석유화학 산업의 수급구조 변화 가능성과...

34 KDB 산업 경제이슈

석유화학 산업의 수 구조 변화 가능성과 과제*

목 차

Ⅰ. 경기순환 주기상의 치

Ⅱ. 세계시장 수 동향

1. 수 황

2. 경기동향

3. 수 구조 망

Ⅲ. 국내산업 수 동향

1. 수 황

2. 경기 동향

3. 수요 축 가능성

Ⅳ. 응과제

Ⅰ. 경기순환 주기상의 치1)

□ 석유화학 산업의 경기순환 구조

○ 석유화학 산업은 규모 장치산업으로서 세계 인 경기 순환 주기가 비교

뚜렷한 산업

- 일정하게 규모의 경제가 작용하므로 설비투자 규모를 시장 상황에 응하여 신

속히 조 할 수 없음

․시장 상황과 생산능력의 시차에 따라 “과잉설비 → 투자 축 → 물량부족 →

투자확 → 과잉설비”의 패턴이 반복

○ 경기 상승기(회복기)에 수요가 활발하면 투자 활성화의 여건이 조성되고 개도국의

화학공업 육성정책 두

○ 규모 장치산업의 특성상 경쟁업체 비 규모의 경제를 리기 해 설비 과

상태에서도 투자를 지속

- 장기간 투자가 진행되면 과잉투자(Over-Investment)를 거쳐 과설비(Excess

Capacity)상태의 정 에 도달

- 가격 결정력(Pricing Power) 약화와 수익성 하락이 지속되면 합병과 폐업에 의한

설비 조정 투자 축

* 본고는 산은경제연구소 설비투자 서정욱 연구 원이 집필하 으며, 본고의 내용은 집필자의 견해로 당

행의 공식입장이 아님

석유화학 산업의 수급구조 변화 가능성과 과제 35

석유화학 산업의 경기순환 과정

상 승 기( 회 복 기 )

하 락 기

정 점

저 점

투 자( 수 요 확 대 에따 른 대 규 모개 발 투 자 )

가 격 결 정 력약 화

과 잉 투 자( 초 과

생 산 능 력 ) 합 병 , 폐 업설 비 투 자

위 축

공 급 과 잉지 속

수 요 확 대공 급 부 족

가 격 결 정 력회 복

( 수 익 성 향 상 )

회 복 기( 상 승 기 )

○ 설비 조정 마무리와 수요 확 로 에 도달하면서 가격 결정력 회복

- 수익성 개선 투자 재개와 함께 회복기(상승기) 복귀

□ 2000년이후 이례 장기호황 지속

○ 석유화학 경기는 호황이 장기화되면서 순환 주기상 정 에 도달했어야 할 시기를

이미 경과

- 업이익으로 본1) 최근 두 차례 순환 주기상의 확장국면은 략 3～4년

석유화학 산업의 경기 변동 추이

달러 /톤

1985 1988 1991 1994 1997 2000 2003 2006

주 : 올 핀 올 핀계 제품의 M/T당 업이익 기

자료 : CMAI(Chemical Market Associates Inc.)

1) 경기 순환주기의 상승국면에서 석유화학 업체의 상력(Bargain Power)과 가격결정력(Pricing Power)이

높아져 마진 확보가 용이하므로 업이익이 증가하고, 하강국면에서는 반 로 업이익이 하락한다는

에서 경기 진단 지표로 활용함.

- 그러나 최근 7년간(2001～’07)은 확장 국면을 지속하여 순환주기가 2배가량 연

장된 양상

○ 확장 국면의 장기화는 국시장 성장 등 수요확 에 반해 공 억제로 수 이

안정화되었기 때문

□ 경기 환 요소의 부각

○ 주기상 환기 도래가 상되는 시 에서 석유화학 시장에 향이 큰 주요

경기 련 이슈들이 두

- 경기 하강(Down-turn) 진 요인

․ 동지역의 증설 실화로 발된 공 능력 과잉

․ 융 기에서 비롯된 세계 경기 침체로 수요 축

․유가 상승으로 석유화학 업체들의 정 Margin 확보 어려움 수익성 하락

- 신흥시장의 지속 성장, 동지역의 추가 계획 지연 등 상승 기조를 유지할 요

소를 배제할 수 없으나 상 으로 가능성이 낮다는 론

○ 석유화학 지표가 되는 기 유분인 에틸 의 세계 수 망에 따르면 동지역

심의 공 증가폭이 확

세계 에틸 과생산능력의 확

11.5 11.5 12.011.3

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

백만

초과생산능력(백만 M/T) 중동지역 생산능력 비중(%)

