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Implenia Präsentation Medien PK 10.3.2011
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Medienkonferenz
10. März 2011, Zürich
A. Affentranger / Hp. Fässler / B. Fellmann
© Implenia | Corporate Center | März 2011 | Seite 2
Jahresabschluss Dezember 2010Kernpunkte
© Implenia | Corporate Center | März 2011 | Seite 3
Kernpunkte – Implenia im 5. Jahr
Im 5. Jahr eine erfolgreiche Realität im Markt basierend auf:§ einer motivierenden Vision§ gelebten Werten§ einer klaren Strategie
Stetige Verbesserung Ertragskraft und der Bilanz § zum 5. Mal nacheinander EBITDA, Operating Income und
Konzernergebnis gesteigert§ Bilanz weiter verstärkt
Nachhaltigkeit in der Konzernstrategie verankert§ Kernprioritäten definiert§ Konsequente und transparente Umsetzung
Konsequent umgesetzte Strategie zahlt sich aus
© Implenia | Corporate Center | März 2011 | Seite 4
Management verstärkt§ Hanspeter Fässler CEO seit 1. September 2010§ René Zahnd Leiter Implenia Real Estate und Mitglied der Konzernleitung
seit 1. März 2010§ Bedeutende Verstärkung der Key-Management Positionen in allen
Konzernbereichen (interne und externe Besetzungen)
Akquisition Sulzer Immobilien§ Deutliche Stärkung unseres Projektenwicklungsportfolios§ Strategiekonforme Investition in die Zukunft
Durchschlag am Gotthard§ 15. Oktober 2010§ Implenia als führende Firma in 3 von 5 Baulosen§ Technische und logistische Hochleistung
Zahlreiche strategische und operative HighlightsKernpunkte – Implenia im 5. Jahr
© Implenia | Corporate Center | März 2011 | Seite 5
Jahresabschluss Dezember 2010Bau- und Immobilienmarkt Schweiz
© Implenia | Corporate Center | März 2011 | Seite 6
Eine 50-Milliarden-Industrie (pro Jahr)Stabile Entwicklung in den letzten Jahren
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
50
55
60
65
1951
1953
1955
1957
1959
1961
1963
1965
1967
1969
1971
1973
1975
1977
1979
1981
1983
1985
1987
1989
1991
1993
1995
1997
1999
2001
2003
2005
2007
2009
Mrd
. Fra
nken
Reale Bauausgaben insgesamt in Mrd. Franken in der Schweiz(auf Basis des Landesindex' der Konsumentenpreise 2006)Quelle: BfS (Daten), SBV (Grafik)
1973 erste Ölkrise
1979/80 zweite Ölkrise
Investitionsbonus und WEG
des Bundes(1990 bis 1995)
Baubeginn NEAT(1996)
© Implenia | Corporate Center | März 2011 | Seite 7
Preise entwickeln sich langsamer als KostenMargendruck kann nur durch Produktivitätsverbesserungen kompensiert werden
© Implenia | Corporate Center | März 2011 | Seite 8
Schweizer Immobilien auf einem gesunden PreisniveauImmobilienpreise Schweiz
© Implenia | Corporate Center | März 2011 | Seite 9
Reale Entwicklung des BauindexesAuf hohem Niveau, getragen vom Tiefbau
© Implenia | Corporate Center | März 2011 | Seite 10
HochbauUnterschiedliche Entwicklung je nach Geographie
Entwicklung der totalen Hochbauaufwendungen 2010 bis 2016 nach Regionen
Quelle: BAKBASEL; Hochbauprognose 2010 - 2016
© Implenia | Corporate Center | März 2011 | Seite 11
Fazit zum Bau- und Immobilienmarkt Schweiz
Europäischer Baumarkt§ Erholung zeichnet sich ab
Schweizer Baumarkt § Verharrt auf hohem Niveau§ Stetige Tiefbau Investitionen der öffentlichen Hand§ Gesunde «Fundamentals» im Hochbau
- Tiefe Zinsen- Immigration / Wohnungsbedarf- Keine Immobilienblase- Aber unterschiedliche Entwicklung je nach Geographie
Margendruck§ Bleibt als Charakteristikum der Bauindustrie bestehen§ Muss durch Produktivitätsverbesserungen kompensiert werden
Insgesamt positiver Ausblick
© Implenia | Corporate Center | März 2011 | Seite 12
Jahresabschluss 2010Schlüsselzahlen und operatives Ergebnis
© Implenia | Corporate Center | März 2011 | Seite 13
Schlüsselzahlen und operatives ErgebnisHighlights zum Jahresergebnis
Operativ§ Operatives Ergebnis +14.8% und Konzernergebnis +11.5% § striktes Kostenmanagement§ Investiertes Kapital (ohne Akquisition Sulzer) erneut gesenkt§ ROIC überschreitet zum ersten Mal die 20%-Marke§ Auftragsbestand weiterhin auf hohem Niveau
Finanziell§ Free Cashflow
- auf Rekordniveau (griffiges NUV-Management, disziplinierte Investitionstätigkeit)- Akquisition Sulzer Immobilien AG zu 100% mit dem Cash-Flow finanziert
§ Finanzierungssituation- Dank neuem Bond (CHF 200 Mio.) Finanzierungsbasis deutlich verstärkt- Netto Cash-Position CHF 150 Mio.
