Árbol de Rendimiento. Indicadores Financieros de Continuo Monitoreo Margen Bruto Ebitda Noplat...

Árbol de Rendimiento

Indicadores Financieros de Continuo Monitoreo

•Margen Bruto

•Ebitda

•Noplat

•Capital de Trabajo ( Capital Invertido)

•Eva

MARGEN BRUTO% Utilidad Generada por las Ventas antes de descontar Gastos, Costo de la deuda e Impuestos

MARGEN BRUTO% Utilidad Generada por las Ventas antes de descontar Gastos, Costo de la deuda e Impuestos

Ventas Netas

-

Ventas Netas

-

-Costo de materiales

MARGEN BRUTO% Utilidad Generada por las Ventas antes de descontar Gastos, Costo de la deuda e Impuestos

MARGEN BRUTO% Utilidad Generada por las Ventas antes de descontar Gastos, Costo de la deuda e Impuestos

Ventas Netas

-

-Costo de materiales

Costos de Planta

=

MARGEN BRUTO% Utilidad Generada por las Ventas antes de descontar Gastos, Costo de la deuda e Impuestos

MARGEN BRUTO% Utilidad Generada por las Ventas antes de descontar Gastos, Costo de la deuda e Impuestos

Ventas Netas

-

-Costo de materiales

Costos de Planta

=Utilidad Bruta UB / Ventas Margen Bruto

MARGEN BRUTO% Utilidad Generada por las Ventas antes de descontar Gastos, Costo de la deuda e Impuestos

MARGEN BRUTO% Utilidad Generada por las Ventas antes de descontar Gastos, Costo de la deuda e Impuestos

•Vendiendo Más y a Mejor Precio•Optimizando la Compra de Materiales.•Mejorando mezcla de Productos.•Optimizando manejo de costos

PRODUCTIVIDAD

Mayor M.B.

MenorM.B.

Ventas Netas

-

-Costo de materiales

Costos de Planta

=Utilidad Bruta UB / Ventas Margen Bruto

MARGEN BRUTO% Utilidad Generada por las Ventas antes de descontar Gastos, Costo de la deuda e Impuestos

MARGEN BRUTO% Utilidad Generada por las Ventas antes de descontar Gastos, Costo de la deuda e Impuestos

MARGEN BRUTO% Utilidad Generada por las Ventas antes de descontar Gastos, Costo de la deuda e Impuestos

UB / Ventas Margen Bruto

Ventas Netas

-

-Costo de materiales

Costos de Planta

= Utilidad Bruta

Ebitda Utilidad antes de Interese e Impuestos a la que se le suma la depreciación y las Amortizaciones ( Diferidos).

Utilidad operativa de Caja.

Gastos de Admon, Ventas,PublicidadI&D, Provisiones, Etc.

UB / Ventas Margen Bruto

Ventas Netas

-

-Costo de materiales

Costos de Planta

= Utilidad Bruta

Gastos

Ebitda Utilidad antes de Interese e Impuestos a la que se le suma la depreciación y las Amortizaciones ( Diferidos).

Utilidad operativa de Caja.

- Gastos de Admon, Ventas,PublicidadI&D, Provisiones, Etc.

UB / Ventas Margen Bruto

Ventas Netas

-

-Costo de materiales

Costos de Planta

= Utilidad Bruta

Gastos

Deprec. + Amortiz.

-

+

Gastos de Admon, Ventas,PublicidadI&D, Provisiones, Etc.

Ebitda Utilidad antes de Interese e Impuestos a la que se le suma la depreciación y las Amortizaciones ( Diferidos).

Utilidad operativa de Caja.

UB / Ventas Margen Bruto

Ventas Netas

-

-Costo de materiales

Costos de Planta

= Utilidad Bruta

Gastos

Deprec. + Amortiz.

Ebitda

-

+

=

Gastos de Admon, Ventas,PublicidadI&D, Provisiones, Etc.

Ebitda Utilidad antes de Interese e Impuestos a la que se le suma la depreciación y las Amortizaciones ( Diferidos).

Utilidad operativa de Caja.

UB / Ventas Margen Bruto

Ventas Netas

-

-Costo de materiales

Costos de Planta

= Utilidad Bruta

Gastos

Deprec. + Amortiz.

Ebitda

-

+

=

•Vendiendo Más y a Mejor Precio•Comprando Materiales, Mejor•Mejorando mezcla de Productos.•Optimizando manejo de costos•Optimizando los Gastos.•Acelerando Depreciaciones y Amortizaciones

PRODUCTIVIDAD

Mayor Ebitda

MenorEbitda

Gastos de Admon, Ventas,PublicidadI&D, Provisiones, Etc.

Ebitda Utilidad antes de Interese e Impuestos a la que se le suma la depreciación y las Amortizaciones ( Diferidos).

Utilidad operativa de Caja.

UB / Ventas Margen Bruto

Ventas Netas

-

-Costo de materiales

Costos de Planta

= Utilidad Bruta

Gastos

Deprec. + Amortiz.

Ebitda

-

+

=

Gastos de Admón, Ventas, PublicidadI&D, Provisiones, Descuentos Etc.

Noplat

Utilidad Operativa después de Impuestos

UB / Ventas Margen Bruto

Ventas Netas

-

-Costo de materiales

Costos de Planta

= Utilidad Bruta

Gastos

Deprec. + Amortiz.

Ebitda

-

+

=

Gastos de Admón, Ventas, PublicidadI&D, Provisiones, Descuentos Etc.

Deprec. + Amortiz.-

Noplat

Utilidad Operativa después de Impuestos

UB / Ventas Margen Bruto

Ventas Netas

-

-Costo de materiales

Costos de Planta

= Utilidad Bruta

Gastos

Deprec. + Amortiz.

