View
215
Download
0
Category
Preview:
Citation preview
21.12.2018 Województwo małopolskie 1
Główne czynniki przyznania ratingu
Rating odzwierciedla wyniki operacyjne województwa małopolskiego, wzorową sytuację
płynnościową jego budżetu oraz umiarkowany w stosunku do środków operacyjnych poziom
obsługi zadłużenia. Rating bierze również pod uwagę poziom zadłużenia spółek samorządowych.
Polityka zadłużania jest realizowana w sposób bezpieczny i gwarantujący jego terminową spłatę w
następnych okresach. Planowane przez jednostkę zadłużenie nie powinno znacząco wpłynąć na jej
zdolność do regulowania długoterminowych zobowiązań. Przeprowadzone zostały również analizy
wpływu zmiany kursu walutowego na poziom i obsługę zadłużenia.
Dochody bieżące jednostki w latach 2013-2018 wzrastały ze 789,67 mln zł w 2013 roku do 1078,81
mln zł w 2018 roku, co implikuje skumulowany roczny wskaźnik wzrostu (CAGR) na poziomie
6,44%. Dochody podatkowe województwa Małopolskiego stanowiły od 44,60% do 59,35%
dochodów bieżących. Przeciętny koszt długu województwa wynosi 1,88%, natomiast średni okres
spłaty zadłużenia – czyli przedział czasowy, w którym województwo spłaciłaby swoje zobowiązania
przy założeniu, że przeznaczałaby na ten cel całą swoją nadwyżkę operacyjną, zgodnie z planem
dla roku 2018 wynosi 4,47 roku. Jeżeli jednak rozszerzymy analizę i weźmiemy średnią nadwyżkę z
lat 2013-2018, wówczas wartość tego wskaźnika zmniejszy się do zaledwie 4 lat.
Główne czynniki zmiany ratingu
Województwo posiada stabilne podstawy budżetowe. Poziom nadwyżki operacyjnej w latach 2013-
2017 utrzymuje się w trendzie wzrostowym. Stosunkowo niska nadwyżka w roku 2018, może być
związana z ostrożnym prognozowaniem dochodów i wydatków, istotny udział mogą mieć w tym
miejscu również zdarzenia jednorazowe. Istotnym czynnikiem mogącym prowadzić do zmiany
ratingu będzie analiza faktycznego wykonania zakładanego planu dochodów oraz wydatków
budżetowych. Analiza budżetów województwa w ostatnich 11 latach sugeruje, iż ok. 20% pozycji
dochodów generuje ok. 85% budżetu (analogicznie w wydatkach 20% największych pozycji
generuje 70% wszystkich wydatków). Mimo takiego zawężenia źródła tychże dochodów opierają
się one w istotnym zakresie (średnio 42% w latach 2013-2018) na dochodach własnych
województwa.
Mimo zrealizowania w ostatnich 5 latach zadań inwestycyjnych przekraczających 2 345 mln zł,
poziom długu jest niższy niż na początku tego okresu o 4,1 mln zł (stan na koniec 2017 roku).
Planowane przez jednostkę zadłużenie w kolejnych okresach nie powinno znacząco wpłynąć na jej
zdolność do regulowania długoterminowych zobowiązań.
Czynniki determinujące podniesienie oceny: wykonanie poziomu marży operacyjnej (stosunku
nadwyżki operacyjnej do dochodów bieżących) powyżej 14% przy utrzymaniu długoterminowych
trendów w pozostałych kategoriach budżetowych.
Czynniki determinujące obniżenie oceny: ponadplanowe zwiększenie się poziomu długu, przy
obniżeniu marży operacyjnej poniżej 8% i zachwianiu trendu relacji dochodów i wydatków
operacyjnych, na przykład spowodowanych wzrostem wydatków na wynagrodzenia.
INC Rating jest agencją ratingową specjalizującą się w ocenie ryzyka kredytowego jednostek samorządu teryto-
rialnego. Opis stosowanej przez INC Rating metodologii oraz wszystkie ograniczenia i zastrzeżenia, którym
podlegają ratingi kredytowe nadawane przez INC Rating znajdują się na oficjalnej stronie internetowej agencji
http://www.incrating.pl.
