VIVIENDA: ÍNDICE DE HERFINDAHL – HIRSCHMAN 29
Gráfico 24 CARTERA TOTAL Y VOLUMEN DE CRÉDITO DE LA CARTERA DE
MICROCRÉDITO 29
Gráfico 25 VOLUMEN DE CRÉDITO, NÚMERO DE OPERACIONES, CRÉDITO
PROMEDIO Y PLAZO DEL SEGMENTO MICROCRÉDITO MINORISTA 30
Gráfico 26 CONCENTRACIÓN DEL CRÉDITO EN EL SEGMENTO DE
MICROCRÉDITO MINORISTA: ÍNDICE DE HERFINDAHL – HIRSCHMAN 31
Gráfico 27 VOLUMEN DE CRÉDITO POR ACTIVIDAD ECONÓMICA Y DESTINO DEL
CRÉDITO DEL SEGMENTO MICROCRÉDITO MINORISTA 31
Gráfico 28 VOLUMEN DE CRÉDITO, NÚMERO DE OPERACIONES, CRÉDITO
PROMEDIO Y PLAZO DEL SEGMENTO MICROCRÉDITO ACUMULACIÓN SIMPLE 32
Gráfico 29 CONCENTRACIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO EN EL SEGMENTO DE
MICROCRÉDITO DE ACUMULACIÓN SIMPLE: ÍNDICE DE HERFINDAHL –
HIRSCHMAN 33
Gráfico 30 VOLUMEN DE CRÉDITO POR ACTIVIDAD ECONÓMICA Y DESTINO DE
CRÉDITO DEL SEGMENTO MICROCRÉDITO DE ACUMULACIÓN SIMPLE 34
Gráfico 31 VOLUMEN DE CRÉDITO, NÚMERO DE OPERACIONES Y CRÉDITO
PROMEDIO DEL SEGMENTO MICROCRÉDITO DE ACUMULACIÓN AMPLIADA 35
Gráfico 32 CONCENTRACIÓN DEL CRÉDITO DEL SEGMENTO MICROCRÉDITO DE
ACUMULACIÓN AMPLIADA: ÍNDICE DE HERFINDAHL – HIRSCHMAN 36
Gráfico 33 VOLUMEN DE CRÉDITO POR ACTIVIDAD ECONÓMICA Y DESTINO DE
CRÉDITO DEL SEGMENTO DE MICROCRÉDITO DE ACUMULACIÓN AMPLIADA 36
Gráfico 34 EVOLUCIÓN DE TASAS MÁXIMAS Y PROMEDIO 39
Gráfico 35 DISPERSIÓN DE TASAS NOVIEMBRE DE 2011 – NOVIEMBRE DE 2012
40
Gráfico 36 SPREAD DE TASAS REFERENCIALES 41
Gráfico 37 SPREAD DE TASAS ACTIVAS REFERENCIALES PROMEDIO PONDERADO
42
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES DICIEMBRE 2012 Banco Central del Ecuador
7
ABREVIATURAS
BCE Banco Central del Ecuador
DEE Dirección de Estadística Económica
HHI Índice de Concentración Herfindahl Hirschman
IFI’s Instituciones Financieras
PIB Producto Interno Bruto
ROA Rentabilidad sobre Activos
ROE Rentabilidad sobre Patrimonio
SBS Superintendencia de bancos y Seguros del Ecuador
TEA Tasa activa efectiva referencial
TEP Tasa pasiva efectiva referencial
USD Dólares de los Estados Unidos de América
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES DICIEMBRE 2012 Banco Central del Ecuador
8
RESUMEN
El informe de la Evolución del Crédito y Tasas de Interés Activas Efectivas
Referenciales realiza una descripción del comportamiento de los préstamos
de las IFI’s en los diferentes segmentos, así como sus TEA’s, número de
operaciones y monto promedio por operación. El análisis presenta
información del período comprendido entre noviembre de 2011 y noviembre
de 2012.
En el mes de noviembre de 2012 el volumen de crédito otorgado por el
sistema financiero por segmento registra las siguientes variaciones anuales y
mensuales:
El volumen de crédito total otorgado por el sistema financiero privado en el
mes de noviembre de 2012 se situó en USD 1,680.6 millones, que representa
una reducción de USD 13.8 millones respecto a octubre de 2012, equivalente
a una tasa de variación mensual de -0.81% y a una tasa de variación anual de
7.82%. El número de operaciones se redujo en 72,927 frente a octubre de
2012 registrando 555,917 operaciones.
Para el mes de enero de 2013 la tasa activa referencial, la misma que corresponde
a la tasa activa efectiva referencial para el segmento Productivo Corporativo es
8.17% mientras que la tasa pasiva referencial sería 4.53%. El spread de tasas
activas y pasivas referenciales para el mes de diciembre de 2012 fue de 3.64%.
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES DICIEMBRE 2012 Banco Central del Ecuador
9
I. INTRODUCCIÓN
De acuerdo al Artículo 2 del Capítulo 2, Tasas de Interés de Cumplimiento Obligatorio, del Título
Sexto: Sistema de Tasas de Interés, del Libro I, Política Monetaria-Crediticia de la Codificación de
Regulaciones del Banco Central del Ecuador, se establece que las tasas de interés activas
efectivas máximas para cada uno de los segmentos definidos en el Artículo 8 del Capítulo
VIII del mismo Título, corresponderán a la tasa promedio ponderada por monto en
dólares, de las operaciones de crédito concedidas en cada segmento, en las cuatro
semanas anteriores a la última semana completa del mes anterior en que entrarán en
vigencia, multiplicada por un factor a ser determinado por el Directorio del Banco
Central del Ecuador.
El cálculo se lo efectuará con la información de tasas de interés remitida por el
sistema financiero privado, pactadas en las operaciones realizadas en las cuatro semanas
precedentes a la última semana de cada mes, promedio que será ponderado por el
monto en dólares, en concordancia con lo establecido en el Instructivo de Tasas de
Interés vigente.
De la misma manera, los Artículos 2, 3, 4 y 5 del Capítulo I Tasas de Interés
Referenciales y los Artículos 1 y 4 del Capítulo II, del Título Sexto de la Codificación de Regulaciones
del Banco Central del Ecuador1, establecen que dichas tasas tendrán vigencia mensual y
serán calculadas por el BCE durante la última semana completa del mes anterior al de su
vigencia.
En base a lo estipulado en el Título Sexto de la Codificación de Regulaciones del
Directorio del BCE, se procede al cálculo de las siguientes tasas de interés:
Tasa Activa Efectiva Referencial por segmento
Tasa Activa Referencial
Tasa de Interés Legal
Tasa Pasiva Referencial
Tasa Pasiva Efectiva Referencial por plazo
Tasas Activa Máxima Convencional
II. HECHOS RELEVANTES
Desde septiembre de 2007 hasta octubre de 2008, el Gobierno Nacional implementó
una política de reducción de tasas activas máximas, a partir de esta fecha las tasas se han
mantenido estables a excepción de los segmentos de: Consumo que pasó de 16.30% a
18.92% en junio 2009 y en febrero 2010 regresó a su tasa anterior (16.30%); en mayo de
1 Estas tasas corresponden a la Tasa Pasiva Referencial, la Tasa Activa Referencial, las tasas de interés activas efectivas referenciales para cada uno de los segmentos de crédito, y las tasas de interés efectivas pasivas referenciales para las captaciones de depósitos a plazo fijo para distintos rangos de plazo.
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES DICIEMBRE 2012 Banco Central del Ecuador
10
2010 el Microcrédito Minorista (antes Microcrédito de Subsistencia) disminuyó de
33.90% a 30.50% y, Microcrédito de Acumulación Simple de 33.30% se redujo a
27.50% (Cuadro 1).
Cuadro 1 TASAS MÁXIMAS DE LOS SEGMENTOS DE CRÉDITO
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE).
El 18 de junio de 2009 mediante cambio del Instructivo de Tasas de Interés, los
rangos de crédito establecidos para los segmentos de Microcrédito se modificaron,
además la denominación de los segmentos conocidos como Comerciales pasaron a
llamarse Productivos, adicionalmente se crea un nuevo segmento, Productivo Empresarial.
Finalmente los segmentos Consumo y Consumo Minorista se unifican para formar un solo
segmento de Consumo.
III. ANÁLISIS DE LA EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO, PRINCIPALES
INDICADORES FINANCIEROS
EVOLUCIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO DEL SISTEMA
FINANCIERO PRIVADO
El total del volumen de crédito concedido por las instituciones financieras privadas en el
mes de noviembre de 2012 fue de USD 1,680.6 millones, con una tasa de variación
anual de -8.61% (Gráfico 1 literal b), en términos absolutos el volumen de crédito ha
disminuido en USD 13.8 millones en noviembre de 2012 con relación a noviembre de
2011.
Al analizar el volumen de crédito por subsistemas financieros, las cooperativas
presentan una variación mensual de -7.61%, mientras que las mutualistas registran una
variación mensual de 50.24% (Gráfico 1 literal c).
sep-07 oct-08 jun-09 ene-13 sep-07 ene-13 Máxima Ref.