© Implenia | Corporate Center | März 2011 | Seite 14
Schlüsselzahlen und operatives ErgebnisSchlüsselzahlen Gruppe
in Mio. CHF 2010 2009 +/- in %
Konzernumsatz 2'388.4 2'279.8 4.8%
EBIT vor Sonderkosten 72.6 75.5 -3.8%
Operatives Ergebnis 77.7 67.6 14.8%
3.3% 3.0%
Konzernergebnis 52.5 47.1 11.5%
2.2% 2.1%
© Implenia | Corporate Center | März 2011 | Seite 15
Generalunternehmung / Dienstleistungen – Umsatz und EBITRekord-EBIT im 2. Halbjahr in Mio. CHF
636
2009
1.111
513
598
2010
1.137
501
Umsatz IFRS
0
5
10
15
20
1,0%
2008
15,5
1,4%
2007
10,2
0,9%
2006
12,1
1,0%
0,5%
1,5%
2,0%
2,5%
3,0%
0,0%2010
15,4
1,4%
2009
17,4
1,6%
EBIT-MargeEBIT vor Sonderkosten
EBIT vor Sonderkosten
1. Halbjahr2. Halbjahr
2010
15,4
6,1
9,3
2009
17,4
9,1
8,3
EBIT vor Sonderkosten
1. Halbjahr2. Halbjahr
© Implenia | Corporate Center | März 2011 | Seite 16
Gesicherter Umsatz
Produktionsleistung 2010
GU/DL – Regionenverteilung und Auftragsbestand 28.2.2011in Mio. CHF
9.1%
57.8%
201320122011
94.9%Auftragsbestand Feb. 2011 Feb. 2010
West 700.0 551.7 Mitte 292.1 315.8 Ost 159.3 165.9 Zürich 586.0 743.6 Reuss 11.1 13.0
TOTAL Auftragsbestand 1'748.5 1'790.0
2%
29%
12%
33%
24%
Ost (131.8 Mio.)Mitte (268.3 Mio.)West (379.8 Mio.)
Reuss (21.6 Mio.)Zürich (335.2 Mio.)
