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Evaluación y perspectivas de la economía boliviana
Gonzalo Chavez A.
Diciembre 2017
Indice de la presentación• Economía Internacional y latinoamericana
• El Sector Externo Boliviano
• Políticas de sustentación de la demanda agregada
• Principales indicadores macroeconómicos. PIB, Consumo y Empleo
• Principales indicadores macroeconómicos. Inflacióny Tipo de Cambio
• Situación Fiscal
• Situación financiera y política monetaria
• Conclusiones y Proyecciones políticas y económicas
Economia Internacional
Perspectivas Latinoamericanas
Mejora el crecimiento de la economía mundial con una tasa de2,7% en 2017 y 2,9 en 2018
Fuente:Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL), sobre la base de Naciones Unidas, World Economic Situation and Prospects (WESP)2017, y datos de GEP (WB), EIU, OCDE, WEO (IMF), Bloomberg y Capital Economics.a Proyecciones para 2017 y 2018.
REGIONES Y PAÍSES SELECCIONADOS: CRECIMIENTO DEL PIB 2016 A 2018a
(Porcentajes)
9
2,4
1,7 1,6
1,0 0,9
1,81,7
3,6
6,77,1
2,7
2,0 1,92,1
1,21,7
1,8
4,2
6,5
7,3
2,9
2,2
1,31,7
4,8
6,4
7,7
0
1
2
3
4
5
6
7
8
Mundo Economías desarrolladas
Estados Unidos
Japón Reino Unido Eurozona Economíasemergentes yen desarrollo
2018
China India
2016 2017
Tasa de Crecimiento Económico, 2016 – 2018(e)(En porcentaje)
Fuente: Perspectivas de la Economía Mundial (WEO) – FMI.
Elaboración: MEFP - Viceministerio del Tesoro y Crédito Público
a_/ : Estimación de la CEPAL (Diciembre 2016).
b_/ : Estimación oficial.
2016 2017 2018
Proyección
(WEO Octubre 2016)Estimado
a
Mundo 3,1 2,2
Proyección
(WEO Octubre 2016)
3,4 3,6
Estados Unidos
Zona Euro
Japón
1,6
1,7
0,5
1,6b
1,7b
0,5
2,2
1,5
0,6
2,1
1,6
0,5
China 6,6 6,7b6,2 6,0
América Latina y el Caribe -0,6 -1,1 1,6 2,1
Argentina -1,8 -2,0 2,7 2,8
Brasil -3,3 -3,6 0,5 1,5
Bolivia 3,7 4,3b3,9 3,5
México 2,1 2,0 2,3 2,6
5
Tasa de variación de los precios de productosprimarios
PRECIOS INTERNACIONALES DE PRODUCTOS BÁSICOS, 2015, 2016a y 2017b
(Porcentajes)
Fuente Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL), sobre la base Bloomberg, Banco Mundial, Fondo Monetario Internacional (FMI) y The Economist Intelligence Unit (EIU).a Estimaciones.b Proyecciones.
ProductosAgropecuarios 2015 2016ᵃ 2017ᵇ
-16 3 2Alimentos, bebidas tropicales y
oleaginosas-18 4 2
Alimentos -15 8 2Bebidas tropicales -21 -1 5Aceites y semillas oleaginosas -22 0 2
Materias primas silvoagropecuarias -6 -1 0Energía -42 -16 19
Petróleo crudo -47 -16 20Minerales y metales -23 -4 3
Total productos primarios -29 -6 8
Total primarios (sin energia) -19 -0.2 2
Los flujos globales de IED caen 2%y retornan a los países avanzados (59% del total en 2016)…
la región pierde participaciónCORRIENTES MUNDIALES DE INVERSIÓN EXTRANJERA DIRECTA POR GRUPOS DE ECONOMÍAS
Y PROPORCIÓN CORRESPONDIENTE A AMÉRICA LATINA Y EL CARIBE, 1990-2016(En miles de millones de dólares y porcentajes)
Fuente: Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL), sobre la base de cifras oficiales y Conferencia de las Naciones Unidas sobre Comercio y Desarrollo (UNCTAD), World Investment Report 2017, (UNCTAD/WIR/2017), Ginebra.
La IED se concentra en las grandes economíasAMÉRICA LATINA Y EL CARIBE: INVERSIÓN EXTRANJERA DIRECTA (IED) RECIBIDA, 2016
(En millones de dólares y porcentajes del total recibido en ALC)
Fuente: Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL), sobre la base de cifras y estimaciones oficiales al 15 de junio de 2017.
País 2016 % del total
País 2016 % del total
País 2016 % del total
Brasil 78 929 47 Uruguay 953 1 Haití 105 0
México 32 113 19 Nicaragua 888 1 San Vicente y las Granadinas
104 0
Colombia 13 593 8 Jamaica 790 0 Santa Lucía 97 0
Chile 12 225 7 Ecuador 744 0 Saint Kitts & Nevis 69 0
Perú 6 863 4 Bahamas 522 0 Granada 63 0
Panamá 5 209 3 Bolivia (Estado Plurinacional de)
410 0 Guyana 58 0
Argentina 4 229 3 El Salvador 374 0 Dominica 33 0
Costa Rica 3 180 2 Paraguay 274 0 Belice 33 0
República Dominicana
2 407 1 Barbados 228 0
Guatemala 1 181 1 Surinam 222 0
Honduras 1 002 1 Antigua y Barbuda 146 0
El Sector Externo Boliviano
El súper ciclo de commodities fue para Latinoamérica el más largo y comprehensivo de los últimos 50 años. Bolivia recibió 60 mil millones de dolares adicionales
Fuentes: Bloomberg y Natural Resources in Latin America and the Caribbean: Beyond Booms and Busts, World Bank, 2010.
LAC-7: Porcentaje de Commodities al Alza y a la BajaPrecios de CommoditiesÍndices – Base Enero 2002=100
Cotización Diaria del Petróleo, Oro, Plata, Zinc* y Estaño*
4,34
11,33
14,98
11,28
10,78 9,32
1,77
2,06
1,90
1,22
1,08
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
2,5
0
2
4
6
8
10
12
14
16
En
e0
1,2
00
1
Oc
t0
1,2
00
1
Ju
l01
, 2
00
2
Ab
r0
1,2
00
3
En
e0
1,2
00
4
Oc
t0
1,2
00
4
Ju
l01
, 2
00
5
Ab
r0
1,2
00
6
En
e0
1,2
00
7
Oc
t0
1,2
00
7
Ju
l01
, 2
00
8
Ab
r0
1,2
00
9
En
e0
1,2
01
0
Oc
t0
1,2
01
0
Ju
l01
, 2
01
1
Ab
r0
1,2
01
2
En
e0
1,2
01
3
Oc
t0
1,2
01
3
Ju
l01
, 2
01
4
Ab
r0
1,2
01
5
En
e0
1,2
01
6
Oc
t0
1,2
01
6
Ju
l01
, 2
01
7
Estaño ($us/Libra fina)
Zinc ($us/Libra fina - Eje der.)