Productivo Corporativo 14.03 9.33 9.33 9.33 10.82 8.17 4.70 - 2.65 -
Productivo Empresarial (1) n.d. n.d 10.21 10.21 n.d. 9.53 - -
Productivo PYMES 20.11 11.83 11.83 11.83 14.17 11.20 8.28 - 2.97 -
Consumo (2) 24.56 16.30 18.92 16.30 17.82 15.91 8.26 - 1.91 -
Consumo Minorista (3) 37.27 21.24 - - 25.92 - - -
Vivienda 14.77 11.33 11.33 11.33 11.50 10.64 3.44 - 0.86 -
Microcrédito Minorista (4) 45.93 33.90 33.90 30.50 40.69 28.82 15.43 - 11.87 -
Microcrédito Acum. Simple (5) 43.85 33.30 33.30 27.50 31.41 25.20 16.35 - 6.21 -
Microcrédito Acum. Ampliada (6) 30.30 25.50 25.50 25.50 23.06 22.44 4.80 - 0.62 -
(1) Segmento creado a partir del 18 junio 2009.
(2) Reducción de Tasa Máxima febrero 2010 de 18.92% a 16.30%
(3) Segmento unificado con el segmento Consumo Minorista a paritr del 18 junio 2009
(4) Reducción de Tasa Máxima mayo 2010 de 33.90% a 30.50%
(5) Reducción de Tasa Máxima mayo de 2010 de 33.30% a 27.50%. Cambio en los rangos de crédito,
segmento Microcrédito Minorista de USD 600 a USD 3,000 (junio 2009)
(6) Cambio en los rangos de crédito Microcrédito Acum Simple de (USD 600 a USD 8,500) a (USD 3,000 a USD 10,000) (junio 2009)
SegmentoTasa Activa Efectiva Máxima Tasa Referencial Diferencia Sep-07
Ene 13
El volumen de
crédito de
noviembre 2012
disminuyó en USD
13.8 millones
comparado con
noviembre 2011.
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES DICIEMBRE 2012 Banco Central del Ecuador
11
Gráfico 1 EVOLUCIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO TOTAL Y POR SUBSISTEMAS FINANCIEROS
PRIVADOS
a. Volumen de crédito y variación anual b. Comparación anual
c. Volumen de Crédito por Subsistemas financieros
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE).
Gráfico 2 EVOLUCIÓN DEL NÚMERO DE OPERACIONES Y MONTO PROMEDIO DE CRÉDITO
TOTAL Y POR SUBSISTEMAS FINANCIEROS PRIVADOS
a. Monto promedio de crédito y número de operaciones b. Comparación Anual
7.8
2%
1,680.6
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
1,350.0
1,450.0
1,550.0
1,650.0
1,750.0
1,850.0
1,950.0
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Variación Anual (der) Volumen de Crédito (der)
1,558.7
1,680.6
1,200.0
1,300.0
1,400.0
1,500.0
1,600.0
1,700.0
1,800.0
1,900.0
2,000.0
Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic
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en
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SD
Vol 2011 Vol 2012
Bancos Cooperativas MutualistasSociedades Financieras
Tarjetas de Crédito
nov-11 1,291.00 145.81 21.27 82.36 18.24
oct-12 1,377.88 181.97 16.89 97.06 20.59
nov-12 1,374.54 168.13 25.38 92.36 20.18
Vo
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Mil
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es
US
D
-0.24%
-7.61%
50.24%
-4.84%-1.97%
6.47%
15.31%19.36%
12.14% 10.65%
Bancos Cooperativas Mutualistas Sociedades Financieras
Tarjetas de Crédito
Variación Mensual Variación Anual
3,0
23
.09
555,917
2,350.00
2,450.00
2,550.00
2,650.00
2,750.00
2,850.00
2,950.00
3,050.00
3,150.00
3,250.00
500,000
520,000
540,000
560,000
580,000
600,000
620,000
640,000
660,000
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Cré
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Crédito Promedio (der) Número de Operaciones (izq)
400,000
450,000
500,000
550,000
600,000
650,000
700,000
2,400.0
2,500.0
2,600.0
2,700.0
2,800.0
2,900.0
3,000.0
3,100.0
3,200.0
3,300.0
Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic
Nú
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Vo
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en
de
Cré
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Crédito Promedio 2011 Crédito Promedio 2012
Número de Operaciones 2011 Número de Operaciones 2012
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES DICIEMBRE 2012 Banco Central del Ecuador
12
c. Número de operaciones y monto promedio del crédito
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE).
Por otro lado, en el mes de noviembre de 2012 se registraron 555,917
operaciones con un monto promedio de USD 3023.1. A nivel de subsistemas
financieros se presenta una contracción mensual en el número de operaciones de todos
los subsistemas. (Gráfico 2 literal c).
CARTERA DE CRÉDITOS POR SISTEMAS (SALDOS) Y TASAS DE
CRECIMIENTO
La evolución de la actividad crediticia del sistema financiero desde septiembre de 2009
muestra un cambio positivo. Este comportamiento se observa básicamente en los
sectores de la banca privada, cooperativas y banca pública. El total de la cartera de
crédito por vencer del sistema financiero para el mes de julio2 de 2012 fue de USD
19,746.7 millones (27.0% del PIB de 2012) (Gráfico 3 literal a).
La cartera por vencer de los diferentes subsistemas financieros presenta una
variación negativa a excepción de las mutualistas con respecto al presentado en el mes
de junio de 2012, como se puede apreciar en el Gráfico 3 literal b.
2 Dado las reformas al catálogo de cuentas de la Superintendencia de Bancos y Seguros las instituciones del sistema financiero se encuentran actualizando sus sistemas contables por lo que el BCE aun no dispone de información actualizada referente a la cartera por vencer.
La cartera por
vencer de julio de
2012 de los
subsistemas
financieros
presenta tasas de
crecimiento
negativas.
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES DICIEMBRE 2012 Banco Central del Ecuador
13
Gráfico 3 CARTERA POR VENCER DEL SISTEMA FINANCIERO NACIONAL Y TASA DE
CRECIMIENTO ANUAL (Saldos y porcentajes, 2011 – 2012)
a. Cartera por vencer del sistema financiero nacional b. Tasa de crecimiento anual
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE).
IV. INDICADORES FINANCIEROS3
SOLIDEZ FINANCIERA
Para la medición de la solidez financiera de las IFI’s privadas se consideran cuatro
indicadores:
1. Rentabilidad sobre activos (ROA)4
2. Rentabilidad sobre patrimonio (ROE)5
3. Liquidez
4. Morosidad de la cartera
Para el mes de noviembre de 2012, la Rentabilidad sobre Activos (ROA) por
subsistema financiero fue de: 6.29% para las tarjetas de crédito, 3.64% para las
sociedades financieras, 1.71% para las cooperativas, 1.34% para los bancos y 0.72% para
las mutualistas, lo que representa una variación de -3.94, -0.17, -0.05, -0.39 y -0.17
puntos porcentuales en relación al mismo mes del año anterior, respectivamente
(Gráfico 4 literal a).
3 Para mayor información de los indicadores financieros se puede consultar en la página web de la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador. http://www.superban.gov.ec/practg/sbs_index?vp_art_id=488&vp_tip=2&vp_buscr=41 Notas Técnicas 5 (Nuevo CUC). 4 El ROA mide la rentabilidad de los Activos, mayores valores de este indicador representan una mejor condición de
la entidad. 5 El ROE mide la rentabilidad del Patrimonio, mayores valores de este indicador representan mejores condiciones de la entidad.
790.9
2,827.8
1,099.1
350.20.00
400.00
800.00
1,200.00
1,600.00
2,000.00
2,400.00
2,800.00
3,200.00
3,600.00
4,000.00
4,400.00
4,800.00
11,000.00
11,500.00
12,000.00
12,500.00
13,000.00
13,500.00
14,000.00
14,500.00
15,000.00
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Bancos Privados Banca Pública Cooperativas Financieras Privadas Mutualistas
eje izquierdo eje derecho
14,518.3
37.83
11.9614.94
0
10
20
30
40
50
60
70
0
10
20
30
40
50
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Bancos Privados Cooperativas Financieras Privadas Mutualistas (der)
20.05
Los indicadores de
solidez financiera
se relacionan con
ROA, ROE, la
liquidez y la
morosidad de la
cartera de las IFI’s.
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES DICIEMBRE 2012 Banco Central del Ecuador
14
Gráfico 4 SOLIDEZ FINANCIERA MEDIDA POR LA RENTABILIDAD POR TIPO DE SISTEMAS
(Porcentajes)
a. Rentabilidad sobre el Activo b. Rentabilidad sobre Patrimonio
Fuente: Superintendencia de bancos y Seguros del Ecuador (SBS) y Banco Central del Ecuador (BCE).
En la Rentabilidad sobre Patrimonio (ROE), se puede observar que las tarjetas de
crédito, los bancos, las mutualistas, sociedades financieras y cooperativas presentan
reducciones anuales de 10.88, 4.71, 3.11, 1.47 y 0.02 puntos porcentuales,
respectivamente. (Gráfico 4 literal b).
El índice de morosidad de la cartera, para el mes de noviembre de 2012 presenta
incrementos anuales en la mayoría de los sistemas financieros en relación al mes de
noviembre de 2011, en promedio este indicador se amplió en 1.19 puntos porcentuales
(Gráfico 5 literal a).
Gráfico 5 SOLIDEZ FINANCIERA MEDIDA POR LA LIQUIDEZ Y MOROSIDAD POR TIPO DE
SISTEMAS (Porcentajes)
a. Morosidad de la cartera b. Liquidez
Fuente: Superintendencia de bancos y Seguros del Ecuador (SBS) y Banco Central del Ecuador (BCE).
Bancos Cooperativas Mutualistas Soci. Finan Tarj. Créd.