Maintower, Zürich
Volumen 2011 gesichert
© Implenia | Corporate Center | März 2011 | Seite 17
Immobilien (Projektentwicklung) – investiertes Kapital und EBITROIC von 18.1% in Mio. CHF
65
2010
200
134
2009
178
Investiertes Kapital
0
5
10
15
20
25 30,0%
25,0%
20,0%
15,0%
10,0%
5,0%
0,0%2010
20,9
18,1%
2009
21,4
15,9%
2008
10,3
5,2%
2007
15,4
7,7%
2006
6,03,6%
ROIC (like for like)EBIT vor Sonderkosten
EBIT vor Sonderkosten / ROIC (like for like)
Implenia ex. SIMMOSIMMO
2010
20,9
10,3
10,6
2009
21,4
4,2
17,2
EBIT vor Sonderkosten
1. Halbjahr2. Halbjahr
© Implenia | Corporate Center | März 2011 | Seite 18
Winterthur
Gutes, regional verteiltes PortfolioImmobilien (Projektentwicklung) – Entwicklungsprojekte
© Implenia | Corporate Center | März 2011 | Seite 19
INFRA – Umsatz und EBITRekordergebnis in Mio. CHF
2010
1.201
535
666
2009
1.123
505
618
Umsatz IFRS
0
5
10
15
20
25
3025,1
2010
3,0%2,5%2,0%1,5%1,0%0,5%0,0%
2,1%
2009
24,6
2,2%
2008
24,4
2,2%
2007
21,5
1,9%
2006
8,80,8%
4,0%3,5%
EBIT-MargeEBIT vor Sonderkosten
EBIT vor Sonderkosten
1. Halbjahr2. Halbjahr
2009 2010
-6,7
25,1
31,8
24,6
-7,4
32,0
EBIT vor Sonderkosten
1. Halbjahr2. Halbjahr
© Implenia | Corporate Center | März 2011 | Seite 20
Gesicherter Umsatz
Produktionsleistung 2010
in Mio. CHF
1.3%11.7%
2011
55.2%
20132012
Auftragsbestand Feb. 2011 Feb. 2010
West 188.5 215.4 Ost/Zürich 173.2 237.3 Alpen 125.4 145.9 Mitte 90.5 107.8 Ingenieurbau 130.2 198.1 Diverses 20.0 2.1
TOTAL Auftragsbestand 727.9 906.6
7%
13%15%
14%
26%24%
Diverses (100.8 Mio.)Ingenieurbau (177.7 Mio.)Mitte (205.2 Mio.)Alpen (194.2 Mio.)Ost/Zürich (344.8 Mio.)West (322.2 Mio.)
Schrägseilbrücke Pont de le Poya, Fribourg
INFRA – Regionenverteilung und Auftragsbestand 28.2.2011Hervorragende regionale Verankerung
© Implenia | Corporate Center | März 2011 | Seite 21
Tunnelling – Umsatz und EBITHohe Produktionsleistung in Mio. CHF
6669
2009
137
71
2010
152
83
Umsatz IFRS
0
5
10
15
20
25
30 30,0%
25,0%
20,0%
15,0%
10,0%
5,0%
0,0%2010
18,6
12,3%
2009
24,4
17,8%
2008
26,5
17,4%
2007
22,1
16,2%
2006
20,7
14,5%
EBIT-MargeEBIT vor Sonderkosten
EBIT vor Sonderkosten
1. Halbjahr2. Halbjahr
2010
18,6
11,5
7,1
2009
24,4
13,2
11,2
EBIT vor Sonderkosten
1. Halbjahr2. Halbjahr
© Implenia | Corporate Center | März 2011 | Seite 22
Gesicherter Umsatz
Produktionsleistung 2010
Durchmesserlinie, Zürich
26.3%
51.4%
201320122011
93.3%Auftragsbestand Feb. 2011 Feb. 2010
West 260.8 248.3 Deutschschweiz 60.9 139.6 Alpen (inkl. NEAT) 285.1 365.4 Ausland 12.0 2.6
TOTAL Auftragsbestand 618.7 755.9
2%
50%
16%
32% Ausland (6.1 Mio.)Alpen/NEAT (168.7 Mio.)
West (53.2 Mio.)D-Schweiz (107.6 Mio.)
in Mio. CHF
Tunnelling – Regionenverteilung und Auftragsbestand 28.02.20112011 gesichert
© Implenia | Corporate Center | März 2011 | Seite 23
Prime Buildings – Umsatz und EBITErste Ergebnisse greifen in Mio. CHF
10
2010
14
4
2009
6
1
5
Umsatz IFRS
-8
-6
-4
-2
0
-6,6
2007
-4,1
2006 2010
-3,1
2009
-7,92008EBIT vor Sonderkosten
EBIT vor Sonderkosten
1. Halbjahr2. Halbjahr
2010
-3,1
-2,1
-1,0
2009
-7,9
-3,0
-4,9
EBIT vor Sonderkosten
1. Halbjahr2. Halbjahr
© Implenia | Corporate Center | März 2011 | Seite 24
Gesicherter Umsatz
Prime Buildings – Auftragsbestand per 28.02.2011in Mio. CHF
Auftragsbestand Feb. 2011 Feb. 2010
Prime Buildings 91.1 4.6 TOTAL Auftragsbestand 91.1 4.6
31.3%
70.1%
201320122011
73.5%
Stadium Sochi, RusslandNeuer Hauptsitz der Banca Intesa Sanpaolo, Turin
Turin als Highlight
© Implenia | Corporate Center | März 2011 | Seite 25
Schlüsselzahlen und operatives ErgebnisOperatives Ergebnis
in Mio. CHF 2010 2009 +/- in %
Real Estate 36.3 38.9 -6.5%
Infra 25.1 24.6 1.9%
Industrial Construction 15.6 16.5 -5.6%
Holding- und Sonderkosten 0.7 -12.4 105.4%
TOTAL Operatives Ergebnis 77.7 67.6 14.8%
3.3% 3.0%
© Implenia | Corporate Center | März 2011 | Seite 26
JahresabschlussIFRS-Berichterstattung
© Implenia | Corporate Center | März 2011 | Seite 27
Operatives Ergebnis - Konzernergebnis50 Mio. geschafft!