* Corresponde al 15 de septiembre de 2017
381
1.003
712
1.900
1.790
1.383
1.311
8
20
9
48
27
35
19
24
17,3
-
10
20
30
40
50
2.000
1.800
1.600
1.400
1.200
1.000
800
600
400
200
-
En
e0
1,2
00
1
Oc
t0
1,2
00
1
Ju
l01
, 2
00
2
Ab
r0
1,2
00
3
En
e0
1,2
00
4
Oc
t0
1,2
00
4
Ju
l01
, 2
00
5
Ab
r0
1,2
00
6
En
e0
1,2
00
7
Oc
t0
1,2
00
7
Ju
l01
, 2
00
8
Ab
r0
1,2
00
9
En
e0
1,2
01
0
Oc
t0
1,2
01
0
Ju
l01
, 2
01
1
Ab
r0
1,2
01
2
En
e0
1,2
01
3
Oc
t0
1,2
01
3
Ju
l01
, 2
01
4
Ab
r0
1,2
01
5
En
e0
1,2
01
6
Oc
t0
1,2
01
6
Ju
l01
, 2
01
7
Oro ($us/OTF)
Plata ($us/OTF)(Eje der.)
Enero 2001 – a Septiembre de 2017
(En $us por Barril)
0,67
1,37
56,4
Fuente: Banco Central de Bolivia en base a BloombergElaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
40,750,5
3-Jul-08145,3
23-Dic-0830,3
113,4
75,477,9
110,6 20-Jun-14
91,4
108,0
28-Ene-1544,5
10-Jun-1561,4 18-Sept-17
49,7
11-Feb-1626,2
80,0
60,0
40,0
20,0
0,0
120,0
160,0
En
e0
1,2
00
3
Dic
01
,2
00
3
No
v0
1,2
00
4
Oc
t0
1,2
00
5
Se
pt0
1,2
00
6
Ag
o0
1,2
00
7
Ju
l01
, 2
00
8
Ju
n0
1, 2
00
9
Ma
y0
1,2
01
0
Ab
r0
1,2
01
1
Ma
r0
1,2
01
2
Fe
b0
1, 2
01
3
En
e0
1,2
01
4
Dic
01
,2
01
4
No
v0
1,2
01
5
Oc
t0
1,2
01
6
Se
pt0
1,2
01
7
(En $us por Libra fina)(En $us por OTF)
Precio del Barril de Petróleo, WTI Diario: 2007 – Noviembre 2017
(USD/BBL)
Fuente: Secretaria de Economía del SERVICIO GEOLÓGICO MEXICANO
Elaborado: Dirección General de Programación y Gestión Presupuestaria – UGPPP
(P) Programado para el Proyecto del PGE 2018.
5
CONCEPTO Promedios Anuales Al 27 denov 2017
2017 (P) 2018 (P)
2014 2015 2016
WTI 93,2 48,8 43,3 58,4 45,24 45,5
Precio de Petróleo y de Exportaciónde Gas Natural: 2006 – 2018 (e)
(En USD/Bbl y USD/MMBTU)
Fuente: YPFB y MHE (2006-2017), MEFP (Proyecciones 2018)
Elaborado: Dirección General de Programación y Gestión Presupuestaria – UGPPP
(e) Estimado
(PPto) Programado en el PGE 2017 y proyecto del PGE 2018 6
Volúmenes de Exportaciones a Brasil, Argentina y Mercado interno, Promedio 2001 – 2018(P)
(En MMm3/día)
Fuente: YPFB Transporte S.A. y Ministerio de Hidrocarburos (actualizado al 26 de Noviembre de 2017)
Elaboración: Unidad de Gestión Presupuestaria y Presupuesto Plurianual – DGPGP
(P) Estimado para el PGE 2017 y Proy. PGE 2018 7
MERCADOS 2015 2016 2017 (P) Ene-Nov.
2017
2018 (P)
Brasil 31,7 28,2 30,5 23,9 25,0
Argentina 15,8 15,5 16,2 17,8 16,9
Mercado Interno 9,9 13,1 12,5 12,5 13,5
Total 57,4 56,7 59,2 54,1 55,4
1.8
40
2.2
62
3.3
37
2.9
07
3.6
38
2.5
48
2.6
34
1.5
05
9
92
1.2
59
1.4
09
1.2
25
1.4
46
1.8
61
2.4
27 2.0
77
1.9
74 2.0
40
1.7
41
1.8
99
2.8
67
2.0
11
2.2
40
4.8
22
3.4
83
2.1
07 2
.98
4
4.1
12
5.8
71
6.6
25 6.5
95
3.9
71
2.1
19
92
3
1.0
90
1.1
08
1.3
20
6.9
33
9.1
46
11.8
15
12
.25
2
12
.89
9
8.7
37
7.0
96
4.0
17
4.3
09
8.000
7,3%
6.000
4.000
2.000
0
10.000
12.000
14.000
19
90
19
91
19
92
19
93
19
94
19
95
19
96
19
97
19
98
19
99
20
00
20
01
20
02
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03
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04
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20
06
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07
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08
20
09
20
10
20
11
20
12
20
13
20
14
20
15
20
16
(p)
20
16
(p)
20
17
(p)
Agropecuaria
Extracción de hidrocarburos
Extracción de Minerales
Industria Manufacturera
Bolivia: Exportaciones, 1990 – 2017(En millones de $us)
Ene - Jul
-19%
(p) PreliminarFuente: Instituto Nacional de Estadística (INE)Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
1.3
15
1.2
74
1.5
45
2.2
45
2.4
32
30
27
3.5
40
3.1
80
2.5
77
1.5
34
2.0
56
1.5
72
99
7
1.2
81
1.4
67
1.7
70 2.5
99
2.3
05
2.8
03
3.8
44
4.2
04
4.4
99
4.8
48
4.3
76
3.7
87
2.2
68
1.1
19
92
8 1.2
01
5.6
04
1.8
17
1.8
82 2
.11
5 2.2
36
2.2
26
2.0
99
1.1
744
.79
1
1.2
46
5.1
24
99
4 1.4
34 2.4
51
2.0
20
1.9
20 2.9
26
5.1
00
7.9
36
9.6
99
10
.67
4
9.8
43
8.5
15
6.000
4.000
2.000
0
8.000
10.000
12.000
19
90
19
91
19
92
19
93
19
94
19
95
19
96
19
97
19
98
19
99
20
00
20
01
20
02
20
03
20
04
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05
20
06
20
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20
08
20
09
20
10
20
11
20
12
20
13
20
14
20
15
20
16
(p)
20
16
(p)
20
17
(p)
Bienes de Consumo
Materias Primas y Productos Intermedios
Bienes de Capital
Otros
Bolivia: Importaciones, 1990 – 2017(En millones de $us)
A julio de 2017 el 75% del total de las importaciones corresponden a productos intermedios y bienes de capital
7,0%
-13%
(p) PreliminarFuente: Instituto Nacional de Estadística (INE)Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
25
3
-98
-35
7 -72
-36
1
-65
4
-1.1
26 -5
45
-35
5
-45
7 -16
34
5
50
8
1.3
06
1.3
02 1.9
58
90
9 1.4
48
1.2
80
3.4
01
2.6
73
2.3
60
-92
0
-1.2
87 -7
08
-74
1
5,2%
-6,3%
-1,2%-4,9%
-13,2%
-6,5%
-5,8%
-0,2%
11,3% 11,7%
5,2% 5,3%
12,5%
7,1%
-3,8%
-2,6%
-2,1% -2,0%
-30%
-10%
10%
30%
50%
70%
2.000
90%
-6.000
-5.000
-4.000
-3.000
-2.000
-1.000
0
1.000
3.000
4.000
5.000
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016(p
)
2016(p
)
2017(p
)
Balanza Comercial
Bal Com % PIB (Eje derecho)
(En millones de $us)
Promedio 1985 – 2005 Promedio 2006 – 2016
$us - 201 millones $us 1.312 millones
Bolivia: Balanza Comercial 1990 – 2016
Acumulado a Julio 2016(p) – 2017(p)
(p) PreliminarNota: Para el cálculo, las exportaciones incluyen efectospersonales y reexportación Fuente: Instituto Nacional de Estadística (INE)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)Ene - Jul
13 36
30
35 6
7 96 122
124
130
374 427
854 1