11-2010 1.39 1.63 0.65 4.16 7.85
11-2011 1.73 1.76 1.01 3.81 10.22
11-2012 1.34 1.71 0.72 3.64 6.29
po
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Bancos Cooperativas Mutualistas Soci. Finan Tarj. Créd.
11-2010 14.11 10.51 6.94 25.99 23.14
11-2011 18.50 12.42 11.73 25.25 30.41
11-2012 13.79 12.40 8.62 23.78 19.52
po
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Bancos Cooperativas Mutualistas Soci. Finan Tarj. Créd.
11-2010 2.83 4.07 4.06 5.14 19.83
11-2011 2.88 3.50 3.16 5.14 19.46
11-2012 3.23 4.25 3.64 5.37 23.57
po
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Bancos Cooperativas Mutualistas Soci. Finan Tarj. Créd.
11-2010 29.66 19.14 10.83 52.65 140.70
11-2011 25.43 15.43 7.90 36.40 121.53
11-2012 27.17 17.27 11.32 32.17 181.13
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EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES DICIEMBRE 2012 Banco Central del Ecuador
15
La solvencia financiera, medida a través de la liquidez calculada como la relación
entre los fondos disponibles sobre los depósitos a corto plazo, indica que existe capacidad para
atender los requerimientos de encaje y las necesidades de efectivo de los depositantes.
Durante el mes de noviembre de 2012 este indicador disminuyó en el caso de las
sociedades financieras en 4.23; mientras que las tarjetas de crédito, mutualistas,
cooperativas y bancos incrementaron su índice de solvencia en 59.60, 3.42, 1.84 y 1.74
puntos porcentuales en relación al mes de noviembre de 2011, respectivamente (Gráfico
5 literal b).
V. EVOLUCIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO POR SEGMENTOS
ANÁLISIS DE LOS VOLÚMENES DE CRÉDITO POR SEGMENTOS
OTORGADOS POR EL SISTEMA FINANCIERO PRIVADO
Como se observa en el Cuadro 2, en el mes de noviembre de 2012 la tasa de variación
mensual del volumen de crédito otorgado por el sistema financiero, presenta un
incremento en un segmento, un leve crecimiento dos segmentos de crédito, una
reducción en dos segmentos y una leve contracción en tres segmentos de crédito en
relación al mes anterior.
En términos anuales la tasa de variación del volumen de crédito otorgado por el
sistema financiero se amplía en tres segmentos de crédito, un leve crecimiento en dos
segmentos, una ligera reducción en dos segmentos y una contracción en un segmento de
crédito.
Cuadro 2 VOLÚMENES DE CRÉDITO OTORGADO POR EL SISTEMA FINANCIERO PRIVADO
(Millones de USD)
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE)
6
6 La flecha representa una variación positiva (más de 5 puntos porcentuales), representa una variación
positiva moderada (hasta 5 puntos porcentuales), representa una variación negativa moderada (hasta menos 5
puntos porcentuales) y representa una variación negativa (una disminución de más de 5 puntos porcentuales).
El volumen de
crédito de
noviembre de 2012
presentó una
reducción de
USD13.8 millones
comparado con el
mes anterior.
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES DICIEMBRE 2012 Banco Central del Ecuador
16
La mayor variación mensual en términos relativos respecto a noviembre de 2012
se presentó en los segmentos de: Productivo Empresarial con una ampliación en el
volumen de crédito de 5.44% y en el segmento de Consumo con una disminución de
10.18%, que significa en términos absolutos USD 9.0 millones y USD 46.2 millones,
respectivamente (Gráfico 6 literal a). En términos anuales, la mayor variación relativa
ocurrió en el segmento Microcrédito de Acumulación Ampliada con un incremento en el
volumen otorgado de 11.31% que representa en términos absolutos USD 4.1 millones y
la menor variación relativa se presenta en el segmento de Vivienda con una leve
contracción de 7.88% (USD 3.6 millones) con relación a noviembre de 2011 (Gráfico 6
literal b).
Gráfico 6 VARIACIÓN MENSUAL Y ANUAL DEL VOLUMEN DE CRÉDITO
(Porcentajes)
a. Variación mensual b. Variación Anual
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE).
CARTERA DE CRÉDITO COMERCIAL
a. ANÁLISIS DEL SALDO DE LA CARTERA COMERCIAL
La cartera de crédito vigente para el mes de noviembre de 2012 fue de USD 7,409.4
millones con un incremento anual de 20.81%; la cartera vencida de este mes se ubicó en
USD 99.0 millones que significa una ampliación anual de 3.91%, mientras que el total de
la cartera comercial fue de USD 7,508.4 millones con una de variación anual positiva de
20.56% (Gráfico 7).
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12
La cartera
comercial para
noviembre de
2012, se situó en
USD 7,508.4
millones.
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES DICIEMBRE 2012 Banco Central del Ecuador
17
Gráfico 7 CARTERA VENCIDA, VIGENTE Y TOTAL DE LOS CRÉDITOS COMERCIALES
(Millones de USD y porcentajes, 2011-2012)
a. Cartera de Créditos Comerciales b. Tasas de variación anual
Fuente: Superintendencia de bancos y Seguros del Ecuador (SBS) y Banco Central del Ecuador (BCE).
SEGMENTO PRODUCTIVO CORPORATIVO
El volumen de crédito otorgado al segmento Productivo Corporativo durante el
mes de noviembre de 2012 fue de USD 708.1 millones con una Tasa Activa Efectiva
(TEA) promedio ponderada de 8.23%7 (Gráfico 8 literal a).
Gráfico 8 VOLUMEN DE CRÉDITO, NÚMERO DE OPERACIONES, CRÉDITO PROMEDIO Y
PLAZO DEL SEGMENTO PRODUCTIVO CORPORATIVO
a. Volumen de crédito y TEA b. Contribución a la TEA (nov.)
7 Para un mayor análisis de los datos revisar el Boletín de la Evolución del Volumen de Crédito del Sistema Financiero Privado del Ecuador que se encuentra en la página web del Banco Central del Ecuador. http://www.bce.fin.ec/frame.php?CNT=ARB0000006
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BOLIVARIANO; 8.76%; 13.14%
INTERNACIONAL; 8.40%; 10.23%
CITIBANK; 7.56%; 9.54%
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Máxima: 9.33%
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES DICIEMBRE 2012 Banco Central del Ecuador
18
c. Número de operación y crédito promedio d. Volumen de crédito por plazo
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE).
El número de operaciones registradas en el mes de noviembre de 2012 fue de
5,129 (196 operaciones menos que el mes anterior) con un crédito promedio de USD
138,059.1; del total del volumen de crédito otorgado durante este mes en el segmento
Productivo Corporativo el 53.40% fue pactado con plazo de 2 a 6 meses y el 10.76%
con un plazo menor a 2 meses (Gráfico 8 literal c y d).
Gráfico 9 CONCENTRACIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO EN EL SEGMENTO PRODUCTIVO
CORPORATIVO: ÍNDICE DE HERFINDAHL – HIRSCHMAN
a. Índice de concentración Herfindahl-Hirschman y participación en el mercado
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE).
Al realizar un análisis del nivel de concentración del volumen de concesión de
crédito de las IFI´s del segmento, mediante el índice de Herfindahl - Hirschman (HHI)8, se
obtuvo para noviembre de 2012 un índice de concentración de 1,461 adicionalmente,
cabe mencionar que la cinco entidades financieras con mayor cuota de marcado, abarcan
alrededor de 77.16% de participación del crédito total en este segmento (Gráfico 9).
8 De acuerdo a la Federal Trade Comission, cuando el índice de Herfindahl-Hirschman es superior a 2,500 indica que existe una alta concentración en el mercado, cuando sus valores se encuentran en un rango de superiores a 1,500 y menores a 2,500 existe una concentración moderada y, cuando el índice es menor a los 1,500 existe una baja concentración.
15
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EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES DICIEMBRE 2012 Banco Central del Ecuador
19
El volumen de crédito otorgado en el segmento Productivo Corporativo,
financiaron actividades económicas de comercio y manufactura con una participación
porcentual de 35.65% (USD 252.4 millones) y 32.03% (USD 226.8 millones),
respectivamente (Gráfico 10 literal a).
Gráfico 10 VOLUMEN DE CRÉDITO POR ACTIVIDAD ECONÓMICA Y DESTINO DEL CRÉDITO DEL
SEGMENTO PRODUCTIVO CORPORATIVO
a. Volumen de crédito por actividad económica
b. Volumen de crédito por destino
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE).
En relación al destino de crédito, el volumen de crédito se destinó
mayoritariamente al capital de trabajo (89.75%) con un monto de USD 635.5 millones,
seguido de la compra de activos fijos tangibles (6.54%) (Gráfico 10 literal b).
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Cptl. de trabajo Activos Fijos Tangibles Reestruct. de pasivos
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES DICIEMBRE 2012 Banco Central del Ecuador
20
SEGMENTO PRODUCTIVO EMPRESARIAL
Durante el mes de noviembre de 2012, el volumen de crédito destinado al
segmento Productivo Empresarial fue de USD 175.3 millones con TEA promedio
ponderada de 9.68% (Gráfico 11 literal a).
Gráfico 11 VOLUMEN DE CRÉDITO, NÚMERO DE OPERACIONES, CRÉDITO PROMEDIO Y
PLAZO DEL SEGMENTO PRODUCTIVO EMPRESARIAL
a. Volumen de crédito y TEA b. Contribución a la TEA (nov.)
c. Crédito promedio y número de operaciones d. Volumen de crédito por plazo
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE).
