małopolskie–rating perspektywa pozytywna AA-incrating.pl/wp-content/uploads/2019/02/Raport_Malopolskie... · 2.350.000 21.12.2018 Województwo małopolskie 1 WOJEWÓDZTWO Województwo

21.12.2018 Województwo małopolskie 1

Główne czynniki przyznania ratingu

Rating odzwierciedla wyniki operacyjne województwa małopolskiego, wzorową sytuację

płynnościową jego budżetu oraz umiarkowany w stosunku do środków operacyjnych poziom

obsługi zadłużenia. Rating bierze również pod uwagę poziom zadłużenia spółek samorządowych.

Polityka zadłużania jest realizowana w sposób bezpieczny i gwarantujący jego terminową spłatę w

następnych okresach. Planowane przez jednostkę zadłużenie nie powinno znacząco wpłynąć na jej

zdolność do regulowania długoterminowych zobowiązań. Przeprowadzone zostały również analizy

wpływu zmiany kursu walutowego na poziom i obsługę zadłużenia.

Dochody bieżące jednostki w latach 2013-2018 wzrastały ze 789,67 mln zł w 2013 roku do 1078,81

mln zł w 2018 roku, co implikuje skumulowany roczny wskaźnik wzrostu (CAGR) na poziomie

6,44%. Dochody podatkowe województwa Małopolskiego stanowiły od 44,60% do 59,35%

dochodów bieżących. Przeciętny koszt długu województwa wynosi 1,88%, natomiast średni okres

spłaty zadłużenia – czyli przedział czasowy, w którym województwo spłaciłaby swoje zobowiązania

przy założeniu, że przeznaczałaby na ten cel całą swoją nadwyżkę operacyjną, zgodnie z planem

dla roku 2018 wynosi 4,47 roku. Jeżeli jednak rozszerzymy analizę i weźmiemy średnią nadwyżkę z

lat 2013-2018, wówczas wartość tego wskaźnika zmniejszy się do zaledwie 4 lat.

Główne czynniki zmiany ratingu

Województwo posiada stabilne podstawy budżetowe. Poziom nadwyżki operacyjnej w latach 2013-

2017 utrzymuje się w trendzie wzrostowym. Stosunkowo niska nadwyżka w roku 2018, może być

związana z ostrożnym prognozowaniem dochodów i wydatków, istotny udział mogą mieć w tym

miejscu również zdarzenia jednorazowe. Istotnym czynnikiem mogącym prowadzić do zmiany

ratingu będzie analiza faktycznego wykonania zakładanego planu dochodów oraz wydatków

budżetowych. Analiza budżetów województwa w ostatnich 11 latach sugeruje, iż ok. 20% pozycji

dochodów generuje ok. 85% budżetu (analogicznie w wydatkach 20% największych pozycji

generuje 70% wszystkich wydatków). Mimo takiego zawężenia źródła tychże dochodów opierają

się one w istotnym zakresie (średnio 42% w latach 2013-2018) na dochodach własnych

województwa.

Mimo zrealizowania w ostatnich 5 latach zadań inwestycyjnych przekraczających 2 345 mln zł,

poziom długu jest niższy niż na początku tego okresu o 4,1 mln zł (stan na koniec 2017 roku).

Planowane przez jednostkę zadłużenie w kolejnych okresach nie powinno znacząco wpłynąć na jej

zdolność do regulowania długoterminowych zobowiązań.

Czynniki determinujące podniesienie oceny: wykonanie poziomu marży operacyjnej (stosunku

nadwyżki operacyjnej do dochodów bieżących) powyżej 14% przy utrzymaniu długoterminowych

trendów w pozostałych kategoriach budżetowych.

Czynniki determinujące obniżenie oceny: ponadplanowe zwiększenie się poziomu długu, przy

obniżeniu marży operacyjnej poniżej 8% i zachwianiu trendu relacji dochodów i wydatków

operacyjnych, na przykład spowodowanych wzrostem wydatków na wynagrodzenia.

INC Rating jest agencją ratingową specjalizującą się w ocenie ryzyka kredytowego jednostek samorządu teryto-

rialnego. Opis stosowanej przez INC Rating metodologii oraz wszystkie ograniczenia i zastrzeżenia, którym

podlegają ratingi kredytowe nadawane przez INC Rating znajdują się na oficjalnej stronie internetowej agencji

http://www.incrating.pl.

