Cómo proteger el capital con opciones

Cómo Proteger el Capital con Opciones

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A quién va dirigido

Inversores sin conocimientos sobre Opciones o conocimiento limitado, que busquen soluciones para Proteger sus inversiones (acciones, ETFs) en correcciones de mercado y/o mercados bajistas.

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Contenido

Opciones y Spreads

Ejemplo Práctico

Como usar Opciones para proteger el Capital

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Opciones

• Las Opciones son contratos que nos dan derecho a comprar o vender una acción (u otro activo opcionable) a un precio determinado en una fecha determinada

• Siempre hay dos partes implicadas: el comprador y el vendedor

Credit Trade

Comprador = Derecho Vendedor = Obligación

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Tipos de Opciones

• Long Call (Comprar opción Call)

• Short Call (Vender opción Call)

• Long Put (Comprar opción Put)

• Short Put (Vender opción Put)

Calls

Puts

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Opción Call

Comprador Call Vendedor Call

• El comprador tiene el derecho a comprar la acción a un precio determinado en un plazo determinado

• El vendedor tiene la obligación de vender la acción según el contrato pactado (precio y plazo)

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Opción Put

Comprador Put Vendedor Put

• El comprador tiene el derecho a vender la acción a un precio determinado en un plazo determinado • El vendedor tiene la obligación de comprar la acción según el contrato pactado (precio y plazo)

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Ventajas de las Opciones

Posibilidad de controlar acciones sin tenerlas

Menor riesgo que comprar acciones, al invertir menos Capital

Con reducido capital puedo controlar activos de mayor

valor (apalancamiento)

Posibilidad de obtener mayores ROI’s

Posibilidad de reducir y gestionar el riesgo

Apalancamiento Reducción de Riesgo

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Inconvenientes de las Opciones

El Apalancamiento (arma de doble filo) (uso de SPREADS) Riesgos debido a cambios de Volatilidad, Tiempo y Desplazam. (uso de SPREADS para reducirlos) Dificultad a la hora de entenderlas y trabajar con ellas

Acciones Opciones

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Estrategias Spreads

• Nos van a permitir gestionar mucho mejor el riesgo de las Opciones

• Las Estrategias Spreads son combinaciones de opciones entre sí y/o con el propio subyacente (Acciones, ETF’s, Índices, etc.)

Comprar Acciones (Estrategia direccional)

• Ejemplos:

Acciones + Protective Put (Reducimos riesgo)

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Ventajas del Spread Trading

Mejor Gestión del Riesgo del Portfolio (Reducir o Eliminar) Generar Rentabilidad en cualquier tendencia: Alcista, Bajista o Lateral Posibilidad de obtener Beneficio incluso fallando en nuestra expectativa de movimiento Estrategias de Alta Probabilidad (lado opuesto a Especuladores) Posibilidad de adaptar nuestra operativa en función del Capital y del tiempo de Gestión disponibles, así como de nuestro perfil de Riesgo (Inversión, Swing, Income, Corto plazo) Ajustar operaciones perdedoras en ganadoras (Ajustes Spreads)

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Uso de Opciones/Spreads

Las Opciones (o Spreads) las podemos usar de dos formas:

Instrumento Auxiliar o Secundario, para reducir el riesgo

Instrumento Primario, para potenciar retornos (apalancamiento)

El Mejor Sistema de Inversión

- Consiste en Piramidar a la Baja Comprar más acciones según el precio baja

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- El objetivo es reducir el Coste Base mientras la acción baja

100x ($83)

100x ($70) 200x ($76.5)

200x ($55) 400x ($65.75)

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- Sólo tiene un problema: podemos quedarnos sin Capital antes de encontrar suelo (no sabemos hasta dónde puede bajar)

- Además, no se puede utilizar en cualquier empresa (Riesgo de Quiebra)

El Mejor Sistema de Inversión

Soluciones

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- Ante los riesgos de Quiebra:

Debemos trabajar en empresas solventes Análisis Fundamental O trabajar con ETF’s

- Ante el Capital Limitado:

Podemos utilizar Dinero del propio Mercado Opciones

Las Opciones para los Inversores

- Utilizaremos spreads entre Acciones y Opciones

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- Utilizaremos la venta de opciones/spreads para coberturas parciales y generación de ingresos reducción del Coste Base

- Utilizaremos la compra de opciones/spreads para coberturas totales y protección del Capital

Collar Trade

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Ajustes Spreads VS Stop Loss VS Buy&Hold

Comprar 100 Acciones KO @ $65.59

Comprobación 1: Enero 09 Comprobación 2: Octubre 09

Ejemplo perfil Inversor

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Buy&Hold

100 Acciones KO @ $65.59

Enero 09: KO @ $45 Pérdida 32%

Octubre 09: KO @ $54.65 Pérdida 17% (y 20 meses)

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Stop Loss

100 Acciones KO @ $65.59 Stop Loss: 25%

Enero 09: KO @ $45 Pérdida 25% ($16.39) Capital disponible: $4920

Octubre 09: KO @ $54.65 Beneficio 30% ($12.65) Beneficio Total: -2.42% (en 20 meses)

KO @ $42 117 stocks

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Ajustes Spreads

100 Acciones KO @ $65.59

Enero 09: KO @ $45 CB = 49.25 Pérdida 8.5%

Octubre 09: KO @ $54.65 CB = 45.60 Beneficio Total: 20.84% (en 20 meses)

*Gestión con Collar Trade

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Buy&Hold: Pérdida del 17%; Drawdown: 32%

Stop Loss: Pérdida del 2.42%; Drawdown: 25%

Ajustes Spreads: Beneficio Total del 20.8%; Drawdown: 8.5%

Ajustes Spreads VS Stop Loss VS Buy&Hold

• Es como Piramidar a la Baja con dinero del Mercado • Reducimos la Volatilidad del Portfolio

Hedge Fund

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Conclusiones

Potenciar Retornos (Apalancamiento) y Reducción de Riesgo

Uso más complejo. Requiere Formación

Mayor flexibilidad a la hora de manejar nuestro portfolio

Acciones Opciones

Muchas Gracias!!

www.sharkopciones.com

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