View
1
Download
0
Category
Preview:
Citation preview
Informe diario de mercados e instituciones financieras internacionales
Información al 09 de abril de 2012
Departamento de Análisis Económico y Estándares de Supervisión Área de Análisis Económico y Financiero
Precios materias primas y principales índices bursátiles
Comportamiento de las Principales
Materias Primas
*Oficialmente la crisis financiera mundial inició el 7 de agosto 2007. La crisis financiera se transmite al sector
bursátil e inicia la lenta desaceleración en las plazas a nivel mundial. Durante el período sep-oct 2008 se registran
las mayores pérdidas, pues el pánico se apoderó de los inversionistas quienes percibieron un ambiente de
desconfianza y que esta sería una recesión sin precedentes.
Fuente: Bloomberg y Banguat
Unidad de
MedidaÍndice 07-ago-07 07-abr-11 04-abr-12 09-abr-12
Año
anterior
Día
anterior
US$/Barril Petróleo WTI, Spot 72.42 110.30 101.47 102.46 -7.11 0.98
US$/Barril Petróleo Brent, Spot 71.80 122.67 122.34 122.67 0.00 0.27
US$/Quintal Café Contrato "C" (1a. Posición Futuro) 117.45 272.80 184.75 178.05 -34.73 -3.63
US$/Quintal Azúcar No. 11 (1a. Posición Futuro) 9.8400 26.5000 24.42 24.43 -7.81 0.04
US$/Onza Oro, Spot 672.40 1,458.07 1,620.77 1,640.20 12.49 1.20
US$ /€ Dólar por Euro 1.37370 1.43080 1.31420 1.31060 -8.40 -0.27
GTQ/US$ Quetzal por Dólar 7.64966 7.65715 7.68853 7.69678 0.52 0.11
% Libor 90 días US$ 5.36000 0.28950 0.46915 0.46915 62.06 0.00
Valor de CierreVariación Porcentual
(%) respecto al:
Comportamiento de los Principales
Índices Bursátiles
*Oficialmente la crisis financiera mundial inició el 7 de agosto 2007. La crisis financiera se transmite al sector
bursátil e inicia la lenta desaceleración en las plazas a nivel mundial. Durante el período sep-oct 2008 se registran
las mayores pérdidas, pues el pánico se apoderó de los inversionistas quienes percibieron un ambiente de
desconfianza y que esta sería una recesión sin precedentes.
Fuente: Bloomberg
País Índice 07-ago-07 07-abr-11 04-abr-12 09-abr-12Año
anterior
Día
anterior
EEUU Dow Jones Industrial Average 13,504.30 12,409.49 13,074.75 12,929.59 4.19 -1.11
EEUU Nasdaq Composite 2,561.60 2,796.14 3,068.09 3,047.08 8.97 -0.68
EEUU S&P 500 1,476.71 1,333.51 1,398.96 1,382.20 3.65 -1.20
Japón Nikkei 225 16,921.77 9,590.93 9,819.99 9,546.26 -0.47 -2.79
Hong Kong Hang Seng 21,907.99 24,281.80 20,555.58 20,790.98 -14.38 1.15
Inglaterra FTSE 100 6,308.80 6,007.37 5,703.77 5,703.77 -5.05 0.00
Alemania DAX 7,513.66 7,178.78 6,784.06 6,784.06 -5.50 0.00
Francia CAC 40 5,620.40 4,028.30 3,313.47 3,313.47 -17.75 0.00
España IBEX 14,652.90 10,849.10 7,660.70 7,660.70 -29.39 0.00
México IPC 30,239.92 37,471.54 39,398.88 39,432.15 5.23 0.08
Brasil Bovespa 53,802.48 69,176.12 63,528.65 62,923.21 -9.04 -0.95
Valor de CierreVariación Porcentual
(%) respecto al:
1.3106
1.1800
1.2200
1.2600
1.3000
1.3400
1.3800
1.4200
1.4600
1.5000
1.5400
1.5800
1.6200
01/2
007
03/2
007
05/2
007
07/2
007
09/2
007
11/2
007
01/2
008
03/2
008
05/2
008
07/2
008
09/2
