View
43
Download
3
Category
Preview:
Citation preview
MENGENAL PASAR MODAL INDONESIA
Rendy Mahardhika
Fix Income Trader
Money & Capital Market Division
BPJS Ketenagakerjaan
SEJARAH PASAR MODAL INDONESIA
Sources : Bursa Efek Indonesia
SUMMARY EMITEN PASAR MODAL INDONESIA
2014 2015 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
Sources : Bursa Efek Indonesia
SUMMARY TRANSAKSI PASAR MODAL INDONESIA
Sources : Bursa Efek Indonesia
SUMMARY EMITEN PASAR MODAL INDONESIA
Sources : Bloomberg LP
SUMMARY EMITEN PASAR MODAL INDONESIA
INDONESIA Sources : Bloomberg LP
EQUITY TRADING JAKARTA AUTOMATED TRADING SYSTEM (JATS)
Perdagangan di BEI didasarkan pada sistem antrian di mana transasi terbatas dengan
hari atau perintah sesi durasi diterima.
Hanya anggota BEI yang sudah terdaftar sebagai Anggota Kliring dan Penjaminan
Indonesia (KPEI) dapat diperdagangkan di bursa.
Sources : Bursa Efek Indonesia
PROSES TRANSAKSI DI PASAR MODAL INDONESIA
Sources : Bursa Efek Indonesia
BOND TRADING FACILITIES CENTRALIZED TRADING PLATFORM (CTP)
Sistem Transaksi Terpusat (Central Trading Platform CTP) adalah sistem perdagangan,
pelaporan, dan sistem informasi untuk pasar obligasi. Sistem ini diluncurkan pada 1
September 2006.
Sources : Bursa Efek Indonesia
BOND TRADING FACILITIES FIX INCOME TRADING SYSTEM (FITS)
Fixed Income Sistem Perdagangan (FITS) adalah sistem perdagangan untuk obligasi yang
tercatat di BEI yang memungkinkan obligasi untuk diperdagangkan secara ritel (obligasi
ritel). Obligasi ritel yang diperdagangkan di nilai nominal yang relatif kecil, dimulai
dengan Rp 5 juta dan penyebutnya.
Sources : Bursa Efek Indonesia
DERIVATIVE TRADING FACILITIES JAKARTA OPTIONS TRADING SYSTEM (JOTS) & FUTURES AUTOMATED TRADING SYSTEM (FATS)
Stock Options diperdagangkan di JOTS ( Sistem Perdagangan Options Jakarta). Indeks
Futures diperdagangkan di FATS (Sistem Perdagangan Futures Otomatis).
Sources : Bursa Efek Indonesia
EXCHANGE TRADED FUND (ETF)
ETF didefinisikan sebagai reksa dana
yang diperdagangkan di Bursa. Sama
seperti reksa dana, ETF adalah Kolektif
Kontrak investasi. ETF tercatat dan
diperdagangkan di Bursa. Seperti
reksadana konvensional, ETF juga
menggunakan Manajer Investasi dan
Bank Kustodian.
Mekanisme perdagangan ETF mirip
dengan perdagangan saham mekanisme,
kecuali bahwa harganya Rp1 (satu
Rupiah) dan maksimum harganya Rp10
(sepuluh Rupiah).
Sources : Bursa Efek Indonesia
ADA APA DENGAN ASEAN ?
Asosiasi Negara-negara Asia Tenggara (ASEAN) terdiri atas 10 negara anggota.
Memiliki populasi 600 juta orang dengan GDP gabungan dari US $ 2,1 triliun.
Didominasi oleh pertumbuhan kelas menengah, produksi yang dengan biaya tenaga kerja
yang murah dan mayoritas bertumpu pada perdangangan di sektor komoditas.
Demografi memainkan peran kunci pertumbuhan ekonomi ASEAN prospek.
Meningkatnya belanja negara-negara ASEAN dan penguatan permintaan di pasar domestik
mereka memiliki potensi pertumbuhan yang besar.
ASEAN
KOMPARASI DATA MAKRO EKONOMI
Sources : Bloomberg LP
KOMPARASI DATA KAPITALISASI PASAR MODAL
Sources : Bloomberg LP
KOMPARASI RATING SOVEREIGN BONDS
Sources : Bloomberg LP
KOMPARASI KINERJA PASAR MODAL INDONESIA, MALAYSIA & SINGAPURA
LEBIH DALAM MENGENAL - PASAR MODAL MALAYSIA - PASAR MODAL SINGAPURA
SEKILAS PASAR MODAL MALAYSIA
Bursa Malaysia, sebelumnya dikenal sebagai Bursa Saham Kuala Lumpur (KLSE, Kuala Lumpur
Stock Exchange), adalah sebuah perusahaan induk bursa yang memberikan layanan berkaitan
dengan perdagangan sekuritas, derivatif dan lain-lain.
