View
3
Download
0
Category
Preview:
Citation preview
BUSSFÖRETAGET NOBINA PER SKÄRGÅRD, EKONOMIDIREKTÖR & VICE VD
Marknadsledare i Norden i en växande marknad
Konjunkturokänslig verksamhet med stort fokus på lönsamma kontrakt
Hög utdelningskapacitet tack vare bra kassaflöde och finansieringsmodell
FÖLJ MED PÅ NOBINAS RESA
2
SÅ FUNGERAR DEN NORDISKA MARKNADEN FÖR KOLLEKTIVTRAFIK
LOKALA MYNDIGHETER
Offentliga subventioner
UPPDRAGSGIVARE
Biljett-intäkter
RESENÄRER
Kontraktsbaserad betalning
OPERATÖRER
RESENÄRER
Busstransport-tjänster
POLITSK AGENDA
3
STÖRSTA BUSSFÖRETAGET PÅ DEN NORDISKA MARKNADEN
Nobinas skalfördelar, marknadskompetens och stora
bussflotta i kombination med långsiktig leverans av
kvalitet, gör Nobina branschledande när det gäller
lönsamhet.
Mer än 100 trafikkontrakt
4
NOBINA – OMSÄTTNING PER LAND 2017/18 (MSEK)
Sverige 6 473
Danmark 544
Norge 1 030
Finland 1 044
Nobinas marknadsandel: 16%
Marknadsandel av nordiska bussmarknaden för kollektivtrafik som är upphandlad
Nordisk marknad:
47 MDR SEK
MARKNADSLEDARE MED HÖGSTA LÖNSAMHETNobina ensamt om att agera i fyra länder
Nobina’s numbers represents the fiscal year 2016/17, while the competitors’ numbers represent the fiscal year ending 2016.
-8,0%
-6,0%
-4,0%
-2,0%
0,0%
2,0%
4,0%
6,0%
8,0%
0,00 2 000,00 4 000,00 6 000,00 8 000,00 10 000,00 12 000,00
Net Sales , MSEK
Ebit-margin
5
STABIL OCH VÄXANDE MARKNAD
Ökad inflyttning till stadsregioner
Miljömedvetande
Offentliga initiativ för att öka kollektiva resandet
Prioritet att verka för ökad rörlighet (MaaS)
6
UTFÖRANDE
EFFEKTIV VERKSAMHET MED STÖD AV SKALFÖRDELAR
7
ANBUD
Fas I Fas II
RISKBEDÖMNING CONTRACT MANAGEMENT
5-10 år med möjlighet till 1-2 års förlängning
Kontraktetavslutas
Trafik-Uppdrag
utförs
Kontraktetstartar
Nobina vinner
kontrakt
Anbuds-process
Påverka ochväljaProspektering
FLEET MANAGEMENT
TRAFIKPLANERING
Nobina investor presentation, Q4 2017/18 Roadshow
NOBINA LÄGGER MÅNGA ANBUD, MEN SELEKTIVT
8
Antal tillgängliga bussar ute på upphandling (blå)
– varav Nobinas lämnade anbud (grön)
Nobina lägger
anbud på ca 50%
av tillgänglig
volym
3 034
2 483
2 682
2 053
3 002
1 673
2 281
1 4861 5471 568
1 664 1 661
669
1 562
1 1581 066
646737
09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 17/18
FRAMGÅNG I VUNNA KONTRAKT
9
Förnyelsegrad 119%
- genomsnitt under
9 år
Antal bussar i vunna kontrakt (grön), i relation till antal bussar i Nobinas
befintliga kontrakt som var ute för upphandling (randig)
451
556
650
190
833
568
347
94 78
460
72
584
180
892
229
487
144107
09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 17/18
CENTRALISERAD BUSSFLOTTA GER MÅNGA FÖRDELAR
10
Försäljning eller
skrotning
Andel av bussflottan som
omallokeras årligen
OmallokeringNya
anbud
Z Z
Ombyggnation
8–15%
Intäkt per buss har ökat från
1 MSEK/buss 2006/2007
till 2,5 MSEK/buss 2017/18
LÅG KORRELATION MED KONJUNKTURSVÄNGNINGAR- STABIL OCH DIVERSIFIERAD INTÄKTSBAS
Lågt beroende av enskilda kontrakt
0,00%
1,00%
2,00%
3,00%
4,00%
5,00%
6,00%
7,00%
8,00%
9,00%
No.1
No.2
No.3
No.4
No.5
No.6
No.7
No.8
No.9
No.1
0N
o.1
1N
o.1
2N
o.1
3N
o.1
4N
o.1
5N
o.1
6N
o.1
7N
o.1
8N
o.1
9N
o.2
0N
o.2
1N
o.2
2N
o.2
3N
o.2
4N
o.2
5
Exempel på uppdragsgivare
AAA
AAA
AAA
AA+
Kreditrating (S&P)
Uppdragsgivare med låg kreditrisk
• Samhällets finansiering av kollektivtrafik med stabila motparter medför minimal kreditrisk
• Däremot föreligger exponering mot enskilda kontraktsmigreringar
11
LÖNSAMHET OCH KASSAFLÖDE ÖKARVID STIGANDE KONTRAKTSÅLDER
-200
0
200
400
600
800
1 000
1 200
1 2 3 4 5 6 7 8 9
TSEK
År
Intäkter
Ackumulerat kassaflöde -lease
Bokfört värde, bussar
EBT, dvs vinst före skatt
Nuvarandesnittålder på
kontraktsportfölj
4,3 år
Exempel påsjuårigt kontraktmed två årsförlängning
12
