Mohamed Mostafa El-Khayat New and Renewable Energy Authority, NREA – Egypt

Are Public Power Utilities the More CostEffective and Less Risky Solution for

Renewable Energy Based Power Generation?

Mohamed Mostafa El-KhayatNew and Renewable Energy Authority, NREA – Egypt

mohamed.elkhayat@yahoo.comwww.energyandeconomy.com

LAS - Cairo, April 23-24, 2012

- Introduction- Current Situation of Renewable Energy- Financing Resources- Investment Risks- Needs of Public Power Utilities

CONTENTS

a) Effective Governmental Role b) Availability of Local Financing Schemes c) Effective Development Agencies d) Understanding Policy Life Cycle

- Wrap-up of Key Messages

مــقدمــةIntroduction

مــقدمـة شركات المرافــق العامــة هــى أحــد

ــذ برامــج الطاقــة المتجددة آليات تنفيوليست كل شئ.

ى ة ـف ة العامـل ق العاـم لشركات المراـفــز ــى حف ــة المتجددة دور هام ف الطاقشركات القطاع الخاص علـــــــــــــى

االستثمار فى هذه المجاالت. قــد تنشــأ شركات المرافــق العامــة

مشروع مـــا ألغراض اجتماعيـــة أــــو ســياسية، وبالتالــى ال تنظــر لجانــب ح، ويتطـلب نموذج العـمل الـصحيح الرـبــرته ــا خس ــض هذه الشركات عم تعويــن ــ ــ ــذ هذا النوع مـ ــ ــ ــة تنفيـ ــ ــ نتيجـالمشروعات، بحـيث تحاـفظ عـلى دـخل

شبه ثابت من تنفيذ المشروعات، عدم تعويــض الشركات العامــة يؤدى

إـلى تدـنى القدرة المالـية وعدم القدرة ومــن هذا علــى دعــم موزاناتهــا ذاتيــا،

ــن ننظــر للشركات ــق يجــب أ المنطلالعاـمة عـلى أنـها شركات خاـصة تملكـها

.الدولة

Introduction:- Power public utilities is one of

the mechanisms to achieve RE projects.

- Power public utilities has an important role to catalyze private sector to invest in RE.

- Power public utilities could establish a project for social aspects, regardless its profitability, consequently public utilities should be compensated to keep a reasonable income.

- We have to deal with public utilities as a private companies owned by the state.

مــقدمـة يبحـث المسـتثمر عـن الشروط الميسـرة

بة الفائدة وطول ز بانخفاض نـس ي تتمـي الـتفترة السداد.

ــة ــريع لتقنيات الطاقـ ــو السـ ــبر النمـ يعـــذ ــ ــى تنفي ــ ــا عل ــ ــن قدرته ــ المتجددة عواء ا ـس ن أجلـه ى وضـعت ـم ياسات الـت الـسو االقتـصادية ة ـأ ـمن حـيث االعتبارات البيئـي

والتى تشمل:،االستدامة،إعادة هيكلة سياسات الطاقة ،منع انبعاث غازات الصوبة الزجاجية ،توزيع التوليد وتنويع مصادره،زيادة القدرات المركبة،تأمين مصادر الطاقة ،تطوـير الصناعات الجديـدة،إيجـاد فرص عمل جديدة ،تطوـير المناطق الريفية ــل ــ ــا )مث ــ ــا بعينه ــ عدم اللجوء لتكنولوجي

الطاقة النووية( تخفيـــف الضغـــط علـــى الوقود )صـــعوبة

ــف ــى الوقود، ارتفاع ـتكاليـ ــول علـ الحصـاالستخراج، ...(

.زيادة إنتاجية المصـادر المتجـددة

Introduction:- Investors seek soft loan (low interest

rate and long repayment period).- The high growth rate of renewable

energy technologies reflects its ability to perform its goals which could include:- Sustainability- Reform of energy policies- Abatement of GHGs- Distribute Generation sources- increase installed capacity- Energy security- Local manufacturing- Develop rural areas- Decrease dependency on fossil fuel- increase share of RE

مــقدمـة تتشابــــه آليات تمويــــل مشروعات

الطاقــة المتجددة مــع غيرهــا مــن االستثمارات.

ــة ــ ــل مشروعات الطاق ــ يحتاج تمويالمتجددة إلــــــــى آليات وتشريعات ــو ســوق ــا لمراحــل نم ــف طبق تختل

الطاقة المتجددة

قــد تمثــل الســياسات والتشريعاتــق ــض البلدان عائ ــى بع ــة ف المطبقأمام نمــــــو التكنولوجيات المتجددة ــة المنافســة، فبعــض أســواق الطاقالمتجددة تتبنى سياسات من قبيل:

دعم الوقود اإلحفورى ــة ــ ــة للطاق ــ ــع أهداف شامل ــ وض

ــل ــيب ك ــد نص المتجددة دون تحديمصدر

تدابير غير واضحة

Introduction:- The finance sector approaches

investments in renewable energy in the same manner as any other investments.