KLSE dimulai pada tahun 1930 ketika Asosiasi Broker Saham Singapura didirikan sebagai satu
lembaga resmi sekuritas di Tanah Melayu. Pada tahun 1937, ia terdaftar kembali sebagai
Asosiasi Broker Saham Tanah Melayu, aktivitas yang dilakukan masih terbatas pada saham-
saham perusahaan tertutup (private company)
Bursa Saham Malaysia telah dibentuk secara resmi pada tahun 1964 dan pada tahun berikut,
dengan pemisahan Singapura dari Malaysia, bursa saham terus berfungsi di bawah Bursa
Saham Malaysia dan Singapura (SEMS). Pada tahun 2004 bursa saham kuala lumpur berubah
nama menjadi Bursa Malaysia dengan kode MYX.
SEKILAS PASAR MODAL MALAYSIA
SEKILAS PASAR MODAL MALAYSIA
Per 15 Mei 2015 total kapitalisasi pasar mencapai RM 1,01 triliun Ringgit Malaysia, yang
terdiri dalam 4 produk utama antara lain :
Pasar Sekuritas (Securities Market )
797 saham papan utama (main market), 106 saham papan kedua (ace market), 17 produk
REITS, 7 produk Exchange Traded Fund, 3 produk Exchange Traded Bond, 3 SPACs, 197
Structured Warrants, dan 257 Warrants.
Pasar Instrument Syariah (Islamic Offering)
597 saham papan utama syariah (main market), 78 saham papan kedua syariah (ace market), 2
produk ETFs syariah dan 3 ETBs syariah.
SEKILAS PASAR MODAL MALAYSIA
Pasar Turunan (Derivatives Market)
6 produk pasar turunan komoditas (Commodity derivativest) seperti Gold Futures, Crude
Palm Oil Futures, USD RBD Palm Oil Futurues, Crude Palm Kernel Oil Futures, USD Crude
Palm Oil Futures, dan Options on Crude Palm Oil Futures.
3 produk pasar turunan keuangan (Financial derivativest) seperti 3-month Kuala Lumpur
Interbank Offered Rate Futures, 3-year Malaysian Goverment Securities Futures dan 5-year
Malaysian Goverment Securities Futures.
3 produk pasar turunan saham seperti FTSE Bursa Malaysia KLCI Futures, FTSE Bursa
Malaysia Options dan Single Stock Futures.
Pasar Instrument lainnya (Others) – Labuan International Financial Exchange.
Rata-rata divident yield di tahun 2014 bursa malaysia sebesar 3,24% dengan Price to earning
sebesar 16,28 kali dan Price to Book Ratio 2,04 kali.
SEKILAS PASAR MODAL MALAYSIA
MALAYSIA Sources : Bloomberg LP
SEKILAS PASAR MODAL SINGAPURA
Bursa efek Singapura (SGX) adalah bursa saham yang berlokasi di Singapura, sebelumnya
dikenal sebagai Stock Exchange of Singapore (SES) sampai menggabungkan dengan Singapore
International Monetary Exchange (SIMEX) pada 30 November 1999. SGX memperdagangkan
sekuritas seperti saham, obligasi pemerintah dan derivatif seperti opsi saham. Indeks pasar
saham utama SGX adalah Indeks Straits Times (Strait Times Index, STI).
SINGAPURA
SEKILAS PASAR MODAL SINGAPURA
Per 15 Mei 2015 total kapitalisasi pasar mencapai SGD 556,82 milyar, yang terdiri dalam 5
produk utama antara lain :
Pasar Saham (Equity Market )
771 saham terdaftar (listed) dengan total kapitalisasi perusahaan sebesar US$ 753 miliar.
Fix Income
Terdapat 1800 obligasi terdaftar dari 34 negara dengan 19 mata uang.
Derivatives
Memiliki akses terhadap 80% pasar saham di asia, termasuk satu satunya di luar negara cina
yang menawarkan China’s 50 largest company futures, produk ETF.
Coomodities Market
Trading : Rubber and Fuel Oil.
OTC Clearing : Rubber, Coal, Iron Core, Freight, and Energy.
Pasar Instrument lainnya (Others) – Global Quote.
SEKILAS PASAR MODAL SINGAPURA
Rata-rata divident yield di tahun 2014 bursa singapura sebesar 3,27% dengan Price to earning
sebesar 13,73 kali dan Price to Book Ratio 1,36 kali menjadikan bursa singapura sebagai
bursa yang menarik dikawan Asia Tenggara.
Hal ini ditunjang dengan kebijakan pemerintah singapura sebagai berikut :
Kebijakan bebas pajak yakni Tax Dividen dan Capital Gain Tax
Perusahan / emiten di Singapura memiliki cakupan operasional yang luas di seluruh asean.
Perusahan-perusahaan yang telah listed membagikan Dividen Pay Out Ratio hampir 85%
setiap tahun. Menjadi bursa singapura menjadi bursa yang menarik untuk investasi,
sehingga memiliki profil investor jangka panjang (long term investor).
Nilai mata uang lokal (SGD) lebih stabil terhadap mata uang besar dunia lainnya seperti
USD, Euro dan RMB.