- 2008년까지는 과생산능력(생산능력 - 수요)이 큰 변화없이 비슷하게 유지되어

장기 호황을 뒷받침

- 2009년 이후는 동지역의 비 증가와 동행하여 과생산생산능력은 크게 증

가하고 가동률은 하 상

□ 2009년 이후 경기 하향국면 환 가능성 잠재

○ 석유화학 경기의 본격 환은 2009년 반 이후가 될 망

- 경기 국면 환 요인들이 부상하고 있음에도 불구하고 당장은 시장의 침체기

특징이 확연하지 않음

- 수요 축에 따른 유가의 하향 가능성으로 환 시기 다소 지연

○ 잠재된 경기 환 움직임에 유의할 필요

- 에틸 의 스 드(에틸 -나 타 가격차) 하락 추세, 국내 선도기업 형

석유화학 기업들의 업이익률 하락 추세 등

Ⅱ. 세계시장 수 동향

1. 수 황

□ 수요에 해 공 여유 미흡

○ 세계 인 수 황은 수요에 해 공 이 비교 Tight한 상황

- 에틸 의 수요는 2004년 이후 연평균 3.1% 증가하여 지난 25년간의 세계 평균

경제성장률 3.5%2)와 유사

- 생산능력은 같은 기간 4.2% 증가하여 수요량을 12백만 M/T 과

․생산능력 과분이 수요의 10% 정도로 낮아 가동률은 90% 이상의 비교

높은 수 유지

2) Teleki, Arved(2008), 'World Economic Outlook To 2012', CMAI(2008.3), "2008 World Petrochemical

Conference", Houston, Texas

세계 에틸 수 황

(단 : 백만M/T, %)

구 분 2004 2005 2006 2007연평균증가율

(’04～’07)

생산능력

아 시 아 31.2 33.2 35.2 37.9 6.8

동 10.6 11.3 11.7 13.1 7.2

기 타 69.6 71.3 73.6 75.0 2.5

계 111.4 115.8 120.5 126.0 4.2

수 요

아 시 아 32.1 34.2 36.4 38.4 6.1

동 9.6 10.2 11.2 12.7 9.9

기 타 62.4 59.9 61.4 62.9 0.3

계 104.1 104.4 109.0 114.0 3.1

가동률 93.0 91.2 91.3 91.1 -

자료 : 한국석유화학공업 회 “석유화학”(2008.7-8)

□ 동지역의 설비확장 움직임 활발

○ 동지역은 생산능력의 확 를 주도하며 2004년 이후 연평균 7.2% 증설

- 원료의 조달 거리가 짧고, 나 타 신 천연가스에서 추출한 렴한 에탄을

원료로 사용 가능

․Pipe-Line이 연결되지 않은 원거리에는 비액화 천연가스 수송이 곤란하여

동지역 외는 주로 나 타 사용

- 생산비의 이 , 정부차원의 에 지 련산업 육성정책과 함께 새로운 투자처

로서 선진국 자본의 유입에 힘입어 동지역이 생산 입지로 부각

주요 원료별 M/T당 에틸 제조비용

에탄 나프타

(단위

(Na p h ta =100)

100.0%

0.0% 50.0% 100.0% 150.0%

에 탄

나 프 타

주 : 2007년 기

자료 : CMAI

○ 그나마 건설비용 증 , Infra미미, 지정학 험 등에 따른 동지역의 설비투자

지연으로 생산능력 증가 속도 완화

- 이란의 Araya Sasol은 2007년 완공하고도 2008년 가동 (에틸 연산 1.0백만 M/T)

- 2008년 정이던 사우디아라비아의 Petro Rabigh 공은 2009년으로 연기 (에

틸 연산 1.3백만M/T 등)

- 지연된 생산능력 2.6백만M/T은 2004～’07년 동지역 생산능력 증 2.5백만

M/T을 상회할 정도

□ 국시장이 수요확 를 주도

○ 수요측면에서는 국이 시장 확 를 견인하며 공 증 물량을 흡수

- 경제규모의 확 와 개발 수요로 내수는 2004～’07년 연평균 11.2% 증가하여 에

틸 기 세계 수요증가율의 3.6배

- 자국 생산능력 확충에 박차를 가하여 자 률이 50% 에서 2007년 62.3%로 증

가하 으나 여 히 공 은 크게 부족

- 자 률 향상에도 불구하고 기술수 개선으로 수출이 다소 늘면서 수입액은

오히려 연평균 2.9% 증가

○ 제품별로는 합성수지＞합섬원료＞합성고무 등 범용성이 강한 순서로 자국산 경

쟁력 제고, 자 율 향상

- 2004～’07년 폴리에스터, PVC 등 합성수지 수입은 연평균 2.2% 감소

국의 석유화학 제품 수 동향

(단 : 천M/T, %)