- Renewable energy investments require an additional level of understanding. These include the influence of policy and regulation on the viability of an investment, including the legal basis and durability of any subsidies, grants, tradable certificates or tax credits.

- Renewable Energy pitfalls include:- Subsidy of fossil fuels- Cross-Cutting Objectives- Unclear measures

Policy Pitfalls

?1- Governments should support either renewable energy or bread!!

مــــقدمـة Introduction:

Policy Pitfalls2- Post is more secured than e-mails, or e-mails are

faster than post.

مــــقدمـة Introduction:

المشهد الراهن للطاقة المتجددةCurrent Situation of Renewable Energy

Selected Indicators, 2008, 2009, & 2010

Source:

Current Situation of Renewable Energy

Source:

20%

Renewable Energy Share of Global Electricity Production, 2010

Current Situation of Renewable Energy .. Cont.

Small Distributed Capacity

Source: UNEP

Global New Investment in Renewable Energy, 2004 – 2010, ($bn)

Current Situation of Renewable Energy .. Cont.31%

Source: UNEP

Financial New Investment and SDC in Renewable Energy by Technology, 2010, and Growth on 2009 ($bn)

Current Situation of Renewable Energy

Source:

Total Global Investment in Renewable Energy, 2010

Current Situation of Renewable Energy .. Cont.

مصــادر التمـويلFinancing Resources

Public

Public Private

partnership , PPP.

Private

Financing Resources

Partnerships

Source: UNEP

Global Transaction in Renewable Energy by 2010 ($bn)

VC: Venture CapitalPE: Public Equity, SDC: Small Distributed CapacityRD&D: Research, Development, and Demonstration.R&D: Research and Development.M&A: Merge and Acquisition.

Financing Resources

US$ 90 bn

(2006)

US$ 129 bn(2007)

US$ 130 bn(2008)

US$ 160 bn(2009)

US$ 211 bn(2010)

Renewable Energy Investments in Last Five Years

Financing Resources ….. Cont.

مخــاطر االستثمـارInvestment Risks

Renewable Energy Investment RisksGeneral Risks

LegislativeRisks

MarketRisks

TechnicalRisks

Investment Risks

General Risks

Economic Risks

Inflation

Local Procedures

FinancialRisks

InterestRate

Insurance

Re-Investment

PoliticalRisks

Instability

Changing of

Laws

Investment Risks …. Cont.

Other Risks

LegislativeRisks

IncentiveAmbiguit

y Short - Term

Lengthy Procedur

es

MarketRisks

Current Energy Prices

Incentives for RE

Future EnergyPrices

CarbonMarket

PotentialCompetit

ors

Investment Risks …. Cont.

Other Risks

TechnicalRisks

TechnologySuitability

Construction

Risks

Environmental

RisksO&MRisks

Investment Risks …. Cont.

متطلبات الشركات العامة للكهرباءNeeds of Public Power

Utilities

Needs of Public Power Utilities

Needs of Public Power Utilities

Effective Role of Government

Availability of Local Financing

Effective Development Agencies

Clear Policy Life Cycle

Needs of Public Power Utilities … Cont.

Needs of Public Power Utilitiesa)

Effective Role of Government

b(Availability of Local Financing

c(Effective Development Agencies

d(Clear Policy Life Cycle

ــى ــر ف ــاعل ومؤث ــى فـ دور حكومشكل:

ــل يعطـــى شركات - ــع إطار عمـ وضـتثمار ـفي منتجات المراـفق ـحق االـس

بيئية نظيفة.ــل - ــن اآلليات تشمـ ــة مـ عرض حزمـ

حواـفز واـسعة النطاق وطويـلة األـجل لضمان استمرار الطلب.

التنسيق بين الجهات المعنية-ــى - ــب علـ ــر إليجاد طلـ ــع تدابيـ وضـ

االستثمار مع الحد من مخاطره.ــة - ــ ــذ مشروعات طاق ــ االلتزام بتنفي

متجددة بمعدالت ســـنوية ثابتـــة أـــو متزايدة.

ــية - ــ ــوق وإيجاد تنافس ــ ــر الس ــ تحريحقيقيــــة فــــى أســــواق الكهرباء

المحلية.

Effective Governmental Role through the following:• Set a framework gives public

power utilities the ability to invest in clean technologies.

• Set bundle of attractive and effective policies.

• Coordinate between designated parties.

