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DigitalDental Solution
First Mover Ray
2019 Investor Relations
www.raymedical.co.kr
Prologue
Market Opportunity
Company Overview
Competitive Edge
Growth Engine
Appendix
Contents
세상을 바꾸는 치과의 미래,레이가 만들어 갑니다.
Disclaimer 본 자료에 포함된 주식회사 레이 (이하 ‘회사’)의 경영실적 및 재무성과와 관련한 모든 정보는 기업회계기준 및 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.
본 자료는 향후 매출계획 등 미래에 대한 ‘예측정보’를 포함하고 있습니다.
이는 과거가 아닌 미래의 추정에 기인하여 성장 가능한 목표치를 경영실적으로 반영하고 있으며, ‘예상’, ‘전망’, ‘계획’, ‘기대’, ‘E’, ‘F ’등과 같은 용어를 사용하였습니다.
위 ‘예측정보’는 경영환경의 변화에 따라 적지 않은 영향을 받을 수 있으며, 이러한 불확실성에 따른 현상은 미래의 경영실적과 중대한 차이가 발생할 수도 있습니다.
또한 각종 지표들은 현재의 시장상황과 회사의 경영목표 및 방침을 고려하여 작성된 것으로 시장환경의 급속한 변화 및 투자환경,
회사의 전략적 목표수정에 의하여 그 결과가 다르게 나타날 수 있습니다.
따라서, 투자자는 투자판단을 내리기에 앞서 반드시 투자설명서 및 회사의 공시사항을 확인하여야 하며,
본 자료에 열거한 사항은 어떠한 경우에도 투자자의 투자 결과에 효과를 미치지 못하므로 법적인 책임이 없습니다.
Ray changes
your Life
Identity
Digital Dental Solution_First Mover_Ray 4
Digital Dental Solution_First Mover_Ray 5
Identity
차세대 디지털 치료솔루션 사업 확대 가속화
덴탈CT 기업영역
기존 디지털 덴티스트리 기업영역
레이 사업영역
치료까지•치료솔루션 매출 본격화
•치료 기반의 시장 확대
Impression Scan
Face Scan
Micro-CT
진단/스캔
A.I CAD/CAM
디자인
3D 프린팅
치료
PANO
CBCTIntraoral Image
CEPH진단에서
디지털 진단시스템 사업
디지털 치료솔루션 사업
Identity
세계 최초 Digital Dental Solution 개발국내 최초 Micro-CT 개발
3개년도 평균 매출액 성장률
39%st12019년도 1분기 매출액 성장률(YoY)
%82
3개년도 평균 해외 매출액 비중총 70여 개 국가 수출
countries70 %937개의 해외거점 보유
sites7Digital Dental Solution_First Mover_Ray 6
Market Opportunity1.
2.
3.
치과 산업의 변화 트렌드
Fully Digital Dentistry
디지털 치과 시장 규모
1. Market Opportunity
1. 치과 산업의 변화 트렌드(1) 단순 치료
(Cure)의료소비자 중심
(Care)
단순의료기구, 열악한 치료 환경
수작업 제작
열악한 치료 환경
필름 or 2D Image 촬영
3차원 디지털화에 따른치료 활성화
Devices를 활용한 제작
치료 환경의 디지털화
3차원 진단 기기 발전
인공지능 활용한
All in One Solution
3D 프린터, A.I기반 CAD/CAM
진단부터 치료까지 하나로 연결된
솔루션을 이용한 치료
수작업 위주의 단순 치료 환경에서 디지털 중심 치료 활성화, 인공지능 기반 솔루션으로 이동
Digital Dental Solution_First Mover_Ray 8
치과 시장의 꾸준한 성장, 소비자 중심 디지털 솔루션 가속화
1. 치과 산업의 변화 트렌드(2)
글로벌 치과 시장 수요 증가 요인
Keyword1. 고령화
2. 구강 관리 증가
3. 심미 치료 증가
4. 보험 급여 증가
1. 의료소비자 만족도
2. 진료 커뮤니케이션
3. 진단 및 치료 편리성
4. 시술의 UI•UX 개선
의료소비자 중심으로 이동
수요자 Needs
소비자 중심의디지털 치과병원으로 전환
디지털 치과 시대의 도래(Fully Digital Dentistry)
A.I
Cloud IoT
Big Data
1. Market Opportunity
Digital Dental Solution_First Mover_Ray 9
1. Market Opportunity 1회 방문, 하루에 완성되는 새로운 디지털 치료솔루션
2.