El número de operaciones registradas para este mes fue de 2,975 con un monto
promedio de USD 58,910.2. Finalmente, del total de los créditos otorgado el 35.72% se
pactaron a un plazo de 2 a 6 meses y el 17.75% a un plazo de 2 a 8 años.
El índice de Herfindahl - Hirschman (HHI) para noviembre de 2012 presentó un
valor de 1,225 lo que indica que no existe concentración dentro de este segmento,
adicionalmente las cinco IFI’s con mayor cuota de mercado concentraron el 72.37% del
volumen total del segmento (Gráfico 12).
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Credito promedio (der) Número de Operaciones (izq)
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES DICIEMBRE 2012 Banco Central del Ecuador
21
Gráfico 12 CONCENTRACIÓN DEL CRÉDITO EN EL SEGMENTO PRODUCTIVO EMPRESARIAL:
ÍNDICE DE HERFINDAHL – HIRSCHMAN
a. Índice de concentración Herfindahl-Hirschman y Participación en el mercado
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE).
Gráfico 13 VOLUMEN DE CRÉDITO POR ACTIVIDAD ECONÓMICA Y DESTINO DE CRÉDITO DEL
SEGMENTO PRODUCTIVO EMPRESARIAL
a. Volumen de crédito por actividad económica
b. Volumen de crédito por destino
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE).
21
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18
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60.75
Comercio
Manufactura
Demas Actividades
nov-12 oct-12 nov-11
35.85%
31.05%
34.66%
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18.69%
21.11%
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50.26%
44.23%
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5
Cptl. de trabajo Activos Fijos Tangibles Otros
nov-11
oct-12
nov-12
81
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%
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%
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%
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8%
Cptl. de trabajo Activos Fijos Tangibles Otros
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES DICIEMBRE 2012 Banco Central del Ecuador
22
Del total de volumen de crédito colocado en el segmento Productivo
Empresarial, el 44.23% financió actividades de comercio (USD 77.51 millones), 20.64%
para actividades de manufactura (USD 37.0 millones) (Grafico 13 literal a).
En relación al volumen de crédito por destino, en noviembre de 2012
principalmente fue para capital de trabajo con USD 142.7 millones (81.45%) y para activos
fijos tangibles con USD 26.3 millones (15.01%) (Gráfico 13 literal b).
SEGMENTO PRODUCTIVO PYMES
El volumen de crédito colocado durante el mes de noviembre de 2012 en el
segmento Productivo PYMES fue de USD 153.8 millones (USD 1.6 millones menos
que noviembre de 2011). Respecto al número de operaciones en este mes se registraron
11,958 con un monto de crédito promedio de USD 12,858.6 y una TEA promedio
ponderada de 11.34% (Gráfico 14 literal a y b).
Gráfico 14 VOLUMEN DE CRÉDITO, NÚMERO DE OPERACIONES, CRÉDITO PROMEDIO Y
PLAZO DEL SEGMENTO PRODUCTIVO PYMES
a. Volumen de crédito y TEA b. Contribución a la TEA (nov.)
c. Crédito promedio y número de operaciones d. Volumen de crédito por plazo
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE).
El 27.21% de los créditos en el segmento Productivo PYMES se pactaron con
un plazo de 2 a 6 meses y el 29.31% en un plazo de 2 a 8 años.
15
3.8
11.34
10.85
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Volumen de Crédito (izq) TEA (der)
PICHINCHA; 11.1%; 24.26%
GUAYAQUIL; 11.2%; 19.31%
PRODUBANCO; 11.4%; 10.43%
MACHALA; 11.6%; 9.05%
INTERNACIONAL; 11.6%; 7.85%
PROCREDIT; 11.8%; 7.24%
0.00%
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10.5% 10.9% 11.3% 11.7% 12.1%
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Credito promedio (der) Número de Operaciones (izq)
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES DICIEMBRE 2012 Banco Central del Ecuador
23
Los resultados obtenidos del índice de concentración HHI para el segmento
PYMES, indican mercado desconcentrado durante el mes de noviembre de 2012
(1,303); es así que las cinco IFI’s más representativas del segmento otorgaron el 70.90%
del crédito total del segmento (Gráfico 15).
Gráfico 15 CONCENTRACIÓN DEL CRÉDITO EN EL SEGMENTO PRODUCTIVO PYMES: ÍNDICE DE
HERFINDAHL – HIRSCHMAN
a. Índice de concentración Herfindahl-Hirschman y participación en el mercado
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE).
En el mes de noviembre de 2012, el volumen de crédito otorgado por el
segmento PYMES (USD 153.8 millones) se distribuyó de la siguiente manera: para la
actividad económica de comercio USD 74.62 millones (45.87 %), la manufactura USD 20.13
millones (13.22%); entre otros (Gráfico 16 literal a).
Gráfico 16 VOLUMEN DE CRÉDITO POR ACTIVIDAD ECONÓMICA Y DESTINO DEL
CRÉDITO DEL SEGMENTO PYMES
a. Volumen de crédito por actividad económica
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Comercio
Manufactura
Demas Actividades
nov-12 oct-12 nov-11
34.44%
39.44%
41.80%
15.08%
14.58%
13.37%
50.48%
45.98%
44.83%
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES DICIEMBRE 2012 Banco Central del Ecuador
24
b. Volumen de crédito por destino
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE).
El principal destino de crédito en este sector fue para capital de trabajo con el
75.06% (USD 115.4 millones), seguido por activos fijos tangibles con el 20.26% (USD
31.2 millones) (Gráfico 16 literal b).
CARTERA DE CRÉDITO DE CONSUMO
Durante el mes de noviembre de 2012, los saldos de las carteras vigente y vencida de los
créditos de consumo fueron de USD 8,124.1 millones y USD 485.2 millones,
respectivamente, mientras que la cartera total se ubicó en USD 8,609.3 millones
(Gráfico 17).
Gráfico 17 SALDOS DE CARTERA VENCIDA, VIGENTE Y TOTAL DE LOS CRÉDITOS DE CONSUMO
(Millones de USD y porcentajes, 2011-2012)
a. Cartera de Créditos Consumo b. Tasas de variación anual
Fuente: Superintendencia de bancos y Seguros del Ecuador (SBS) y Banco Central del Ecuador (BCE).
El volumen de crédito colocado en noviembre de 2012 para el segmento de
Consumo fue de USD 407.9 millones, con una tasa de variación anual de 12.68% y una
TEA promedio ponderada de 15.90% (Gráfico 18 literal a y b). Por otro lado el volumen
11
0.6
4
39
.86
2.4
5
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9
Cptl. de trabajo Activos Fijos Tangibles Otros
nov-11
oct-12
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2.4
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Cptl. de trabajo Activos Fijos Tangibles Otros
8,124.1
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250.0
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5,500.0
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Cartera Vigente Cartera Total Cartera Vencida
42.61%
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14.51%
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40%
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Cartera Vencida Cartera Total Cartera Vigente
La cartera de
consumo en
noviembre de
2012 se ubicó en
USD 8,609.3
millones.
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES DICIEMBRE 2012 Banco Central del Ecuador
25
de crédito otorgado a través del BIESS (créditos quirografarios) para el mes de noviembre
2012 fue de USD 89.2 millones (Gráfico 18 literal a).
El número de operaciones en el segmento de consumo durante el mes de
noviembre de 2012 fue 463,610 registros (71,512 operaciones menos que el mes
anterior) con un crédito promedio de USD 879.9.
Gráfico 18 VOLUMEN DE CRÉDITO, NÚMERO DE OPERACIONES, CRÉDITO PROMEDIO Y
PLAZO DEL SEGMENTO DE CONSUMO
a. Volumen de crédito y TEA b. Contribución a la TEA (nov.)
c. Crédito promedio y número de operaciones d. Crédito promedio y número de operaciones BIESS
e. Volumen de crédito por plazo
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE).
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15.82
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15.86
15.88
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15.98
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390.0
440.0
490.0
540.0
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Volumen de Crédito (izq) BIESS (izq) TEA (der)
DINERS CLUB; 16.1%; 17.1%
GUAYAQUIL; 16.1%; 14.3%
PICHINCHA; 15.4%; 8.3%
UNIBANCO S.A.; 16.2%; 8.1%
AUSTRO; 16.1%; 4.4%
JUVEN.ECUAT.PROGRESISTA; 16.3%;
4.4%
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4.0%
6.0%
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460,000
480,000
500,000
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540,000
560,000
580,000
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Credito promedio (der) Número de Operaciones (izq)
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1,500
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2-6 meses 2-8 años
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES DICIEMBRE 2012 Banco Central del Ecuador
26
El número de operaciones correspondiente a préstamos quirografarios
otorgados por el BIESS para el mes de noviembre se registran 89,078 con un monto
promedio de USD 1,001.6. Finalmente, del total de volumen de créditos el 41.05% se
pactaron con un plazo de 2 a 8 años (Gráfico 18 literal e).
Hay que tener en cuenta que los créditos del segmento de Consumo se
instrumentan a través de operaciones directas (OD) y tarjetas de crédito (TC). Para
noviembre de 2012 se registró un volumen de crédito instrumentado a través de las
ODs de USD 213.9 millones, mientras que con las TCs se presentó un volumen de
crédito de USD 187.4 millones, la diferencia se instrumentó a través de créditos pignorados,
factoring y leasing (Gráfico 19 literal a).
