ต้องเข้าใจกราฟเทคน ิค...ต องเข...

11

ขอความ ภาพประกอบ ตาราง แผนภาพ หรอขอมลใดๆ ทปรากฏในหลกสตรอบรม ถอเปนลขสทธของศนยสงเสรมการพฒนาความรตลาดทน

หามทาซา ดดแปลง หรอเผยแพรสวนหนงสวนใดหรอทงหมดในทกรปแบบ

และหามอดเสยง ภาพ หรอวดโอในระหวางการบรรยาย หากผใดกระทาการทเขาขาย จะถอวาเปนการละเมดลขสทธ

ลงทนอนพนธม นใจ ตองเขาใจกราฟเทคนค

บรรยายโดยคณธรศกด ธนวรากล

33

ทบทวนกนสกนด กอนคดเทรดอนพนธ

เทรดอนพนธใหกาไร ตองเขาใจกราฟเทคนค

จบจดใหได ใชใหเปน... Technical Indicator ยอดฮต

เทรดอนพนธงายๆ สรางสไตลลงทนของตนเอง

การใชออปชนภาคพสดาร

หวขอการบรรยาย

44

• อนพนธคออะไร• ผลตอบแทนและความเสยงของอนพนธ

ทบทวนกนสกนด กอนคดเทรดอนพนธ

ทบทวนกนสกนด กอนคดเทรดอนพนธ

55

• สญญาหรอขอตกลงทอยในรปพนธะผกพนหรอสทธในการซอ หรอขายสนทรพยอางอง ตามราคา ปรมาณ และเวลาทตกลงไว

• สงมอบสนคา และชาระเงนในอนาคต

• มลคาของสญญาขนอยกบมลคาของสนทรพยอางอง

อนพนธคออะไรอนพนธคออะไร

66

1. อนพนธเปนสญญาทมสนคาหรอสนทรพยอางอง (Underlying Assets) สนคาทผซอ และผขายตกลงกนในปจจบน โดยจะมการแลกเปลยนในอนาคตตามเงอนไขในสญญา ซงจะมการกาหนดลกษณะของสนคาอางองเอาไวอยางละเอยด ชดเจน (อนพนธสนคาโภคภณฑ อนพนธทางการเงน)

2. อนพนธเปนสญญาทใชหลกประกนวางเพยงบางสวน (Leverage)ใชเงนลงทนตาเพยงแควางหลกประกน 10-15% ของมลคาสญญา แตผลตอบแทนทไดรบ (ทงกาไรและขาดทน) มสดสวนเทยบกบเงนลงทนตงตน

3. อนพนธเปนสญญาณทมอายจากด (Maturity) สญญาหรอขอตกลงมกาหนดเวลาชดเจน เชน 1 2 3 เดอน หรอ 1 ป เมอพนกาหนด สญญาจะหมดอาย และสทธของผถอครองสญญาจะหมดไปดวย

ลกษณะสาคญของอนพนธ

77

สนคาทซอขายในตลาด TFEX ในปจจบน

88

99

1010

SET50

เดอนทครบกาหนดสญญา

S50M17

SET50 Index Futures เปดซอขายในตลาดอนพนธเมอวนท 28 เมษายน 2549SET50 Index Option เปดซอขายในตลาดอนพนธเมอวนท 29 ตลาคม 2550

ปทครบกาหนดสญญา

Series name มกราคม 60 S50F17 กมภาพนธ 60 S50G17มนาคม 60 S50H17 เมษายน 60 S50J17พฤษภาคม 60 S50K17มถนายน 60 S50M17 กรกฎาคม 60 S50N17สงหาคม 60 S50Q17 กนยายน 60 S50U17ตลาคม 60 S50V17