Fully Digital Dentistry
Diagnosis & Consulting CBCT Scan CAD/CAM Design 3D Printing Finalizing
치과 내 Same Day 솔루션
VS디지털
치료 솔루션
기존 방식
30일 이상 15일 이상 1일 소요
Digital Dental Solution_First Mover_Ray 10
1. Market Opportunity디지털 치료솔루션의 발전으로 인한 디지털 치과 시장의 성장
3. 디지털 치과 시장 규모 (단위: 백만달러) (단위: 백만달러)
디지털 진단시스템 디지털 치료솔루션
2016
978
2017
1,2
57
2018
1,5
66
2019
1,9
27
2020
2,3
72
2021
2,9
07
2016~2021 CAGR 24%
2016
3,51
0
2017
3,72
6
2018
4,00
2
2019
4,33
5
2020
4,70
6
2021
5,11
8
2016~2021 CAGR 8%
자료: Global Dental Radiography Systems Consumption 2016 Market Research Report,QY Research, Zion Market Research 2017
자료: SmartTech Markets Publishing 3D Printing in Dentistry 2015,
Dental CAD/CAM TechNavio Analysis
Digital Dental Solution_First Mover_Ray 11
Company Overview1.
2.
3.
4.
5.
6.
회사 소개
대표이사 소개
성장 연혁
디지털 덴탈솔루션 라인업
차별화된 R&D 경쟁력
탁월한 경영성과
2. Company Overview세상을 바꾸는 치과의 미래, 레이가 만들어 갑니다.
1. 회사 소개
회사명 주식회사 레이
대표이사 이 상 철
설립일 2004년 10월 06일
자본금 28억원
사업영역
▶ 디지털 진단시스템
- 치과용 2차원 영상진단시스템
- 3차원 X-ray 영상진단시스템
▶ 디지털 치료솔루션
- 3차원 스캔 솔루션
- 치과용 CAD 솔루션
- 치과용 3D Printing 솔루션
해외법인미국 법인, 유럽(독일) 법인, 일본 법인, 호주 법인,
멕시코 법인, 캐나다 법인, 대만 지사
종업원수 143명(2019년 4월)주1
소재지▶ Head Office: 경기도 성남시 분당구 판교역로 221▶ Factory: 경기도 화성시 삼성1로 332-7
홈페이지 www.raymedical.co.kr
주1. 해외법인 종업원 수 미포함
회사 개요 경영이념
핵심 가치
변화를 통한 발전
공감을 통한 협업
존중을 통한 신뢰
비전
즐거운 우리
행복한 고객
더 나은 세상
핵심 역량
고객을 품은 진심
서로를 품은 소통
미래를 품은 기술 그리고
이 모든 말을 품은 행동
Digital Dental SolutionFirst Mover Ray
미션
지속 가능한
성장과
사회적 책임
Digital Dental Solution_First Mover_Ray 13
세계 최고의 3차원 CBCT전문가에서 디지털 덴티스트리 선구자로
2. 대표이사 소개
세계 최초의평판 디텍터를
이용한
Micro-CT 개발
“Physics in
Medicine &
Biology” 최우수 논문 선정
(SCI 논문 게재)
세계 최고의평판 디텍터를이용한 CBCT원천 기술 개발
덴탈 CT를이용한 인공치아제조 방법 및장치 개발
RAYSCAN Studio출시
디지털 치료솔루션 상용화
2. Company Overview
대표이사 이상철 Ph.D.경희대학교 동서의학대학원 박사
국내 CT 관련 박사 학위 최초 취득
치과용 CT의 영상재구성 알고리즘 원천 기술 보유
벤처활성화 유공자 표창(국무총리상)
現 주식회사 레이 대표이사
Digital Dental Solution_First Mover_Ray 14