INC Rating Sp. z o.o., ul. Krasińskiego 16, 60-830 Poznań, Tel. /fax.: 61 851 38 83, e-mail: [email protected]

Sąd Rejonowy Poznań - Nowe Miasto i Wilda, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego

KRS 0000535140, NIP: 781-19-02-148, REGON: 302860944

Kapitał zakładowy: 2.350.000 zł, Kapitał wpłacony: 2.350.000 zł

Środki operacyjne*

Dochody ogółem

AA-

Perspektywa pozytywna

WYBRANE WSKAŹNIKI BUDŻETOWE

2017 2018 P

14,28% 9,04%

44,62%

73,54% 68,42%

Agencja ratingowa zarejestrowana przez Europejski Urząd Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych (ESMA)

RATING KREDYTOWY JST

PODSTAWOWE WSKAŹNIKI

ZADŁUŻENIA

21 grudnia 2018 r. Województwo małopolskie – rating AA-,

perspektywa pozytywna

WOJEWÓDZTWO

2017

RATING

2018 P

2,30% 6,52%

46,41%

30,34% 19,98%

45,24%

KONTAKT

Krzysztof Waśko

Analityk Prowadzący

[email protected]

+48 61/851 38 83

52,97%

Długoterminowy

rating krajowy

Dochody własne

Dochody ogółem

Dochody majątkowe

Wydatki majątkowe

Odsetki zapłacone

Nadwyżka operacyjna

netto*

Zadłużenie ogółem

Dochody bieżące

Obsługa zadłużenia

Dochody własne

*środki operacyjne - nadwyżka operacyjna

powiększona o kwotę opłaconych odsetek

*nadwyżka operacyjna netto - nadwyżka

operacyjna powiększona o kwotę opłaco-

nych odsetek, i pomniejszona o dochody

finansowe


WSKAŹNIK 2013 2014 2015 2016 2017 2018(plan)

ŚREDNIA

Nadwyżka operacyjna netto / Dochody bieżące netto 14,69% 15,19% 15,55% 16,67% 20,14% 12,50% 15,79%

Nadwyżka operacyjna / Dochody bieżące 14,39% 14,90% 15,22% 16,55% 19,89% 11,85% 15,47%

Nadwyżka (deficyt) / Dochody ogółem 0,07% -0,46% 2,57% -4,36% 3,21% -4,76% -0,62%

Wynik budżetu ogółem / Dochody ogółem 5,41% 5,78% 6,86% 8,34% 4,79% 0,00% 5,20%

Środki operacyjne / Dochody ogółem 10,84% 10,93% 11,28% 12,63% 14,28% 9,04% 11,50%

Zmiana nadwyżki operacyjnej (zmiana w ciągu roku) -5,89% 10,97% -2,19% 6,31% 42,34% -31,50% 3,34%

Zmiana dochodów własnych (zmiana w ciągu roku) -6,36% 7,44% 13,37% 7,00% 15,77% 14,57% 8,63%

Zmiana zadłużenia bezpośredniego (zmiana w ciągu

roku)

5,55% 5,72% -3,57% 15,73% -16,03% 31,25% 6,44%

Zmiana zadłużenia ogółem (zmiana w ciągu roku) 5,55% 5,72% -3,57% 15,73% -16,03% 14,60% 3,67%

Odsetki zapłacone / Nadwyżka operacyjna netto 5,67% 4,88% 3,88% 2,93% 2,30% 6,52% 4,36%

Obsługa zadłużenia bezpośredniego / Dochody własne 7,56% 10,40% 11,75% 15,02% 30,34% 19,98% 15,84%

Obsługa zadłużenia bezpośredniego / Dochody bieżące 3,79% 5,22% 6,99% 9,78% 19,30% 12,66% 9,62%

Obsługa zadłużenia bezpośredniego / Środki operacyjne 24,88% 33,40% 44,16% 57,38% 94,82% 99,99% 59,11%

Zadłużenie bezpośrednie / Dochody bieżące 55,65% 54,90% 55,29% 65,45% 46,41% 52,97% 55,11%

Zadłużenie ogółem / Dochody bieżące 55,66% 54,90% 55,29% 65,45% 46,41% 52,97% 55,11%

Zadłużenie bezpośrednie / Nadwyżka operacyjna (lata) 3,87 3,68 3,63 3,95 2,33 4,47 •

Zadłużenie ogółem / Dochody własne 111,10% 109,31% 92,98% 100,56% 72,94% 83,56% 95,07%

Zadłużenie bezpośrednie / Dochody własne 111,09% 109,31% 92,98% 100,56% 72,94% 83,56% 95,07%

Zadłużenie ogółem i zobowiązania pośrednie netto /

Dochody bieżące

60,92% 58,56% 59,26% 68,85% 49,37% 59,22% 59,36%

Indywidualny Wskaźnik Zadłużenia na podstawie artyku-

łu 243 ustawy o finansach publicznych

8,82% 11,17% 11,23% 10,64% 11,21% 12,38% 10,91%

Dochody podatkowe / Dochody bieżące 44,60% 44,76% 50,20% 59,35% 52,85% 52,59% 50,72%