구 분 2004 2005 2006 2007 연평균 증가율

생 산 25,065 30,185 35,512 42,466 19.2

수 입 24,825 26,233 26,233 27,033 2.9

수 출 292 517 932 1,307 64.8

내 수 49,598 55,901 60,813 68,192 11.2

주 : 합성수지, 합섬원료, 합성고무 3 부문의 합

자료 : CNCIC, KITA

2. 경기 동향

□ 경기 호조세가 지속되는 가운데 경기 환 조짐

○ 세계 인 융 기 등 불안요인에도 불구하고 경기 환은 아직 시장에서 실화

되지 않은 것으로 보임

○ 2008년 들어 원료인 나 타와 최종제품의 가격차(Spread)는 유가의 상승기조에

도 불구하고 뚜렷하게 하락하지 않음

주요 제품과 나 타의 가격차 변동 추이

1 ,00 0

'0 7 0 1월 0 5월 0 9 월 '0 8 01 월 0 5월

Ethy lene-Naptha

LDP E-Naptha

HDP E-Naptha

P P -Naphta

유 가 (우 축 )

주 : 한국석유화학공 회 DB 자료로 작성(좌축은 달러/톤, 우축은 달러/Bbl)

- 고유가에 따라 나 타도 5월 이후 M/T당 1,000달러를 훨씬 넘는 고가 행진

- 주요 합성수지의 나 타 비 가격차는 뚜렷한 하락 없이 최근 유가 하락기에

반 로 상승

- 가격차 유지는 경기침체기의 Pricing Power 약화와 수익성 하락이 구체 으로

실화되지 않고 있다는 의미

○ 다만 기 유분인 에틸 의 가격차는 등락을 거듭하는 가운데 추세 인 하락세여서

경기 환 시 근을 시사

3. 수 구조 망

□ 공 증가폭이 수요 증가를 상회

○ 세계 석유화학 시장은 생산능력 증가폭의 확 에 따라 수요자 심으로 환이

상되는 시기에 근

- 2007～’10년 에틸 생산능력 확 추세는 선진국의 감소에도 불구하고 연평균

6.1% 증가 망

- 반면 수요는 아시아와 동을 제외한 지역에서 정체되어 연평균 5.0% 성장

세계 에틸 수 망

(단 : 백만M/T, %)

구분 2007 2008 2009 2010연평균증가율

(’07～’10)

생산능력

아시아 37.9 39.3 42.3 47.6 7.9

동 13.1 16.7 22.6 26.9 27.2

기타 75.0 74.8 74.6 75.9 0.4

계 126.0 130.8 139.5 150.4 6.1

수 요

아시아 38.4 39.5 41.1 44.8 5.3

동 12.7 16.0 21.1 24.1 23.9

기타 62.9 64.4 63.3 63.0 0.1

계 114.0 119.6 125.5 132.0 5.0

가동률 91.1 91.4 90.0 87.7 -

자료 : 한국석유화학공업 회 “석유화학”(2008.7-8), 日本 “化學經濟”(2008.3)에서 지연설비를 감안하여 조정

○ 동 지역은 설비 확장 계획의 완성에 박차를 가하면서 세계 인 설비 확장을 주도

- 2007～’10년 사이에 동지역 에틸 생산능력은 연평균 27.2% 증가 망

- 같은 기간 동지역 생산능력 증가 상분은 13.8백만 M/T으로서 세계 생

산능력 증가분의 56.6%

○ 수 괴리의 확 로 가동률은 하락 추세를 유지하여 2010년경 90%를 하회할 망

□ 동지역 설비의 가동시 본격 도래

○ 연산 9.6백만M/T 규모의 에틸 생산 설비가 2008～’09년 가동될 가능성

- 2007년 기 세계 생산능력의 7.6% 해당

동지역의 ’08～’09년 가동 상 신설 에틸 설비

(단 : 백만M/T, %)

회사 국명 생산능력 비 고

Arya Sasol 이란 1.00 ’07→’08 지연(’07년 일부 상업생산)

Jam PC 이란 1.32 2008

Jubail ChevPhil 사우디 0.30 2008

SEPC 사우디 1.00 2008

Yansab 사우디 1.30 2008

Petro-Rabigh 사우디 1.30 ’08→’09 지연

SHARQ 사우디 1.20 ’08→’09 지연 가능성

TKOC 쿠웨이트 0.85 2009

RLOC 카타르 1.30 2009

합 계 9.57

자료 : Tony Potter(2008), CMAI의 상치에서 지연 설비를 감안하여 조정

○ 최근의 고유가동향은 원가 경쟁력을 부각시키며 동 지역의 설비 확장에 유리

한 여건 조성

- 1999년 이후 신규 계약 설비의 투자비용 증으로 설비 진척이 미흡하 으나

유가상승에 따른 비용 이익 증 로 투자 유인

․유가( 트유기 )가 2007년의 평균 72.6달러/bbl에서 2011년에 63.1달러/bbl

(△13.1%)로 하락하고, 2006년 계약한 투자비 약 1,000달러/MT의 20년 상환

과 10%의 ROI( 는 융비용)를 제 할 때,

․2011년 투자비 상쇄 가능한 마진은 M/T당 100달러 이상으로서 동지역이

타지역보다 낮은 제조비용 수 (마진 가능 범 )인350～550달러/MT을 하회

할 망3)