SINGAPURA
SINGAPURA
SINGAPURA Sources : Bloomberg LP
KINERJA INDEKS
Sources : Bloomberg LP
KINERJA INDEKS
PRICE EARNING RATIO
Sources : Bloomberg LP
PRICE / EBITDA
Sources : Bloomberg LP
PRICE EARNING RATIO
Sources : Bloomberg LP
KARATERISTIK PASAR TRADING VS INVESTMENT • JCI memiliki karateristik pasar trading, hal ini terlihat dari
nilai PE yang lebih tinggi,
• STI dan FTSE Malaysia memiliki karateristik pasar investasi,
hal ini terlihat dari nilai Price / PBV yang rendah disertai
pertumbuhan deviden yang lebih tinggi.
PRICE EARNING RATIO
Sources : Bloomberg LP
BAGAIMANA KINERJA INDEKS TERHADAP INVESTOR GLOBAL ?
KINERJA INDEKS
KOMPARASI KINERJA MATA UANG ASIA
KESIMPULAN
• Bagi investor lokal (sumber dana dalam IDR), dengan melihat
rasio tingkat partisipasi investasi penduduk terhadap GDP
terlihat masih rendah. Hal ini mengidikasikan bahwa pasar
modal belum menjadi pilihan utama masyarakat indonesia
dalam mengembangkan uangnya / ber-investasi di pasar modal.
• Karateristik pasar modal Indonesia lebih bersiko dalam
investasi jangka panjang sebab lebih mengarah ke investasi
jangka pendek / trading.
• Tugas regulator harus lebih giat dalam melakukan edukasi serta
memperbaiki regulasi untuk mendukung partisipasi investor
lokal.
TIPE INVESTOR DI INDONESIA
Sources : Bursa Efek Indonesia
LAMPIRAN : DISTRIBUSI RETURN
DISTRIBUSI RETURN JCI
DISTRIBUSI RETURN FTSE KLCI
DISTRIBUSI RETURN STI
DAFTAR PUSTAKA
• Amtiran Paulina, 2015, Kesiapan Pasar Modal Indonesia dalam Menghadapi ASEAN Economy
Community 2015, FM-UNPAD.
• Lim Simon, 2015, Singapore Capital Markets For AusIMM, Singapore : Singapoer Exchange
• PT Bursa Efek Indonesia, 2015, IDX Fact Book 2015, Jakarta : PT Bursa Efek Indonesia.
• PT Bursa Efek Indonesia, 2015, IDX Statistics Book 2015, Jakarta : PT Bursa Efek Indonesia.
• PT Bursa Efek Indonesia, 2014, Indonesia Bond Market Directory 2013-2014, Jakarta : PT
Bursa Efek Indonesia.
• Mahardhika Rendy, 2015, Laporan Company Visit : Traning Corporate Day 2015, Jakarta.
• Securities Commision Malaysia, 2015,Capital Market Malaysia : Financing The Future, Kuala
Lumpur : Sucities Commison Malaysia
WEBSITE RESOURCES
• Link Website :
• www.idx.co.id/
• www.bursamalaysia.com
• www.sgx.com
• Wikipedia
• https://en.wikipedia.org/wiki/Jakarta_Stock_Exchange
• https://en.wikipedia.org/wiki/Bursa_Malaysia
• https://en.wikipedia.org/wiki/Singapore_Exchange
DATA RESOURCES
• Bloomber Profesional LP Terminal (Accessed on 06 – 07
April 2016)
IMAGE RESOURCES
• Page 1 (cover) Jakarta at Night http://www.anythingjakarta.com/beragam-aktivitas-
asik-menikmati-libur-lebaran-di-jakarta/
• Page 15 Asean Country http://www.businesscircle.com.my/asean-on-the-cusp-of-
greatness/
• Page 19 Singapore at Night http://www.getintravel.com/guide-to-singapore-where-to-
go-and-what-to-see/singapore-at-night/
• Page 22 Bursa Malaysia https://en.wikipedia.org/wiki/Bursa_Malaysia
• Page 25 Inside Bursa Malaysia http://www.comparehero.my/blog/investment-lessons-
you-should-learn-from-successful-investors
• Page 28 Bursa Singapore http://www.businesstimes.com.sg/companies-markets/sgx-
woos-israeli-startups-for-ipos
• Page 31-32 Inside Bursa Singapore, Photo taken by author camera
TENTANG PENULIS
• Rendy Mahardhika lulus pendidikan formal S1 Program Studi
Matematika Sains Fakultas Matematika dan Ilmu Pengetahuan
Alam (FMIPA) Universitas Hasanuddin Makassar tahun 2011,
pada tahun yang sama lulus pendidikan formal S1 Program
Studi Teknik Informatika Sekolah Manajemen dan Teknik
Informatika Komputer (STMIK) Handayani Makassar.
• Saat ini sebagai Fix Income Trader BPJS Ketenagakerjaan Divisi
Pasar Uang Pasar Modal mengelola portofolio Surat Utang
(Bonds).
• rendy.mahardhika@bpjsketenagakerjaan.go.id
Recommended