Otrzymane transfery bieżące / Dochody bieżące 50,42% 49,84% 40,59% 34,97% 36,43% 38,84% 41,85%

Dochody bieżące / Dochody ogółem 71,26% 69,91% 71,27% 74,15% 70,14% 71,37% 71,35%

Dochody własne / Dochody ogółem 35,70% 35,11% 42,38% 48,26% 44,62% 45,24% 41,89%

Wydatki na wynagrodzenia / (Wydatki bieżące - Odsetki

zapłacone)

27,10% 26,71% 28,88% 30,35% 29,49% 26,08% 28,10%

Transfery bieżące / (Wydatki bieżące - Odsetki zapłaco-

ne)

59,47% 59,08% 48,22% 42,16% 45,74% 44,48% 49,86%

Wydatki majątkowe / Wydatki ogółem 38,95% 40,78% 37,98% 40,71% 41,95% 39,94% 40,05%

Odsetki / Średni stan długu 1,53% 1,38% 1,07% 0,80% 0,91% 1,88% 1,26%

Nadwyżka operacyjna / Wydatki majątkowe 26,35% 25,43% 29,31% 28,89% 34,36% 20,22% 27,42%

Dochody majątkowe / Wydatki majątkowe 73,84% 73,45% 77,63% 60,85% 73,54% 68,42% 71,29%

Zmiana zadłużenia netto / Wydatki majątkowe 5,36% 5,07% -3,94% 15,52% -15,30% 10,05% 2,79%

Nadwyżka (deficyt) / Wydatki majątkowe 0,19% -1,12% 6,94% -10,26% 7,90% -11,37% -1,29%

(Nadwyżka operacyjna + Dochody majątkowe) / Wydatki

majątkowe

100,19% 98,88% 106,94% 89,74% 107,90% 88,63% 98,71%

Zadłużenie ogółem / Nadwyżka operacyjna (lata) 3,87 3,68 3,63 3,95 2,33 4,47 •

Zadłużenie ogółem / Środki operacyjne 365,73% 351,05% 349,45% 384,16% 227,98% 418,26% 349,44%

Obsługa zadłużenia / (Środki operacyjne + Nadwyżka z

lat ubiegłych)

17,88% 22,21% 28,57% 36,23% 64,87% 74,22% 40,66%

Wybrane wskaźniki finansowe


2013 2014 2015 2016 2017 2018(plan)

ŚREDNIA

Dochody ogółem (1+4a) 1 108,13 1 210,56 1 137,04 1 068,35 1 337,67 1 511,48 1 228,87

Wydatki ogółem (2+4b) 1 107,32 1 216,10 1 107,82 1 114,94 1 294,78 1 583,35 1 237,39

1. Dochody bieżące (1a+1b+1c+1d) 789,67 846,33 810,39 792,13 938,21 1078,81 875,92

a. Dochody podatkowe, w tym: 352,16 378,82 406,82 470,16 495,82 567,36 445,19

- PIT 85,79 92,15 100,20 109,27 121,53 132,26 106,86

- CIT 266,37 286,67 306,62 360,89 374,30 435,10 338,32

- Podatki lokalne 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

b. Transfery bieżące (dotacje i subwencje) 398,18 421,84 328,96 277,04 341,82 419,06 364,48

c. Opłaty i pozostałe dochody operacyjne 34,47 41,20 72,06 41,45 98,07 90,42 62,94

d. Dochody finansowe 4,87 4,48 2,55 3,47 2,50 1,97 3,31

2. Wydatki bieżące (2a+2b+2c+2d) 676,04 720,23 687,05 661,01 751,57 950,97 741,15

a. Wynagrodzenia i pochodne 181,41 190,73 197,04 199,45 220,35 245,71 205,78

b. Poręczenia 1,56 0,00 3,50 0,00 0,00 1,39 1,07

c. Odsetki 6,54 6,25 4,87 3,85 4,34 8,78 5,77

d. Pozostałe 486,53 523,26 481,64 457,72 526,88 695,08 528,52

3. Nadwyżka operacyjna (1-2) 113,63 126,10 123,34 131,12 186,64 127,84 134,78

4. Bilans majątkowy (4a-4b) -112,82 -131,64 -94,12 -177,71 -143,75 -199,72 -143,29

a. Dochody majątkowe, w tym: 318,46 364,23 326,65 276,22 399,46 432,67 352,95

- dotacje na inwestycje 314,36 363,69 326,21 275,72 398,95 408,56 347,91

b. Wydatki majątkowe 431,28 495,87 420,77 453,93 543,21 632,39 496,24

5. Nadwyżka / deficyt (3+4) 0,81 -5,55 29,22 -46,59 42,89 -71,88 -8,52

6. Zmiana zadłużenia netto (6a-6b) 18,64 16,44 -16,74 60,34 -66,74 22,19 5,69

a. Nowe zadłużenie 42,00 54,40 35,00 133,94 110,00 150,02 87,56

b. Spłata zadłużenia 23,36 37,96 51,74 73,60 176,74 127,83 81,87

6.1. Pozostałe przychody 47,03 66,70 69,96 78,78 88,17 54,55 67,53

6.2. Pozostałe rozchody 6,55 7,63 4,45 3,46 0,30 4,86 4,54

7. Wynik budżetu ogółem (5+6+6.1-6.2) 59,93 69,97 77,98 89,07 64,02 0,00 60,16

ZADŁUŻENIE 2013 2014 2015 2016 2017 2018(plan)