○ 활발한 증설을 통해 2010년경 세계 에틸 생산능력에서 동지역 비 은 2004

년보다 8.4%p 상승한 17.9%를 할 망

- 서유럽, 북미 등 선진국을 포함한 기타지역 비 은 12%p 감소

에틸 생산능력의 지역별 구성비 변동

28.0 30.1 31.7

9.5 10.417.9

62.5 59.550.5

2004 2007 2010

기타

중동

아시아

□ 국은 공 과 수요 동반 성장 망

○ 국은 자 을 한 투자를 확 하겠지만 내수 증가세도 지속

3) 원료인 유가가 낮아지면 동지역 설비와 기타지역 설비의 생산비 차이는 재보다 축소되어 동지역의

생산비 이 이 약화.

Potter, Tony (2008), 'Middle East Olefins ; A Look at Olefin Profitability in a High Oil World',

CMAI(2008.3), "2008 World Petrochemical Conference", Houston, Texas

- 수요 증가를 압도할 만큼 충분한 설비확 가 어려워 수입량이 지속 으로 늘어

날 것이란 망4)

- 동 물량이 국의 수입물량을 상당부분 충족하면서 국시장의 경쟁 격화 상

국 석유화학 시장에 한 견해

구 분 2012년의 상황

생 산- 합성수지 등의 생산능력이 폭 확 되어 생산량이 66백만 M/T으로 증가

(+24백만 M/T)

수 입 - 내수 호조에 힘입어 수입물량도 39백만 M/T으로 확 (+12백만 M/T)

내 수- 단기침체후 성장여력이 회복되어 내수도 2012년에 105백만 M/T으로 확

(+37백만 M/T)

주 : 수출여력은 없는 것으로 간주하고 망한 수치이며 ()내는 2007년 비 증량

자료 : Paul Pang(2008), CMAI

○ 향후에도 국 시장은 합성수지＞합섬원료＞합성고무의 순서로 높은 자 률 유지

경쟁강도 심화 망

- 자국산 경쟁력이 높아진 합성수지류는 자 률이 더욱 증가하여 수입 감소폭이

․PVC는 이미 2007년말 재 내수 10.3백만 M/T에 국내 생산이 9.7백만

M/T에 달해 거의 완 자 수

․PE 생산능력은 2007년 7.3백만 M/T에서 2011년 11.7백만 M/T으로 증가하여

2007년 수요 11.9백만 M/T에 근

․필름, 자제품 등의 성장으로 PP의 국내 수 은 비교 양호

- 합섬원료는 자국내 생산이 꾸 히 증가하고 있으나 합성섬유 업계의 수요 증가로

해외 의존도가 여 히 50% 이상

․TPA는 2007년에 생산능력이 년비 20%인 1.7백만M/T 확 된 데 이어

2008～09년에도 Xiamen Xiaglu PC(연산 1.5백만M/T) 등을 심으로 6.3백만

M/T확 되어 수입 감소 요인

․반면 EG와 AN은 특별한 증설 계획 없어 수입 증가가 불가피할 망

․CPLM은 2010년까지 4.6백만 M/T을 증설하여 2007년 수요 0.8백만 M/T을

과하는 1.0백만 M/T 체제를 갖출 정이었으나 공사부진으로 당분간 수입

증가 상

4) Pang, Paul(2008), 'China Growth - Real, Sustainable or Bursting?', CMAI(2008.3), "2008 World

Petrochemical Conference", Houston, Texas

- 합성고무의 경우 타이어와 신발 등 수요산업이 20% 의 성장세를 시 함에 따라

수요와 수입이 안정 으로 증가

․SBR이 2007년의 생산 부족분 0.2백만 M/T을 보충할 정도인 0.3백만 M/T을

2009～’12년 증설하여 수입 축이 상되나 BR과 기타고무는 수입증가

추세 지속

․합성고무는 동 설비의 취약 제품이란 에서 국내 업체의 수출에 매력

Ⅲ. 국내산업 수 동향

1. 수 황

□ 국 수출 심의 수요 증가

○ 국내 석유화학 산업은 내수 정체 속에 수출이 성장을 주도하는 양상

국내 석유화학 수 동향

(단 : 천M/T, %)