พฤศจกายน 60 S50X17 ธนวาคม 60 S50Z17

SET50 Index Futures

1111

AAV

เดอนทครบกาหนดสญญา

AAVM17ปทครบกาหนดสญญา

Series name มนาคม 60 AAVH17 มถนายน 60 AAVM17 กนยายน 60 AAVU17ธนวาคม 60 AAVZ17

Series name มนาคม 60 BEAUTYH17 มถนายน 60 BEAUTYM17 กนยายน 60 BEAUTYU17ธนวาคม 60 BEAUTYZ17

BEAUTY

เดอนทครบกาหนดสญญา

BEAUTYM17ปทครบกาหนดสญญา

Single Stock Futures

1212

ผลตอบแทนจากฟวเจอรส

1313

เมอทาสญญาซอหรอขายฟวเจอรสไว และผลงทนตองการทจะลางภาระผกพนทม สามารถทาไดโดยเขาไปซอหรอขายฟวเจอรส ใหมสถานะตรงขามกบสญญาเดมทมอย โดยไมจาเปนตองรอใหครบอายสญญา เชน ถาเดมซอไว อยากจะปดสถานะกตองขายสญญาฟวเจอรส เปนตน

การปดสถานะ ม 3 กรณ

1. กรณกอนครบอายสญญา

2. กรณรอจนครบอายสญญา

3. กรณถกบงคบปดสถานะ

เปดสถานะ ปดสถานะ

ซอ (Long) ขาย (Short)

ขาย (Short) ซอ (Long)

* หากจะทาการปดสถานะตองทาการซอขาย

สญญาฟวเจอรสเดอนเดยวกนเทานน

ปดสถานะ (Close Position) / ลางภาระผกพน (Offset)

1414

ราคาทใชชาระราคา (Settlement Price)

ราคาทใชชาระราคาประจาวน (Daily Settlement Price)

ตกลงซอขาย

ราคาทใชชาระราคาวนสดทาย (Final Settlement Price)

ชาระกาไรขาดทนทกวน(Mark-to-Market)

1515

1616

Initial Margin = IM• หลกประกนทตองวางกอนเปดสถานะ• 5-15% ตามความผนผวนของสนคา Maintenance Margin = MM• หลกประกนขนตาทตองมCall Margin Force Closeout Margin = FM

Margin

5,700 = 1 Contract 1,710 / 200 = 8.553,990 / 200 = 19.95Futures ChangeCall Margin +/- 8.60Force Close +/-20Debt +/-28.50

ตวอยาง การคานวณ Margin

MM

FM

IM

1717

ผลตอบแทนและความเสยงของอนพนธผลตอบแทนและความเสยงของอนพนธ

1818

850

900900

1919

900

850

+ 50

50 x 200 = 10,000 10,000 / 5,700 = 175%

Open Short

Close Short

2020

85050 x 200 = 10,000

Open Long

900

+ 50

Close Long

10,000 / 5,700 = 175%

2121

900

850

900

+ 50 + 50

(50 + 50) x 200 = 20,000 20,000 / 5,700 = 350%

Open Short

Close Short & Open Long

Close Long

2222

2323

เงนลงทน20,000

TFEX10,000

TFEX7,000

High Risk High Return

TFEX7,000เงนลงทน

10,000TFEX10,000

เงนลงทน7,000

2424

50 / 8.60 = 5.81 เทา30 / 8.60 = 3.48 เทา25 / 8.60 = 2.90 เทา20 / 8.60 = 2.33 เทา10 / 8.60 = 1.16 เทา

ผลตอบแทน / ความเสยงทแนะนา

2525

Invest = 100,000 IM = 5,700SET50 Index Futures = 15 Contractsไมมนใจ ? มนใจ ??มนใจสด ๆ ???