ŚREDNIA

Długoterminowe 439,45 464,60 448,03 518,49 435,38 571,44 479,56

Zadłużenie bezpośrednie 439,45 464,60 448,03 518,49 435,38 571,44 479,56

+ Inne zobowiązania dłużne 0,04 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,01

Zadłużenie ogółem 439,49 464,60 448,03 518,49 435,38 571,44 479,57

- Wolne środki (nadwyżka z lat ubiegłych) 47,03 66,70 69,96 78,78 88,17 47,43 66,35

Zadłużenie ogółem netto 392,46 397,90 378,07 439,71 347,20 524,01 413,22

+ Udzielone poręczenia (spłacane) 13,34 6,60 4,60 1,29 2,45 1,39 4,94

+ Zadłużenie spółek komunalnych oraz SPZOZ-ów

(bez poręczeń) 75,27 91,13 97,60 104,35 113,51 113,51

1 99,23

Zadłużenie ogółem i zobowiązania pośrednie

netto 481,06 495,62 480,27 545,35 463,16 638,91 517,39

1 Przyjęto stan zobowiązań na dzień 31.12.2017 r.

Zadłużenie w mln PLN

Dane finansowe w mln PLN


Trzecią z ukazanych kategorii wpływów budżetowych jest nowe zadłużenie. Zgodnie z art. 89 ustawy o finansach publicznych,

jednostki sektora finansów publicznych mogą zaciągać kredyty i pożyczki, a także emitować papiery wartościowe w

następujących celach:

1. Pokrycia występującego w ciągu roku przejściowego deficytu budżetu jednostki samorządu terytorialnego;

2. Finansowania planowanego deficytu budżetu jednostki samorządu terytorialnego;

3. Spłaty wcześniej zaciągniętych zobowiązań z tytułu emisji papierów wartościowych oraz zaciągniętych pożyczek

i kredytów;

4. Wyprzedzającego finansowania działań finansowanych ze środków pochodzących z budżetu Unii Europejskiej.

Nadwyżka operacyjna jest różnicą między dochodami bieżącymi a wydatkami bieżącymi. Zgodnie z ustawą o finansach

publicznych, wydatki bieżące samorządu muszą być finansowane w całości z dochodów bieżących, wolnych środków i

nadwyżki budżetowej z lat ubiegłych. Jako że wielkość zrealizowanych przepływów budżetowych wykonanych w ciągu roku

często różni się od planu, jednostki samorządu terytorialnego są przez to zobligowane do utrzymywania dodatniej nadwyżki

operacyjnej, pełniącej rolę buforu bezpieczeństwa. Nadwyżka operacyjna jest najmniej rygorystyczną kategorią środków

budżetowych pod względem możliwości wydatkowania, ponieważ nie ma żadnego określonego z góry celu, na który musi być

ona przeznaczona.

Dochody majątkowe

Drugą kategorią dotyczącą wpływów do budżetu jednostki są dochody majątkowe, a więc wszelkie dochody związane z

dotacjami i subwencjami niezwiązanymi z bieżącymi wydatkami, oraz dochody mające związek z posiadanym przez samorząd

majątkiem.

Nowe zadłużenie

Ostatnią kategorią wpływów są pozostałe przychody, do których zalicza się na przykład nadwyżka z lat ubiegłych lub

przychody związane z prywatyzacją majątku samorządu.

Pozostałe przychody

Na wykresie przedstawione zostały kategorie budżetowe, których koszty województwo pokrywa z posiadanych środków.

Zdecydowanie największą pozycją są wydatki majątkowe (najczęściej są to inwestycje). Drugą kategorią przedstawioną na

wykresie są środki przeznaczone na spłatę zadłużenia jednostki, ostatnią zaś pozostałe rozchody.

Wydatki majątkowe, spłata zadłużenia, pozostałe rozchody

Przepływy finansowe w budżecie Województwa

Poniższy wykres w sposób zagregowany ilustruje sytuację finansową województwa. Wpływy do budżetu są na nim ukazane w

formie skumulowanego wykresu warstwowego, natomiast wydatki i rozchody są przedstawione w postaci skumulowanego

wykresu słupkowego.