,02
6
1,0
10
832
87
7 999
567
448
488
582
953
1,3
02
687
936 1,0
33
1,5
05
2,0
30
2,1
22
1,1
66
1,0
84
0
300
600
900
1,200
1,500
1,800
2,1001
98
6
198
7
198
8
198
9
199
0
199
1
199
2
199
3
199
4
199
5
199
6
199
7
199
8
199
9
200
0
200
1
200
2
200
3
200
4
200
5
200
6
200
7
200
8
200
9
201
0
201
1
201
2
201
3
201
4
201
5
201
6(p
)
Bolivia: Inversión Extranjera Directa Bruta1986 – 2016(p)(En millones de $us)
Fuente: Banco Central de Bolivia
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
Políticas de sustentación de la demanda interna
Medidas de sustentación de la demanda agregada
• Masiva inversión pública
• Nueva Ley de servicios financieros• Límites máximos a las tasas de interés para créditos destinados a la Vivienda de
Interés Social
• Tasas de Interés para Créditos Productivos bajs y controladas
• Registro de Garantías No Convencionales
• Apoyo al sector productivo
• Gestión de la deuda externa pública
• Política de bonos y agresiva política salarial
• Programa de empleo
• Incremento de la liquidez
Mario A. Guillén Suárez – Ministro de Economía y Finanzas Públicas 21
Niveles récord de inversión pública ejecutada
Bolivia: Inversión pública ejecutada por nivel institucional, 2000 – 2017(En millones de $us)
Monto programado en el PGE 2017
Fuente: Viceministerio de Inversión Pública y Financiamiento Externo (VIPFE)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
690 1,1
57
1,5
34
1,8
92
2,1
98
2,9
48
3,5
26
5,1
61
504
687
938
1,2
08
1,0
17
91
7
59
6
583 639 585 500 602 629879
1,005
1,3511,4391,521
2,182
2,897
3,781
4,507
4,8925,065
6,189
0
1,240
2,480
3,720
4,960
6,200
20
00
20
01
20
02
20
03
20
04
20
05
20
06
20
07
20
08
20
09
20
10
20
11
20
12
20
13
20
14
20
15
20
16
20
17*
Adm. Central Adm. Local Adm. Departamental Cof. Regional Universidades
4%
9%
22%
Bolivia: Cartera Total de Créditos, Agosto 2017(En millones de $us)
-
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
14.000
16.000
18.000
2005 ago-16 dic-16 ago-17
3.360
18.227
19.10120.676
Del Crecimiento Interanual 83 % Cartera regulada55% Cartera productiva (USD 1.338 MM )28% Cartera VIS (USD 693 MM)
Agosto 2017Agosto 2016-2017: USD 2.449MM (13,4%)
*La cartera incluye Bancos Múltiples, Bancos Pyme, EFV y Cooperativas
Fuente: Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, DGSF
En 2017: USD 1.575 MM
Bolivia: Cartera Productiva Total, Agosto 2017(En millones de $us)
1.000
-
2.000
6.000
5.000
4.000
3.000
7.000
8.000
2005 ago-16 dic-16 ago-17
1.166
6.8767.317
Agosto 2017Agosto 2016-2017: USD 1.338 MM (19%)En 2017: USD 897 MM
8.214
*La cartera incluye Bancos Múltiples, Bancos Pyme, EFV y Cooperativas
Fuente: Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas DGSF
Bolivia: Participación en el crecimiento de la cartera
productiva* por destino, agosto 2017(En millones de $us)
Construcción Agricultura y Ganaderia Industria Manufacturera Turismo Otras Actividades **
*La cartera productiva de Bancos Múltiples, Bancos Pyme, EFV y Cooperativas, incluye créditos destinados a turismo (Cap. de Inversión) y Producción Intelectual.
-
50
100
150
200
250
300
350
400
450
500
423
326 318
156115
Part. 32%
Crec. 25%
Part. 24%Crec. 11%
Part. 9%
Crec. 38%
Part. 24%
Crec. 20%
Part. 12%Crec. 38%
Agosto 2016-2017Incremento Interanual: USD 1.338 MM (19%)
** Caza, Minerales, Extracción de Petróleo, Producción y distribución de Gas, Producción Intelectual
Fuente: Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas DGSF
Sistema Financiero: Cartera*de Crédito Destinado aVivienda Agosto 2017 (En millones de $us)
*La cartera de Vivienda de Interés Social de Bancos Múltiples, Bancos Pyme, EFV y Cooperativas incluye
Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas DGSF
créditos nuevos y renegociados Fuente:
Políticas Sociales: Beneficiarios y montopagado
Nota: El número de beneficiarios y monto pagado corresponde al Bono Juancito Pinto, Renta Dignidad y Bono Juana Azurduy
1.0
85 1
.32
4
2.4
30
2.7
40
2.6
54
2.6
58
2.7
72 2.9
81
3.2
86
3.2
91
3.2
34
3.3
27
500
1.000
201
4
201
5
oct-
15
oct-
16
2.500
2.500
2.000
2.000
1.500
1.500
1.000
3.000
3.500
200
6
200
7
200
8
200
9
201
0
201
1
201
2
201
3
217
265
1.9
52
2.0
41
2.1
51
2.2
32
2.2
96
2.7
81
3.3
18
3.3
90
2.3
43
2.4
35
0
500
3.000
3.500
200
6
200
7
200
8
200
9
201
0
201
1
201
2
201
3
201
4
201
5
oct-
15
oct-
16
Beneficiarios(En miles de personas)
Monto pagado(En millones de bolivianos)
2,9%
3,9%
Fuente: Ministerio de Educación, Autoridad de Fiscalización y Control Social de Pensiones y Seguros y Ministerio de Salud
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
Mario A. Guillén Suárez – Ministro de Economía y Finanzas Públicas 28
Bolivia: Deuda Pública Externa de mediano y largo plazo1980 – Junio 2017 (p)
(En millones de $us y porcentaje del PIB)
Política de endeudamiento sostenible para la inversión
En millones de $us En porcentaje del PIB
(p) Preliminar
Nota 1: A partir de 2009, incluye asignaciones DEG otorgadas por el FMI de manera precautoria en 2009 a los 186 países miembros, recursos que a la fecha Bolivia
no utilizó. De acuerdo a la implementación del VI Manual de Balanza de Pagos, las asignaciones DEG se registran como un pasivo del país miembro
Nota 2: A partir de 2009, incluye asignaciones de Sucres, Pesos Andinos y cuentas de depósitos que el FMI y otros organismos como el BIRF, BID, FONPLATA, IDA
y MIGA (Banco Mundial), mantienen en el BCB para objetivos de carácter financiero, de cooperación técnica, pequeños proyectos y requerimientos administrativos.