Money Management

2626

เทรดอนพนธใหกาไรตองเขาใจกราฟเทคนค

เทรดอนพนธใหกาไรตองเขาใจกราฟเทคนค

• การวเคราะหทางเทคนคคออะไร• Price Chart • Volume และ Open Interest

ปจจยสาคญบอกสภาวะตลาด Futures• Trend Line• Price Pattern

2727

2828

การวเคราะหทางเทคนค เปนการวเคราะหพฤตกรรมของหลกทรพย โดยการหาชวงเวลาทเหมาะสมตอการซอหรอสญญาณซอ (Buy Signal) และการหาชวงเวลาทนาขายหรอสญญาณขาย (Sell Signal)

โดยวเคราะหจากราคาหลกทรพย ปรมาณการซอขายและชวงจงหวะเวลา โดยมไดหาสาเหตหรอปจจยททาใหราคาหลกทรพยเปลยนแปลง

การศกษาพฤตกรรมของหน โดยอาศยรปแบบกราฟราคาและปรมาณซอขายเพอคาดการณแนวโนมราคาในอนาคต

พฤตกรรมราคาและปรมาณหนในอดต

พฤตกรรมราคาและปรมาณหนในอนาคต

ประวตศาสตรซารอย

การวเคราะหทางเทคนคคออะไรการวเคราะหทางเทคนคคออะไร

2929

Line Chart

Bar Chart

Candlestick Chart

Candle Volume

Chart

Point & Figure

Renko

Three Line Break

Heikin Ashi

3030

Line Chart Bar Chart

Candlestick ChartCandlestick Volume

3131Three Line Break Chart Heikin Chart

Point & Figure Renko Chart

3232

Month

Quarter

Year

Time Frame Chart

Daily

Minute 1, 5, 15, 30, 60, 120 min.

Weekly

3333

DailyWeekly

60 Minute 15 Minute

3434

Daily

1 Minute5 Minute

60 Minute

3535

High

Low

CloseOpen

Open

Low

High

Close

Bar Chart Candlesticks ChartTick Chart

Price ChartPrice Chart

3636

High

Close

Low

Open

High

Low

Close

Open

เสมอกน

Demand>

Supplyผซอชนะ

Supply>

Demandผขายชนะ

Candlestick Chart (ตอ)

3737

Candlestick Chart

3838

3939

4040

4141

Harami Dark Cloud Cover

คาถาม : สญญาแทงเทยนรปแบบไหนนากลวมากกวากน

4242

OI Price ความหมาย สภาวะตลาด Volume Priceเพม ขน มการเปดสถานะซอเพมขน STRONG ขาขน เพม ขนเพม ลง มการเปดสถานะขายเพมขน STRONG ขาลง เพม ลงลด ลง มการปดสถานะซอมาก WEAK ขาลง ลด ลงลด ขน มการปดสถานะขายมาก WEAK ขาขน ลด ขน

• Open Interest: สถานะคงคาง

• Volume: ปรมาณการซอขาย

• Price: ราคา

Volume และ Open Interest ปจจยบอกสภาวะตลาดฟวเจอรสVolume และ Open Interest ปจจยบอกสภาวะตลาดฟวเจอรส

4343

วนทA B C

VolumeOpen Interest (OI)

ซอ ขาย ซอ ขาย ซอ ขายเพมขน/ลดลง

คงเหลอ

1 6 +6 6

6 6

2 3 +3 9

9 9

3 2 -2 7

9 2 2 9

4 1 0 7

9 3 2 9 1

ตวอยางการคานวณ Volume และ Open Interest

4444

Volume ปรมาณการซอขาย

Open Interestสญญาณทไมปดสถานะคงคาง

** Value คอ มลคาการซอขายใชดสภาวะตลาด

4545

4646

474747

4848

4949

5050

5151

5252

5353

5454

5555

5656

5757

5858

Trend LineTrend Line

5959

6060500.-

Price PatternPrice Pattern

6161

เกดจากการเคลอนไหวของราคาเปนไปอยางรวดเรว ในลกษณะขนหรอลงเปนเสนชน โดยมรปคลายกบตว V ในหนขาลง (V-Bottom) โดยจะบอกถงการเปลยนแนวโนมจากลงเปนขน และตว V กลบหวในหนขาขน (V-Top) โดยจะบอกถงการเปลยนแนวโนมของหนจากขนเปนลง อยางไรกด รปแบบตว V นควรจะเกดพรอมกบรปแบบ KEY REVERSAL DAY หรอรปแบบตว V นควรจะเกดพรอมกบรปแบบเกาะ (ISLAND)