INC Rating Sp. z o.o., ul. Krasińskiego 16, 60-830 Poznań, Tel. /fax.: 61 851 38 83, e-mail: office@incrating.pl
Sąd Rejonowy Poznań - Nowe Miasto i Wilda, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego
KRS 0000535140, NIP: 781-19-02-148, REGON: 302860944
Kapitał zakładowy: 2.350.000 zł, Kapitał wpłacony: 2.350.000 zł
Środki operacyjne*
Dochody ogółem
AA-
Perspektywa pozytywna
WYBRANE WSKAŹNIKI BUDŻETOWE
2017 2018 P
14,28% 9,04%
44,62%
73,54% 68,42%
Agencja ratingowa zarejestrowana przez Europejski Urząd Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych (ESMA)
RATING KREDYTOWY JST
PODSTAWOWE WSKAŹNIKI
ZADŁUŻENIA
21 grudnia 2018 r. Województwo małopolskie – rating AA-,
perspektywa pozytywna
WOJEWÓDZTWO
2017
RATING
2018 P
2,30% 6,52%
46,41%
30,34% 19,98%
45,24%
KONTAKT
Krzysztof Waśko
Analityk Prowadzący
krzysztof.wasko@incrating.pl
+48 61/851 38 83
52,97%
Długoterminowy
rating krajowy
Dochody własne
Dochody ogółem
Dochody majątkowe
Wydatki majątkowe
Odsetki zapłacone
Nadwyżka operacyjna
netto*
Zadłużenie ogółem
Dochody bieżące
Obsługa zadłużenia
Dochody własne
*środki operacyjne - nadwyżka operacyjna
powiększona o kwotę opłaconych odsetek
*nadwyżka operacyjna netto - nadwyżka
operacyjna powiększona o kwotę opłaco-
nych odsetek, i pomniejszona o dochody
finansowe
21.12.2018 Województwo małopolskie 2
WSKAŹNIK 2013 2014 2015 2016 2017 2018(plan)
ŚREDNIA
Nadwyżka operacyjna netto / Dochody bieżące netto 14,69% 15,19% 15,55% 16,67% 20,14% 12,50% 15,79%
Nadwyżka operacyjna / Dochody bieżące 14,39% 14,90% 15,22% 16,55% 19,89% 11,85% 15,47%
Nadwyżka (deficyt) / Dochody ogółem 0,07% -0,46% 2,57% -4,36% 3,21% -4,76% -0,62%
Wynik budżetu ogółem / Dochody ogółem 5,41% 5,78% 6,86% 8,34% 4,79% 0,00% 5,20%
Środki operacyjne / Dochody ogółem 10,84% 10,93% 11,28% 12,63% 14,28% 9,04% 11,50%
Zmiana nadwyżki operacyjnej (zmiana w ciągu roku) -5,89% 10,97% -2,19% 6,31% 42,34% -31,50% 3,34%
Zmiana dochodów własnych (zmiana w ciągu roku) -6,36% 7,44% 13,37% 7,00% 15,77% 14,57% 8,63%
Zmiana zadłużenia bezpośredniego (zmiana w ciągu
roku)
5,55% 5,72% -3,57% 15,73% -16,03% 31,25% 6,44%
Zmiana zadłużenia ogółem (zmiana w ciągu roku) 5,55% 5,72% -3,57% 15,73% -16,03% 14,60% 3,67%
Odsetki zapłacone / Nadwyżka operacyjna netto 5,67% 4,88% 3,88% 2,93% 2,30% 6,52% 4,36%
Obsługa zadłużenia bezpośredniego / Dochody własne 7,56% 10,40% 11,75% 15,02% 30,34% 19,98% 15,84%
Obsługa zadłużenia bezpośredniego / Dochody bieżące 3,79% 5,22% 6,99% 9,78% 19,30% 12,66% 9,62%
Obsługa zadłużenia bezpośredniego / Środki operacyjne 24,88% 33,40% 44,16% 57,38% 94,82% 99,99% 59,11%
Zadłużenie bezpośrednie / Dochody bieżące 55,65% 54,90% 55,29% 65,45% 46,41% 52,97% 55,11%
Zadłużenie ogółem / Dochody bieżące 55,66% 54,90% 55,29% 65,45% 46,41% 52,97% 55,11%
Zadłużenie bezpośrednie / Nadwyżka operacyjna (lata) 3,87 3,68 3,63 3,95 2,33 4,47 •
Zadłużenie ogółem / Dochody własne 111,10% 109,31% 92,98% 100,56% 72,94% 83,56% 95,07%
Zadłużenie bezpośrednie / Dochody własne 111,09% 109,31% 92,98% 100,56% 72,94% 83,56% 95,07%
Zadłużenie ogółem i zobowiązania pośrednie netto /
Dochody bieżące
60,92% 58,56% 59,26% 68,85% 49,37% 59,22% 59,36%
Indywidualny Wskaźnik Zadłużenia na podstawie artyku-
łu 243 ustawy o finansach publicznych
8,82% 11,17% 11,23% 10,64% 11,21% 12,38% 10,91%
Dochody podatkowe / Dochody bieżące 44,60% 44,76% 50,20% 59,35% 52,85% 52,59% 50,72%