Para el mes de noviembre de 2012 el volumen de crédito del segmento de
consumo, se lo realizaron operaciones en las que se pidió algún tipo de garantía por un
valor de USD 50.7 millones, mientras que USD 169.8 millones fueron operaciones en
las que no se pidió ninguna clase de garantías (Gráfico 19 literal b).
Gráfico 19 VOLUMEN DE CRÉDITO CON OPERACIONES DIRECTAS, TARJETAS DE
CRÉDITO Y CRÉDITO CON Y SIN GARANTÍA
a. Operación directa y tarjetas de crédito b. Volumen de crédito con y sin garantía
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE).
En lo referente al índice de concentración HHI situó en el mes de noviembre de
2012 en 738, lo que indica la existencia de una concentración baja, es así que el 52.08%
del volumen total de crédito ofertado para este mes fue concedido por las cinco IFI’s
más representativas del segmento de Consumo (Gráfico 20).
50
,7
169,8
130,0
150,0
170,0
190,0
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250,0
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Operaciones Directas (OD) Tarjetas de Crédito (TC)
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES DICIEMBRE 2012 Banco Central del Ecuador
27
Gráfico 20 CONCENTRACIÓN DEL CRÉDITO EN EL SEGMENTO DE CONSUMO: ÍNDICE
HERFINDAHL – HIRSCHMAN
a. Índice de concentración Herfindahl-Hirschman y Participación en el mercado
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE).
CARTERA DE CRÉDITO DE VIVIENDA
La cartera vigente de crédito de vivienda en el mes de noviembre de 2012 se ubicó en
USD 1,778.7 millones que evidencia un incremento porcentual de 5.98% anual, la
cartera vencida en este mes fue de USD 40.6 millones con una tasa de crecimiento anual
de 3.72%, y la cartera total de vivienda se situó en USD 1,819.3 millones (Gráfico 21).
Gráfico 21 CARTERA TOTAL Y VOLUMEN DE CRÉDITO DE LA CARTERA DE VIVIENDA
(Millones de USD y porcentajes, 2011-2012)
a. Cartera de Créditos Vivienda b. Tasas de variación anual
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE).
Por otro lado, el volumen de crédito del segmento de Vivienda, en el mes de
noviembre de 2012 en relación al mes anterior, se observa una contracción de 2.3
millones ubicándose en USD 42.4 millones; el monto promedio por operación se sitúo
784
738
600
650
700
750
800
850
900
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1,000
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Cartera Vencida Cartera Total Cartera Vigente
La cartera de
vivienda en
noviembre de
2012 fue de USD
1,819.3 millones.
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES DICIEMBRE 2012 Banco Central del Ecuador
28
en USD 41,692.8; así como el número de operaciones realizadas en el mes de noviembre
fue de 1,016 operaciones, con una tasa efectiva de 10.84% (Gráfico 22 literal a y c).
Gráfico 22
VOLUMEN DE CRÉDITO, NÚMERO DE OPERACIONES, CRÉDITO PROMEDIO Y PLAZO PROMEDIO DEL SEGMENTO DE VIVIENDA
a. Volumen de crédito y TEA b. Contribución a la TEA (nov.)
c. Crédito promedio y número de operaciones d. Crédito promedio y número de operación BIESS
e. Valor comercial de la vivienda f. Volumen de crédito por plazo
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE).
Cabe mencionar que el Banco del IESS (BIESS)9; tuvo un valor trasferido neto
de USD 87.2 millones registrando 2,301 operaciones (Gráfico 22 literal d). El valor
9 Reporte estadístico del banco del BIESS http://www.biess.fin.ec/files/ley-transaparencia/reporte-estadistico/biess_reporte_estadistico_septiembre-28-2012.pdf
42
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11.2%; 8.7%
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Valor promedio de Vivienda (izq) Crédito Promedio (der)
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES DICIEMBRE 2012 Banco Central del Ecuador
29
comercial promedio de la vivienda incluido el valor del terreno, para noviembre de 2012
se situó en USD 151,435 (Gráfico 22 literal e). Finalmente, el 57.83% del volumen de
crédito se colocó a un plazo entre 10 y 15.3 años y el 24.89% a un plazo de 2 a 6 años.
El índice de HHI para el segmento de Vivienda en lo referente al volumen de
crédito en noviembre de 2012 fue 915 puntos, las cinco IFI’s más representativas del
segmento presentaron el 61.28% del volumen ofertado en el mes de noviembre 2012
(Gráfico 23).
Gráfico 23 CONCENTRACIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO EN EL SEGMENTO DE VIVIENDA:
ÍNDICE DE HERFINDAHL – HIRSCHMAN
a. Índice de concentración Herfindahl-Hirschman y participación en el mercado
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE).
CARTERA DE CRÉDITO MICROCRÉDITO
a. ANÁLISIS DEL SALDO DE LA CARTERA DE MICROCRÉDITO
Gráfico 24 CARTERA TOTAL Y VOLUMEN DE CRÉDITO DE LA CARTERA DE MICROCRÉDITO
(Millones de USD y porcentajes, 2011-2012)
a. Cartera de Créditos Microcrédito b. Tasas de variación anual
Fuente: Superintendencia de bancos y Seguros del Ecuador (SBS) y Banco Central del Ecuador (BCE).
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Cartera Vencida Cartera Total Cartera Vigente
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES DICIEMBRE 2012 Banco Central del Ecuador
30
La cartera vigente del segmento Microcrédito en el mes de noviembre de 2012 se
ubicó en USD 2,414.0 millones con un incremento anual de 14.55%, la cartera vencida
para este mes se ubicó USD 135.5 millones con una tasa de crecimiento de 36.45%
anual, mientras que la cartera total se ubicó en este mes en USD 2,549.5 millones
(Gráfico 24).
SEGMENTO DE MICROCRÉDITO MINORISTA
En el caso del segmento de Microcrédito Minorista, el volumen de crédito concedido
en noviembre de 2012 fue USD 63.0 millones. En tanto que el monto promedio de
crédito por operación para este mes fue de USD 1,235.9. En relación al número de
operaciones de crédito realizadas en este segmento reportó una reducción de 1,623 con
respecto al mes pasado, con un total de 51,002 registros; la tasa efectiva para el mes de
noviembre fue 28.56% (Gráfico 25).
Gráfico 25 VOLUMEN DE CRÉDITO, NÚMERO DE OPERACIONES, CRÉDITO PROMEDIO Y
PLAZO DEL SEGMENTO MICROCRÉDITO MINORISTA
a. Volumen de crédito y TEA b. Contribución a la TEA (nov.)
c. Crédito promedio y número de operaciones d. Volumen de crédito por plazo
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE).
Adicionalmente en el mes de noviembre de 2012 el número de beneficiarios de
Microcrédito Minorista pasó de 54,825, con un monto promedio USD 1,182, a 53,443
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Volumen de Crédito (izq) TEA (der)
PICHINCHA; 30.12%; 36.2%
SOLIDARIO; 30.43%; 14.1%
FINCA; 30.50%; 9.2%D-MIRO S.A.;
30.43%; 6.6%COOPNACIONAL;
26.60%; 4.1% UNIBANCO S.A.; 30.40%; 3.1%0.0%
5.0%
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45.0%
25.00% 26.00% 27.00% 28.00% 29.00% 30.00% 31.00% 32.00%
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Máxima 30.50%
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32
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28
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29
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1,160
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1,200
1,220
1,240
1,260
1,280
1,300
41,000
46,000
51,000
56,000
61,000
66,000
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Número de Operaciones Número de Beneficiarios
Crédito Promedio Crédito Prom. Beneficiarios
La cartera de
microcrédito en
noviembre de
2012 fue USD
2,549.5, con un
incremento anual
de 14.53%.
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES DICIEMBRE 2012 Banco Central del Ecuador
31
beneficiarios, con una media de crédito otorgado de USD 1,179.4, tal como se presenta
en el Gráfico 25 (literal c). Finalmente, el 31.32% del volumen del crédito fue otorgado
en un plazo de 6 a 12 meses, y el 51.84% en periodo superior a 12 meses.
El índice HHI para el mes de noviembre de 2012 se ubicó en 1,655. Las cinco
IFI’s más representativas del segmento Microcrédito Minorista representaron el 66.64%
del volumen ofertado en el mes (Gráfico 26).
Gráfico 26 CONCENTRACIÓN DEL CRÉDITO EN EL SEGMENTO DE MICROCRÉDITO MINORISTA:
ÍNDICE DE HERFINDAHL – HIRSCHMAN
a. Índice de concentración Herfindahl y participación en el mercado
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE).
Gráfico 27
VOLUMEN DE CRÉDITO POR ACTIVIDAD ECONÓMICA Y DESTINO DEL CRÉDITO DEL
SEGMENTO MICROCRÉDITO MINORISTA
a. Volumen por actividad económica
29
%
19
%
10
%
5%
7%
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1%
1% 1% 1%
36
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15
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36
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14
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10%
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25%
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40%
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nov-11 n=56;HHI=1,399 oct-12 n=56;HHI=1,686 nov-12 n=58;HHI=1,655
1,399
1,655
800
1,000
1,200
1,400
1,600
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33.8
7.7
17.2
35.8
8.5
17.5
35.6
7.9
16.3
Comercio
Agricultura, silv.
Demás Actividades
nov-12 oct-12 nov-11
29.31%
28.33%
27.19%
13.13%
13.73%
13.26%
57.57%
57.94%
59.55%
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES DICIEMBRE 2012 Banco Central del Ecuador
32
b. Destino del crédito
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE).