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

2013 2014 2015 2016 2017 2018

Mil

ion

y

Nadwyżka operacyjna Dochody majątkowe Pozostałe przychody Nowe zadłużenie

Spłata zadłużenia Wydatki majątkowe Pozostałe rozchody


Dochody jednostek samorządu terytorialnego dzielą się na dwa rodzaje – dochody bieżące oraz dochody majątkowe. Do dochodów majątkowych zalicza się

dotacje i środki przeznaczone na inwestycje, dochody ze sprzedaży majątku oraz dochody z tytułu przekształcenia prawa użytkowania wieczystego w prawo

własności, natomiast dochody bieżące stanowią wszystkie inne dochody uzyskiwane przez samorząd. Szczególnej analizie poddano dochody bieżące,

ich wielkość kształtuje bowiem strukturę budżetu województwa, a więc ich analiza pozwala na uchwycenie trendu poszczególnych pozycji budżetowych. Jest

to podstawa do prognozowania kształtowania się poszczególnych pozycji dochodów JST w przyszłości, co wykonują służby finansowe JST w dokumencie:

Wieloletnia Prognoza Finansowa, a Analitycy INC Rating w oparciu o swoją niezależną analizę na podstawie WPF decydują o perspektywie ratingu.

LP. § OPIS

ŚREDNIA

WARTOŚĆ

DOCHODÓW

% POZYCJI

DOCHODÓW

ŁĄCZNY

UDZIAŁ 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018(plan)

1 002 Podatek dochodowy od osób prawnych 313,18 25,97% 25,97% 348,62 284,90 241,95 275,34 264,19 266,37 286,67 306,62 360,89 374,30 435,10

2 620 Dotacje celowe w ramach programów

finansowanych z udziałem środków

europejskich oraz środków, o których

mowa w art. 5 ust. 1 pkt 3 oraz ust. 3 pkt 5

i 6 ustawy, lub płatności w ramach budżetu

środków europejskich

186,14 15,44% 41,41% 43,41 533,62 268,68 237,21 191,26 206,45 167,53 236,99 142,46 4,09 15,80

3 292 Subwencje ogólne z budżetu państwa 138,29 11,47% 52,88% 130,65 147,44 135,30 131,05 145,58 151,67 156,57 139,06 131,20 137,05 115,67

4 200 Dotacje rozwojowe oraz środki na

finansowanie Wspólnej Polityki Rolnej

107,21 8,89% 61,77% 67,63 190,35 124,43 159,11 156,07 152,74 159,57 86,63 5,38 26,29 51,14

5 001 Podatek dochodowy od osób fizycznych 92,53 7,67% 69,44% 74,66 70,71 71,19 78,52 81,58 85,79 92,15 100,20 109,27 121,53 132,26



europejskich oraz środków,

o których mowa w art. 5 ust. 3 pkt 5

lit. a i b ustawy, lub płatności w ramach

budżetu środków europejskich,

realizowanych przez jednostki samorządu

terytorialnego

68,65 5,69% 75,14% 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,04 70,97 344,63 339,47

7 221 Dotacje celowe otrzymane z budżetu

państwa na zadania bieżące z zakresu

administracji rządowej oraz inne zadania

zlecone ustawami realizowane przez

samorząd województwa

66,90 5,55% 80,69% 53,17 41,19 46,30 58,87 68,24 76,52 89,79 82,55 81,82 72,95 64,52


państwa na inwestycje i zakupy

inwestycyjne z zakresu administracji

rządowej oraz inne zadania zlecone

ustawami realizowane przez samorząd

województwa

46,23 3,83% 84,52% 37,96 39,10 115,95 73,51 51,43 56,43 73,20 39,59 14,05 7,24 0,02



29,26 2,43% 86,95% 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 7,32 47,52 96,79 170,23

Analiza dochodów w latach 2008-2018 (dane w mln PLN)


europejskich oraz środków, o których

mowa w art. 5 ust. 3 pkt 5 lit. a i b ustawy,

lub płatności w ramach budżetu środków

europejskich, realizowanych przez

jednostki samorządu terytorialnego

10 629 Środki na dofinansowanie własnych

inwestycji gmin (związków gmin),

powiatów (związków powiatów),

samorządów województw, pozyskane z

innych źródeł

21,69 1,80% 88,75% 35,89 8,85 0,04 95,27 4,45 3,30 47,95 2,55 0,80 13,09 26,43

11 097 Wpływy z różnych dochodów 17,02 1,41% 90,16% 15,43 6,11 4,19 14,51 14,78 5,91 12,76 35,79 4,05 60,09 13,62