Otrzymane transfery bieżące / Dochody bieżące 50,42% 49,84% 40,59% 34,97% 36,43% 38,84% 41,85%
Dochody bieżące / Dochody ogółem 71,26% 69,91% 71,27% 74,15% 70,14% 71,37% 71,35%
Dochody własne / Dochody ogółem 35,70% 35,11% 42,38% 48,26% 44,62% 45,24% 41,89%
Wydatki na wynagrodzenia / (Wydatki bieżące - Odsetki
zapłacone)
27,10% 26,71% 28,88% 30,35% 29,49% 26,08% 28,10%
Transfery bieżące / (Wydatki bieżące - Odsetki zapłaco-
ne)
59,47% 59,08% 48,22% 42,16% 45,74% 44,48% 49,86%
Wydatki majątkowe / Wydatki ogółem 38,95% 40,78% 37,98% 40,71% 41,95% 39,94% 40,05%
Odsetki / Średni stan długu 1,53% 1,38% 1,07% 0,80% 0,91% 1,88% 1,26%
Nadwyżka operacyjna / Wydatki majątkowe 26,35% 25,43% 29,31% 28,89% 34,36% 20,22% 27,42%
Dochody majątkowe / Wydatki majątkowe 73,84% 73,45% 77,63% 60,85% 73,54% 68,42% 71,29%
Zmiana zadłużenia netto / Wydatki majątkowe 5,36% 5,07% -3,94% 15,52% -15,30% 10,05% 2,79%
Nadwyżka (deficyt) / Wydatki majątkowe 0,19% -1,12% 6,94% -10,26% 7,90% -11,37% -1,29%
(Nadwyżka operacyjna + Dochody majątkowe) / Wydatki
majątkowe
100,19% 98,88% 106,94% 89,74% 107,90% 88,63% 98,71%
Zadłużenie ogółem / Nadwyżka operacyjna (lata) 3,87 3,68 3,63 3,95 2,33 4,47 •
Zadłużenie ogółem / Środki operacyjne 365,73% 351,05% 349,45% 384,16% 227,98% 418,26% 349,44%
Obsługa zadłużenia / (Środki operacyjne + Nadwyżka z
lat ubiegłych)
17,88% 22,21% 28,57% 36,23% 64,87% 74,22% 40,66%
Wybrane wskaźniki finansowe
21.12.2018 Województwo małopolskie 3
2013 2014 2015 2016 2017 2018(plan)
ŚREDNIA
Dochody ogółem (1+4a) 1 108,13 1 210,56 1 137,04 1 068,35 1 337,67 1 511,48 1 228,87
Wydatki ogółem (2+4b) 1 107,32 1 216,10 1 107,82 1 114,94 1 294,78 1 583,35 1 237,39
1. Dochody bieżące (1a+1b+1c+1d) 789,67 846,33 810,39 792,13 938,21 1078,81 875,92
a. Dochody podatkowe, w tym: 352,16 378,82 406,82 470,16 495,82 567,36 445,19
- PIT 85,79 92,15 100,20 109,27 121,53 132,26 106,86
- CIT 266,37 286,67 306,62 360,89 374,30 435,10 338,32
- Podatki lokalne 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
b. Transfery bieżące (dotacje i subwencje) 398,18 421,84 328,96 277,04 341,82 419,06 364,48
c. Opłaty i pozostałe dochody operacyjne 34,47 41,20 72,06 41,45 98,07 90,42 62,94
d. Dochody finansowe 4,87 4,48 2,55 3,47 2,50 1,97 3,31
2. Wydatki bieżące (2a+2b+2c+2d) 676,04 720,23 687,05 661,01 751,57 950,97 741,15
a. Wynagrodzenia i pochodne 181,41 190,73 197,04 199,45 220,35 245,71 205,78
b. Poręczenia 1,56 0,00 3,50 0,00 0,00 1,39 1,07
c. Odsetki 6,54 6,25 4,87 3,85 4,34 8,78 5,77
d. Pozostałe 486,53 523,26 481,64 457,72 526,88 695,08 528,52
3. Nadwyżka operacyjna (1-2) 113,63 126,10 123,34 131,12 186,64 127,84 134,78
4. Bilans majątkowy (4a-4b) -112,82 -131,64 -94,12 -177,71 -143,75 -199,72 -143,29
a. Dochody majątkowe, w tym: 318,46 364,23 326,65 276,22 399,46 432,67 352,95
- dotacje na inwestycje 314,36 363,69 326,21 275,72 398,95 408,56 347,91
b. Wydatki majątkowe 431,28 495,87 420,77 453,93 543,21 632,39 496,24
5. Nadwyżka / deficyt (3+4) 0,81 -5,55 29,22 -46,59 42,89 -71,88 -8,52
6. Zmiana zadłużenia netto (6a-6b) 18,64 16,44 -16,74 60,34 -66,74 22,19 5,69
a. Nowe zadłużenie 42,00 54,40 35,00 133,94 110,00 150,02 87,56
b. Spłata zadłużenia 23,36 37,96 51,74 73,60 176,74 127,83 81,87
6.1. Pozostałe przychody 47,03 66,70 69,96 78,78 88,17 54,55 67,53
6.2. Pozostałe rozchody 6,55 7,63 4,45 3,46 0,30 4,86 4,54
7. Wynik budżetu ogółem (5+6+6.1-6.2) 59,93 69,97 77,98 89,07 64,02 0,00 60,16
ZADŁUŻENIE 2013 2014 2015 2016 2017 2018(plan)