Fuente: Banco Central de Bolivia (BCB)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
99
89
77
67
75
57 55 55
64
52
28
15 16 17 18 2124
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
19
86
19
87
19
88
19
89
19
90
19
91
19
92
19
93
19
94
19
95
19
96
19
97
19
98
19
99
20
00
20
01
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02
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03
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20
10
20
11
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12
20
13
20
14
20
15
20
16
20
17
Junio
Junio
2,3
12
2,8
03
3,2
08
3,6
43
4,0
70
3,7
79
3,7
85 4,4
79
4,6
43
4,6
59
4,4
60
4,4
00 5,1
42
4,9
42
3,2
48
2,2
08 2,9
18
3,2
35
3,8
37
5,5
84 6
,61
37
,26
88
,71
9
0
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
7,000
8,000
9,000
19
80
19
81
19
82
19
83
19
84
19
85
19
86
19
87
19
88
19
89
19
90
19
91
19
92
19
93
19
94
19
95
19
96
19
97
19
98
19
99
20
00
20
01
20
02
20
03
20
04
20
05
20
06
20
07
20
08
20
09
20
10
20
11
20
12
20
13
20
14
20
15
20
16
20
17
Mill
ones d
e $
us
Mario A. Guillén Suárez – Ministro de Economía y Finanzas Públicas 29
Bolivia: Fortaleza Financiera, a julio 2017(En millones de $us)
Fuente: Banco Central de Bolivia (BCB)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF).
Elevados niveles acumulados como fortaleza financiera
$us13.166
36% del PIB
Reservas Internacionales Netas
Fondo de Requerimiento de Activos
Líquidos (RAL)
Fondo para la Revolución Industrial
Productiva (FINPRO)
Fondo de Protección al Ahorrista y
Fondo de Protección al Asegurado
$us 10.358
$us 1.459
TOTAL
FORTALEZA
FINANCIERA
$us 616
$us 733
1.7
14
3.1
78
5.3
19
7.7
22 8.5
80 9
.73
0
12.0
19
13.9
27
14.4
30
15.1
23
13.0
56
10.0
81
10.4
35
0
3.000
6.000
9.000
12.000
15.000
1976
1977
1978
1979
1980
1981
1982
1983
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
20
11
2012
2013
2014
2015
2016
2017*
Bolivia: Reservas Internacionales Netas del BCB
1976 – 08 a septiembre de 2017(En millones de $us)
(*) Al 08 de septiembre de 2017
Fuente: Banco Central de Bolivia (BCB)
AMÉRICA LATINA: RESERVAS
INTERNACIONALES, AGOSTO 2017(En porcentaje del PIB)
4
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)30
4
8
16
15
18
18
25
28
28
30
0 5 10 15 20 25 30 35
Ecuador
Chile
Argentina
Venezuela
México
Colombia
Paraguay
Uruguay
Brasil
Perú
Bolivia
25
Principales indicadoresmacroeconómicos. PIB,
Consumo y Empleo
Mario A. Guillén Suárez – Ministro de Economía y Finanzas Públicas 32
4.74.4
5.0 5.0
0.4
2.5
1.7
2.52.7
4.24.4
4.84.6
6.1
3.4
4.1
5.2 5.1
6.8
5.5
4.9
4.3
3.4
5.0
0.0
1.0
2.0
3.0
4.0
5.0
6.0
7.0
199
5
199
6
199
7
199
8
199
9
200
0
200
1
200
2
200
3
200
4
200
5
200
6
200
7
200
8
200
9
201
0
201
1
201
2
201
3
201
4(p
)
201
5(p
)
201
6(p
)
Crecimiento Prom. 1995-2005 Prom. 2006-2016
Bolivia: Crecimiento del PIB real, 1995 – 2016 (En porcentaje)
Crecimiento económico sostenido en un contexto de crisis
(p) Preliminar
Fuente: Instituto Nacional de Estadística (INE)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
CIFRASBoletín Electrónico Bisemanal Nº 652 – Bolivia, 30 de octubre del 2017
CRECIMIENTO DEL PRODUCTO INTERNO BRUTO
Derechos Reservados © Instituto Boliviano de Comercio Exterior (IBCE). Se podrá reproducir el contenido de esta publicación citando la fuente. El IBCE no se hace responsable de la información que este Boletín contenga, siendo que se especifican las fuentes de donde se obtiene la misma.
Si desea mayor información contáctese con la Gerencia Técnica del IBCE: gtecnica@ibce.org.bo
El Producto Interno Bruto (PIB) en 12 meses (de julio del 2016 al mes de junio del 2017) alcanzó un crecimiento del 3,94%, siendo estacifra inferior al 4,46% logrado en igual período de la pasada gestión.
El crecimiento del PIB en elprimer semestre del 2017alcanzó el 3,58%.
Los rubros con mejordesempeño en el primersemestre del 2017 fueron:industria de alimentos,bebidas y tabaco; sectoragropecuario yestablecimientos financierosque registraron crecimientospor encima del 6%.
El sector de hidrocarburos,registró un decrecimiento del5,8%, debido a la bajademanda que realizó Brasil,del gas boliviano.
Bolivia: Variación a 12 meses del Producto Interno Bruto – PIB real Anualizado* al primer semestre de cada año, 2006-2017 (En porcentaje)
Bolivia: Crecimiento del PIB según actividad económica, Anualizado* al primer semestre de 2017 (p) (En porcentaje)
(*) El dato corresponde a la medición del PIB entre julio de cada año y junio del siguiente
(1) Incluye: servicios financieros, servicios a las empresas y propiedad de la vivienda
(2) Incluye: restaurantes y hoteles, y servicios comunales, sociales, personales y domésticos
(3) Incluye: agricultura, pecuaria, silvicultura, caza y pesca
Fuente: INE / Ministerio de Economía y Finanzas Públicas / Elaboración: IBCE / (p): Cifras preliminares
4,38 4,4
6,23
4,063,83
4,92 4,97
6,245,98
5,32
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2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 (p) 2016 (p) 2017 (p)
-5,8
0,8
3,1
3,8
4,2
4,2
4,9
5,4
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6,2
6,3
6,3
-8 -3 2 7
Hidrocarburos
Minería
Resto de las industrias
Servicios de la administración pública
Otros servicios (2)
Electricidad, gas y agua
Comercio
Construcción
Transporte y comunicaciones
Establecimientos financieros (1)
Agropecuario (3)
Industria alimentos, bebidas y tabaco
CIFRASBoletín Electrónico Bisemanal Nº 652 – Bolivia, 30 de octubre del 2017
CRECIMIENTO DEL PRODUCTO INTERNO BRUTO
Derechos Reservados © Instituto Boliviano de Comercio Exterior (IBCE). Se podrá reproducir el contenido de esta publicación citando la fuente. El IBCE no se hace responsable de la información que este Boletín contenga, siendo que se especifican las fuentes de donde se obtiene la misma.