Los segmentos del Microcrédito otorgan créditos a varias actividades
económicas; en efecto el segmento Microcrédito Minorista en noviembre de 2012
registró un volumen ofertado para el comercio de USD 35.6 millones (59.55%), para la
actividad agrícola y silvicultura de USD 7.9 millones (13.26%) y para las demás actividades
económicas USD 16.3 millones (27.19%)10.
En tanto al principal destino del crédito fue para capital de trabajo, el mismo que
en noviembre de 2012 fue de USD 42.3 millones (Gráfico 27 literal b).
SEGMENTO MICROCRÉDITO DE ACUMULACIÓN SIMPLE
Gráfico 28
VOLUMEN DE CRÉDITO, NÚMERO DE OPERACIONES, CRÉDITO PROMEDIO Y
PLAZO DEL SEGMENTO MICROCRÉDITO ACUMULACIÓN SIMPLE
a. Volumen de crédito y TEA b. Contribución a la TEA (nov.)
10 En este segmento las entidades financieras reportan operaciones de Microcrédito de Consumo, es por eso la diferencia en el volumen de crédito total y el volumen de crédito por actividad económica.
43
.2
9.5
6.2
44
.5
11
.2
4.1
42
.3
11
.8
4.3
Cptl. de trabajo Otros Micro de Consumo
nov-11
oct-12
nov-12
67
.51
%
14
.80
%
9.6
5%
68
.64
%
17
.34
%
6.3
2%
67
.10
%
18
.67
%
6.8
1%
Cptl. de trabajo Otros Micro de Consumo
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES DICIEMBRE 2012 Banco Central del Ecuador
33
c. Crédito promedio y número de operaciones d. Volumen de crédito por plazo
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE).
El volumen de crédito colocado en el segmento Microcrédito de Acumulación
Simple durante el mes de noviembre de 2012 fue USD 89.6 millones con una tasa de
variación anual de 4.08%. La TEA promedio ponderada para este mes se ubicó en
25.25% (Gráfico 28 literal a).
Respecto al número de operaciones atendidas, en este mes fue de 17,150 (537
menos al mes anterior); el monto promedio de crédito en el mes de noviembre fue de
USD 5,225.1 millones, del total de créditos otorgados el 49.63% de créditos se destinó a
un plazo mayor a dos años.
Gráfico 29
CONCENTRACIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO EN EL SEGMENTO DE
MICROCRÉDITO DE ACUMULACIÓN SIMPLE: ÍNDICE DE HERFINDAHL –
HIRSCHMAN
a. Índice de concentración Herfindahl y participación en el mercado
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE).
El índice de concentración HHI para noviembre de 2012 se situó en 1,298
puntos, por lo cual el segmento se puede considerar como desconcentrado, cabe
29
%
19
%
10
%
5%
7%
2%
2%
1%
1%
1% 1% 1%
36
%
15
%
10
%
4%
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1% 1%
1% 1%
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36
%
14
%
9%
4%
3%
3%
2%
2%
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1%
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1%
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10%
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20%
25%
30%
35%
40%
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nov-11 n=56;HHI=1,399 oct-12 n=56;HHI=1,686 nov-12 n=58;HHI=1,655
1,399
1,655
800
1,000
1,200
1,400
1,600
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EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES DICIEMBRE 2012 Banco Central del Ecuador
34
mencionar que el 61.81% de crédito fue colocado por cinco IFI’s con mayor cuota de
mercado. (Gráfico 29).
Del volumen total ofertado en el segmento Microcrédito de Acumulación
Simple11 para noviembre de 2012, el 43.60% fue otorgado al comercio (USD 36.6
millones), 18.94% fue concedido a la agricultura y silvicultura (USD 15.9 millones) y
37.47% del volumen de crédito del segmento (USD 31.5 millones) se entregó a las
demás actividades económicas (Gráfico 30 literal a). Por otro lado, el principal destino
del crédito fue capital de trabajo con USD 51.1 millones (Gráfico 30 literal b).
Gráfico 30
VOLUMEN DE CRÉDITO POR ACTIVIDAD ECONÓMICA Y DESTINO DE
CRÉDITO DEL SEGMENTO MICROCRÉDITO DE ACUMULACIÓN SIMPLE
a. Volumen actividad económica
b. Destino del crédito
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE).
11 Al igual que en el Segmento Microcrédito Minorista, es este segmento se operan transacciones correspondientes a microcrédito de consumo que no son registrados como actividad económica.
36.2
12.9
31.1
37.1
15.5
32.4
36.6
15.9
31.5
Comercio
Agricultura, silv.
Demás Actividades
nov-12 oct-12 nov-11
38.79%
38.12%
37.47%
16.10%
18.25%
18.94%
45.11%
43.63%
43.60%
49
.6
22
.0
8.5
50
.6
25
.1
8.6
51
.1
24
.0
8.2
Cptl. de trabajo Activos Fijos Tangibles Micro de Consumo
nov-11
oct-12
nov-12
57
.59
%
25
.57
%
9.9
2%
55
.64
%
27
.54
%
9.4
4%
57
.06
%
26
.80
%
9.1
2%
Cptl. de trabajo Activos Fijos Tangibles Micro de Consumo
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES DICIEMBRE 2012 Banco Central del Ecuador
35
SEGMENTO MICROCRÉDITO DE ACUMULACIÓN AMPLIADA
En el segmento Microcrédito Acumulación Ampliada el volumen de crédito
colocado en noviembre de 2012 fue de USD 40.5 millones. La TEA promedio
ponderada para este mes se ubicó en 23.01% (Gráfico 31 literal a).
El número de operaciones en este segmento durante el mes de noviembre de
2012 fue 3,077 con un monto promedio en este mes de USD 13,168.2. Finalmente, el
79.36% del volumen de crédito se destinó a un plazo mayor a 2 años.
Gráfico 31
VOLUMEN DE CRÉDITO, NÚMERO DE OPERACIONES Y CRÉDITO PROMEDIO DEL
SEGMENTO MICROCRÉDITO DE ACUMULACIÓN AMPLIADA
a. Volumen de crédito y TEA b. Contribución a la TEA (nov.)
c. Crédito promedio y número de operaciones d. Volumen de crédito por plazo
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE).
El índice de concentración HHI en noviembre de 2012 se situó en 1,088,
presentando un incremento de 299 puntos. Dentro de este segmento las cinco IFI’s más
representativas concentraron el 53.79% del volumen de crédito ofertado en el mes de
noviembre de 2012 (Gráfico 32).
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES DICIEMBRE 2012 Banco Central del Ecuador
36
Gráfico 32
CONCENTRACIÓN DEL CRÉDITO DEL SEGMENTO MICROCRÉDITO DE
ACUMULACIÓN AMPLIADA: ÍNDICE DE HERFINDAHL – HIRSCHMAN
a. Índice de concentración Herfindahl y participación en el mercado
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE).
Como se puede ver en el Gráfico 33 literal a, la principal actividad económica a
la que se le concedió mayor crédito en el mes de noviembre de 2012 fue el comercio con
USD 14.9 millones (39.90%), para la actividad económica de transporte, almacenamiento y
comunicación se destinó USD 6.5 millones (17.36%) y el 42.74% restante del volumen de
crédito se distribuyó a las demás actividades.
Gráfico 33 VOLUMEN DE CRÉDITO POR ACTIVIDAD ECONÓMICA Y DESTINO DE CRÉDITO DEL
SEGMENTO DE MICROCRÉDITO DE ACUMULACIÓN AMPLIADA
a. Volumen por actividad económica
31
%
12
%
8%
1% 2% 3
%
3%
3% 4
%
0%
2%
1% 3
% 3%
2%
22
%
9%
8%
7%
4%
4%
3%
2%
2% 3
%
3%
2%
2%
2%
2%
29
%
8%
7%
5%
5%
4%
3%
3%
3%
2%
2%
2%
2%
2%
2%
0%
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10%
15%
20%
25%
30%
35%
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nov-11 n=56;HHI=1,276 oct-12 n=58;HHI=789 nov-12 n=59;HHI=1,088
1,276
1,088
500
600
700
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1,100
1,200
1,300
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oct
-12
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2
13.8
6.9
13.6
14.3
7.9
16.0
14.9
6.5
15.9
Comercio
Transp., alm. y com.
Demás Actividades
nov-12 oct-12 nov-11
39.71%
41.89%
42.74%
20.24%
20.74%
17.36%
40.05%
37.37%
39.90%
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES DICIEMBRE 2012 Banco Central del Ecuador
37
b. Destino del crédito
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE).
Finalmente, el principal destino de crédito en el mes de noviembre de 2012 fue
para la compra de activos fijos tangibles con USD 17.2 millones (42.43%) y para capital de
trabajo con USD 16.9 millones (41.72%) (Gráfico 33 literal b).
VI. EVOLUCIÓN DE LAS TASAS DE INTERÉS
TASAS ACTIVAS EFECTIVAS REFERENCIALES POR SEGMENTO DE
CRÉDITO, TASAS PASIVAS EFECTIVAS REFERENCIALES POR PLAZO
VIGENTES PARA EL MES DE DICIEMBRE DE 2012
En base a la información de las operaciones de crédito reportadas por las IFI’s,
las tasas activas referenciales por segmento para el mes de diciembre de 2012 se presentan
en el Cuadro 3. El artículo 6, del Capítulo I “Tasas de interés referenciales”, y el artículo
3 del Capítulo II “Tasas de Interés de Cumplimiento Obligatorio”, del título Sexto
“Sistema de Tasas de Interés”, del Libro I “Política Monetaria-Crediticia”, de la
Codificación de Regulaciones del Banco Central del Ecuador, establece que en caso de
no determinarse las tasas de interés referenciales y máximas por segmento, para el
período mensual siguiente regirán las últimas tasas publicadas por el Banco Central del
Ecuador.