12 626 Dotacje otrzymane z państwowych

funduszy celowych na finansowanie lub

dofinansowanie kosztów realizacji

inwestycji i zakupów inwestycyjnych

jednostek sektora finansów publicznych

16,94 1,40% 91,56% 5,16 6,20 5,24 45,21 44,49 0,95 37,11 14,71 9,67 8,86 8,72


państwa na realizację inwestycji i zakupów

inwestycyjnych własnych samorządu

województwa

14,10 1,17% 92,73% 29,18 7,73 9,31 23,33 9,71 26,27 12,15 17,50 11,66 7,29 0,99

14 630 Wpływy z tytułu pomocy finansowej

udzielanej między jednostkami samorządu

terytorialnego na dofinansowanie

własnych zadań inwestycyjnych i zakupów

inwestycyjnych

11,96 0,99% 93,72% 9,26 15,39 12,92 18,46 6,57 7,43 14,06 9,37 13,45 9,44 15,25

15 069 Wpływy z różnych opłat 10,39 0,86% 94,58% 2,12 1,13 1,25 7,92 12,18 11,88 14,62 13,93 19,32 16,56 13,38

16 083 Wpływy z usług 8,93 0,74% 95,33% 0,03 0,04 0,03 10,17 9,71 8,62 7,15 5,57 3,69 5,34 47,92

17 270 Środki na dofinansowanie własnych zadań

bieżących gmin (związków gmin),

powiatów (związków powiatów),

samorządów województw, pozyskane z

innych źródeł

8,38 0,69% 96,02% 33,87 26,89 1,75 1,31 2,71 2,84 7,14 6,05 1,52 1,61 6,47

18 075 Dochody z najmu i dzierżawy składników

majątkowych Skarbu Państwa, jednostek

samorządu terytorialnego lub innych

jednostek zaliczanych do sektora finansów

publicznych oraz innych umów o

podobnym charakterze

5,78 0,48% 96,50% 2,05 2,65 3,93 5,52 4,78 3,89 3,78 11,77 10,76 7,04 7,36

19 077 Wpłaty z tytułu odpłatnego nabycia prawa

własności oraz prawa użytkowania

wieczystego nieruchomości

5,27 0,44% 96,94% 0,00 5,21 3,35 0,02 22,87 1,13 0,46 0,33 0,18 0,36 24,04

20 092 Pozostałe odsetki 5,16 0,43% 97,36% 11,82 8,73 3,63 6,28 8,06 4,54 4,25 2,26 3,12 2,30 1,82


Najważniejszą pozycję wśród dochodów województwa zajmują wpływy z podatku dochodowego od osób prawnych (paragraf 002), drugą natomiast zajmują

wpływy z dotacji celowe w ramach programów finansowanych z udziałem środków unijnych (paragraf 620). Te dwie kategorie dochodowe odpowiadały średnio

za 41,41% wszystkich dochodów województwa w analizowanym okresie. Kolejne największe pozycje dochodów to subwencja ogólna z budżetu państwa

(paragraf 292), dotacje rozwojowe oraz środki na finansowanie Wspólnej Polityki Rolnej (paragraf 200), oraz podatek dochodowy od osób fizycznych (paragraf

001). Te pięć pozycji odpowiada średnio za 69,44% budżetu województwa.

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

0

50 000 000

100 000 000

150 000 000

200 000 000

250 000 000

300 000 000

350 000 000

Średnia wartość dochodów Skumulowany udział wartości poszczególnych paragrafów dochodów


LP. § OPIS

ŚREDNIA

WARTOŚĆ

WYDATKÓW

% POZYCJI

WYDATKÓW

ŁĄCZNY

UDZIAŁ 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

(plan)

1 600 Transport i łączność 526,54 42,61% 42,61% 362,31 566,18 555,01 586,92 404,18 423,67 454,40 471,65 583,06 695,55 689,02

2 921 Kultura i ochrona dziedzictwa

narodowego

137,95 11,16% 53,78% 162,79 232,26 115,92 108,11 117,72 122,74 109,66 114,24 117,99 128,39 187,63

3 010 Rolnictwo i łowiectwo 115,13 9,32% 63,09% 70,38 71,11 147,56 246,90 155,03 117,32 167,89 119,50 70,40 63,96 36,43

4 750 Administracja publiczna 105,98 8,58% 71,67% 69,35 86,54 87,36 91,54 92,16 92,93 103,80 116,34 115,23 134,22 176,35

5 853 Pozostałe zadania w zakresie

polityki społecznej

83,38 6,75% 78,42% 55,81 129,11 70,23 100,67 95,21 85,64 104,47 61,98 29,47 64,68 119,90

6 801 Oświata i wychowanie 66,63 5,39% 83,81% 56,55 60,24 53,97 52,10 93,22 77,39 65,71 61,19 62,48 73,33 76,70

7 150 Przetwórstwo przemysłowe 52,55 4,25% 88,06% 21,29 101,18 73,72 59,14 64,58 66,27 54,39 41,40 31,47 24,61 40,05