รปแบบตวว (V Formation)

6262

อาจเกดขนตรงจดสงสดของรปตว V กลบหว (ISLAND TOP) โดยมลกษณะทราคาหนจะขนตดตอกนเปนระยะ จนถงจดสงสด หลงจากนนราคากจะตกลงอยางรนแรง จนมลกษณะแบบ BREAKAWAY GAP ซงรปแบบนปกตจะเกดขนตอจาก EXHAUSTION GAP

ในทางกลบกนอาจเกดขนตรงจดตาสดของรปตว V (ISLAND BOTTOMS) โดยมลกษณะทราคาหนจะลงตดตอกนเปนระยะ จนถงจดตาสด หลงจากนนราคาจะขนอยางรนแรง

รปแบบเกาะ (Island)

6363

ROUNDING BOTTOM ROUNDING TOP

6464

DOUBLE BOTTOMSDOUBLE TOPS

6565

TRIPLE TOPS TRIPLE BOTTOMS

6666

HEAD & SHOULDERS TOP HEAD & SHOULDER BOTTOMS

6767

BULLISH FLAG BEARISH FLAG

6868

RECTANGLE BROADENING TRIANGLE

6969

TRIANGLE PENNANT

7070

ASCENDING TRIANGLE DESCENDING Triangle

7171

7272

7373

• Moving Average • MACD• RSI• Divergence

จบจดใหได ใชใหเปน... Technical Indicator ยอดฮต

จบจดใหได ใชใหเปน... Technical Indicator ยอดฮต

7474

เสนคาเฉลยเคลอนทอยางงาย หรอคาเฉลยเลขคณต (Arithmetic Mean) น เปนวธทนกวเคราะหใชกนแพรหลายมากทสด ในการหาเสนคาเฉลยเคลอนท วธนจะถวงนาหนกใหคาทกคาทนามาคานวณมความสาคญ (อทธพล) ตอราคาเทากนหมด

Moving AverageMoving Average

Simple Moving Average (SMA)

โดยท : SMAt คอ คาเฉลยเคลอนท ณ คาบเวลา (วน) ปจจบนn คอ จานวนวนPt คอ ราคาทเลอกใชในการคานวณ (เชน ราคาปดหรอราคาเฉลยฯ) ณ วนปจจบนPt-k คอ ราคาทเลอกใชในการคานวณยอนหลงไป k คาบเวลา

SMAt = (Pt + Pt - 1 + Pt-2 + … + Pt-n+1) / n

7575

ชวงเวลาทใชปจจบนชวงเวลาทนยมใชในการแบงกลมของผลงทน คอ5-10 วน (1-2 สปดาห) ใชสาหรบการลงทนระยะสน20-25 วน (1 เดอน) ใชสาหรบการลงทนระยะคอนขางปานกลาง50-75 วน (1 ไตรมาส) ใชสาหรบการลงทนระยะกลาง100-200 วน (1 ป) ใชสาหรบการลงทนระยะยาว

แนะนา 10, 20, 50, 200 วน

การหาสญญาณซอ-ขายโดยใชเสนคาเฉลยเคลอนท

7676

วธนเปนอกรปแบบหนงของการหาคาเฉลยถวงนาหนก โดยการใหความสาคญกบคาตวหนงทมผลตอการเปลยนแปลงของราคา และถวงนาหนกใหคาสดทายมความสาคญเพมขน

ขณะทคาเฉลยเคลอนทตวอน ๆ ใหความสาคญตอคาบเวลา แต EMA จะใหความสาคญกบคาตวหนงทเรยกวา SMOOTHING FACTOR (SF) หรอ SMOOTHING CONSTANT โดยท SF = 2 / (n+1)

Exponentail Moving Average (EMA)