LÖNSAM TILLVÄXT OCH OPERATIONELL EXCELLENS GENOMFYRA STRATEGISKA FOKUSOMRÅDEN
Utveckla busslösningar
ContractManagement
Resurs-effektivitet
Medarbetar-utveckling
13
LÖNSAM TILLVÄXT OPERATIONELL EXCELLENS
NYA AFFÄRSMODELLER SOM UPPSTÅR FÖR NOBINA
14
• Ökade volymer avseende “Buss-för-tåg”- produkten
• Tillkommande försäljning och försäljning av tilläggsproduktertill trafikhuvudmännen har blivit verklighet i allaverksamhetsländer
• En efterfrågan för koordinering av infrastruktur inomkollektivtrafikområdena
Integrerade kollektiv-
trafiklösningar
Buss-för-tåg
FINANSIELL ÖVERSIKT 2017/18
ÅRETS FINANSIELLA HIGHLIGHTS Nettoomsättning växte med 2,7% med stöd av ökade intäkter i befintliga kontrakt, indexering samt
extratrafik, delvis minskat av negativa effekter från kontraktsmigrering från föregående år
Justerad EBT på 388 MSEK är bolagets bästa resultat någonsin och innebär en EBT-marginal på 4,3%, primärt relaterat till extratrafik, högre incitamentsintäkter samt ökad lönsamhet i kontrakt som startatsföregående år
Kassaflöde från den löpande verksamheten innan förändringar av sysselsatt kapital var 1 119 MSEK (1 179)
Investeringar på 716 MSEK (844) avseende bussar och annan utrustning
15
NETTOOMSÄTTNINGMSEK
9,094(8,858)
EBIT¹MSEK
523(494)
EBT¹MSEK
388(355)
KASSAFLÖDEMSEK
-94(114)
1) EBIT och EBT justerade för engångskostnader om 33 MSEK relaterat till Q1 och Q2
FINANSIELL ÖVERSIKT 2018/19 KVARTAL 2
16
NETTO-OMSÄTTNING
M SEK
2,235(2,169)
KVARTAL 2 FINANSIELLA HIGHLIGHTS
• Nettoomsättningen växte med 3.0% huvudsakligen drivet av ökande omsättning i befintliga kontrakt, intäktsindexering, extra trafik och valutaeffekt delvis reducerat genom försäljningen av Swebus.
• EBT ökade till 86 M SEK drivet av utvecklingen i befintliga kontrakt och extra trafik. Jämfört med föregående år var resultatet i Finland lägre efter att ersättningstrafiken för tunnelbanan i Helsingfors avslutades i December 2017.
• Kassaflöde från den löpande verksamheten innan förändringar av sysselsatt kapital var 300 M SEK (294)
• Investeringar på 35 M SEK (271) avseende bussar och annan utrustning
EBITM SEK
117(106)
EBTM SEK
86(74)
KASSAFLÖDEM SEK
-300(-308)
FINANSIELL ÖVERSIKT 2018/19 FÖRSTA HALVÅRET
17
NETTO-OMSÄTTNING
M SEK
4,596(4,445)
FÖRSTA HALVÅRET FINANSIELLA HIGHLIGHTS
• Nettoomsättningen växte med 3.4% drivet av ökande omsättning i befintliga kontrakt, intäktsindexering, extra trafik och valutaeffekt.
• EBT ökade till 158 M SEK drivet av utvecklingen i befintliga kontrakt och extra trafik. Jämfört med föregående år var resultatet i Finland lägre efter att ersättningstrafiken för tunnelbanan i Helsingfors avslutades i December 2017.
• Kassaflöde från den löpande verksamheten innan förändringar av sysselsatt kapital var 575 M SEK (516)
• Investeringar på 107 M SEK (484) avseende bussar och annan utrustning
EBITM SEK
221(193)
EBTM SEK
158(124)
KASSAFLÖDEM SEK
-374(-372)
UPPNÅDDA FINANSIELLA MÅL OCH UTDELNINGSPOLICY
Nobina har som mål att öka nettoomsättningen
i snabbare takt än marknaden
Nobina har som mål att på årlig basis nå en EBT-
marginal över 4,5 procent på medellång sikt
Under normala omständigheter3) förväntar sig Nobina att årligen
dela ut mer än 75 procent av EBTUtdelningspolicy
Under normala omständigheter avser Nobina att hålla en
nettoskuldsättningsgrad inom 3,0x till 4,0x EBITDA2)
1) EBT definieras som resultat fore skatt. 2) Periodens resultat fore finansnetto, skatter, av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anlaggningstillgangar och realisationsresultat vid avyttringar av anlaggningstillgangar. EBITDA senaste tolv manaderna. Skuldsattningen kan temporart overskrida detta spann vid uppstart av nya stora kontrakt. 3) Med beaktande av Nobinas kassaflode, investeringsbehov samt generella verksamhetsforhallanden.