ŚREDNIA
Długoterminowe 439,45 464,60 448,03 518,49 435,38 571,44 479,56
Zadłużenie bezpośrednie 439,45 464,60 448,03 518,49 435,38 571,44 479,56
+ Inne zobowiązania dłużne 0,04 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,01
Zadłużenie ogółem 439,49 464,60 448,03 518,49 435,38 571,44 479,57
- Wolne środki (nadwyżka z lat ubiegłych) 47,03 66,70 69,96 78,78 88,17 47,43 66,35
Zadłużenie ogółem netto 392,46 397,90 378,07 439,71 347,20 524,01 413,22
+ Udzielone poręczenia (spłacane) 13,34 6,60 4,60 1,29 2,45 1,39 4,94
+ Zadłużenie spółek komunalnych oraz SPZOZ-ów
(bez poręczeń) 75,27 91,13 97,60 104,35 113,51 113,51
1 99,23
Zadłużenie ogółem i zobowiązania pośrednie
netto 481,06 495,62 480,27 545,35 463,16 638,91 517,39
1 Przyjęto stan zobowiązań na dzień 31.12.2017 r.
Zadłużenie w mln PLN
Dane finansowe w mln PLN
21.12.2018 Województwo małopolskie 4
Trzecią z ukazanych kategorii wpływów budżetowych jest nowe zadłużenie. Zgodnie z art. 89 ustawy o finansach publicznych,
jednostki sektora finansów publicznych mogą zaciągać kredyty i pożyczki, a także emitować papiery wartościowe w
następujących celach:
1. Pokrycia występującego w ciągu roku przejściowego deficytu budżetu jednostki samorządu terytorialnego;
2. Finansowania planowanego deficytu budżetu jednostki samorządu terytorialnego;
3. Spłaty wcześniej zaciągniętych zobowiązań z tytułu emisji papierów wartościowych oraz zaciągniętych pożyczek
i kredytów;
4. Wyprzedzającego finansowania działań finansowanych ze środków pochodzących z budżetu Unii Europejskiej.
Nadwyżka operacyjna jest różnicą między dochodami bieżącymi a wydatkami bieżącymi. Zgodnie z ustawą o finansach
publicznych, wydatki bieżące samorządu muszą być finansowane w całości z dochodów bieżących, wolnych środków i
nadwyżki budżetowej z lat ubiegłych. Jako że wielkość zrealizowanych przepływów budżetowych wykonanych w ciągu roku
często różni się od planu, jednostki samorządu terytorialnego są przez to zobligowane do utrzymywania dodatniej nadwyżki
operacyjnej, pełniącej rolę buforu bezpieczeństwa. Nadwyżka operacyjna jest najmniej rygorystyczną kategorią środków
budżetowych pod względem możliwości wydatkowania, ponieważ nie ma żadnego określonego z góry celu, na który musi być
ona przeznaczona.
Dochody majątkowe
Drugą kategorią dotyczącą wpływów do budżetu jednostki są dochody majątkowe, a więc wszelkie dochody związane z
dotacjami i subwencjami niezwiązanymi z bieżącymi wydatkami, oraz dochody mające związek z posiadanym przez samorząd
majątkiem.
Nowe zadłużenie
Ostatnią kategorią wpływów są pozostałe przychody, do których zalicza się na przykład nadwyżka z lat ubiegłych lub
przychody związane z prywatyzacją majątku samorządu.
Pozostałe przychody
Na wykresie przedstawione zostały kategorie budżetowe, których koszty województwo pokrywa z posiadanych środków.
Zdecydowanie największą pozycją są wydatki majątkowe (najczęściej są to inwestycje). Drugą kategorią przedstawioną na
wykresie są środki przeznaczone na spłatę zadłużenia jednostki, ostatnią zaś pozostałe rozchody.
Wydatki majątkowe, spłata zadłużenia, pozostałe rozchody
Przepływy finansowe w budżecie Województwa
Poniższy wykres w sposób zagregowany ilustruje sytuację finansową województwa. Wpływy do budżetu są na nim ukazane w
formie skumulowanego wykresu warstwowego, natomiast wydatki i rozchody są przedstawione w postaci skumulowanego
wykresu słupkowego.