Si desea mayor información contáctese con la Gerencia Técnica del IBCE: gtecnica@ibce.org.bo
El Producto Interno Bruto (PIB) en 12 meses (de julio del 2016 al mes de junio del 2017) alcanzó un crecimiento del 3,94%, siendo estacifra inferior al 4,46% logrado en igual período de la pasada gestión.
El crecimiento del PIB en elprimer semestre del 2017alcanzó el 3,58%.
Los rubros con mejordesempeño en el primersemestre del 2017 fueron:industria de alimentos,bebidas y tabaco; sectoragropecuario yestablecimientos financierosque registraron crecimientospor encima del 6%.
El sector de hidrocarburos,registró un decrecimiento del5,8%, debido a la bajademanda que realizó Brasil,del gas boliviano.
Bolivia: Variación a 12 meses del Producto Interno Bruto – PIB real Anualizado* al primer semestre de cada año, 2006-2017 (En porcentaje)
Bolivia: Crecimiento del PIB según actividad económica, Anualizado* al primer semestre de 2017 (p) (En porcentaje)
(*) El dato corresponde a la medición del PIB entre julio de cada año y junio del siguiente
(1) Incluye: servicios financieros, servicios a las empresas y propiedad de la vivienda
(2) Incluye: restaurantes y hoteles, y servicios comunales, sociales, personales y domésticos
(3) Incluye: agricultura, pecuaria, silvicultura, caza y pesca
Fuente: INE / Ministerio de Economía y Finanzas Públicas / Elaboración: IBCE / (p): Cifras preliminares
4,38 4,4
6,23
4,063,83
4,92 4,97
6,245,98
5,32
4,46
3,94
2
3
4
5
6
7
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2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 (p) 2016 (p) 2017 (p)
-5,8
0,8
3,1
3,8
4,2
4,2
4,9
5,4
5,8
6,2
6,3
6,3
-8 -3 2 7
Hidrocarburos
Minería
Resto de las industrias
Servicios de la administración pública
Otros servicios (2)
Electricidad, gas y agua
Comercio
Construcción
Transporte y comunicaciones
Establecimientos financieros (1)
Agropecuario (3)
Industria alimentos, bebidas y tabaco
46
4
5
58 81 93 11
7 15
6
19
0 23
2 29
6 34
0
33
8
33
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90 10
8 13
2
17
0 18
4
20
7
23
5
25
5
27
5
29
2
6090
119
171200
249
327
374
439
531
595612
630
0
100
200
300
400
500
600
700
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016(p
)
2017(p
)
Restaurantes
Supermercados
Bolivia: Valor de ventas y/o servicios facturados1 en restaurantes2 ysupermercados, cumulados a Junio 2005 – 2017
(En millones de $us)
3%
(p) Preliminar(1) Ventas y /o servicios facturadosmás serviciosconexos, descuentos, devoluciones y otrosautorizados(2) Incluye información sobre ventas de snacks,confiterías, salonesde te bares, whiskerías, cafés,pensiones y cantinas y otros servicios de comida
947%
Fuente: Servicio de Impuestos Nacionales (SIN)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
419
442
475
507
525540
520
500
480
460
440
420
400
2013 2014 2015(p) 2016(p) 2017(p)
Tasa de crecimiento, según categoría, Junio 2016(En porcentaje)
(p) Preliminar(1) “General” según categorización del INE, se refiere a locales de comercio y galerías(2) Incluye las categorías “alumbrado público”, “fábrica cemento” y “pueblos”
Bolivia: Índice de cantidad de consumo de electricidad, acumulado a Junio de cada año, 2013– 2017
(1990 = 100, y en porcentaje)
3,5%
Fuente: Instituto Nacional de Estadística (INE)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
Categoría 2017(p)
Índice general 3,5
Doméstico 1,3
Comercial(1) 5,9
Industria 3,7
Minería -2,1
Otros (2) 3,1
Bolivia: Empresas vigentes y creación de empresas,
2005 – Agosto 2017(En número de Empresas)
2% (*)
2005 2006
(*) Excluye las empresas canceladas
Empresas
nuevas
219.639
64.632
Fuente: Fundación para el Desarrollo Empresarial (FUNDEMPRESA)Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
72.96881.189
90.397
116.855103.351
129.724
153.792
217.164
257.564
250.000
272.249284.271
291.077
0
50.000
100.000
150.000
200.000
300.000
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 A ago 2017
Principales indicadores macroeconómicos. Inflación y Tipo de
Cambio
Mario A. Guillén Suárez – Ministro de Economía y Finanzas Públicas 41
13.8
4.7
3.3
2.1
1.4
1.4
1.2
0.9
0.2
0 5 10 15
Argentina
Uruguay
Colombia
Paraguay
Brasil
Chile
Perú
Bolivia
Ecuador
21.51
18.01
14.52
8.52
12.58
7.95
6.73
4.393.41
0.92
2.45
4.62 4.95
11.7311.85
0.26
7.18
4.54
6.48
5.19
2.95
4.00
0.90
0
5
10
15
20
25
30
35
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
Inflación controlada
Fuente: Instituto Nacional de Estadística de Bolivia e institutos nacionales de Estadística y Bancos Centrales de cada país
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
Bolivia: Inflación acumulada anual, 1985 – Julio 2017 (En porcentaje)
Sudamérica: Inflación
Acumulada a Julio 2017(En porcentaje)
Jul.
8.17166
Mario A. Guillén Suárez – Ministro de Economía y Finanzas Públicas 42
Evolución del tipo de cambio,
Bolivia y América Latina
4
0
5
0
6
0
7
0
8
0
9
0
10
0
11
0
en
e-0
3
ag
o-0
3
ma
r-0
4
oct-
04
ma
y-0
5
dic
-05
jul-
06
feb
-07
se
p-0
7
ab
r-0
8
no
v-0
8
jun
-09
en
e-1
0
ag
o-1
0
ma
r-1
1
oct-
11
ma
y-1
2
dic
-12
jul-
13
feb
-14
se
p-1
4
ab
r-1
5
Boliv
ia
Bra
sil
Chil
e
Colom
bia
Per
ú
Urugu
ay
Paragu
ayFuente: Banco Central de Bolivia (BCB) en base a información de Bloomberg
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis
y Estudios Fiscales (UAEF)
El tipo de cambio real estaapreciado, en torno de 40%
Notas: El panel de la izquierda muestra el promedio para Brasil, Chile y Colombia. Las serie estandarizada para una variable se obtiene restándola del promedio y dividiendo el resultado para su desviación estándar. Fuentes: LCRCE basado en estadísticas nacionales y el IFS del FMI.