핵심 원천 기술 개발 및 상용화를 통한 글로벌 기업으로 성장
3. 성장 연혁
핵심 원천기술 확보
기술 고도화 및
해외 시장 공략
기술 상용화 및
투자유치 성공
디지털 치료솔루션성공적 런칭
• 법인 및 기업부설 연구소 설립
• 산업용 Micro-CT 개발, 판매
• “덴탈 CT를 이용한 인공치아
제조방법 및 장치” 특허 획득
• 치과용 x-ray 영상 진단 시스템
(RAYSCAN Symphony) 출시
• 삼성전자 자회사 편입
• RAYSCAN alpha, alpha+출시
• IDEA, Reddot, IF Design Award 수상
• 삼성전자 자회사에서 독립(Spin-Off)
• 해외법인 설립(미국, 유럽, 일본,
멕시코, 호주, 대만, 캐나다)
• 2015 1천만불, 2016 2천만불
수출의 탑 수상
• 우수기술연구센터(ATC) 선정
• 디지털 치료솔루션 연구 개발
• 디지털 치료솔루션 제품 출시
• RAYSCAN STUDIO, RAYDENT
STUDIO(3D 프린터) 출시
• IR52 장영실상 수상
• 외부투자유치(메가젠임플란트,
한국투자파트너스)
• 2019년 코스닥 시장 상장 예정
설립기 (2004 ~ 2007) 준비기 (2008 ~ 2011) 도약기 (2012 ~ 2017) 성장기 (2018 ~ 현재)
2. Company Overview
Digital Dental Solution_First Mover_Ray 15
진단에서 치료로 이어지는 토탈 솔루션 구축
4. 디지털 덴탈솔루션 라인업
X-ray 진단 장비 분야 최고의 기술과 품질 경쟁력 확보
디지털 치료솔루션 출시치료 기반의 시장 확대
2004 평판디텍터를 활용한
Micro-CT 세계 최초 개발
A.I / Cloud /
IoT / Big Data기반의 차세대
덴탈솔루션
글로벌 전문 기업
2008 2012 20152014 2016 2018 20192017
2. Company Overview
Digital Dental Solution_First Mover_Ray 16
주요 성과
지속적인 R&D 투자를 통한 세계가 인정한 품질과 디자인
5. 차별화된
R&D 경쟁력(단위: 백만원)
R&D 인력 및 투자 현황
● R&D투자
Digital Dentistry를 위한 핵심 원천 특허 보유
기술 특허
30건
디자인 특허
3건
FY16 FY18FY17
3,58
5
4,03
0
4,61
7
매출액대비 연평균 10% 이상 R&D 투자
R&D 인력 32%주1. 증권신고서 제출일 기준
주2. 본사 임직원 비중 中 R&D 비율
석·박사 24%
2. Company Overview
Digital Dental Solution_First Mover_Ray 17
주요국가
인증 및 인허가
111건
국제
디자인 어워드
3관왕
상표권
23건
지속적인 성장으로 매년 사상 최대 실적 경신
6. 탁월한 경영성과 매출액 추이
(단위: 백만원)
FY16 FY17 FY18 FY18.1Q FY19.1Q
26,4
99 32,9
29
51,5
34
YoY 8
1.9%
7,40
0
13,4
61
2016~2018 CAGR 39.4%
주1. 연결기준
주2. FY17 당기순이익은 환차손으로 인한 일시적 하락
영업이익 추이
(단위: 백만원)
FY16 FY17 FY18 FY18.1Q FY19.1Q
1,32
5 1,94
6
6,04
8 2016~2018 CAGR 113.6%
당기순이익 추이
(단위: 백만원)
FY16 FY17주2 FY18 FY18.1Q FY19.1Q
1,71
3
5,25
1
1,15
4
2016~2018 CAGR 75.1%
2. Company Overview
-959
-801
1,03
5
967
Digital Dental Solution_First Mover_Ray 18
Competitive Edge1-1.
1-2.
1-3.
1-4.
1-5.
2.
3.
4.