in Mio. CHF 2010 2009 +/- in %
Operatives Ergebnis 77.7 67.6 14.8%
3.3% 3.0%
Finanzergebnis -9.6 -5.0 92.0%
Steuern -15.6 -15.6 0.0%
Konzernergebnis 52.5 47.0 11.5%
2.2% 2.1%
EBITDA 112.6 104.6 7.6%
4.7% 4.6%
© Implenia | Corporate Center | März 2011 | Seite 28
Erfolgsrechnung – SchlüsselzahlenPositiver Ergebnistrend ungebrochen
23.8 32.4 29.1 36.618.0
11.3
020406080
100120
0%1%2%3%4%5%6%
2010
112.6
4.7%
2009
104.6
4.6%
2008
98.5
4.2%
2007
84.7
3.6%
2006
54.4
2.3%
1. SemesterVerkauf Privera2. SemesterEBITDA-Marge
EBITDA
-11.95.5 12.56.211.3
-20-10
0102030405060
-2%
-1%
0%
1%
2%
3%
4%
2006
6.10.3%
2010
52.5
2.2%
2009
47.12.1%
2008
40.01.7%
2007
25.5
3.5
Verkauf Privera1. Semester
Marge2. Semester
Konzernergebnis
in Mio. CHF
1.1%
© Implenia | Corporate Center | März 2011 | Seite 29
Bilanz – AktivenHohe Liquidität – NUV unter Kontrolle
in Mio. CHF 2010 2009 +/- in %
Flüssige Mittel, Wertschriften 349.6 129.8
Immobiliengeschäfte 218.0 168.7
Übriges Umlaufvermögen 733.9 725.8
Total Umlaufvermögen 1'301.5 1'024.3 27.1%
Total Anlagevermögen 375.5 357.5 5.0%
Total AKTIVEN 1'677.0 1'381.8 21.4%
© Implenia | Corporate Center | März 2011 | Seite 30
Finanzierung über die nächsten fünf Jahre gesichert
in Mio. CHF 2010 2009 +/- in %
Kurzfristige Finanzverbindlichkeiten 1.6 42.2
Übriges kurzfristiges Fremdkapital 903.6 871.7
Total kurzfristiges Fremdkapital 905.2 913.9 -0.9%
Langfristige Finanzverbindlichkeiten 198.2 0.7
Latente Steuern, Rückstellungen 78.2 40.9
Total langfristiges Fremdkapital 276.3 41.6 564.3%
Eigenkapital und Minderheitsanteile 495.5 426.3 16.2%
Total PASSIVEN 1'677.0 1'381.8 21.4%
Bilanz – Passiven
© Implenia | Corporate Center | März 2011 | Seite 31
GeldflussrechnungenImplenia als Cashmaschine
in Mio. CHF 2010 2009 +/- in %
Konzernergebnis 52.5 47.1 11.5%
Abschreibungen / nicht monetäre Aufwände 32.3 46.3
Veränderung Netto-Umlaufvermögen 57.6 31.0
Zinsen / Steuern / Diverses -3.9 -5.3
Geldfluss aus betrieblicher Tätigkeit 138.5 119.1 16.3%
Investitionstätigkeit -31.5 -26.5
Erwerb von Geschäften -67.1 -
Geldfluss aus Investitionstätigkeit -98.6 -26.5 272.3%
Free Cash Flow 39.9 92.7 -56.9%
Erwerb von Geschäften 67.1 -
Free Cash Flow (like for like) 107.1 92.7 15.6%
© Implenia | Corporate Center | März 2011 | Seite 32
Nachhaltige Wertschöpfung!Rendite des investierten Kapitals (ROIC)
347.0340.4
386.6
522.1
358.0
050
100150200250300350400450500550
0.0%
5.0%
10.0%
15.0%
20.0%
25.0%
2010
9.3%
22.4%
2009
9.4%
19.9%
2008
9.4%15.3%
2007
9.6%
7.4%
2006
9.5%
4.8%
ROIC (operatives Ergebnis / investiertes Kapital)WACC vor Steuern
investiertes Kapital
in Mio. CHF
© Implenia | Corporate Center | März 2011 | Seite 33