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
2013 2014 2015 2016 2017 2018
Mil
ion
y
Nadwyżka operacyjna Dochody majątkowe Pozostałe przychody Nowe zadłużenie
Spłata zadłużenia Wydatki majątkowe Pozostałe rozchody
21.12.2018 Województwo małopolskie 5
Dochody jednostek samorządu terytorialnego dzielą się na dwa rodzaje – dochody bieżące oraz dochody majątkowe. Do dochodów majątkowych zalicza się
dotacje i środki przeznaczone na inwestycje, dochody ze sprzedaży majątku oraz dochody z tytułu przekształcenia prawa użytkowania wieczystego w prawo
własności, natomiast dochody bieżące stanowią wszystkie inne dochody uzyskiwane przez samorząd. Szczególnej analizie poddano dochody bieżące,
ich wielkość kształtuje bowiem strukturę budżetu województwa, a więc ich analiza pozwala na uchwycenie trendu poszczególnych pozycji budżetowych. Jest
to podstawa do prognozowania kształtowania się poszczególnych pozycji dochodów JST w przyszłości, co wykonują służby finansowe JST w dokumencie:
Wieloletnia Prognoza Finansowa, a Analitycy INC Rating w oparciu o swoją niezależną analizę na podstawie WPF decydują o perspektywie ratingu.
LP. § OPIS
ŚREDNIA
WARTOŚĆ
DOCHODÓW
% POZYCJI
DOCHODÓW
ŁĄCZNY
UDZIAŁ 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018(plan)
1 002 Podatek dochodowy od osób prawnych 313,18 25,97% 25,97% 348,62 284,90 241,95 275,34 264,19 266,37 286,67 306,62 360,89 374,30 435,10
2 620 Dotacje celowe w ramach programów
finansowanych z udziałem środków
europejskich oraz środków, o których
mowa w art. 5 ust. 1 pkt 3 oraz ust. 3 pkt 5
i 6 ustawy, lub płatności w ramach budżetu
środków europejskich
186,14 15,44% 41,41% 43,41 533,62 268,68 237,21 191,26 206,45 167,53 236,99 142,46 4,09 15,80
3 292 Subwencje ogólne z budżetu państwa 138,29 11,47% 52,88% 130,65 147,44 135,30 131,05 145,58 151,67 156,57 139,06 131,20 137,05 115,67
4 200 Dotacje rozwojowe oraz środki na
finansowanie Wspólnej Polityki Rolnej
107,21 8,89% 61,77% 67,63 190,35 124,43 159,11 156,07 152,74 159,57 86,63 5,38 26,29 51,14
5 001 Podatek dochodowy od osób fizycznych 92,53 7,67% 69,44% 74,66 70,71 71,19 78,52 81,58 85,79 92,15 100,20 109,27 121,53 132,26
6 625 Dotacje celowe w ramach programów
finansowanych z udziałem środków
europejskich oraz środków,
o których mowa w art. 5 ust. 3 pkt 5
lit. a i b ustawy, lub płatności w ramach
budżetu środków europejskich,
realizowanych przez jednostki samorządu
terytorialnego
68,65 5,69% 75,14% 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,04 70,97 344,63 339,47
7 221 Dotacje celowe otrzymane z budżetu
państwa na zadania bieżące z zakresu
administracji rządowej oraz inne zadania
zlecone ustawami realizowane przez
samorząd województwa
66,90 5,55% 80,69% 53,17 41,19 46,30 58,87 68,24 76,52 89,79 82,55 81,82 72,95 64,52
8 651 Dotacje celowe otrzymane z budżetu
państwa na inwestycje i zakupy
inwestycyjne z zakresu administracji
rządowej oraz inne zadania zlecone
ustawami realizowane przez samorząd
województwa
46,23 3,83% 84,52% 37,96 39,10 115,95 73,51 51,43 56,43 73,20 39,59 14,05 7,24 0,02
9 205 Dotacje celowe w ramach programów
finansowanych z udziałem środków
29,26 2,43% 86,95% 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 7,32 47,52 96,79 170,23
Analiza dochodów w latach 2008-2018 (dane w mln PLN)
21.12.2018 Województwo małopolskie 6
europejskich oraz środków, o których
mowa w art. 5 ust. 3 pkt 5 lit. a i b ustawy,
lub płatności w ramach budżetu środków
europejskich, realizowanych przez
jednostki samorządu terytorialnego
10 629 Środki na dofinansowanie własnych
inwestycji gmin (związków gmin),
powiatów (związków powiatów),
samorządów województw, pozyskane z
innych źródeł
21,69 1,80% 88,75% 35,89 8,85 0,04 95,27 4,45 3,30 47,95 2,55 0,80 13,09 26,43