7777

วธการสราง EMA มสตรการคานวณ คอ

เมอ EMAt คอ คาของ Exponential Moving Average ณ เวลาปจจบนEMAt-1 คอ คาของ Exponential Moving Average ณ คาบเวลากอนหนาSF คอ คาของ Smoothing Factor = 2/(n+1) Pt คอ ราคาปจจบนn คอ จานวนวนหมายเหต : การคานวณคาเฉลยของวนแรก จะใชราคาในวนแรกนนเปน EMA

EMA = EMAt-1 + SF(Pt - EMAt-1)

Exponentail Moving Average (EMA) (ตอ)

7878

Long เมอราคาหนปรบตวขนเหนอเสนคาเฉลยShort เมอราคาหนปรบตวลงใตเสนคาเฉลย

7979

Long เมอราคาหนปรบตวขนเหนอเสนคาเฉลยShort เมอราคาหนปรบตวลงใตเสนคาเฉลย

Long

Short

LongShort

Long

Short

8080

Long เมอเสนคาเฉลยระยะสนปรบตวขนเหนอระยะยาวShort เมอเสนคาเฉลยระยะสนปรบตวลงตากวาระยะยาว

8181

Long เมอเสนคาเฉลยระยะสนปรบตวขนเหนอระยะยาวShort เมอเสนคาเฉลยระยะสนปรบตวลงตากวาระยะยาว

Long

Short

Long Short

Long

Short

8282

Long

Short

Long

Short

8383

ชวงเวลาของ Fibonacci5, 13, 34, 100, 200 วน

GMMA (EMA)Short-term 3, 5, 8, 10, 12, 15 Long-term 30, 35, 40, 45, 50, 60

การหาสญญาณซอ-ขายโดยใชเสนคาเฉลยเคลอนท

8484Ati Atikul

EMA 5, 13, 34, 100, 200 Fibonacci Number

8585Ati Atikul

EMA 5, 13, 34, 100, 200 Fibonacci Number

8686Daryl Guppy

Short-term 3, 5, 8, 10, 12, 15 Long-term 30, 35, 40, 45, 50, 60

8787

Short-term 3, 5, 8, 10, 12, 15 Long-term 30, 35, 40, 45, 50, 60

8888

SMA 10, 20, 50, 200

8989

เนองจากเสนคาเฉลยฯ จะสะทอนราคาหนในอดต การเคลอนไหวจงเชองชา (LAG) กวาดชนราคา ซงจะไมสามารถบอกจดสงสดตาสดของตลาดได จดตดของเสนคาเฉลยทใชยนยนถงสภาพ BULL MARKET เปนจดตดทราคาหนไดเคลอนทข นจากจดตาสดคอนขางสงมากแลว โอกาสทจะทากาไรสงสดยอมลดลง

ความเสยงมสงโดยเฉพาะในกรณทตลาดหนถงจดจบ และราคาหนตกอยางรวดเรว ผลงทนยอมเกดความเสยหายไปมากแลว เมอเสนคาเฉลยฯ เพงจะยนยนวาตลาดถงจดจบ

ขอจากดของ Moving Averages

9090

เครองมอทใชสาหรบการวเคราะหหนทางเทคนค ในปจจบนนนมอยมากมายหลายวธ แตละวธจะใหสญญาณซอขายทถกตอง ชดเจน ในสภาพตลาดทแตกตางกน ซงขนอยกบปจจยตาง ๆ เครองมอทเหมาะสาหรบดวงจรหนในระยะสน - ปานกลาง (4-6 อาทตย) ทราคาหนมการเคลอนไหวอยในชวงกวางๆ คอ คาเฉลยเคลอนทรวมทาง - แยกทาง (MACD)

MACD เปนเครองมอวเคราะหหนทางเทคนคทสรางขน และพฒนาโดย GERALD APPEL ในป ค.ศ.1979 ซงเปนเครองมอทเคลอนทไปในทศทางเดยวกบราคา (TREND FOLLOWING) สามารถใชวดระดบ (DEGREE) ตลาดวาเปนตลาด BULL หรอตลาด BEAR