레이만의 디지털 치료솔루션
디지털 치료솔루션 경쟁우위
디지털 치료솔루션 기술경쟁력
치료시간 단축에 따른
치과의 경제적 효과상승
디지털 치료솔루션 매출 비중 확대
해외 시장 확대
Global IoT Service
글로벌 유명 KOL이 선택한 솔루션
3. Competitive Edge진단부터 캐드, 3D Printing 그리고 치료까지 한 번에 이어지는 디지털 치료솔루션
1-1. 레이만의 디지털 치료솔루션
혁신적인 치과용
3차원 스캔 방식으로 정밀하게어떤 캐드 소프트웨어보다
쉽고 간단하게빠르고 정확한
치과용 3D 프린터가당신에게 여유를
디지털 기술이 환한 웃음을
Digital Scan Digital Design Digital 3D Printing Smile Care
Digital Workflow
Application Case
임시치아
(크라운 & 브릿지)
임플란트
수술 가이드
신경치료
가이드
투명교정장치 양악수술
가이드
스마일 디자인
Digital Dental Solution_First Mover_Ray 20
1-2. 디지털치료솔루션경쟁우위
3. Competitive Edge자체 개발 One Day 솔루션 상용화
방문횟수 5회 2회 1회
소요기간 123일 5일~7일 1일
작업장소 치과 → 기공소 → 치과 치과 → 기공소 → 치과치과 내
디지털 치료솔루션
내재화X 외부기술
자체 개발
세트화 X X
최적화
구분
VS
일반 유사기업 당사
1회
1차 수술,
Stich out2차 수술 인상채득 임시보정상담 및
CT 촬영
5회 2회
상담 및 디지털 구강스캔
수술 및 임시보철 장착
혁신 혁신
Digital Dental Solution_First Mover_Ray 21
3. Competitive Edge최고의 기술력을 바탕으로 지속적인 혁신 추구
1-3. 디지털 치료솔루션 기술경쟁력
세계 최고 기술 환자 우선 기술 응용 확장 기술• Voxel 사이즈 70㎛의 고화질 HD 이미지 CT• Voxel 사이즈 35㎛의 덴탈 전용 고화질
마이크로 CT
• 원하는대로 설정이 가능한 Light guided
free FOV• 세계 최초 Visible X-ray Guide 적용 스캔
Competitor Micro-CT STL Edge Undercut ShadowRay World’s First Light-Guided Field of View
• 고해상도 CBCT 이미지(70㎛)를
6초 만에 구현
• Fast scan & 3D Reconstruction &
Save = 9.9초
• Ultra Low Dose
• 환자 CT와 마이크로 CT를 머신 하나로 가능
• 치과 내 치료 Application 다양화
(임시치아, 수술용 가이드 등)
• A.I 기반의 CAD/CAM Software• 업계 최초 IoT(사물인터넷) 기술 적용
vs
Digital Dental Solution_First Mover_Ray 22
1-4. 치료시간단축에 따른치과의 경제적 효과상승
3. Competitive Edge치료시간 단축에 따른 높은 고객만족 실현, 이를 통해 병원 수익 증대
In clinic 1 day 1 time 1 hour
Increase Revenue
Satisfaction
Digital Dental Solution_First Mover_Ray 23
1-5. 디지털 치료솔루션매출 비중 확대
3. Competitive Edge디지털 치료솔루션 매출 가속화, 전체 매출 성장 견인
2016
265억원
2017
329억원
265억원
2018
515억원
● 디지털 진단시스템 ● 디지털 치료솔루션
디지털 치료솔루션 매출 증가 추이
23억원
7%
306억원
201억원
39%
314억원
Digital Dental Solution_First Mover_Ray 24
주1. 연결기준
2. 해외 시장 확대
3. Competitive Edge앞선 기술력을 바탕으로 글로벌 시장 공략, 지속적 매출 확대 기대
거점을 통한 유통 관리 수출을 통한 매출 신장 해외 매출액 3개년 평균 해외 매출 성장
7개 70 여 개국 469 억원 36 %
캐나다 법인
호주 법인
한국 본사
멕시코 법인
미국 법인
일본 법인
대만 지사
유럽 법인
Digital Dental Solution_First Mover_Ray 25
3.
GlobalIoT Service
3. Competitive Edge실시간 모니터링을 통한 최상의 서비스 제공
업계 최초
IoT를 이용한
모니터링 서비스
실시간
상태 점검 및
사전 알림
최신 소프트웨어 및
펌웨어
원격 업데이트
BeforeService
Digital Dental Solution_First Mover_Ray 26
4. 글로벌 유명
KOL이 선택한 솔루션
3. Competitive Edge세계 치과 시장을 움직이는 Key Opinion Leader가 주목한 레이
임플란트 분야 세계 1위 살라마 병원장,
덴탈 교육 기업 DentalXP 창업자
국제 치과 디지털 아카데미 및 임플란트
전문 저널 편집위원 활동, 임플란트 및
보철분야 글로벌 오피니언 리더
UCLA SCHOOL OF DENTISTRY
국내 코스 337회차, 해외강의 400회
국내 최고 임플란트 전문가
Dr. Maurice Salama
Dr. Marcus Engelschalk
전인성 원장
Digital Dental Solution_First Mover_Ray 27
GrowthEngine1.