구 분 2004 2005 2006 2007 2008(e) 연평균 증가율

합성

수지

생 산 9,993 10,287 10,354 10,746 11,590 3.8

수 입 95 142 155 135 141 10.4

수 출 5,458 5,828 5,831 6,041 6,827 5.8

내 수 4,630 4,601 4,678 4,840 4,904 1.4

합섬

원료

생 산 6,845 7,393 7,272 7,350 8,015 4.0

수 입 876 754 694 662 576 △10.0

수 출 2,614 3,281 3,521 3,519 4,141 12.2

내 수 5,107 4,866 4,445 4,493 4,450 △3.4

합성

고무

생 산 448 474 535 683 794 15.4

수 입 32 34 48 45 46 9.5

수 출 262 276 327 461 563 21.1

내 수 218 232 256 267 277 6.2

합계

생 산 17,286 18,154 18,161 18,779 20,399 4.2

수 입 1,003 930 897 842 763 △6.6

수 출 8,334 9,385 9,679 10,021 11,531 8.5

내 수 9,955 9,699 9,379 9,600 9,631 △0.8

자료 : 한국석유화학공업 회

- 국시장 확 에 힘입어 수출은 최근까지 내수 충족 후의 잉여 생산여력의 확

보가 건일 정도로 호조

․ 정 인 측면에서 과설비를 통한 수출산업화 성공, 부정 인 측면에서 외부

충격에 민감한 구조의 양면성

- 100%를 과하는 자 도가 유지되는 가운데 수입은 차 축소되어 연간 800천

M/T 이내에 불과

○ 련 방산업의 수요 약화로 내수는 연간 9.6백만M/T 규모로 정체

- 특히 국내 화섬업계의 경쟁력 약화 구조조정과 함께 함섬원료의 내수가

2004～’08년 평균 3.4%나 감소

- 반면, 소량이긴 하나 국내 타이어 업계의 안정 생산 증가로 합성고무의 내수는

같은 기간 6.2% 증가

․천연고무의 가격 상승도 합성고무의 수요 증 에 기여

□ 설비확장 정체 후 최근 투자 확

○ 생산능력 증 투자가 부침을 거듭한 가운데 생산은 상당기간 소폭 증가에 그침

- 1990년 반 순수입국에서 순수출국으로 환하는 과정에서 규모 투자가

일단락되면서 1990년 후반 2000년 까지 설비투자 부진

○ 최근에는 업종 경기가 수출에 의해 뒷받침된 장기 호황을 향유하는 가운데 생산

능력 투자 확 로 증산 요인 발생

- 에틸 은 90년 반 이후 1998～’05년까지 연산 5.7백만 M/T 내외를 유지하

다가 2006년 6백만 M/T을 과하여 2007년말 재 7사의 6.9백만 M/T 체제

- Down-Stream에서도 2007～’08년 상반기 TPA 0.6백만 M/T, PP 0.5백만 M/T

등 1.8백만 M/T의 증설에 따라 2008년 생산은 비교 큰 폭 증가로 추정됨

- 2008년 하반기 이후 2010년까지도 오일뱅크의 PX와 벤젠 설비 1.2백만

M/T 등 각종 제품에서 연산 2.5백만 M/T의 증설이 이루어져 생산증가 압력으로

작용할 망

- 외환 기 경험 후 설비확장에 한 보수 기조가 상당기간 유지된 반면, 합리화

환경투자는 꾸 한 추세 지속

국내 석유화학 산업의 설비투자 추이

10,000

15,000

20,000

25,000

30,000

91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07

(억원

설비능력의증가 합리화투자 연구개발 공해방지 기타

주1주2

주 : 1. ’91～’92년 에틸 제조업계가 SK, 림산업 2사 체제에서 LG석유화학, 한화종합화학, 호남석유화학,

삼성종합화학, 석유화학, 한유화가 추가된 8사 체제로 확 일단락 (에틸 생산능력 ’88년

505천 M/T → '92년 3,255천 M/T)

2. '95년 “석유화학 투자합리화방안”(’92제정) 폐기로 증설 활성화(’96년 에틸 생산능력 4,330천

M/T으로 증가)

3. 외환 기

4. 최근 장기호황으로 투자 활성화(’07년 에틸 생산능력 6,922천 M/T으로 7백만 M/T 육박)

자료 : 당행, “설비투자계획조사”

2. 경기 동향

□ 침체기가 실화되지 않았으나 업기업 상 부진

○ 국내 업계의 업실 도 재까지는 침체기의 특성을 보여주지 않음

- 2008년 상반기까지 매출감소, 업이익률 부진 등 경기후퇴기의 특징이 일 되게

찰되지 않음

○ 업계를 표하는 5개사(LG화학, 호남석유화학, 삼성토탈, 한화석유화학, 여천NCC)의

매출액은 2007년 2분기 이후 모두 증가 추세

- 5개사 합은 3반기 평균 19.4%나 증가하여, 2007년 상반기 11조원에서 2008 상

반기 15.7조원으로 증가

- 국 등 주요 수출시장에서 침체기조가 가시화되지 않아 매출 증가세 지속

○ 5개사의 업이익은 2007년 상반기 9천7백억원에서 2008년 상반기 1조4천억원으

로 확 되어 3반기 평균 20.5% 증가

- 고유가에도 불구하고 채산성이 악화되지 않아 수익성면에서도 침체기 특징이

명확하게 가시화되지 않음

국내 업계의 최근 업실 추이

<LG화학>

07 1H 2H 08 1H

매출(좌축, 10억원)