11 097 Wpływy z różnych dochodów 17,02 1,41% 90,16% 15,43 6,11 4,19 14,51 14,78 5,91 12,76 35,79 4,05 60,09 13,62
12 626 Dotacje otrzymane z państwowych
funduszy celowych na finansowanie lub
dofinansowanie kosztów realizacji
inwestycji i zakupów inwestycyjnych
jednostek sektora finansów publicznych
16,94 1,40% 91,56% 5,16 6,20 5,24 45,21 44,49 0,95 37,11 14,71 9,67 8,86 8,72
13 653 Dotacje celowe otrzymane z budżetu
państwa na realizację inwestycji i zakupów
inwestycyjnych własnych samorządu
województwa
14,10 1,17% 92,73% 29,18 7,73 9,31 23,33 9,71 26,27 12,15 17,50 11,66 7,29 0,99
14 630 Wpływy z tytułu pomocy finansowej
udzielanej między jednostkami samorządu
terytorialnego na dofinansowanie
własnych zadań inwestycyjnych i zakupów
inwestycyjnych
11,96 0,99% 93,72% 9,26 15,39 12,92 18,46 6,57 7,43 14,06 9,37 13,45 9,44 15,25
15 069 Wpływy z różnych opłat 10,39 0,86% 94,58% 2,12 1,13 1,25 7,92 12,18 11,88 14,62 13,93 19,32 16,56 13,38
16 083 Wpływy z usług 8,93 0,74% 95,33% 0,03 0,04 0,03 10,17 9,71 8,62 7,15 5,57 3,69 5,34 47,92
17 270 Środki na dofinansowanie własnych zadań
bieżących gmin (związków gmin),
powiatów (związków powiatów),
samorządów województw, pozyskane z
innych źródeł
8,38 0,69% 96,02% 33,87 26,89 1,75 1,31 2,71 2,84 7,14 6,05 1,52 1,61 6,47
18 075 Dochody z najmu i dzierżawy składników
majątkowych Skarbu Państwa, jednostek
samorządu terytorialnego lub innych
jednostek zaliczanych do sektora finansów
publicznych oraz innych umów o
podobnym charakterze
5,78 0,48% 96,50% 2,05 2,65 3,93 5,52 4,78 3,89 3,78 11,77 10,76 7,04 7,36
19 077 Wpłaty z tytułu odpłatnego nabycia prawa
własności oraz prawa użytkowania
wieczystego nieruchomości
5,27 0,44% 96,94% 0,00 5,21 3,35 0,02 22,87 1,13 0,46 0,33 0,18 0,36 24,04
20 092 Pozostałe odsetki 5,16 0,43% 97,36% 11,82 8,73 3,63 6,28 8,06 4,54 4,25 2,26 3,12 2,30 1,82
21.12.2018 Województwo małopolskie 7
Najważniejszą pozycję wśród dochodów województwa zajmują wpływy z podatku dochodowego od osób prawnych (paragraf 002), drugą natomiast zajmują
wpływy z dotacji celowe w ramach programów finansowanych z udziałem środków unijnych (paragraf 620). Te dwie kategorie dochodowe odpowiadały średnio
za 41,41% wszystkich dochodów województwa w analizowanym okresie. Kolejne największe pozycje dochodów to subwencja ogólna z budżetu państwa
(paragraf 292), dotacje rozwojowe oraz środki na finansowanie Wspólnej Polityki Rolnej (paragraf 200), oraz podatek dochodowy od osób fizycznych (paragraf
001). Te pięć pozycji odpowiada średnio za 69,44% budżetu województwa.
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
0
50 000 000
100 000 000
150 000 000
200 000 000
250 000 000
300 000 000
350 000 000
Średnia wartość dochodów Skumulowany udział wartości poszczególnych paragrafów dochodów
21.12.2018 Województwo małopolskie 8
LP. § OPIS
ŚREDNIA
WARTOŚĆ
WYDATKÓW
% POZYCJI
WYDATKÓW
ŁĄCZNY
UDZIAŁ 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
(plan)
1 600 Transport i łączność 526,54 42,61% 42,61% 362,31 566,18 555,01 586,92 404,18 423,67 454,40 471,65 583,06 695,55 689,02
2 921 Kultura i ochrona dziedzictwa
narodowego
137,95 11,16% 53,78% 162,79 232,26 115,92 108,11 117,72 122,74 109,66 114,24 117,99 128,39 187,63
3 010 Rolnictwo i łowiectwo 115,13 9,32% 63,09% 70,38 71,11 147,56 246,90 155,03 117,32 167,89 119,50 70,40 63,96 36,43
4 750 Administracja publiczna 105,98 8,58% 71,67% 69,35 86,54 87,36 91,54 92,16 92,93 103,80 116,34 115,23 134,22 176,35
5 853 Pozostałe zadania w zakresie
polityki społecznej
83,38 6,75% 78,42% 55,81 129,11 70,23 100,67 95,21 85,64 104,47 61,98 29,47 64,68 119,90
6 801 Oświata i wychowanie 66,63 5,39% 83,81% 56,55 60,24 53,97 52,10 93,22 77,39 65,71 61,19 62,48 73,33 76,70
7 150 Przetwórstwo przemysłowe 52,55 4,25% 88,06% 21,29 101,18 73,72 59,14 64,58 66,27 54,39 41,40 31,47 24,61 40,05