008
11/2
008
01/2
009
03/2
009
05/2
009
07/2
009
09/2
009
11/2
009
01/2
010
03/2
010
05/2
010
07/2
010
09/2
010
11/2
010
01/2
011
03/2
011
05/2
011
07/2
011
09/2
011
11/2
011
01/2
012
03/2
012
Tipo de Cambio Diario *-Euro-
(Paridad por un dólar)
Fuente: Bloomberg
US$ / €
7.35000
7.45000
7.55000
7.65000
7.75000
7.85000
7.95000
8.05000
8.15000
8.25000
8.35000
8.45000
Q / US$
Tipo de Cambio *-Quetzal-
(Paridad por un dólar)
2008 2009 2010 2011 2012
Fuente: Banguat
649.00643.00
0.00
200.00
400.00
600.00
800.00
1,000.00
1,200.00
1,400.0001
/200
7
03/2
007
05/2
007
07/2
007
09/2
007
11/2
007
01/2
008
03/2
008
05/2
008
07/2
008
09/2
008
11/2
008
01/2
009
03/2
009
05/2
009
07/2
009
09/2
009
11/2
009
01/2
010
03/2
010
05/2
010
07/2
010
09/2
010
11/2
010
01/2
011
03/2
011
05/2
011
07/2
011
09/2
011
11/2
011
01/2
012
03/2
012
Maíz Trigo
Fuente: Bloomberg
US$ ctvs / bushel US$ ctvs / bushel
102.46
122.58
0.00
20.00
40.00
60.00
80.00
100.00
120.00
140.00
160.00
01
/20
07
03/2
007
05
/20
07
07/2
007
09
/20
07
11/2
007
01
/20
08
03/2
008
05
/20
08
07/2
008
09/2
008
11
/20
08
01/2
009
03/2
009
05
/20
09
07
/20
09
09/2
009
11
/20
09
01/2
010
03
/20
10
05/2
010
07
/20
10
09/2
010
11
/20
10
01/2
011
03
/20
11
05/2
011
07
/20
11
09/2
011
11
/20
11
01/2
012
03
/20
12
WTI Brent
US$ / barril
Brent
Brent
178.05
24.43
0.00
5.00
10.00
15.00
20.00
25.00
30.00
35.00
40.00
0.00
50.00
100.00
150.00
200.00
250.00
300.00
350.00
01/2
007
03
/20
07
05/2
007
07/2
007
09
/20
07
11
/20
07
01/2
008
03
/20
08
05
/20
08
07/2
008
09/2
008
11
/20
08
01
/20
09
03/2
009
05
/20
09
07
/20
09
09/2
009
11/2
009
01
/20
10
03/2
010
05
/20
10
07
/20
10
09
/20
10
11/2
010
01
/20
11
03/2
011
05
/20
11
07
/20
11
09
/20
11
11/2
011
01/2
012
03
/20
12
Café Azúcar
Fuente: Bloomberg
US$ / saco (60 kg) US$ ctvs / libra
Indicadores internacionales de
coyuntura económica
Instituciones financieras internacionales
Principales Bancos Estadounidenses
-Seguimiento Diario-
Notas:
* Oficialmente la crisis financiera mundial inició el 7 de agosto 2007.
** El 09 de mayo de 2011 hubo un stock Split de 1:10 de la acción de Citigroup Inc, es decir que cada 10
acciones al 06 de mayo 2011, se convirtieron en 1 acción al 09 de mayo 2011.
Institución 07-ago-07 07-abr-11 04-abr-12 09-abr-12Año
anterior
Día
anterior
Citigroup Inc ** 485.90 45.80 35.04 33.97 -25.83 -3.05
JPMorgan Chase & Co 45.34 47.40 44.41 43.89 -7.41 -1.17
Morgan Stanley 64.33 27.62 18.69 17.98 -34.90 -3.80
Bank of America Corp 48.67 13.61 9.20 8.93 -34.39 -2.93
Wells Fargo & Co 34.71 32.08 33.88 33.42 4.19 -1.36
UBS AG 49.57 18.70 13.27 12.90 -31.02 -2.79
State Street Corp 69.86 46.37 44.60 43.82 -5.50 -1.75
Bank of New York Mellon Corp/T 44.45 30.42 24.14 23.34 -23.27 -3.31
Northern Trust Corp 65.81 52.24 47.04 46.22 -11.52 -1.74
Goldman Sachs Group Inc/The 191.25 162.40 119.96 117.02 -27.94 -2.45
Precio Cierre (US$) Variación Porcentual
Fuente: Bloomberg
Principales Bancos Europeos
-Seguimiento Diario-
Nota:
* Oficialmente la crisis financiera mundial inició el 7 de agosto 2007.