Moving Average Convergence / Divergence : MACD คาเฉลยเคลอนทรวมทาง / แยกทางMoving Average Convergence / Divergence : MACD คาเฉลยเคลอนทรวมทาง / แยกทาง

วธการคานวณเสน MACD สรางขนโดยใชความตางระหวางเสนคาเฉลยเคลอนท 2 เสน โดยทเสนคาเฉลยเคลอนทเสนหนง ใชระยะเวลาในการคานวณยาวกวาเสนคาเฉลยฯ อกเสนหนง และเสนคาเฉลยเคลอนท 2 เสนน นยมใชเสนคาเฉลยเคลอนทแบบ EXPONENTIAL สวนจานวนวนทนามาหาคาเฉลย กอาจเปลยนแปลงได แตทนยมใชกนทวไปคอ 12 วน และ 25 (หรอ 26 วน) มขอสงเกตวา เสนคาเฉลยระยะยาวน จะมระยะเวลายาวนานกวาเสนคาเฉลยระยะสนประมาณ 1 เทา

9191

เสน MACD และเสนสญญาณ (SIGNAL LINE) จะเหวยงตวอยบนกราฟทม SCALE 0 เปนคาแกนกลาง

การใหสญญาณซอขายทนยมวธหนงของ MACD คอ การใชสญญาณ (SIGNAL LINE) ตดกบเสน MACD

MACD = EMA (12 DAYS) - EMA (26 DAYS)SIGNAL LINE = EMA 9 DAYS OF MACDEMA = EXPONENTIAL MOVING AVERAGE

9292

9393

9494

9595

ดชนกาลงสมพทธ (RSI) คอ การคานวณหาพละกาลง ทซอนตวอยของตลาดหรอของหนใดหนหนง (INTERNAL STRENGTH) โดยดจากอตราสวนท “แกวง” ไปมาอยระหวางการขนลงโดยคดเปนเปอรเซนต และภายใน “เวลา” ทกาหนด ซงสวนใหญจะใชระยะเวลา 14 วน เราจงเรยกวา 14 RSIสตรการคานวณ 14 RSI

RSI = 100 - 100 1+ RS

RSI = คาเฉลยของจานวนทเปลยนแปลงเพมขนของราคาปดใน 14 วน คาเฉลยของจานวนทเปลยนแปลงลดลงของราคาปดใน 14 วน

เพอดภาวะการซอมากเกนไป (OVERBOUGHT) หรอขายมากเกนไป (OVERSOLD) โดยใชระดบเหนอ 70% บอกภาวะ OVERBOUGHT และระดบตากวา 30% บอกภาวะ OVERSOLD และยงใชเปนสญญาณเตอนวา แนวโนมของราคาหนทกาลงมทศทางขนหรอลงนน กาลงใกลจะออนตวลงหรอยง โดยมสญญาณเตอนทแสดงออกมาในรปแบบของการแยกทางออก (DIVERGENCE) ระหวางราคาหนกบ RSI

RSI : Relative Strength Index เครองมอดชนกาลงสมพทธRSI : Relative Strength Index เครองมอดชนกาลงสมพทธ

9696

9797

9898

9999

100100

101101

102102

103103

104104

BEARISH DIVERGENCE คอ การทแนวโนมของระดบราคามการเปลยนจากขาขนเปนขาลงจะเกดขนในกรณทราคาของหนเพมสงขน แตเสนโมเมนตมไมสามารถเคลอนตวสงขนสอดคลองกบราคาเปนสญญาณเตอนวา ตลาดอาจจะมการปรบตวในไมชา

การแยกทางออกจากกน (Divergence) ของราคากบเสนโมเมนตมการแยกทางออกจากกน (Divergence) ของราคากบเสนโมเมนตม