45
Brasil, Chile y Colombia: Términos de
Intercambio y Tipo de Cambio Real
Series Estandarizadas
Bolivia: Términos de Intercambio y Tipo de
Cambio Real
Series Estandarizadas
Bolivia mantuvo competitividad externa en tiempos de altos precios de commodities pero la perdió con la caídaluego la perdió rápidamente
Situación fiscal
-3.7
-6.8
-8.8-7.9
-5.5
-2.2
4.5
1.73.2
0.11.7
0.81.8
0.6
-3.4
-6.9 -6.6
-1.0
-2.7 -2.7
0.9
5.7
13.0 12.7
14.6
11.7
13.314.6
16.615.7
10.410.4
-12.0
-8.0
-4.0
0.0
4.0
8.0
12.0
16.0
20.0
200
0
200
1
200
2
200
3
200
4
200
5
200
6
200
7
200
8
200
9
201
0
201
1
201
2
201
3
201
4
201
5
201
6(p
)
Balance global
Balance corriente
(p) Preliminar.
Fuente: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Viceministerio del Tesoro y Crédito Público
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Financieros (UAEF) 47
Descomposición del Resultado
Fiscal en 2016
SPNF -6,6%
Gobierno General -3,0%
TGN -0,8%
Gobiernos Subnacionales -1,5%
Gobernaciones -0,6%
Municipios -0,9%
Resto del Gobierno General -0,7%
Empresas Públicas -3,6%
ENDE -2,4%
YPFB -1,4%
Resto de empresas 0,2%
Resultado fiscalEn (%)
del PIB
Evolución del superavit (deficit) -1980 - 2014. En el 2015 y 2016 el deficit fuesuperior al 6.6%(Porcentaje del PIB. Para el 2017 se espera -7.8% y para el
2018 se proyecta 8,3%
Fuente: MEFP – VPCF - DGPGPG
Elaboración: MEFP – VPCF – DGPGPG
(e) Estimado al 31 de diciembre de 2015
(P) Proyectado 2015 y Estimado en base a
datos Históricos
(p) Proyecto PGE 2016
NOTA: Para la gestión 2016, considera un Precio del
Petróleo de 45,16
$us/Bbl, considerando un Volúmen de GN 58,36
MMm3día
-
30
%
-
43
%
Ingresos por Hidrocarburos, 2005-2016(P)
(En Millones de Bolivianos)
Fuente: Viceministerio de Presupuesto y
Contabilidad Fiscal
(P) Presupuesto 2015 y programado 2016
Programación Ingresos por Hidrocarburos (IDH y Regalías),
2015(P) – 2016(P) (En Millones de Bolivianos)
-
43
%
Programación del IDH y Regalias por HidrocarburosGestiones, 2016 – 2017(P)(En Millones de Bolivianos)
Fuente: Viceministerio de Presupuesto y Contabilidad Fiscal (P) Presupuesto 2016 y Proyecto PGE 2017
Programación del IDH y Regalías por Hidrocarburos Gestiones, 2016 – 2017(P) (En Millones de Bolivianos)
-23%
20
Presupuesto del Impuesto Directo a losHidrocarburos y Regalías Hidrocarburíferas
2017 – 2018(P)(En Millones de Bolivianos)
Fuente: PGE 2017 y Proyecto PGE 2018
Elaborado: Dirección General de Programación y Gestión Presupuestaria – UGPPP
(P) Techos Presupuestarios 2017 y 2018
16
15.7
58
15.5
70
15.9
42
17.6
54
17.3
06
18.2
56
22.1
58 30.1
03 39.2
36
40.9
47
44.5
19 52.1
19 59.4
46 67.9
08
80.6
70
84.5
28
61.3
52
60.7
09
0
10.000
20.000
30.000
40.000
50.000
60.000
70.000
80.000
90.000
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015(p
)
2015(p
)
2016(p
)
3.6
77
4.4
93
4.7
75
5.0
64
6.4
05
7.8
33
9.5
69
13.0
41
15.2
42
15.6
38
14.7
37
22.1
13
25.2
56
34.4
55
44.2
77
40.2
46
28.4
50
30.1
61
0
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
30.000
35.000
40.000
45.000
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015(p
)
2015(p
)
2016(p
)
(p) Preliminar.
Bolivia: Gasto Corriente y de Capital del SPNF, 2000 – 2015
Acumulado a Octubre, 2015 y 2016(En millones de Bs.)
Gasto Corriente Gasto Capital
6%-1%
Ene - OctEne - Oct
Fuente: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas y Banco Central de Bolivia (BCB).
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Financieros (UAEF) 18
Mario A. Guillén Suárez – Ministro de Economía y Finanzas Públicas 53
Bolivia: Recaudaciones TributariasAcumulado al primer semestre, 2000 – 2017
(En millones de Bs.)
Incremento de las recaudaciones tributarias
Fuente: Servicio de Impuestos Nacionales (SIN), Aduana Nacional (AN)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Financieros (UAEF).
4,2
27
4,0
12
4,3
06
4,1
82
5,5
58
6,5
40
7,8
41
8,7
09
11,3
81
11,7
62
11,9
02
15,1
05
19,1
07
22,7
65
24,3
72
26,4
08
24,0
93
25,1
71
2,5022,747
2,6183,792 2,814
3,976
5,504
7,613
7,7356,330
3,5322,742
4,227 4,3065,558
6,646
10,34311,456
13,99814,716
19,081
24,611
30,378
32,10732,738
27,62627,913
0
5,000
10,000
15,000
20,000
25,000
30,000
35,000
200
0
200
1
200
2
200
3
200
4
200
5
200
6
200
7
200
8
200
9
201
0
201
1
201
2
201
3
201
4
201
5
201
6
201
7(p
)
IDH
Impuestos sin IDH
1%
4,5%
54
(p) Preliminar
Nota: La utilidad neta de las empresas públicas se determinó en base al Balance General y los Estados de Resultados al 31 de diciembre de cada gestión
Fuente: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Viceministerio del Tesoro y Crédito Público y Viceministerio de Presupuesto y Contabilidad Fiscal
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Financieros (UAEF)
Desempeño de las Empresas Públicas
Durante los últimos once años los ingresos corrientes de las empresas públicas fueron superiores a
los gastos corrientes, por lo que se lograron consecutivos superávit fiscales corrientes.
Las empresas públicas registraron utilidades en 2016, a pesar del desfavorable contexto económico.
Sin considerar a YPFB, las utilidades netas alcanzaron un monto récord de Bs.687 millones en 2016,
mayor en 47,4% respecto a 2015.
Empresas públicas: Ingresos, gastos y
balance corriente, 2000-2016(En millones de Bs.)
Empresas Públicas: Utilidades netas
2005-2016(En millones de Bs.)