Medien- und FinanzanalystenkonferenzWertung Jahresergebnis 2010 und Ausblick
© Implenia | Corporate Center | März 2011 | Seite 34
Wertung Jahresergebnis 2010Implenia ist gut unterwegs
Starke Marktposition § Auftragsbestand hoch und von guter Qualität
Operativ gut unterwegs§ Gute Entwicklung der Produktivität in der Bauproduktion§ Projektentwicklung auf Niveau über CHF 20 Mio. unterwegs§ Situation im Umbau bereinigt und somit gute 2. Jahreshälfte in der GU§ Tunnelling in der Schweiz mit hoher Rentabilität§ Auslandgeschäft klar besser§ Holding- und Sonderkosten gut unter Kontrolle
Starke Bilanz§ Finanzierung breiter abgestützt mit guter Kapitalbasis§ Hohe Netto-Liquidität§ Ausgezeichneter Cashflow
© Implenia | Corporate Center | März 2011 | Seite 35
Viele Kleinprojekte reduzieren Gefahr grosser Einzelrisiken
per Ende Februar
2011
3.1861.281
516
427
per Ende Juli
2010
3.52522 Projekte
975 Projekte
Auftr
agse
inga
ng
Gros
spro
jekte
Auftr
agse
inga
ng
Proj
ekte
< 10
Mio
. CHF
abge
arbe
itete
r Au
ftrag
sbes
tand
seit
1.1.20
10
in Mio. CHF
Auftragseingänge seit Ende Juli 2010
Projekt Lage / Ort KBBausummein Mio. CHF
Wohnüberbauung Le Nouveau Prieuré Genève Real Estate 57.4 Bürogebäude Centre CSS Romandie Lausanne Real Estate 41.4 Wohn- und Gewerbeüberbaung Areal Brückenweg Visp Real Estate 38.6 Wohnüberbaung Birnbäumen St.Gallen Real Estate 26.4 UBS Branch Format ganze Schweiz Real Estate 24.3 Wohnüberbauung Wiesental Horgen Real Estate 22.5 Wohnüberbauung Centralpark Dietikon Real Estate 21.9 Wohn-/Geschäftshaus Liebefeld K5 Bern Real Estate 21.2 Fabrikumbau Usine 56, Philip Morris International Neuchâtel Real Estate 17.2 Fabrik- und Verwaltungsgebäude Electrolux Sursee Real Estate 16.0 Centre socio-cultures Ecublens Real Estate 13.3 Gewerbeüberbauung Murtenstrasse Bern INFRA 12.9 Geschütztes Wohnen Le Croset - Résidence du Bois Ecublens Real Estate 12.7 Wohnüberbauung Résidence des vignes La Neuveville Real Estate 12.3 Überbauung Brückenweg Visp INFRA 11.9 Al Ain Asset Enhancement Al Ain (Emirat Abu Dhabi) IIC 11.7 Bahngallerie Arge GEZIM, Zen Hohen Flühen Bitsch INFRA * 11.5 Aufstockung Technopark Zürich Zürich Real Estate 11.2 Wohnüberbauung Kolbenstrasse Emmen Real Estate 10.9 Wohnüberbauung Residenza Giardino Minusio Real Estate 10.6 Kindekrippe NEMO, Crèche Philip Morris Int. Boudry Real Estate 10.5 Wohnüberbauung Mürgelistrasse Zuchwil Real Estate 10.2
TOTAL 426.5
* Ausführung in Arbeitsgemeinschaft
© Implenia | Corporate Center | März 2011 | Seite 36
Hohe Auftragssicherheit – Gute Qualität
Gesicherter Umsatz
8.0%
37.4%
201320122011
79.5%
gesicherter Umsatz in %
in PK nur Jahreswerte!