BULLISH DIVERGENCE คอ การทแนวโนมของระดบราคามการเปลยนจากขาลงเปนขาขน เกดขนในกรณทราคาของหนลดตาลง แตเสนโมเมนตมไมเคลอนตวตาลงสอดคลองกบราคาเปนสญญาณเตอนวาตลาดอาจจะมการปรบตวขนในไมชา

105105

MACD Divergence

106106

RSI Divergence

107107

MACD Divergence

RSI Divergence

108108

109109

110110

111111

112112

• การเกงกาไร Direction Trading• การซอขายความสมพนธ Pair Trading

เทรดอนพนธงายๆ สรางสไตลการลงทนของตนเอง

เทรดอนพนธงายๆ สรางสไตลการลงทนของตนเอง

113113

1. Trend

2. Volume

3. Indicator

4. Target

5. Stop Loss

6. Win / Loss 3x

การเกงกาไร Direction Tradingการเกงกาไร Direction Trading

Trade Process Update Support & Resistance

Update trailing stop and target price

114114

115115

116116

117117

118118

119119

COMPARISON คอ การวเคราะหเชงเปรยบเทยบเพอหาความแขงแกรง โดยเปรยบเทยบ (Relative Strength) ระหวางหลกทรพยหนงกบอกหลกทรพยหนง หรอระหวางอตสาหกรรมหนงกบอกอตสาหกรรมหนง หรอระหวางตลาดหนงกบอกตลาดหนง รวมถงการเปรยบเทยบระหวางหลกทรพยหนง กบอตสาหกรรมหนง หรอกบตลาดหนง

เขยนเปนสตรการคานวณไดดงน

COMPARISON = Price XPrice Y

การซอขายความสมพนธ Pair Tradingการซอขายความสมพนธ Pair Trading

Comparison

ราคาของหลกทรพย X ณ วนหนง ๆ

ราคาของหลกทรพย Y ณ วนหนง ๆ

120120

Long BH 1 & Short BDMS 9

121121

Long BH 1 & Short BDMS 9

122122

Comparative SCC / PTTGC

123123

Comparative SCC / PTTGC

เจงขาดทน 20%

สาเหต: บรษททง 2 แหงไมไดอยในอตสาหกรรมเดยวกน

124124

125125

Pair Trading : JAS/TRUE

JAS…..TRUE

126126

JAS TRUE

127127

Pang Trading : JAS/TRUE

JAS…..TRUE

128128

Long KBANK and Short SCB

Short KBANK and Long SCB

KBANK - SCB

8 9 10 11 12SCB 15.00 120 135 150 165 180 KBANK 17.50 140 158 175 193 210

คาดการณกาไรตอหนป 56

Target PriceBANK

129129

Short KBANK & Long SCB

Long KBANK & Short SCB

28

40

130130

Short KBANK & Long SCB

Long KBANK & Short SCB28

40

131131

• ออปชนคออะไร • Long Straddle ขนหรอลงกได ขอใหแรง • Short Straddle หากาไรเมอตลาดนาเบอ

การใชออปชนภาคพสดาร การใชออปชนภาคพสดาร

132132

SET50 Index Options หมายถง สญญาซอขายลวงหนาทผซอไดสทธใน การ “ซอ” หรอไดรบสทธในการ “ขาย” ดชน SET50 จากผขายในเงอนไขและราคาทตกลงกนไวในสญญาออปชน หรอทเรยกวา ราคาใชสทธ (Exercise Price) SET50 Index Options

จดเดน คอ สามารถใชสรางกลยทธ ทากาไรไดในทกสภาวะตลาด สามารถนามาผสมผสานกบฟวเจอรส หรอหนเพอออกแบบกลยทธลงทนรบมอกบตลาดไดทงในภาวะขาขน ขาลง และตลาดคงตว