2.
3.
사업다각화 전략
- 사업다각화 A. 영구치아
- 사업다각화 B. 투명교정장치
- 사업다각화 C. 소모성 제품 및 디자인 서비스
중국 및 인도 시장 공략을 통한 매출 확대
CAPA 증설을 통한 수익성 제고
4. Growth Engine핵심 원천 기술 바탕의 다양한 사업영역 확장
양악수술
수면 무호흡
방지장치
영구치아
투명교정장치
맞춤형 보청기
진단 & 스캔A.I CAD/CAM
디자인3D Printing &
치료
1. 사업다각화 전략
Digital Dental Solution_First Mover_Ray 29
4. Growth Engine영구치 제작을 통해 Fully Digital Dentistry 실현
3D Printing을 통한 영구치 제작 기술
영구치용 소재 강도 실현
영구치를 통한매출 본격화
50㎛ 이하 수준의 데이터 확보 영구치 제작
기술 확보
임플란트 구조와 레이의 영구치 제작 영역
임플란트 치아
지대주
인공치근
보철물Micro-CT &
CBCT와 3D Printing을
이용한 영구치 제작
Digital Dental Solution_First Mover_Ray 30
1. 사업다각화 A.영구치아
4. Growth Engine 1/5 가격경쟁력, 치과 내 3D프린터로 직접 출력하는 혁신적인 솔루션
1. 사업다각화 B.
투명교정장치
VS
3D 스캐너의불완전한 스캐닝
당일 치료불가
본사에서 교정장치 제작 및 배송으로 인한오랜 시간과 높은 비용
나스닥 시총 216억 달러주1
투명교정장치 시장점유율 1위
1/5 Price In Clinic 3D Printing
RAYSCAN & RAYDENT Microscan A.I CAD Design Software 3D Printing
주1. 2019년 7월 2일 기준
Digital Dental Solution_First Mover_Ray 31
Indirect 투명교정장치
Direct 투명교정장치
4. Growth Engine디지털 치료솔루션 판매 증가로 소모성 제품 및 디자인 서비스 매출 지속 확대
신규 디지털 치료솔루션 매출 증가
Easy, Fast, Price, Design, Size
치료솔루션
소모
성 제
품 및 디자인 서
비스
매출치료
솔루션
디자인 서비스 매
출 증
가
Digital Dental Solution_First Mover_Ray 32
원재료의 파우치형 포장으로 1회용 사용(편의성 & 소모성)
디자인 서비스사용료 매출 발생
1. 사업다각화 C.소모성 제품 및디자인 서비스
소모성 제품
및
2. 중국 및 인도 시장 공략을 통한 매출 확대
4. Growth Engine중국 시장 수익 본격화와 인도 시장 신규 진출을 통한 성장 동력 확보
중국3D 치과 시장의 본격화에 따른
디지털 솔루션에 대한 높은 수요
• CFDA 6개 인증• 디자인 3개, 상표권 9개 등록• 중국 내 CAD/CAM Design Center
네트워크 구축으로 디지털 치료솔루션 성장 동력 확보
인도중국과 더불어 가장 빠르게 급성장하는 시장
• 인도 치과시장 점유율 1위 기업과영업판매 계약 체결
• 2018년도 신규 매출 창출 및 본격화• 디지털 솔루션 마케팅을 통한 시장 공략
Digital Dental Solution_First Mover_Ray 33
3.
CAPA증설을 통한수익성 제고
4. Growth Engine공장 가동률 100% 초과로 인한 CAPA 확대 추진 현황 및 전망
국내 화성공장 1차 CAPA 증설 향후 수요 대비 2차 CAPA 증설 계획 검토 중
공장 가동률 100% 초과로
2019년 6월 CAPA 2배 증설 완료해외 현지 공장 설립으로
원가절감 및 수익성 제고 기대
지속적인 수요 증가
Digital Dental Solution_First Mover_Ray 34
보다 정확히 보다 빠르게시장 수요를 만족 시키는
R&BD로 초격차를 이어갑니다.