8 851 Ochrona zdrowia 46,53 3,77% 91,83% 50,28 96,50 27,17 73,70 47,44 48,87 58,91 23,48 28,09 22,96 34,46

9 926 Kultura fizyczna i sport 14,95 1,21% 93,04% 20,00 40,77 17,38 12,78 11,39 5,72 7,81 9,12 9,61 9,38 20,55

10 900 Gospodarka komunalna i ochrona

środowiska

12,80 1,04% 94,08% 3,14 35,26 1,93 4,95 7,44 9,62 12,65 13,39 17,10 5,25 30,02

11 854 Edukacyjna opieka wychowawcza 11,59 0,94% 95,01% 15,82 13,98 9,55 7,74 8,39 8,83 8,83 10,16 10,39 16,25 17,52

12 630 Turystyka 9,64 0,78% 95,79% 2,56 5,93 6,25 16,01 7,88 13,05 13,16 9,51 7,32 6,86 17,57

13 852 Pomoc społeczna 9,13 0,74% 96,53% 2,95 2,25 4,14 3,34 5,54 9,13 25,77 15,10 11,75 4,27 16,22

14 757 Obsługa długu publicznego 8,52 0,69% 97,22% 8,71 10,28 9,20 12,08 11,31 8,31 6,35 8,50 4,09 4,58 10,34

15 720 Informatyka 8,35 0,68% 97,90% 6,01 1,58 1,69 13,09 5,98 4,70 1,01 17,52 1,67 4,41 34,17

16 754 Bezpieczeństwo publiczne i

ochrona przeciwpożarowa

5,59 0,45% 98,35% 0,15 3,05 3,98 4,44 5,01 4,34 4,79 4,50 4,16 17,82 9,29

17 803 Szkolnictwo wyższe 5,14 0,42% 98,77% 9,48 34,94 3,08 1,09 0,47 0,36 5,17 0,28 1,18 0,50 0,00

18 710 Działalność usługowa 3,96 0,32% 99,09% 3,11 2,16 2,21 4,25 3,30 3,12 3,11 3,04 5,19 4,42 9,59

19 925 Ogrody botaniczne i zoologiczne

oraz naturalne obszary i obiekty

chronionej przyrody

3,43 0,28% 99,36% 0,00 0,42 1,74 1,72 3,51 3,38 3,70 5,03 2,78 4,89 10,55

20 700 Gospodarka mieszkaniowa 2,42 0,20% 99,56% 2,66 4,71 6,05 3,35 2,30 1,34 1,26 1,07 0,98 1,11 1,81

Analiza wydatków w latach 2008-2018 (dane w mln PLN)

Również wydatki jednostek samorządu terytorialnego możemy podzielić na bieżące oraz majątkowe. Wydatki bieżące obejmują różnego rodzaju koszty

związane z funkcjonowaniem samorządu, m.in. wynagrodzenia i uposażenia osób zatrudnionych w samorządowych jednostkach budżetowych oraz składki

naliczane od tych wynagrodzeń i uposażeń, zakupy towarów i usług czy koszty utrzymania jednostek budżetowych.


Najważniejszą pozycję wśród wydatków województwa zajmują wydatki związane z transportem i łącznością (dział 600). Drugą największą pod względem

łącznej wartości kategorią są wydatki związane z kulturą i ochroną dziedzictwa narodowego (dział 921) – te dwa działy wydatków odpowiadały średnio za

ponad połowę (53,78%) wszystkich wydatków budżetowych w analizowanym okresie. To na nich warto, więc skupić najwięcej uwagi podczas analizy wydatków

w województwie, ponieważ mają największy wpływ na jej sytuację budżetową. Kolejne działy wydatków to rolnictwo i łowiectwo (dział 010), administracja

publiczna (dział 750) oraz pozostałe zadania w zakresie polityki społecznej (dział 853). Łącznie z poprzednimi dwoma działami stanowią one razem 78,42%

wydatków województwa.

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

0

100 000 000

200 000 000

300 000 000

400 000 000

500 000 000

600 000 000

Średnia wartość wydatków Udział skumulowany wartości poszczególnych działów


20%

56%

4%

8%

12%

Obszary analizy

Audyt

Analiza finansowa

Analiza makroekonomiczna

Analiza mikroekonomiczna

Analiza zarządcza

Metodyka przyznawania oceny ratingowej przez INC Rating

Metodyka stosowana przez INC Rating koncentruje się w głównej mierze na pięciu obszarach lub pięciu

perspektywach, z których analitycy agencji w drodze analizy eksperckiej dokonują oceny analizowanego

podmiotu. Obszary te w zwięzły sposób zostały przedstawione poniżej:

1. Audyt jednostki samorządu terytorialnego jest jednym z pierwszych kroków w procesie ratingu

kredytowego. Polega on na spotkaniu pracowników działu analitycznego z przedstawicielami Jednostki –

dzięki informacjom uzyskanym podczas takiego spotkania możliwa jest rzetelna ocena stanu, w jakim

faktycznie znajduje się gospodarka JST. Wyniki tego spotkania zaprezentowane są w dalszej części raportu.