8 851 Ochrona zdrowia 46,53 3,77% 91,83% 50,28 96,50 27,17 73,70 47,44 48,87 58,91 23,48 28,09 22,96 34,46
9 926 Kultura fizyczna i sport 14,95 1,21% 93,04% 20,00 40,77 17,38 12,78 11,39 5,72 7,81 9,12 9,61 9,38 20,55
10 900 Gospodarka komunalna i ochrona
środowiska
12,80 1,04% 94,08% 3,14 35,26 1,93 4,95 7,44 9,62 12,65 13,39 17,10 5,25 30,02
11 854 Edukacyjna opieka wychowawcza 11,59 0,94% 95,01% 15,82 13,98 9,55 7,74 8,39 8,83 8,83 10,16 10,39 16,25 17,52
12 630 Turystyka 9,64 0,78% 95,79% 2,56 5,93 6,25 16,01 7,88 13,05 13,16 9,51 7,32 6,86 17,57
13 852 Pomoc społeczna 9,13 0,74% 96,53% 2,95 2,25 4,14 3,34 5,54 9,13 25,77 15,10 11,75 4,27 16,22
14 757 Obsługa długu publicznego 8,52 0,69% 97,22% 8,71 10,28 9,20 12,08 11,31 8,31 6,35 8,50 4,09 4,58 10,34
15 720 Informatyka 8,35 0,68% 97,90% 6,01 1,58 1,69 13,09 5,98 4,70 1,01 17,52 1,67 4,41 34,17
16 754 Bezpieczeństwo publiczne i
ochrona przeciwpożarowa
5,59 0,45% 98,35% 0,15 3,05 3,98 4,44 5,01 4,34 4,79 4,50 4,16 17,82 9,29
17 803 Szkolnictwo wyższe 5,14 0,42% 98,77% 9,48 34,94 3,08 1,09 0,47 0,36 5,17 0,28 1,18 0,50 0,00
18 710 Działalność usługowa 3,96 0,32% 99,09% 3,11 2,16 2,21 4,25 3,30 3,12 3,11 3,04 5,19 4,42 9,59
19 925 Ogrody botaniczne i zoologiczne
oraz naturalne obszary i obiekty
chronionej przyrody
3,43 0,28% 99,36% 0,00 0,42 1,74 1,72 3,51 3,38 3,70 5,03 2,78 4,89 10,55
20 700 Gospodarka mieszkaniowa 2,42 0,20% 99,56% 2,66 4,71 6,05 3,35 2,30 1,34 1,26 1,07 0,98 1,11 1,81
Analiza wydatków w latach 2008-2018 (dane w mln PLN)
Również wydatki jednostek samorządu terytorialnego możemy podzielić na bieżące oraz majątkowe. Wydatki bieżące obejmują różnego rodzaju koszty
związane z funkcjonowaniem samorządu, m.in. wynagrodzenia i uposażenia osób zatrudnionych w samorządowych jednostkach budżetowych oraz składki
naliczane od tych wynagrodzeń i uposażeń, zakupy towarów i usług czy koszty utrzymania jednostek budżetowych.
21.12.2018 Województwo małopolskie 9
Najważniejszą pozycję wśród wydatków województwa zajmują wydatki związane z transportem i łącznością (dział 600). Drugą największą pod względem
łącznej wartości kategorią są wydatki związane z kulturą i ochroną dziedzictwa narodowego (dział 921) – te dwa działy wydatków odpowiadały średnio za
ponad połowę (53,78%) wszystkich wydatków budżetowych w analizowanym okresie. To na nich warto, więc skupić najwięcej uwagi podczas analizy wydatków
w województwie, ponieważ mają największy wpływ na jej sytuację budżetową. Kolejne działy wydatków to rolnictwo i łowiectwo (dział 010), administracja
publiczna (dział 750) oraz pozostałe zadania w zakresie polityki społecznej (dział 853). Łącznie z poprzednimi dwoma działami stanowią one razem 78,42%
wydatków województwa.
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
0
100 000 000
200 000 000
300 000 000
400 000 000
500 000 000
600 000 000
Średnia wartość wydatków Udział skumulowany wartości poszczególnych działów
21.12.2018 Województwo małopolskie 10
20%
56%
4%
8%
12%
Obszary analizy
Audyt
Analiza finansowa
Analiza makroekonomiczna
Analiza mikroekonomiczna
Analiza zarządcza
Metodyka przyznawania oceny ratingowej przez INC Rating
Metodyka stosowana przez INC Rating koncentruje się w głównej mierze na pięciu obszarach lub pięciu
perspektywach, z których analitycy agencji w drodze analizy eksperckiej dokonują oceny analizowanego
podmiotu. Obszary te w zwięzły sposób zostały przedstawione poniżej:
1. Audyt jednostki samorządu terytorialnego jest jednym z pierwszych kroków w procesie ratingu
kredytowego. Polega on na spotkaniu pracowników działu analitycznego z przedstawicielami Jednostki –
dzięki informacjom uzyskanym podczas takiego spotkania możliwa jest rzetelna ocena stanu, w jakim
faktycznie znajduje się gospodarka JST. Wyniki tego spotkania zaprezentowane są w dalszej części raportu.