Fuente: Bloomberg
Institución 07-ago-07 07-abr-11 04-abr-12 09-abr-12Año
anterior
Día
anterior
BNP Paribas SA 80.64 54.34 33.19 33.19 -38.92 0.00
Societe Generale SA 117.39 47.01 20.38 20.38 -56.65 0.00
Credit Agricole SA 25.96 11.82 4.24 4.24 -64.10 0.00
Commerzbank AG 25.17 4.38 1.79 1.79 -59.11 0.00
Deutsche Bank AG 93.64 42.52 35.28 35.28 -17.04 0.00
Royal Bank of Scotland Group P 493.64 42.92 26.10 26.10 -39.19 0.00
Barclays PLC 680.25 295.25 218.50 218.50 -25.99 0.00
Dexia SA 19.18 2.75 0.27 0.27 -90.17 0.00
Banco Santander SA 12.82 8.56 5.41 5.41 -36.80 0.00
BBVA 17.16 8.82 5.61 5.61 -36.40 0.00
Precio Cierre (US$) Variación Porcentual
Principales Bancos Europeos
-Credit Default Swaps-
Fuente: Bloomberg
RBS
Commerzbank
Deutsche Bank
BNP Paribas
Societe Generale
Bancos Quebrados en Estados Unidos
Años 2000-2012
Fuente: Federal Deposit Insurance Corporation –FDIC-
2 411
3 4 0 0 3
25
140
157
92
16
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012*
Nú
me
ro
de
Ba
nco
s
Algunos indicadores del mercado
financiero - crediticio
Alertas de Mercado de Crédito
-Indicadores-
•VIX-CBOE SPX Volatility Index (Chicago Board Options Exchange Volatility Index):
Indicador que se calcula usando la volatilidad implícita de un amplio rango de opciones del
mercado S&P500 y muestra cuán volátil espera el mercado la operatoria de los
próximos 30 días. El VIX es muy utilizado como medida del riesgo que presenta el
mercado y se lo conoce familiarmente como el "medidor del miedo del inversionista".
•USD 3M Libor–OIS: Indicador que muestra la diferencia entre la tasa Libor y la tasa
Overnight Index Swap, el cual guarda estrecha proporción al riesgo crediticio percibido en
el mercado de préstamos interbancarios. Al subir el spread, representa que existe una
mayor restricción de acceso al crédito y desconfianza por impago (default) entre los
bancos. Este indicador mide el riesgo crediticio de una mejor manera que la tasa Libor.
•CDX Inv Grade Index 5Y: Los Credit Default Swap Indexes (CDX) son canastas de
instrumentos derivados de riesgo con similares características, utilizados principalmente
para facilitar la negociación de CDS agrupados, por lo que estos se han convertido en un
comparativo de la actividad de los mercados crediticios y su exposición a
instrumentos crediticios riesgosos. En particular, este índice nace en abril de 2004 y se
refiere al spread de las 125 empresas que cuentan con la calificación de S&P y Moody’s de
‘grado de inversión’ en el conocido CDS Index Dow Jones CDX North America 5-year.
Este “índice del miedo” toma la relación entre calls y puts de opciones del S&P500, por lo que se infiere que efectivamente es un indicador a futuro ya que no utiliza información histórica. Un índice alto refleja una expectativa de mercado más volátil en los próximos 30 días y por ende opciones más costosas, lo cual redunda en la mayor utilización de opciones (call y puts) para cubrir los riesgos derivados de dicha volatilidad.
VIX-CBOE SPX Volatility Index (Medidor del miedo del inversionista)
•Al subir el spread (derivado de altas tasas de interés overnight), representa que existe una mayor restricción de acceso al crédito y desconfianza por impago (default) entre los bancos. Estos cargan con altas tasas de interés sus operaciones de corto plazo para compensar la toma de mayor riesgo. Dado que la tasa del overnight index swap está basada en las tasas fijadas por el banco central, al restarse de la tasa Libor se muestra la tasa de interés aplicada específicamente al riesgo de crédito.
USD 3M Libor - OIS (Medidor del riesgo crediticio en el mercado de préstamos interbancarios)
Este índice mide los riesgos crediticios de los participantes del mercado (125 títulos de empresas con calificación de “grado de inversión”), por lo que puede estimar la liquidez y la cobertura de la exposición de riesgos de crédito, identificar portafolios riesgosos, medir las negociaciones entre sectores y contar con una medida de estabilidad en varios sectores económicos (específicamente el sector bancario).
CDX Inv Grade Index 5Y (Exposición a instrumentos crediticios riesgosos)
Situación de los Credit Default
Swaps de países PIIGS*
y comparación de rendimientos
de los Bonos Soberanos
*PIIGS = Portugal, Italia, Irlanda, Grecia y España
Credit Default Swaps (PIIGS)
-Precio US$-
Irlanda
Portugal
P
r
e
c
i
o
Fuente: Bloomberg
Credit Default Swaps (PIIGS)
-Precio US$-
España
Italia
Alemania
P
r
e
c
i
o
Estados Unidos
Fuente: Bloomberg
Guatemala Vrs. Estados Unidos Credit Default Swaps
Fuente: Bloomberg
Bonos soberanos Alemania Vrs. España y Portugal -Curvas de rendimiento %-
Portugal: Spread con Alemania
10.165%
España: Spread con Alemania
3.947%
2.165%
6.112%
12.33%
T
A
S
A
S
Fuente: Bloomberg
Bonos soberanos Alemania Vrs. Italia -Curvas de rendimiento %-
Italia: Spread con Alemania
3.571%
2.165%
5.736%
T
A
S
A
S
Fuente: Bloomberg
Bonos soberanos Alemania Vrs. Grecia -Curvas de rendimiento %-
Grecia: Spread con Alemania
19.005%
2.165%
21.17%
T
A
S
A
S
Fuente: Bloomberg
Recommended