Digital Dental Solution
First Mover Ray
업계 최초
A.I CAD/CAM
세계 최고
Dental CBCT
업계 최초
Chair Side3D Printing
업계 최초
IoT Solution
국내 최초
Micro-CT
Digital Dental Solution_First Mover_Ray 35
Appendix1.
2.
공모에 관한 사항
재무에 관한 사항
1. 공모에 관한사항
5. Appendix
공모개요 공모 후 주주구성
보호예수 현황
공모일정
구분 내용
공모 주식수 1,000,000주
액면가 500원
공모예정가 17,000원 ~ 20,000원
총 공모예정금액 170억원 ~ 200억원
상장예정주식수 6,653,267주
예상 시가총액 약 1,131억원 ~ 약 1,331억원
구분 주식수(주) 지분율(%) 보호예수
최대주주등 2,287,380 34.38
상장 후 6개월최대주주등의 지분인수분 41,076 0.62
제3자 유상증자 대상자 283,229 4.26
벤처금융 134,958 2.03상장 후 1개월
자발적 보호예수 1,064,932 16.01
대표주관사 의무인수분 30,000 0.45 상장 후 3개월
우리사주조합 200,000 3.01상장 후 1년간
의무예탁
합계 4,041,575 60.75
구분 내용
수요 예측일 2019년 07월 22일 ~ 07월23일
청약 예정일 2019년 07월 29일 ~ 07월30일
납입 예정일 2019년 08월 01일
상장 예정일 2019년 08월 08일
● 최대주주등
● 우리사주조합
● 공모주주
● 대표주관사 의무인수분
● 기타주주
6.08%
34.38%
6,653,267주
12.02%0.45%
47.07%
Digital Dental Solution_First Mover_Ray 37
2. 재무에 관한사항(1)
5. Appendix
(단위: 백만원)(단위: 백만원)
요약 연결재무상태표 요약 연결손익계산서
과목 FY16 FY17 FY18 FY19.1Q
유동자산 18,529 18,161 33,990 35,148
비유동자산 5,814 7,646 7,284 7,159
자산총계 24,343 25,807 41,274 42,307
유동부채 8,624 8,453 11,019 10,903
비유동부채 2,310 2,663 3,978 4,123
부채총계 10,934 11,116 14,998 15,026
자본금 2,670 2,670 2,812 2,812
자본잉여금 15,920 15,920 22,618 22,618
기타자본항목 11 36 (27) 11
이익잉여금(결손금) (5,192) (3,935) 873 1,840
자본총계 13,409 14,691 26,276 27,281
과목 FY16 FY17 FY18 FY19.1Q
매출액 26,499 32,929 51,534 13,461
매출원가 15,645 17,967 29,074 7,423
매출총이익 10,854 14,962 22,460 6,038
판매비와관리비 9,529 13,017 16,412 5,003
영업이익 1,325 1,946 6,048 1,035
기타수익 48 243 205 42
기타비용 9 1 16 0
금융수익 661 364 777 268
금융비용 441 1,555 801 99
법인세비용차감전순이익 1,584 996 6,213 1,247
법인세비용 (129) (158) 962 280
당기순이익 1,713 1,154 5,251 967
Digital Dental Solution_First Mover_Ray 38
5. Appendix
분기별 매출 및 해외 매출 추이
Digital Dental Solution_First Mover_Ray 39
2. 재무에 관한사항(2)
(단위: 백만원)
주1. 분기실적은 자체 결산 수치임
● 1Q ● 2Q ● 3Q ● 4Q
13,461
13,461
3,558
6,549
5,161
11,231
26,499
5,508
7,922
8,026
11,474
32,929
7,400
11,103
13,553
19,478
51,534
매출액
수출액
FY16 FY17 FY18 FY19.1Q
26,499 32,929 51,534 13,461
25,535 30,548 46,934 12,007
주식회사 레이 Head Office 경기도 성남시 분당구 판교역로 221Factory 경기도 화성시 삼성1로 332-7TEL 031. 605. 1000 FAX 02. 6280. 5534 www.raymedical.co.kr
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