Cuadro 3 TASAS DE INTERÉS ACTIVAS EFECTIVAS REFERENCIALES VIGENTES PARA
DICIEMBRE DE 2012
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE).
16
.5
14
.8
2.4
18
.0
16
.3
4.1
17
.2
16
.9
3.8
Activos Fijos Tangibles Cptl. de trabajo Micro de Consumo
nov-11
oct-12
nov-12
45
.46
%
40
.68
%
6.7
0%
42
.96
%
38
.80
%
9.7
2%
42
.43
%
41
.72
%
9.3
6%
Activos Fijos Tangibles Cptl. de trabajo Micro de Consumo
Productivo Corporativo 8.17 8.17 8.17 8.17 8.17 8.17 8.17 8.17 8.17 8.17 8.17 8.17 8.17
Productivo Empresarial 9.53 9.53 9.53 9.53 9.53 9.53 9.53 9.53 9.53 9.53 9.53 9.53 9.53
Productivo PYMES 11.20 11.20 11.20 11.20 11.20 11.20 11.20 11.20 11.20 11.20 11.20 11.20 11.20
Consumo 15.91 15.91 15.91 15.91 15.91 15.91 15.91 15.91 15.91 15.91 15.91 15.91 15.91
Vivienda 10.64 10.64 10.64 10.64 10.64 10.64 10.64 10.64 10.64 10.64 10.64 10.64 10.64
Microcrédito Minorista 28.82 28.82 28.82 28.82 28.82 28.82 28.82 28.82 28.82 28.82 28.82 28.82 28.82
Microcrédito Acumulación Simple 25.20 25.20 25.20 25.20 25.20 25.20 25.20 25.20 25.20 25.20 25.20 25.20 25.20
Microcrédito Acumulación Ampliada 22.44 22.44 22.44 22.44 22.44 22.44 22.44 22.44 22.44 22.44 22.44 22.44 22.44
abr-12Segmento mar-12feb-12ene-12 jul-12jun-12may-12dic-11 oct-12sep-12ago-12 dic-12nov-12
La información
remitida por las
IFI’s es la base
para el cálculo
de las tasas de
interés efectivas
referenciales.
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES DICIEMBRE 2012 Banco Central del Ecuador
38
La tasa pasiva referencial corresponde al promedio ponderado por monto de las
tasas de interés efectivas de los depósitos a plazo fijo remitidas por las instituciones
financieras al BCE para todos los rangos de plazos (Cuadro 4).
Cuadro 4
TASAS DE INTERÉS PASIVAS EFECTIVAS REFERENCIALES POR PLAZO VIGENTES PARA DICIEMBRE DE 2012
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE).
En cuanto a la tasa activa referencial, ésta corresponde a la tasa activa efectiva
referencial para el segmento Productivo Corporativo. La tasa activa referencial vigente para
diciembre de 2012 es 8.17% y la tasa pasiva referencial es 4.53%. (Cuadro 5).
Cuadro 5 TASA EFECTIVA ANUAL POR INSTRUMENTO DE OPERACIÓN PASIVA PARA
DICIEMBRE DE 2012
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE).
Por su parte, la tasa legal corresponde a la tasa menor entre la tasa de interés
activa referencial del segmento Productivo Corporativo y la tasa de interés efectiva máxima
del segmento Productivo Corporativo, mientras que la tasa de interés máxima convencional debe
corresponder a la tasa activa efectiva máxima del segmento Productivo Corporativo.
EVOLUCIÓN DE LAS TASAS ACTIVAS MÁXIMAS EFECTIVAS Y
PROMEDIO POR SEGMENTO DE CRÉDITO: JULIO DE 2009 –
NOVIEMBRE DE 2012
La tasa promedio en los segmentos Productivo PYMES y Empresarial tiene un
comportamiento estable. Por otro lado, la tasa promedio del segmento Productivo
Corporativo presenta mayor volatilidad con una tendencia a la baja hasta el mes de julio de
2012 y tendencias inestables pero crecientes hasta noviembre de 2012 (Gráfico 34). Con
30-60 3.89 3.89 3.89 3.89 3.89 3.89 3.89 3.89 3.89 3.89 3.89 3.89 3.89
61-90 3.67 3.67 3.67 3.67 3.67 3.67 3.67 3.67 3.67 3.67 3.67 3.67 3.67
91-120 4.93 4.93 4.93 4.93 4.93 4.93 4.93 4.93 4.93 4.93 4.93 4.93 4.93
121-180 5.11 5.11 5.11 5.11 5.11 5.11 5.11 5.11 5.11 5.11 5.11 5.11 5.11
181-360 5.65 5.65 5.65 5.65 5.65 5.65 5.65 5.65 5.65 5.65 5.65 5.65 5.65
>361 5.35 5.35 5.35 5.35 5.35 5.35 5.35 5.35 5.35 5.35 5.35 5.35 5.35
ago-12ene-12 abr-12Plazo en días jul-12jun-12may-12dic-11 mar-12feb-12 dic-12nov-12oct-12sep-12
DEPÓSITOS A PLAZO 4.53
DEPÓSITOS MONETARIOS 0.60
OPERACIONES DE REPORTO 0.24
DEPÓSITOS DE AHORRO 1.41
DEPÓSITOS DE TARJETAHABIENTES 0.63
Tipo de Instrumento TEP
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES DICIEMBRE 2012 Banco Central del Ecuador
39
respecto al segmento Consumo, luego de la reducción de la tasa máxima realizada en
febrero de 2010, la tasa promedio se encuentra para el mes de noviembre de 2012 en
15.90%, mientras que la tasa promedio del segmento Vivienda se situó en 10.84%. Con
relación a las TEA’s de noviembre de 2012 para los segmentos de Microcrédito, la de
Microcrédito Minorista fue de 28.56%, la de Microcrédito de Acumulación Simple 25.25% y la de
Microcrédito de Acumulación Ampliada 23.01%.
Al comparar la dispersión de las tasas de cada segmento12 entre noviembre de 2012 y
noviembre de 2011, se observa que en el segmento Productivo Corporativo las tasas de
interés efectivas de la mayoría de IFI’s presentan la misma tendencia que en noviembre
de 2011 en relación a las tasas máximas. Para el segmento Productivo PYMES éstas no
han presentado modificaciones significativas en relación a su tasa máxima. En el
segmento Productivo Empresarial gran parte de las instituciones financieras han disminuido
las tasas de interés efectivas en relación a la tasa máxima (Gráfico 35).
Gráfico 34 EVOLUCIÓN DE TASAS MÁXIMAS Y PROMEDIO
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE).
12 En el caso del análisis de la dispersión de tasas de cada segmento, se comparan las tasas activas efectivas referenciales del mes actual con las del mismo mes del año anterior. Las IFI´s están ordenadas de forma descendente de acuerdo al volumen de crédito de cada IFI, es decir del más grande al más pequeño.
8.23
9.68
11.34
9.33
10.21
11.83
7.07.27.47.67.88.08.28.48.68.89.09.29.49.69.810.010.210.410.610.811.011.211.411.611.812.0
7.07.27.47.67.88.08.28.48.68.89.09.29.49.69.8
10.010.210.410.610.811.011.211.411.611.812.0
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Productivo Corporativo Promedio
Productivo Empresarial Promedio
Productivo Pymes Promedio
Productivo Corporativo Máxima
Productivo Empresarial Máxima
Productivo Pymes Máxima
15.90
18.92
16.30
15.6
15.8
16.0
16.2
16.4
16.6
16.8
17.0
17.2
17.4
17.6
17.8
18.0
18.2
18.4
18.6
18.8
19.0
15.6
15.8
16.0
16.2
16.4
16.6
16.8
17.0
17.2
17.4
17.6
17.8
18.0
18.2
18.4
18.6
18.8
19.0
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2
Consumo Promedio
Consumo Máxima
10.84
11.33
10.3
10.4
10.5
10.6
10.7
10.8
10.9
11.0
11.1
11.2
11.3
11.4
10.1
10.2
10.3
10.4
10.5
10.6
10.7
10.8
10.9
11.0
11.1
11.2
11.3
11.4
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2
Vivienda Promedio
Vivienda Máxima
28.56
25.25
23.01
33.9
30.5
33.3
27.5
25.5
21.0
22.0
23.0
24.0
25.0
26.0
27.0
28.0
29.0
30.0
31.0
32.0
33.0
34.0
21.0
22.0
23.0
24.0
25.0
26.0
27.0
28.0
29.0
30.0
31.0
32.0
33.0
34.0
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1
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2
Microcrédito Minorista Promedio
Microcrédito Acumulación Simple
Promedio
Microcrédito Acumulación Ampliada
Promedio
Microcrédito Minorista Máxima
Microcrédito Acumulación Simple
Máxima
Microcrédito Acumulación Ampliada
Máxima
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES DICIEMBRE 2012 Banco Central del Ecuador
40
Gráfico 35
DISPERSIÓN DE TASAS NOVIEMBRE DE 2011 – NOVIEMBRE DE 2012
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE).