2. Analiza z perspektywy makroekonomicznej to kolejny krok w procesie oceny ratingowej. Istnieją dwa
poziomy oddziaływania makroekonomicznego na powiaty i gminy - regionalny (województwa) i krajowy. W
przypadku województw bierzemy pod uwagę tylko jeden poziom makroekonomicznego wpływu - poziom
krajowy.
3. Analiza z perspektywy mikroekonomicznej polega na dokonaniu dokładnego, wielowymiarowego
przeglądu sytuacji wybranego podmiotu w oparciu o dane pochodzące z jego najbliższego otoczenia.
4. Analiza zarządcza polega na dokonaniu bezstronnej oceny sprawności i skuteczności działania podmiotu
ocenianej w oparciu o przyjęte wskaźniki.
5. Analiza finansowa ocenianej jednostki jest najważniejszym elementem w procesie oceny ratingowej. Jest
ona rezultatem oceny zarówno makro i mikro potencjału ekonomicznego danego podmiotu w oparciu
o jego decyzje administracyjne (Analiza zarządcza). Stąd przyznana ocena ratingowa w dużej mierze zależy
od wyników analizy finansowej budżetu lokalnego samorządu.
21.12.2018 Województwo małopolskie 11
Rating Opis ryzyka
AAA Najniższy poziom ryzyka
Po
zio
m in
westy
cyjn
y
AA+
Bardzo niski poziom ryzyka AA
AA-
A+
Niski poziom ryzyka A
A-
BBB+
Umiarkowany poziom ryzyka BBB
BBB-
BB+
Poziom spekulacyjny
Po
zio
m sp
ek
ula
cyjn
y
BB
BB-
B+
Poziom wysoce spekulacyjny B
B-
CCC Znaczące ryzyko
CC Bardzo duży poziom ryzyka
C W upadłości z małą szansą na poprawę
D Bankrut
Skala ratingowa
Skala ratingu kredytowego przyznawanego przez INC Rating, zawiera dwa poziomy jakości:
I. Rating kredytowy inwestycyjny – to rating kredytowy, zawierający się w przedziale ocen od AAA do BBB-
i charakteryzuje się on na relatywnie niskim ryzykiem związanym z inwestowaniem w instrumenty emitowane
przez podmiot podlegający ocenie. Prawdopodobieństwo bankructwa czy restrukturyzacji długu takiego
podmiotu jest minimalne, a ryzyko dotyczy przede wszystkim terminowości regulowania przez niego
zobowiązań.
II. Rating kredytowy spekulacyjny – to rating kredytowy, zawierający się w przedziale ocen od BB+ do D
i charakteryzuje się on relatywnie wyższym ryzykiem związanym z inwestowaniem w instrumenty emitowane
przez podmiot podlegający ocenie.
Przedstawiona powyżej metodologia stanowi opis głównych składowych ratingu. Ostateczna ocena ratingowa
jest wynikiem analizy blisko dwustu różnych wskaźników, obszarów i trendów zaobserwowanych w budżetach
i ogólnej sytuacji ocenianych podmiotów.
RATINGI KREDYTOWE WYSTAWIANE PRZEZ INC RATING SP. Z O.O. REPREZENTUJĄ WYŁĄCZNIE OPINIĘ AGENCJI NA TEMAT RYZYKA KREDYTO-
WEGO OCENIANEGO PODMIOTU. WSZYSTKIE RATINGI KREDYTOWE WYSTAWIANE PRZEZ INC RATING SP. Z O.O. PODLEGAJĄ PEWNYM OGRA-
NICZENIOM, KTÓRE ZOSTAŁY SZCZEGÓŁOWO OPISANE NA STRONIE INTERNETOWEJ AGENCJI (WWW.INCRATING.PL). PREZENTOWANY RATING
JEST RATINGIEM ZAMÓWIONYM OPARTYM M.IN. O DANE HISTORYCZNE I SPRAWOZDANIA BUDŻETOWE JST ZA LATA 2008 – 2017 (WYKONA-
NIE) ORAZ ROK 2018 (PLAN NA 30.09.2018) WRAZ Z PROGNOZĄ NA PRZYSZŁOŚĆ (WIELOLETNIA PROGNOZA FINANSOWA).
Recommended