• Perform mechanisms to ensure investment demand.

• Implement renewable energy projects with an increasing rate.

• Energy market liberalization.

a) Effective Role of Government

ــة ــ الشفافيTransparency

Well-definedالتحديـــد الجيد لألهداف

Objectives

ــد المصادر والتكنولوجيات ــ & Defined ResourcesتحديTechnologies

ــز مناسبة ــبيق حواف Appropriately Appliedتط

Incentives

االـستقرار Stability

ــوق الطاقة ــ ــالح س ــ Energyإص

Market Reform

Land-use Planningتخطيط استخدام األراضي

ي المخاطر Equalizing the Riskالمسـاواة ـف

Distribution

Features of Successful Renewable Energy Markets

a) Effective Role of Government …… Cont.

Needs of Public Power Utilitiesa)

Effective Role of Government

b)Availability of Local Financing

c(Effective Development Agencies

d(Clear Policy Life Cycle

Needs of Public Power Utilities … Cont.

ل الالزم لمشروعات ر التموـي - يعـد توفـيالطاقـــــــة المتجددة أحـــــــد النقاط

الرئيسية الداعمة لنشر تطبيقاتها، ــة القروض - ــ ــص الدول المتقدم ــ تخص

ز بانخفاض نسـب ي تتمـي الميسـرة الـتل ا وطول فترات الـسداد لتموـي فوائدـه

مشروعات الطاقة المتجددة،تعتـمد أغـلب الدول النامـية عـلى المـنح -

ن ا ال يمـك و ـم ة، وـه والقروض الخارجـيمعه وضع خطط مستقبلية آمنة.

- مع ضعف استثمارات الطاقة المتجددة بالدول الناميــــة يحتاج القطاع إلــــي ق اـستقرار ع تتطـلب تحقـي آليات تشجـيــة التجارة ــ ــر حري ــ ــادي، وتوفي ــ اقتصع ة ـم وتطـبيق سـياسات اسـتثمار جاذـب

خفض مخاطر التمويل.

b) Availability of Local Financing

• Availability of financing is a crucial issue for supporting renewable energy technologies.

• Developed countries assign soft loans for such projects.

• Most of developing countries are grant-or-foreign loans-dependent, which could not guarantee its future targets.

• Renewable energy sector in developing countries need economic stability, attractive policies, and low risk investment.

Needs of Public Power Utilitiesa)

Effective Role of Government

b)Availability of Local Financing

c)Effective Development Agencies

d(Clear Policy Life Cycle

Needs of Public Power Utilities … Cont.

ل ة مـث ن تقوم المؤـسسات اإلنمائـي ن ـأ يمـكــة بدور ــة الوطني البنوك والصــناديق النقديــلة ــع المعلومات ذات الصـ ــي جمـ بارز فـبقطاع الطاقــة المتجددة وإعدادهــا لتكون نواة لالسـتثمار المسـتقبلي، فعلـى سـبيل

المثال، يمكن للمصارف:-ــواق • ــ ــن أس ــ ــد معلومات ع ــ بناء قواع

الطاقـــــة النظيفـــــة ومدي قدرة هذه البنوك ـفي تمويلـها وتقدـيم براـمج تتمـيز بالمروـنة ـفي دـعم كاـفة المشارـكـين ـفي هذه الســوق )المســتثمرين، الوســطاء،

المستهلك(.

ــم • ــ ــى تقيي ــ ــين قدرة البنوك عل ــ تحسالمخاطــر بطريقــة صــحيحة ومناســبة علــي غرار تلــك المتبعــة فــي أســواق العقارات وتمويــل الســيارات، ويمكــن تثمار ق االـس ن ـعواـئ ل ـم ن تقـل للبنوك ـأبأـن تتحمـل هذه المؤسـسات -بشكـل مباشـــر أـــو غيـــر مباشـــر- جزءاً مـــن المخاطـــر االئتمانيـــة الممثلـــة فـــي

ضمانات القروض.

c) Effective Development Agencies• Development Agencies; i.e.

Banks, monetary funds, could perform a remarkable role through:• Establish knowledge

database about renewable energy technologies, and check its capabilities to finance these projects.

• Enhance banks ability to estimate investment risk based on correct basis to avoid obstacles.

ــن عدد • ــث إمكانيات التعاون المشترك بيـ بحـــة ــ ــناديق األموال الوطنيـ ــ ــن البنوك وصـ ــ مـوالدوليــة بهدف تخصــيص رأــس مال مشترك لتمويــل مشروعات الطاقــة المتجددة علــى

أسس التمويل الميسر.