ออปชนคออะไรออปชนคออะไร

SET50 Index Options

133133

Call Options หมายถง ออปชนทใหสทธผถอในการ “ซอสนทรพยอางอง” ทระบไวจากผขายออปชน ตามจานวน ราคา และภายในชวงเวลาทกาหนด ทงน ผซอจะเลอกใชสทธในการซอสนทรพยอางองตามสญญาหรอไมกได หากเลอกไมใชสทธ ผซอกจะปลอยใหสทธหมดไปตามอายของออปชน ในทางตรงกนขาม ผขายมภาระตอง “ขายสนทรพยอางอง” ใหแกผซอ เมอผซอแสดงความจานงทจะใชสทธจากผขาย

ผซอ (Long) เมอราคาตลาดของสนทรพยอางองสงกวาราคาใชสทธ จะตดสนใจใชสทธ โดยจะมกาไรจากการใชสทธเนองจากสามารถซอสนทรพยอางองตามสญญาในราคาตา ในขณะทสามารถขายสนทรพยอางองไปในราคาตลาดทสงกวา หากราคาตลาดของสนทรพยอางองตากวาราคาใชสทธ จะไมใชสทธ แตปลอยใหออปชนหมดอายไป เนองจากสามารถซอสนทรพยอางองในตลาดโดยตรงไดในราคาตากวาการใชสทธซอสนทรพยอางอง

ผขาย (Short) ไดรบคาพรเมยมจากผซอ แตมภาระตองขายสนทรพยอางองในราคา จานวนและระยะเวลาตามสญญาเมอผซอใชสทธ

Call Options

134134

Put Options หมายถง ออปชนทใหสทธผถอในการ “ขายสนทรพยอางอง” ของบรษททระบไวจากผขายออปชน ตามจานวน ราคาและภายในชวงเวลาทกาหนด ทงน ผถอออปชนจะเลอกใชสทธในการขายสนทรพยอางองตามสญญาหรอไมกได ในขณะทผขายมภาระตอง “ซอสนทรพยอางอง” จากผถอออปชน ตามราคาและเงอนไขทระบไวในสญญาเ มอผถอออปชนแสดงความจานงทจะใชสทธขายสนทรพยอางองแกผขาย

ผซอ (Long) เมอราคาตลาดของสนทรพยอางองตากวาราคาใชสทธ จะตดสนใจใชสทธ โดยจะมกาไรจากการใชสทธเนองจากสามารถขายสนทรพยอางองตามสญญาในราคาสงกวาการขายสนทรพยอางองไปในราคาตลาดโดยตรง หากราคาตลาดของสนทรพยอางองสงกวาราคาใชสทธ จะไมใชสทธ แตปลอยใหออปชนหมดอายไป เนองจากสามารถขายสนทรพยอางองในตลาดโดยตรงไดในราคาสงกวาการใชสทธขายสนทรพยอางอง

ผขาย (Short) พทออปชนไดรบคาพรเมยมจากผซอ แตมภาระตองซอสนทรพยอางองตามราคา จานวน และเงอนไข ตามสญญา เมอผซอใชสทธ

Put Options

135135

Long Straddle

Position: Buy Call strike 900, Buy Put strike 900Maximum Reward: UnlimitedMaximum Risk: Limited to the net debit paidBreakeven on the Downside: Strike Price - net debit paidBreakeven on the Upside: Strike Price + net debit paid

คาดการณ : ตลาดจะเคลอนไหวรนแรง แตไมแนใจวาขนหรอลง

Long Straddle… ขนหรอลงกได ขอใหแรงLong Straddle… ขนหรอลงกได ขอใหแรง

136136

137137

138138

Short Straddleคาดการณ : ตลาดเคลอนไหวในกรอบแคบ

Short Straddle… ทากาไรเมอตลาดนาเบอShort Straddle… ทากาไรเมอตลาดนาเบอ

Position: Sell Call strike 900, Sell Put strike 900Maximum Reward: Limited to the net credit receivedMaximum Risk: Unlimited on the upside; Limited on the downside to strike

less the net credit receivedBreakeven on the Downside: Sell Call Strike Price + credit receivedBreakeven on the Upside: Sell put Strike Price - credit received

139139

140140