Nettoomsättning
Skuldsättningsmål
EBT1)-marginal
18
6,4% mot
Marknad 3%
4,5% Q1 ack
Fyra kvartal
Mellan 2,9
och 3,8
77% 77% och 76%
NYA FINANSIELLA MÅL OCH UTDELNINGSPOLICY
Nobina har som mål att öka nettoomsättningen
med 5% per år som ackumulerat genomsnitt
Nobina har som mål att på årlig basis nå en EBT-
marginal 5,0 procent
(vid en kontraktsålder på 50% av kontraktslängden)
Under normala omständigheter3) förväntar sig Nobina att årligen
dela ut mer än 75 procent av Resultat efter betald skattUtdelningspolicy
Under normala omständigheter avser Nobina att hålla en
nettoskuldsättningsgrad inom 3,0x till 4,0x EBITDA2)
inklusive strategisk skuldsättning
1) EBT definieras som resultat fore skatt. 2) Periodens resultat fore finansnetto, skatter, av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anlaggningstillgangar och realisationsresultat vid avyttringar av anlaggningstillgangar. EBITDA senaste tolv manaderna. Skuldsattningen kan temporart overskrida detta spann vid uppstart av nya stora kontrakt. 3) Med beaktande av Nobinas kassaflode, investeringsbehov samt generella verksamhetsforhallanden.
Nettoomsättning
Skuldsättningsmål
EBT1)-marginal
19
SAMMANFATTNING
Nobina marknadsledare i Norden med 16% marknadsandel
Konjunkturokänslig verksamhet med stort fokus på lönsamma kontrakt
Starka kassaflöden och optimerad finansieringsmodell ger hög utdelningskapacitet
20
DISCLAIMERIMPORTANT INFORMATION
This presentation and the information contained herein are being presented by Nobina AB (publ) (the “Company”). By attending a meeting where this presentation is presented, or by reading this presentation, you agree to be bound by the following limitations and notifications.
This presentation does not constitute an offer or invitation to purchase or subscribe for any securities and does not constitute any form of commitment or recommendation on the part of the Company.
This presentation does not purport to be all-inclusive or to contain all the information that prospective investors may desire in analysing and deciding whether or not to hold or transact in any of the Company’s securities. Furthermore, recipients of this presentation should not treat the contents of this presentation as advice relating to legal, taxation, financial or other matters and are advised to consult their own professional advisors concerning the acquisition, holding or disposal of any of the Company’s securities.
Certain information contained in this presentation has been obtained from published sources prepared by other parties that the Company has deemed to be relevant. However, neither the Company nor any other person assumes any responsibility whatsoever and makes no representation or warranty, express or implied, for the contents of this presentation, including its accuracy, completeness or verification for any other statement made or purported to be made by any of them, or on their behalf. Nothing in this presentation is, or shall be relied upon as, a representation or promise made, whether as to the past, present or future. Accordingly, no responsibility is accepted by the Company, its subsidiaries or associates or any of their directors, officers, employees or agents, in respect thereof.
This presentation contains forward-looking statements that reflect the Company’s current views with respect to certain future events and potential financial performance. While the Company believes that the expectations reflected in such forward-looking statements are reasonable, no assurance can be given that such expectations will materialise. Accordingly, results could differ materially from those set out in the forward-looking statements as a result of various factors. To the extent that this presentation contains opinions, estimates, forecasts or other forward looking statements, no guarantees or undertakings that these are correct or complete are given by the Company or any of its members, advisors, officers or employees or any other person. Forecasts and assumptions which are subject to economic and competitive uncertainty are outside such person’s control and no guarantee can be given that projected results will be achieved or that outcomes will correspond with forecasts. Information in this presentation may be changed, added to or corrected without advance notification. The Company does not undertake any obligation to publicly update or revise any information contained herein.
This presentation as well as any other information provided by or on behalf of the Company shall be governed by Swedish law. The courts of Sweden, with the District Court of Stockholm as the first instance, shall have exclusive jurisdiction to settle any conflict or dispute arising out of or in connection with this presentation or related matters.
21
”ALLA VILL RESA MED OSS
Vi finns för våra kunder
Vi arbetar med ständig utveckling
Vi respekterar varandra
Vi värnar gott ledarskap
Vi bryr oss
22
Recommended