98
4
5,9
65
5,2
70
4,2
77
4,3
61
3,3
86
3,2
6833,959
66,268
41,148
27,994
61,907
37,880
0
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
0
10,000
20,000
30,000
40,000
50,000
60,000
70,000
200
0
200
1
200
2
200
3
200
4
200
5
200
6
200
7
200
8
200
9
201
0
201
1
201
2
201
3
201
4
201
5
201
6(p
)
Balance corriente (Eje Der.)
Ingresos corrientes
Gastos corrientes
71
81
8
4,4
69
2,1
86
5,6
09
4,5
41
6,4
38
7,3
71
1,7
77
94
1
329
28
523
422
210
604
466
687
0
100
200
300
400
500
600
700
800
0
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
7,000
8,000
200
5
200
6
200
7
200
8
200
9
201
0
201
1
201
2
201
3
201
4
201
5
201
6(p
)
Utilidades
Utilidades sin YPFB (Eje Der.)
1.2302.804 3.228 2.655
4.235
6.9258.596
9.814
8.0617.059
4.8275.842
1.555
2.8932.884
2.304
2.862
3.979
5.235
5.140
3.667
2.265
1.348
1.858882
996
1.011
1.462
1.997
2.342
2.420
2.082
1.684
1.980
1.314
3.028
6.2976.994
5.955
8.109
12.365
15.827
17.295
14.148
11.406
7.859
9.693
0
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
14.000
16.000
18.000
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Municipios Gobernaciones Universidades
2014 2015
GAIOC
2016 Ago-17
Bolivia: Saldo en Caja y Bancos de GobernacionesMunicipios y Universidades, 2005 – Agosto 2017
(En millones de Bs.)
(p) Preliminar
Nota: Reporte SIGMA al 19 de septiembre de 2017. Incluye los saldos del Gobierno Autónomo Indígena Originario Campesino (GAIOC) de Charagua Iyambae Fuente: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Dirección General de Contabilidad Fiscal (DGCF)
23%
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Financieros (UAEF)28
PGE Consolidado de Gastos, 2017 – 2018(En Millones de Bolivianos y Porcentajes)
Fuente: Proyecto PGE 2018
Elaboración: VPCF – DGPGP – UGPPP
(*) Incluye Inst. de Control y Defensa del Estado 20
CONSOLIDADO
CONCEPTO 2017 2018 Var (%)
2017/2018
Empresas Públicas
Organos de Estado
Entidades Descentralizadas
Instituciones de Seguridad Social
Instituciones Financieras
Administración Departamental
Gobernaciones
Municipios
Universidades Públicas
GAR
GAIOC
76.771
57.930
31.584
9.000
2.385
32.677
8.514
18.236
5.927
-
-
72.333
58.944
37.187
8.839
2.763
34.583
8.500
19.748
5.855
447
33
-5,8%
1,8%
17,7%
-1,8%
15,8%
5,8%
-0,2%
8,3%
-1,2%
Total general 210.347 214.650 2,0%
Fuente: PGN 2005-2009, PGE 2010-2017 y Proyecto PGE 2018
Elaboración: VPCF – DGPGP – UGPPP
(P) Proyecto de PGE 2018
Presupuesto Consolidado de Gastos en Sueldos ySalarios y Formación Bruta de Capital
Periodo, 2005-2018 (P)(En Millones de Bolivianos)
21
Fuente: PGN 2005-2009, PGE 2010-2017
Elaboración: VPCF – DGPGP – UGPPP
(P) PGE 2017 y Proyecto de PGE 2018
*/Incluye Subsidiarias de YPFB, ENDE y a ENTEL
Presupuesto de Inversión Pública y de Empresas conParticipación Mayoritaria del Estado, 2005-2018(P)
(En Millones de USD y Porcentajes)
31
+1,7%
Política Monetaria y Situación Financiera
Mario A. Guillén Suárez – Ministro de Economía y Finanzas Públicas 60
177 200 200 223 239 268 309 339 347 348169 210 266 307 346 348 396 428 494 565 652 583 563162 185 195 219 239 276 316385 334 325
1,5
11
1,7
82
2,1
59
2,8
33
3,5
28
4,2
09
4,7
85
5,4
23
6,1
01
6,6
57 7,2
93
8,1
89
8,6
70
1,9
11
2,2
40
2,7
19 3,4
79 4,2
59 4,9
52 5,6
23 6,3
30 7,1
40 7,8
48 8,6
69 9,4
52
9,9
05
0
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
7,000
8,000
9,000
10,000
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
Ju
n-1
7
Un sistema financiero sólido
Nota: El ahorro financiero está compuesto por los Depósitos en el sistema financiero y los Títulos BCB
Fuente: Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) y Banco Central de Bolivia (BCB)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
Bolivia: Ahorro en el Sistema Financiero
1997 – Junio 2017(En millones de $us)
Bolivia: Número de cuentas de depósitos en el Sistema Financiero, por estratificación de monto
2005 – Junio 2017(En miles de depósitos)
3,7
29
4,0
67
3,9
50
3,9
32
3,9
30
3,4
49
3,4
17
3,2
75
3,5
90
4,0
99
5,1
68
6,7
18
8,3
08
8,9
19
10,7
15
13,1
29
15,4
44
18,0
19 21,7
38
22,4
62
22,9
86
3,7
99
4,1
46
4,0
14
4,0
51
4,2
56
3,6
52
3,6
68
3,6
01
3,8
26
4,3
61
5,5
65 7,4
36 8,9
11
9,3
46 1
1,3
03 13,5
93
16,6
45
19,9
83
23,1
35
23,6
73
24,2
05
0
2,000
4,000
6,000
8,000
10,000
12,000
14,000
16,000
18,000
20,000
22,000
24,000
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
Depósitos
Títulos BCB
Jun
2%5%
Mario A. Guillén Suárez – Ministro de Economía y Finanzas Públicas 611
,16
6
1,1
64
1,3
27
1,5
12
1,6
76
1,8
90 2,4
28
2,8
83
3,3
08 4
,11
8
6,0
04
7,5
35 8
,21
4
0
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
7,000
8,000
20
05
20
06
20
07
20
08
20
09
20
10
20
11
20
12
20
13
20
14
20
15
20
16(p
)
jun-1
7(p
)
406
997
1,665
1,989
200
400
600
800
1,000
1,200
1,400
1,600
1,800
2,000
Jul-1
4A
ug-1
4S
ep-1
4O
ct-
14
No
v-1
4D
ec-1
4Jan-1
5F
eb
-15
Ma
r-1
5A
pr-
15
Ma
y-1
5Jun-1
5Jul-1
5A
ug-1
5S
ep-1
5O
ct-
15
No
v-1
5D
ec-1
5Jan-1
6F
eb
-16
Ma
r-1
6A
pr-
16
Ma
y-1
6Jun-1
6Jul-1
6A
ug-1
6S
ep-1
6O
ct-
16
No
v-1
6D
ec-1
6Jan-1
7F
eb
-17
Ma
r-1
7A
pr-
17
Ma
y-1
7Jun-1
7
Bolivia: Créditos destinados a la Vivienda de Interés Social, Julio 2014 – Junio 2017
(En millones de $us)