영업이익률(우축, %)

<호남석유화학>

07 1H 2H 08 1H

<삼성토탈>

07 1H 2H 08 1H

<한화석유화학>

07 1H 2H 08 1H

<여천NCC>

07 1H 2H 08 1H

<5개사 합계>

10,000

15,000

20,000

07 1H 2H 08 1H

자료 : 융감독원, 자공시시스템, “각사 발표자료”에서 작성

주요 업체의 제품구성과 최근 업성과

회사명 주요제품 제품유형 업이익률

LG화학 합성수지, 재생섬유소, 2차 지, 편 IT 복합 ↗

호남석유화학 PP, HDPE, EG 석유화학 업 ↘

삼성토탈 PE, PP, 부타디엔 석유화학 업 ↘

한화석유화학 가성소다, PVC, 염소 응용제품 ↗

여천NCC 에틸 , 로필 석유화학 업 ↘

○ 업이익률은 2개사가 상승추세, 3개사가 하락 추세를 보인 가운데 합계는 등락

- 하락추세를 나타낸 3사(호남석유화학, 삼성토탈, 여천NCC)는 석유화학 제품만을

포트폴리오로 구성한 문업체라는 에서 업계의 경기 변동 방향을 시사

- 2차 지, 편 등을 생산하는 LG화학과 응용제품인 가성소다, PVC의 비 이

높은 한화석유화학은 고유가의 충격 흡수가 상 으로 용이

3. 수요 축 가능성

□ 외부요인의 부정 향 우려

○ 융 기에 동반된 Global 경기 침체에 따른 수요약화도 국내외 여건을 악화시켜

수출과 내수를 축시킬 우려

○ 기 으로 동의 증설, 국의 자 률 상승 등에 의한 부정 향력이 더 부

각되고 있는 상황

- 수 에 한 부정 력을 최소화하고 보완 방향을 찾기 한 노력이 실

국내 석유화학 산업에 한 외부 부정 요인의 향

중 국 의 자 급 률 상 승

중 동 지 역 증 설

G lo ba l 경 기 침 체

중 국 시 장 잠 식

수 출 감 소

내 수 감 소

총 수 요 감 소

□ 국수출 둔화 상

○ 향후 국내 석유화학 제품의 총수요 증 는 국 시장의 확 체 시장 확보

여부에 의해 결정

- 2007년말 총수요 수출이 51.1%, 수출 국 수출이 52.8%를 하는 등,

국시장이 1/4 이상을 담당

한국 석유화학 제품 총수요 구성

총수요

수출51%

내수49%

대상국별 수출

중국53%

기타27%

대만8%

홍콩4%

일본4%

미국4%

자료 : 한국석유화학공업 회(총수요), KITA(수출), 2007

국시장 경쟁력 비교

구 분

가격 경쟁력 비가격 경쟁력

원료

생산성수송

비용

Bargain

Diversity

(품질)선발기업이익설비

규모노후화정도

동 A A A BC AB C C

한 국 C B B A A AB A

만 C AB AB A B BC B

싱 가 포 르 C AB AB AB C BC C

북 미 C AB B B B A B

일 본 C C C C B A A

서 유 럽 C B C C C A B

주 : A, AB, B, BC, C 순으로 우수

자료 : KIET, "석유화학산업 기 분석“, 2008

○ 국시장에는 동산의 물량 확 와 자 률 향상이라는 요인과 함께 여 히

가장 유망한 성장지역으로서 기회 공존

- 동산은 가격 경쟁력에서 우 , 한국산은 제품 범 와 품질 등 비가격경쟁력에서

국 석유화학 수출 추이 망

(단 : 백만 M/T, 십억 달러, 달러/톤, %)

구 분 2004 2005 2006 2007연평균 증가율

(’04～’07)

연평균 증가율

(’07～’12)

량 8.9 9.9 10.5 12.1 10.5 13.7 3.2

액 7.9 9.7 11.3 14.0 20.9 15.7 3.1

단 가 883 982 1,073 1,157 - 1,150 -

주 : MTI 21 기 (기 유분, 기타화합물 등 포 )

2012년 국 수출 규모 추산

국시장 규모

- Paul Pang의 다소 낙 견해에 의한 2012년 국의 수입 상은 39백만

․자 률은 2007년의 62.3%와 비슷한 62.9%로 낙 제

동의 수출여력

- 설비증설에 힘입어 동지역 주요제품의 수 밸런스는 2007～’12년 기간

14. 7백만 M/ T 확

동산의 잠식

(C=B×수출비율)