2. Analiza z perspektywy makroekonomicznej to kolejny krok w procesie oceny ratingowej. Istnieją dwa

poziomy oddziaływania makroekonomicznego na powiaty i gminy - regionalny (województwa) i krajowy. W

przypadku województw bierzemy pod uwagę tylko jeden poziom makroekonomicznego wpływu - poziom

krajowy.

3. Analiza z perspektywy mikroekonomicznej polega na dokonaniu dokładnego, wielowymiarowego

przeglądu sytuacji wybranego podmiotu w oparciu o dane pochodzące z jego najbliższego otoczenia.

4. Analiza zarządcza polega na dokonaniu bezstronnej oceny sprawności i skuteczności działania podmiotu

ocenianej w oparciu o przyjęte wskaźniki.

5. Analiza finansowa ocenianej jednostki jest najważniejszym elementem w procesie oceny ratingowej. Jest

ona rezultatem oceny zarówno makro i mikro potencjału ekonomicznego danego podmiotu w oparciu

o jego decyzje administracyjne (Analiza zarządcza). Stąd przyznana ocena ratingowa w dużej mierze zależy

od wyników analizy finansowej budżetu lokalnego samorządu.


Rating Opis ryzyka

AAA Najniższy poziom ryzyka

Po

zio

m in

westy

cyjn

y

AA+

Bardzo niski poziom ryzyka AA

AA-

A+

Niski poziom ryzyka A

A-

BBB+

Umiarkowany poziom ryzyka BBB

BBB-

BB+

Poziom spekulacyjny

Po

zio

m sp

ek

ula

cyjn

y

BB

BB-

B+

Poziom wysoce spekulacyjny B

B-

CCC Znaczące ryzyko

CC Bardzo duży poziom ryzyka

C W upadłości z małą szansą na poprawę

D Bankrut

Skala ratingowa

Skala ratingu kredytowego przyznawanego przez INC Rating, zawiera dwa poziomy jakości:

I. Rating kredytowy inwestycyjny – to rating kredytowy, zawierający się w przedziale ocen od AAA do BBB-

i charakteryzuje się on na relatywnie niskim ryzykiem związanym z inwestowaniem w instrumenty emitowane

przez podmiot podlegający ocenie. Prawdopodobieństwo bankructwa czy restrukturyzacji długu takiego

podmiotu jest minimalne, a ryzyko dotyczy przede wszystkim terminowości regulowania przez niego

zobowiązań.

II. Rating kredytowy spekulacyjny – to rating kredytowy, zawierający się w przedziale ocen od BB+ do D

i charakteryzuje się on relatywnie wyższym ryzykiem związanym z inwestowaniem w instrumenty emitowane

przez podmiot podlegający ocenie.

Przedstawiona powyżej metodologia stanowi opis głównych składowych ratingu. Ostateczna ocena ratingowa

jest wynikiem analizy blisko dwustu różnych wskaźników, obszarów i trendów zaobserwowanych w budżetach

i ogólnej sytuacji ocenianych podmiotów.

RATINGI KREDYTOWE WYSTAWIANE PRZEZ INC RATING SP. Z O.O. REPREZENTUJĄ WYŁĄCZNIE OPINIĘ AGENCJI NA TEMAT RYZYKA KREDYTO-

WEGO OCENIANEGO PODMIOTU. WSZYSTKIE RATINGI KREDYTOWE WYSTAWIANE PRZEZ INC RATING SP. Z O.O. PODLEGAJĄ PEWNYM OGRA-

NICZENIOM, KTÓRE ZOSTAŁY SZCZEGÓŁOWO OPISANE NA STRONIE INTERNETOWEJ AGENCJI (WWW.INCRATING.PL). PREZENTOWANY RATING

JEST RATINGIEM ZAMÓWIONYM OPARTYM M.IN. O DANE HISTORYCZNE I SPRAWOZDANIA BUDŻETOWE JST ZA LATA 2008 – 2017 (WYKONA-

NIE) ORAZ ROK 2018 (PLAN NA 30.09.2018) WRAZ Z PROGNOZĄ NA PRZYSZŁOŚĆ (WIELOLETNIA PROGNOZA FINANSOWA).

Documents

małopolskie–rating perspektywa pozytywna AA-incrating.pl/wp-content/uploads/2019/02/Raport_Malopolskie... · 2.350.000 21.12.2018 Województwo małopolskie 1 WOJEWÓDZTWO Województwo