La Ley de Servicios Financieros contribuye a solucionar el problema de acceso a la vivienda y al impulso al sector productivo
A junio de 2017, se
beneficiaron a
44.979 familias
Bolivia: Crédito productivo del Sistema Financiero, 2005 – Junio 2017
(En millones de $us)
9%
25%
19%
67%
(p) Cifras preliminares
Nota: Desde la gestión 2005 a 2009 corresponde a crédito comercial y microcrédito para las categorías A a la G del CAEDEC. A partir de la gestión 2010 corresponde a crédito
empresarial, PYME y microcrédito para las categorías A a la G del CAEDEC. A partir de julio de 2015, con Resolución ASFI/570/2015 de 27 de julio de 2015 se incluyen como
crédito productivo, los créditos al sector turismo y a la producción intelectual. A partir de diciembre de 2015 incluye la información del Banco de Desarrollo Productivo S.A.M, y desde
noviembre de 2016 se incluye la información de las Instituciones Financieras de Desarrollo (IFD)
Fuente: Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI)
Elaboración: Propia
A junio de 2017, el número de
operaciones de créditos
productivos ascendió a
473.785
Mario A. Guillén Suárez – Ministro de Economía y Finanzas Públicas 62
Fortaleza de la moneda nacional
Nota: El ahorro financiero está compuesto por los Depósitos en el sistema financiero y los Títulos BCB
Fuente: Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), Banco Central de Bolivia (BCB) y Bancos Centrales de los países
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
Bolivia: Bolivianización del Ahorro y del Crédito1997 – Junio 2017
(En porcentaje)
86 5 5 6 6 7
10
15
26
40
52 51
58 66
73
7983 84 85 86
3 7
14
19
34
39
56
70
80
88
9295 97 97
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
19
97
19
98
19
99
20
00
20
01
20
02
20
03
20
04
20
05
20
06
20
07
20
08
20
09
20
10
20
11
20
12
20
13
20
14
20
15
20
16
20
17
Ahorro Financiero
Créditos
Jun
4,0
56
4,9
11
4,6
78
4,2
32
3,6
74
3,3
14
3,2
72
3,2
23
3,3
60
3,6
17
4,2
11
4,9
81
5,6
00
6,7
67
8,4
99
10,2
32
12,1
98
14,1
87
16,6
58
19,1
01
549
19,651
5.3
10.3
16.5
10.1
2.11.6
0.0
2.0
4.0
6.0
8.0
10.0
12.0
14.0
16.0
18.0
0
2,000
4,000
6,000
8,000
10,000
12,000
14,000
16,000
18,000
20,000
199
7
199
8
199
9
200
0
200
1
200
2
200
3
200
4
200
5
200
6
200
7
200
8
200
9
201
0
201
1
201
2
201
3
201
4
201
5
201
6
Cartera Bruta
IFD
Mora (Eje Der.)
63
IFD: Instituciones Financieras de Desarrollo
Nota: El dato de 2016 incluye a las IFD, ya que en septiembre de ese año la ASFI otorgó licencias de funcionamiento a siete IFD.
Fuente: Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
Bolivia: Cartera Bruta y porcentaje de mora del sistema financiero
1997 – 2016(En millones de $us y en porcentaje)
En 2016, los créditos del sistema financiero aumentaron en 18% respecto a 2015.
18%
Conclusiones y proyecciones
Venezuela (Rep. Bol. de) -7,2
-0,2-0,2
0,30,40,60,7
1,01,11,11,11,21,4
1,51,4
1,62,0
2,22,22,1
2,5
2,52,5
2,73,0
3,23,1
3,43,5
3,73,6
3,8
4,04,0
4,14,7
5,05,3
Panamá 5,6
-8 -6 -4 -2
Fuente:Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL), sobre la base de cifras de cifras oficiales.a Proyecciones.Nota: Centroamérica incluye al Caribe hispanoparlante.
0 2 4 6 8
SurinameSanta Lucía
Trinidad y TabagoBrasil
AMÉRICA DEL SUREcuador
CubaHaití
AMÉRICA LATINAAMÉRICA LATINA Y EL CARIBE
EL CARIBE
ColombiaArgentina
JamaicaBarbadosBahamas
Chile
San Vicente y las GranadinasMéxico
El SalvadorPerú
CENTROAMÉRICA Y MÉXICOGranada
GuatemalaBelice
DominicaUruguay
Saint Kitts y NevisCENTROAMÉRICA
HondurasGuyana
ParaguayBolivia (Est. Plur. de)
Costa RicaNicaragua
Antigua y BarbudaRep. Dominicana
AMÉRICA LATINA Y EL CARIBE: TASA DE CRECIMIENTO DEL PIB, 2017a
(Porcentajes, sobre la base de dólares constantes de 2010)
Proyecciones de crecimiento del PIB para el 2017
Principales datos macroeconómicos, proyectados y ejecutados
Mario A. Guillén Suárez – Ministro de Economía y Finanzas Públicas 67
Nota: Las flechas de variación representan el ascenso o descenso respecto a la anterior publicación
Fuente: Fondo Monetario Internacional (FMI), Banco Mundial y Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL)
Elaboración: Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, Unidad de Análisis y Estudios Fiscales (UAEF)
Proyecciones de crecimiento del PIB 2017(En porcentaje)
Perspectivas
Perú 4,2 Bolivia 3,7
Paraguay 3,6 Paraguay 3,6
Bolivia 3,5 Perú 2,8
Argentina 2,7 Argentina 2,7
Colombia 2,5 Colombia 2
Chile 2,0 Chile 1,8
Uruguay 1,6 Uruguay 1,6
Brasil 0,5 Brasil 0,3
Ecuador -2,9 Ecuador -1,3
Venezuela -4,3 Venezuela -7,7
Enero 2017 Junio 2017
Perú 4,1 Bolivia 4,0 Bolivia n.d.
Bolivia 3,9 Perú 3,5 Ecuador n.d.
Paraguay 3,6 Paraguay 3,3 Uruguay n.d.
Argentina 2,7 Colombia 2,3 Paraguay* 4,2
Colombia 2,7 Argentina 2,2 Perú 2,7
Chile 2,0 Chile 1,7 Argentina 2,4
Uruguay 1,2 Uruguay 1,6 Colombia 2,0
Brasil 0,5 Brasil 0,2 Chile 1,6
Ecuador -2,7 Ecuador -1,6 Brasil 0,3
Venezuela -4,5 Venezuela -7,4 Venezuela -12,0
Abril 2017 Julio 2017Octubre 2016
Bolivia 4,0 Bolivia 4,0
Paraguay 3,8 Paraguay 4,0
Perú 3,5 Uruguay 3,0
Colombia 2,4 Perú 2,5
Argentina 2,0 Colombia 2,1
Uruguay 2,0 Argentina 2,0
Chile 1,5 Chile 1,4
Ecuador 0,6 Ecuador 0,7
Brasil 0,4 Brasil 0,4
Venezuela -7,2 Venezuela -7,2
Abril 2017 Agosto 2017
Gracias.
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