- 수 밸런스 증가분 국 수출 비 50% 가정할 때 추가 시장 잠식

7. 4백만 M/ T

수출액 추산

(A-C)×한국 유율

- 잔여 국시장(A-C)의 한국산 유율이 43.3% 수주)을 유지할 경우 2012년

의 국 수출은 13. 7백만 M/ T

주 : 2007년 유율은 33.3%(12.1백만톤/30.0백만톤)이나 한국 비 경쟁 열 국가에 한 구축효과 등을 감

안하여 43.3%로 가정

○ 올림픽 이후 버블붕괴, 세계 인 경기침체로부터 국이 연착륙한다 하더라도

우리나라의 수출 증가를 보장하지 않음

○ 목할 경쟁력 향상이 이루어지지 않을 경우 동산의 잠식 등에 따라 국

수출 증가율은 크게 둔화될 망

- 시장의 안정 확 국의 자 도와 한국의 유율이 수 을 유지한다

는 낙 제하에서도 4% 이하로 하락

- 국의 자 률이 재(62.2%)에서 70%로 상승하면 2007년 이후 공장 증설이

완료되는 2012년 까지 한국의 국 수출은 3.5% 감소 가능

동산 주요제품의 동내 수 밸런스 망

(단 : 백만 M/T)

구 분 2007 2011 2012증가폭

(’12 - ’07)

LDPE 2.8 5.5 5.8 3.0

HDPE 2.7 5.8 6.2 3.5

PP 0.8 4.1 4.3 3.5

EG 3.3 6.6 6.7 3.4

PX 0.6 1.9 1.9 1.3

합 계 10.2 23.9 24.9 14.7

주 : 양(+)의 수치는 생산이 수요를 과한다는 의미

자료 : 한국석유화학공업 회, “석유화학편람 2008”

Ⅳ. 응 과제

□ 수요자 주도 시장 형성에 한 비

○ 공 확 , 경기의 하강 국면 환과 함께 석유화학의 수요자 주도형 시장화가 진

될 망

- 생산비를 바탕으로 한 동산의 공세가 강화될수록 수요업체들의 Bargain Power 상승

○ 자체 시장개척 역량 강화를 한 “고객 리”개념 도입

- 주문과 계약체결 체계 개선, 최 기 납품(Quick Delivery) 등 차별 서비스 발굴

- 소재 제조업으로서 석유화학 업종에 합한 CRM (Customer Relationship Management)

구축5)

․고객의 부분이 소재를 수요하는 기업이라는 을 고려하여 극 인 고객

성향 분석 자산화

․고객 성향에 따른 독창 이고 착 인 서비스로 비가격 경쟁력 제고, 충성

고객 비 확

□ 수출시장의 다변화와 지화

○ 총수출의 50% 이상을 의존하는 국 수출 조는 국내 석유화학 수 에 상당한

부담이 될 가능성

5) CRM 도입회사 70% 이상이 융과 통신업체에 집 하여 제조업의 Know-How 부족.

SERI(2008), '한국기업의 CRM 성공 략', “CEO Information”, 647호

- 기술개발, 동산이 커버하지 않는 품목 확 6), 경쟁력 취약 보완 등을 통해

시장지 최 한 유지 필요

○ 동산 제품의 국시장 집 공략이 상되므로 총수요 수 유지를 해 안

수출시장 개척이 긴요

- 내수가 국시장을 보완하지 못할 경우 가동률 유지를 해 연 7～8백만 M/T을

수출할 신 시장 개척이 과제

○ 남미, 유럽, 아 리카 등 체 으로 동 국가들의 심도가 아직 낮은 지역 진출 강화

- 남미는 미국업체의 향력이 퇴조한 가운데 동의 운송비 비교우 가 낮음

- 유럽은 Brand와 비가격요소를 선호할 가능성

안 시장의 수요 과 망

(단 : 백만 M/T)

구 분 남미 서유럽 동유럽 아 리카 합 계

2012년

(’07이후 증가)

(△0.4)

주 : ( )내는 2007년 비 증가량

자료 : 한국석유화학공업 회, “석유화학편람 2008”을 기 로 작성

○ 지역 투자 지역 문가 육성을 통한 지화로 경쟁력 배가 필요

- 안시장의 2012년경 수요 과 규모는 20.6백만 M/T으로서 국시장 잠식 상

7.4백만 M/T의 2.8배

․2007년 이후 시장 확 상(증가분)은 7.5백만 M/T으로서 잠식 상규모와 유사

- 지화를 통해 착도 증 , 코스트 이 강화

□ 품질 차별화 제품 범 의 확

○ 국내 업계는 체 으로 범용제품에 수출 특화된 수

- 개도국 : 범용원료․유도품․고 합성수지를 수출하고 범용제품은 경쟁 계

- 선진국 : PS, ABS 등 일부 합성수지․기 원료(벤젠, 톨루엔)는 수출하고

고부가가치 유도품․엔지니어링 소재는 수입하며 범용제품은 경쟁 계7)

○ 범용제품군에서 후발국과 경쟁격화가 상됨에 따라 독창 유용성을 지닌 특화

제품 발굴 시

6) 동의 에탄 기반 생산 시설은 합성고무 등 벤젠, 부타디엔 계열 품목 생산에 취약함. 아울러, 후발 주자

로서 기술 축 이 미흡하여 범용제품에 비해 특화된 Specialty 제품에도 취약할 수 있음.