Auftragsbestand nach Kundenkategorie in %
40%
38%
22%
Öffentliche Hand & öffentlich rechtliche InstitutionenDritte AAADritte
3.500
3.000
2.500
2.000
1.500Februar
2011
3’186
Februar 2010
Februar 2009
Februar 2008
Februar 2007
Verlauf Auftragsbestand
Auftragsbestand Feb. 2011 Feb. 2010
Real Estate 1'748.5 1'790.0 INFRA 727.9 906.6 Industrial Construction 709.9 760.5
TOTAL Auftragsbestand 3'186.2 3'457.1
Auftragsbestand per 28.2.2011in Mio. CHF
© Implenia | Corporate Center | März 2011 | Seite 37
Markt 2011§ Keine wesentlichen Änderungen des baukonjunkturellen Umfeldes
- Stabile Nachfrage auf hohem Niveau im Tiefbausegment bzw. Infrastrukturbau- Hochbau/Wohnungsbau stabil dank weiterhin hoher Nachfrage
§ Verstärkte regionale Unterschiede
Ausblick 2011§ Volle Auftragsbücher (=unser wichtigster Indikator) stimmen uns
optimistisch§ Wir verfolgen die eingeschlagene Strategie konsequent weiter§ Weitere Verbesserungen in allen Konzernbereichen sind möglich
- konsequentes Risik-, Nachtrags- und Kostenmanagement- Standardisierung der Prozesse
§ Mittelfristziel von CHF 100 Mio. operativem Ergebnis bestätigt
AusblickZuversicht für 2011
© Implenia | Corporate Center | März 2011 | Seite 38
Medien- und FinanzanalystenkonferenzDiverse Themen
© Implenia | Corporate Center | März 2011 | Seite 39
Background§ Die WEKO untersucht seit dem 10.6.2009 in der Implenia Niederlassung
Buchs (AG) und bei zahlreichen weiteren Strassen- und Tiefbauunternehmen im Kanton Aargau, ob Wettbewerbsabreden stattgefunden haben
§ Implenia kooperiert mit der WEKO
Interne Untersuchung und Konsequenzen§ Unsere interne Untersuchung wurde abgeschlossen § Verantwortliche Mitarbeiter wurden intern versetzt resp. schriftlich verwarnt § Die internen Kontroll-Prozesse wurden angepasst bzw. verstärkt
Unsere Position§ Wir stehen klar für einen offenen Wettbewerb und gegen wettbewerbs-
hindernde Praktiken
Untersuchung der Wettbewerbskommission (WEKO)Interne Untersuchung abgeschlossen und Konsequenzen gezogen
© Implenia | Corporate Center | März 2011 | Seite 40
Neue Verwaltungsräte§ Stärkung der Nachhaltigkeits-, Industrie- und Finanz-Kompetenz
des Implenia Verwaltungsrates§ Moritz Leuenberger§ Theophil Schlatter
Änderung in der Konzernleitung§ Peter Bodmer (Co-Leiter Konzernbereich Industrial Construction) verlässt
Implenia § Austrittszeitpunkt sowie Nachfolgeregelung werden zu gegebener Zeit
bekanntgegeben
OrganisationPersonelle Veränderungen
© Implenia | Corporate Center | März 2011 | Seite 41
Entschädigungsbericht§ Konsultative Abstimmung wird neu durchgeführt§ Entsprechend Empfehlungen Ethos Stiftung
Dividende§ Erhöhung der Dividende von 0.70 auf 0.90 Franken pro Aktie§ Wiederum Auszahlung in Form einer Nennwertrückzahlung
Generalversammlung vom 19. April 2011Weitere Anträge an die Aktionäre
© Implenia | Corporate Center | März 2011 | Seite 42
SPI um 63% outperformedEntwicklung der Implenia Aktie
Δ = 10%
Δ = 63%
TSR: 12.6%Dividendenrendite: 2.8% (4.2%)
© Implenia | Corporate Center | März 2011 | Seite 43
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