توفيـــر تدابيـــر ونفقات بناء القدرات البشريـــة •للعامليـن بهـا كأسـاس لتفهـم هذه التكنولوجيات

وتقدير مستوى المخاطر فى االستثمار.

c) Effective Development Agencies

• Check the availability to establish a joint venture between different banks “national/international” to finance renewable energy projects.

• Perform capacity building programs for its employees.

Needs of Public Power Utilitiesa)

Effective Role of Government

b)Availability of Local Financing

c)Effective Development Agencies

d)Clear Policy Life Cycle

Needs of Public Power Utilities … Cont.

d) Clear Policy Life CycleMarket and operating regulation adaptation.Supporting technologies (e.g. power grids)Manage growth and policy cost

Public acceptanceEconomic deployment support for mass marketPriority market accessSupply chain developmentFinancing

TargetsInitial plants/large-scale demonstrationInstitutional and human capacity buildingResources/cost, technology portfolio assessment

Inception Take-off Consolidation

Source: Deploying Renewables: Principles for Effective Policies (IEA, 2008)

ملخصWrap-up of Key Messages

Wrap-up of Key Messages

Source: Framework conditions for Investments in Wind Parks in Emerging and Developing Markets, 2011

1- Support Mechanisms 2- Financial Aspects3- Non-Financial Aspects 4- Grid Access

Source: Framework conditions for Investments in Wind Parks in Emerging and Developing Markets, 2011

1- Support Mechanisms 2- Financial Aspects3- Non-Financial Aspects 4- Grid Access

50%

Wrap-up of Key Messages

ال توجــد ســياسة محددة تملــك حــل •إسـار الطاقـة المتجددة ولكـن يجـب ــن نراعــى طبيعــة وخصــوصية كــل أ

دولة.ن الطاقـة المتجددة • ن نعـى ـأ ا ـأ عليـن

ا، ى الحكومات وحدـه ليـست أمرا يعـنن ى المواطنـي ن ننقلهـا إـل ا ـأ ل عليـن ـبســواء علــى مســتوى االســتخدام أــو ــا ــا ذات التكنولوجيـ ــنيع مكوناتهـ تصـ

البسيطة.ا • ة المسـتدامة أحـد أهدافـن د التنمـي تـع

ــن ــر أ ــن نتذك ــا أ المســتقبلية، وعلينــد الطرق ــى أح ــة المتجددة ه الطاقا وأيضـا للوصـول المختصـرة لتحقيقـه

إلى اقتصاد أخضر.ال يمكـــن البدء بتطويـــر مشروعات •

طاقـة متجددة علـى أسـس صـحيحة دون هيكـلة حقيقـية وـصحيحة للجهات

المعنية،

• No magic recipe for RE. Tailored policies are needed.

• Understand that RE is not a matter for Governments only, but we need to move it to citizens level, either for using it or manufacturing its simple systems.

• SD is one of our targets and we have to know that RE is one of the real roads to reach it and also greening our economy.

Wrap-up of Key Messages

ل وشراكات • ــات تموـي ن آلي ث ـع البـحد المخاـطر، ز بانخفاض ـح جديدة تتمـيوتحقيـق عوائـد مقبولـة، وعليـه فقـد ن العام ن القطاعـي تكون الشراكـة بـي

والخاص أحد هذه اآلليات.التمويــل الوطنــى هــو أحــد الروافــد •

الضرورـية لتموـيل مشروعات الطاـقة المتجددة

ــل • ــناديق التمويـ ــن للبنوك وصـ يمكـــل مشروعات ــة دراســة تموي الوطنيالطاقــة المتجددة مــن خالل الدخول كشريــك فــى االســتثمار إلــى جانــب

اإلقراض.دراســـة مدى إمكانيـــة اإلعالن عـــن •

خضراء لتمويــــل Sukukصــــكوك مشروعات الطاقـــة المتجددة فـــى

المنطقة العربية.

• Look for new financial mechanisms and partnerships enjoy with low risk and reasonable profitability. Consequently, Public Private Partnership, PPP, could be one of these mechanisms.

• National financing is a must.• National banks could study its to

support RE as a partner in addition to offering loans.

• Study availability of issuing Green Sukuk to finance RE projects.

Wrap-up of Key Messages

Wrap-up of Key Messages

ر مـن ى بكثـي ذ مشروعات الطاقـة المتجددة أعـل تكلفـة التأخـر فـى تنفـيتكلفة اإلنجاز.

Cost of do-nothing is higher than cost of achievement.

Wrap-up of Key Messages

No Comment!!!

شـكرا Thank You

تزدهر الحضــارة من جذور كثيرة .. وتماما تزدهـر أسواق الطـاقة من

مصــادر عديدةCivilization can flourish from different roots.. Just booming

of energy marketsfrom many resources