6.0
6.5
7.0
7.5
8.0
8.5
9.0
9.5
PR
OD
UB
AN
CO
PIC
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CH
A
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CÍF
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PR
OM
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AU
ST
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MA
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ALA
Segmento Productivo Corporativo
TEA_Nov12 TEA_Nov11 Máxima: 9.33% Promedio Nov_127.5
8.0
8.5
9.0
9.5
10.0
10.5
PIC
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CH
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PR
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RU
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AH
UI
MA
CH
ALA
AU
ST
RO
Segmento Empresarial
TEA_Nov12 TEA_Nov11 Máxima: 10.21% Promedio Nov_12
8.5
9.0
9.5
10.0
10.5
11.0
11.5
12.0
PIC
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CH
A
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15
DE
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RIL
PR
OM
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ICA
DIN
ER
S C
LUB
Segmento PYMES
TEA_Nov12 TEA_Nov11 Máxima: 11.83% Promedio Nov_1214.0
14.5
15.0
15.5
16.0
16.5
DIN
ER
S C
LUB
GU
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PR
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UB
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CO
JAR
DÍN
AZ
UA
YO
MA
CH
ALA
Segmento Consumo
TEA_Nov12 TEA_Nov11 Máxima: 16.30% Promedio Nov_12
5.0
6.0
7.0
8.0
9.0
10.0
11.0
MU
T.P
ICH
INC
HA
PA
CÍF
ICO
PIC
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PR
OD
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Y
BO
LIV
AR
IAN
O
INT
ER
NA
CIO
NA
L
PR
OM
ER
ICA
LOJA
Segmento Vivienda
TEA_Nov12 TEA_Nov11 Máxima: 11.33% Promedio Nov_12
20.0
22.0
24.0
26.0
28.0
30.0
32.0
PIC
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AZ
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29
DE
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TU
BR
E
Segmento Microcrédito Minorista
TEA_Nov12 TEA_Nov11 Promedio Nov_12 Máxima: 30.50%
13.0
15.0
17.0
19.0
21.0
23.0
25.0
27.0
29.0
PIC
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CH
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S
Segmento Microcrédito Acumulación Simple
TEA_Nov12 TEA_Nov11 Promedio Nov_12 Máxima: 27.50%
10.0
12.0
14.0
16.0
18.0
20.0
22.0
24.0
26.0
PIC
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CH
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C
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MB
AT
O
Segmento Microcrédito Acumulación Amplida
TEA_Nov12 TEA_Nov11 Máxima: 25.50% Promedio Nov_12
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES DICIEMBRE 2012 Banco Central del Ecuador
41
Por otro lado, en el segmento Consumo la dispersión de las tasas registradas en
noviembre de 2012 es similar a la registrada en noviembre de 2011. Con respecto al
segmento de Vivienda, la tasa de interés efectiva cobrada por las instituciones financieras
es prácticamente igual a la tasa máxima entre noviembre de 2011 y noviembre de 2012.
En el segmento Microcrédito Minorista algunas IFI’s se han mantenido muy cerca
de la tasa máxima en relación a noviembre de 2011.
En el segmento Microcrédito de Acumulación Simple, una importante cantidad de
instituciones financieras mantuvieron su tasa de interés en relación a noviembre de
2011. Por último, en el segmento Microcrédito de Acumulación Ampliada las tasas de interés
efectivas cobradas por la mayoría de las instituciones financieras se han mantenido en el
período indicado a excepción de pocas entidades que modificaron su tasa de interés
efectiva.
EVOLUCIÓN DE LOS SPREAD: JULIO DE 2009 – NOVIEMBRE DE
2012
SPREAD DE TASAS ACTIVAS Y PASIVAS REFERENCIALES
Gráfico 36 SPREAD DE TASAS REFERENCIALES
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE).
En julio de 2007 se realizó un cambio metodológico de tasas de interés
nominales a tasas de interés efectivas, registrándose un spread para los meses de agosto y
diciembre de 2007 (período considerado como de transición) de 5.39% y 5.08%,
respectivamente. En noviembre de 2008 el spread fue de 4.04%, en noviembre de 2009
fue 3.75%, en noviembre de 2010 de 4.64%, en noviembre de 2011 de 3.64% y en
noviembre de 2012 fue de 3.64% (Gráfico 36).
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
16%
18%
20
00
En
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Mar
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Julio
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20
01
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20
02
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bre
20
03
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20
04
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bre
20
05
En
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Julio
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bre
20
06
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mb
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20
07
En
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20
08
En
ero
Mar
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bre
20
09
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ero
Mar
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bre
20
10
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Mar
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ayo
Julio
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bre
20
11
En
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Mar
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ayo
Julio
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bre
20
12
En
ero
Mar
zoM
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Julio
Sep
tie
mb
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em
bre
Tasa Activa Referencial Tasa Pasiva Referencial
Cambio metodológico de nominales a efectivas
Noviembre12: 3.64%
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES DICIEMBRE 2012 Banco Central del Ecuador
42
SPREAD DE TASAS ACTIVAS Y PASIVAS REFERENCIALES PROMEDIO PONDERADO
Gráfico 37 SPREAD DE TASAS ACTIVAS REFERENCIALES PROMEDIO PONDERADO
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE).
El spread para el mes de noviembre de 2008, registrado con las tasas referenciales
promedio ponderado por monto de operación activa fue de 8.08%, en noviembre de
2009 fue 8.03%, en noviembre de 2010 fue 8.86%, en noviembre 2011 fue 8.02% y en
noviembre de 2012 8.09% (Gráfico 37), lo que refleja un comportamiento estable, a
excepción del año 2010.
VII. CONCLUSIONES
En base a la información de las operaciones de crédito reportadas por las IFI’s se
calcularon las tasas activas referenciales por segmento para el mes de diciembre de
2012, las cuales se presentan en el siguiente cuadro:
Para el mes de diciembre de 2012 la tasa activa referencial, la misma que corresponde a la tasa activa efectiva referencial para el segmento Productivo Corporativo es de 8.17% mientras que la tasa pasiva referencial es de 4.53%.
8.08% 8.03%
8.86%
8.02% 8.09%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
7%
8%
9%
10%
11%
20
08
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12
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Julio
Ago
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Sep
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mb
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Oct
ub
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No
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mb
re
Spread
Productivo Corporativo 8.17 8.17 8.17 8.17 8.17 8.17 8.17 8.17 8.17 8.17 8.17 8.17 8.17
Productivo Empresarial 9.53 9.53 9.53 9.53 9.53 9.53 9.53 9.53 9.53 9.53 9.53 9.53 9.53
Productivo PYMES 11.20 11.20 11.20 11.20 11.20 11.20 11.20 11.20 11.20 11.20 11.20 11.20 11.20
Consumo 15.91 15.91 15.91 15.91 15.91 15.91 15.91 15.91 15.91 15.91 15.91 15.91 15.91
Vivienda 10.64 10.64 10.64 10.64 10.64 10.64 10.64 10.64 10.64 10.64 10.64 10.64 10.64
Microcrédito Minorista 28.82 28.82 28.82 28.82 28.82 28.82 28.82 28.82 28.82 28.82 28.82 28.82 28.82
Microcrédito Acumulación Simple 25.20 25.20 25.20 25.20 25.20 25.20 25.20 25.20 25.20 25.20 25.20 25.20 25.20
Microcrédito Acumulación Ampliada 22.44 22.44 22.44 22.44 22.44 22.44 22.44 22.44 22.44 22.44 22.44 22.44 22.44
abr-12Segmento mar-12feb-12ene-12 jul-12jun-12may-12dic-11 oct-12sep-12ago-12 dic-12nov-12
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES DICIEMBRE 2012 Banco Central del Ecuador
43
En el mes de noviembre de 2012 el volumen de crédito otorgado por el sistema
financiero privado se situó en USD 1,680.6 millones, que representa una
contracción de USD 13.8 millones en relación al mes anterior.
En el mes de noviembre de 2012 se realizaron 555,917 operaciones; 5,129(0.92%) en
el segmento Productivo Corporativo; 2,975 (0.54%) Productivo Empresarial; 11,958 (2.15%)
Productivo PYMES; 463,610 (83.40%) en el segmento Consumo; 1,016 (0.18%) operaciones
en el segmento Vivienda; 51,002 (9.17%) en el Segmento Microcrédito Minorista; 17,150
(3.08%) en Microcrédito de Acumulación Simple y, 3,007.0 (0.55%) en Microcrédito de
Acumulación Ampliada.
Para el mes de noviembre de 2012, la Rentabilidad sobre Activos (ROA) por
subsistema financiero fue de: 6.29% para las tarjetas de crédito, 3.64% para las
sociedades financieras, 1.71% para las cooperativas, 1.34% para los bancos y 0.72%
para las mutualistas. En la Rentabilidad sobre Patrimonio (ROE), se puede observar que
las tarjetas de crédito, los bancos, las mutualistas, sociedades financieras y
cooperativas presentan reducciones anuales de 10.88, 4.71, 3.11, 1.47 y 0.02 puntos
porcentuales.
El índice de morosidad de la cartera, para el mes de noviembre de 2012 presenta en
promedio este indicador se incrementó en 1.19 puntos porcentuales. La solvencia
financiera, durante el mes de noviembre de 2012 presentó reducciones solo en las
sociedades financieras.
Para el mes de noviembre de 2012 la tasa de variación mensual del volumen de
crédito otorgado por el sistema financiero, presenta un incremento en un segmento,
un leve crecimiento dos segmentos de crédito, una reducción en dos segmentos y
una leve contracción en tres segmentos de crédito en relación al mes anterior.
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