7) KIET, 게 자료

- 생산비 열 를 극복할 틈새시장 개척 공략을 한 맞춤형 제품 공

- 기술개발을 수요산업의 요구에 응하는 추종 성향에서 수요산업의 요구를

창출하는 선도 성향으로 진

- 동산 비 가격 경쟁력 열 를 보완하기 한 고 제품 특화

․ 로필 계 유도품 방향족 사업의 강화

․ 장기 으로 범용성 제품을 수입하고 국내에서는 고부가가치 제품에 특화하

는 분업체제 확립

○ 제품군 확 를 뒷받침하는 R&D 투자 확

- 환기의 유연한 돌 는 연구개발의 성패가 건

- 제품별 용기술 면에서 中高기술군에 치한 기술수 을 시 히 高기술군으로

이 해야할 과제

- R&D에 한 외부 지원 로그램도 유용할 망

․세제, 융상의 유도 정책 등

○ 경쟁력 확보를 한 구조개 차원에서 사업 다각화

선진국 기업의 사업 다각화 사례8)

회 사 내 용 추진년도

Monsanto - 석유화학사업 매각, 제약회사 GD Searle 인수 1986

Dow - 의약사업부문 Merrel Dow 설립 1981

- 농약회사 Dow Elanco 합작 설립 1989

ICI - 농화학 문회사 Zeneca 설립 1993

三菱化學 - 범용화학설비 폐쇄, Welfide 인수로 의약부문 강화 2001

○ 최근 석유화학 업계는 고기능 소재 친환경 제품 개발 경쟁

- 산업의 고도화, 정 화, IT화 추세에 따라 증이 상되는 고기능 EP 등 신소재

사업 강화9)

8) 한국석유화학공업 회(2002.10), “선진국 석유화학산업의 구조개편 동향과 과제”, pp9-30.

9) 엔지니어링 라스틱(EP; Engineering Plastic)은 범 한 온도, 가혹한 화학 ․물리 조건, 기타 미래

산업이 요구하는 특수한 환경조건에서 구조재 혹은 기능재로 사용할 수 있는 라스틱을 총칭. 기계, 자동차,

기․ 자, 건축, 의류, 우주․항공 등에 사용되며 매년 10% 이상 수요 증가가 상되는 투자 유망 분야.

산업자원부․산업연구원(2007), “차세 성장동력 확충을 한 석유화학산업의 투자 로드맵”, pp76-7.

최근 선진국 주요 석유화학 기업들의 신소재 개발 사례

구 분 개발 품목 특징

고기능

수지

PE Exceed - 고 성, 고강도의 고 포장재

Ultrason P (Ultrason Series) - 10배이상 충격강도

- 세척, 살균, 고온에 내성

Extem - 310℃내열성, 난연소재

자동차

소재

Ultramid TOP 300 - Online Coatable 부품에 사용, 난연성

탄소섬유, 고강도 수지 - 경량성 제고

친환경 Onix HD(자동차 보수용 수성도료 시스템) - 휘발성유기화합물 배출 억제

□ 시장 심의 규모 경쟁력 향상 추진

○ 경쟁력 종합비교 결과 한국은 원료와 설비규모, 노후화 정도에서 경쟁국에 열세

○ 상당한 정도로 규모의 경제가 작용하는 석유화학산업에서 규모화는 비용 감,

시장 상력 강화, 문화 추진 등에서 유리

- 세계 시장에서 형화는 꾸 한 트 드

․미국의 상 10개 에틸 업체 생산능력 유율은 1998년의 75%에서 2008년

84%로 상승

․서유럽의 상 10개 에틸 업체 생산능력 유율은 1998년의 79%에서 2008년

87%로 상승10)

- 한국의 규모 경쟁력(기업당 생산능력)은 세계 Top 10에 비해 ABS 60%, PP는

13.9%에 불과11)

- 경기 침체기에 들어가면 구조조정 차원에서 흡수․합병이 발생할 가능성

○ 규모화는 과거 Big Deal식의 정부 주도형 보다 시장의 자율 필요성 인식에

의한 추진이 바람직

- Dow Chemical은 자발 으로 수익성이 약한 사업을 정리하고 미래지향 분야로

문화하여 사업을 확

10) Eramo, Mark(2008), 'Global Ethylene Market Outlook', CMAI(2008.3), "2008 World Petrochemical

Conference", Houston, Texas

11) KIET, 게 자료

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