EbitdaNoplat

Utilidad Operativa después de Impuestos

-

+

=

Gastos de Admón, Ventas, PublicidadI&D, Provisiones, Descuentos Etc.

Deprec. + Amortiz.-

Impuestos Renta+

UB / Ventas Margen Bruto

Ventas Netas

-

-Costo de materiales

Costos de Planta

= Utilidad Bruta

Gastos

Deprec. + Amortiz.

Ebitda

-

+

=

Gastos de Admón, Ventas, PublicidadI&D, Provisiones, Descuentos Etc.

Deprec. + Amortiz.-

Impuestos Renta

Noplat

+

=

Noplat

Utilidad Operativa después de Impuestos

UB / Ventas Margen Bruto

Ventas Netas

-

-Costo de materiales

Costos de Planta

= Utilidad Bruta

Gastos

Deprec. + Amortiz.

Ebitda

-

+

=

•Vendiendo Más y a Mejor Precio•Comprando Materiales, Mejor•Mejorando mezcla de Productos.•Optimizando manejo de costos•Optimizando los Gastos.•Acelerando Depreciaciones y Amortizaciones•Planificación Fiscal

PRODUCTIVIDAD

Mayor Noplat

MenorNoplat

Gastos de Admón, Ventas, PublicidadI&D, Provisiones, Descuentos Etc.

Deprec. + Amortiz.-

Impuestos Renta

Noplat

Noplat

Utilidad Operativa después de Impuestos

Capital Invertido

“Recursos”Capital Necesario para que la Compañía Opere.

Inventarios

Capital Invertido

“Recursos”Capital Necesario para que la Compañía Opere.

Inventarios

+Cuentas por Cobrar Capital Invertido

“Recursos”Capital Necesario para que la Compañía Opere.

Inventarios

+

-Cuentas por Cobrar

Proveedores

Capital Invertido

“Recursos”Capital Necesario para que la Compañía Opere.

Inventarios

+

-Cuentas por Cobrar

Proveedores

Capital de Trabajo=

Capital Invertido

“Recursos”Capital Necesario para que la Compañía Opere.

C.T/Ventas

Inventarios

+

-Cuentas por Cobrar

Proveedores

Capital de Trabajo=

+Activos Fijos

Capital Invertido

“Recursos”Capital Necesario para que la Compañía Opere.

C.T/Ventas

Inventarios

+

-Cuentas por Cobrar

Proveedores

Capital de Trabajo=

+Activos Fijos

Otras Ctas Balance

+/-

Capital Invertido

“Recursos”Capital Necesario para que la Compañía Opere.

C.T/Ventas

Inventarios

+

-Cuentas por Cobrar

Proveedores

Capital de Trabajo=

+Activos Fijos

Otras Ctas Balance

+/-

Capital Invertido=

PR

OD

UC

TIV

IDA

D

Men

or C

I

May

orC

.I.

Capital Invertido

“Recursos”Capital Necesario para que la Compañía Opere.

C.T/Ventas

Ventas Netas

-

-Costo de materiales

Costos de Planta

= Utilidad Bruta

Gastos

Deprec. + Amortiz.

Ebitda

-

-

=

Deprec. Amortiz.+

Impuestos Renta

Noplat

ResultadosPyG

“ El Matrimonio ”

Ventas Netas

-

-Costo de materiales

Costos de Planta

= Utilidad Bruta

Gastos

Deprec. + Amortiz.

Ebitda

-

-

=

Deprec. Amortiz.+

Impuestos Renta

Noplat

Inventarios

+

-Cuentas por Cobrar

Proveedores

Capital de Trabajo=

+Activos Fijos

Otras Ctas Balance

+/-

Capital Invertido=

ResultadosPyG

Balance

“ El Matrimonio ”

Noplat..

Capital Invertido = ROIC.ROIC: Rendimiento sobre el capital Invertido

Gestión: El accionista evalúa como fortalece su Patrimonio derivado de la Inversión

“El Matrimonio” entre el PyG y el Balance = Evaluación de la Gestión

Noplat..

Capital Invertido = ROIC.

ROIC - Wacc * Capital Invertido

ROIC: Rendimiento sobre el capital Invertido

= EVA

EVA= Utilidades adicionales al mínimo requerido por el Accionista

Gestión: El accionista evalúa como fortalece su Patrimonio derivado de la Inversión

“El Matrimonio” entre el PyG y el Balance = Evaluación de la Gestión

32.0% 35.6% 33.4%2006 Real Año Anterior2007 Real Año Actual 68.0% 64.4% 66.6%2007 Presupuesto

12.1% 16.0% 13.8%

10.6% 14.0% 12.1% 19.6% 20.9% 19.1%

ROIC 8.2% 10.1% 8.9% 1.5% 1.9% 1.7%2006 2007 2007

Real Real Ppto 2.4% 3.9% 3.2%

10.0% 12.3% 11.1%

29.6% 27.3% 29.0%

EVA

2006 2007 2007 1.22 1.22 1.25 48.2% 47.8% 43.5%Real Real Ppto

-4,445 -3,018 -3,773

9.4% 3.3% 5.5%Otros Activos

Ventas

Impuestos

Ventas

Capital de Trabajo

Gasto

Ventas Ventas

Capital Promedio Ventas

Otros Gastos: Dep + Amrt

Ventas

NOPLAT

Ventas

Ventas

Margen Bruto

NOPLAT

Capital Promedio

Activos FijosVentas

Costo

Ventas

EBITDA

Ventas

Utilidad Operativa

Descomposición del RendimientoDescomposición del Rendimiento