석유화학 산업의 수급구조 변화 가능성과 과제cischem.com/classify/ocd/ocd_20081106_1_40.pdf · 석유화학 산업의 수급구조 변화 가능성과 과제 목

34 KDB 산업 경제이슈

석유화학 산업의 수 구조 변화 가능성과 과제*

목 차

Ⅰ. 경기순환 주기상의 치

Ⅱ. 세계시장 수 동향

1. 수 황

2. 경기동향

3. 수 구조 망

Ⅲ. 국내산업 수 동향

1. 수 황

2. 경기 동향

3. 수요 축 가능성

Ⅳ. 응과제

Ⅰ. 경기순환 주기상의 치1)

□ 석유화학 산업의 경기순환 구조

○ 석유화학 산업은 규모 장치산업으로서 세계 인 경기 순환 주기가 비교

뚜렷한 산업

- 일정하게 규모의 경제가 작용하므로 설비투자 규모를 시장 상황에 응하여 신

속히 조 할 수 없음

․시장 상황과 생산능력의 시차에 따라 “과잉설비 → 투자 축 → 물량부족 →

투자확 → 과잉설비”의 패턴이 반복

○ 경기 상승기(회복기)에 수요가 활발하면 투자 활성화의 여건이 조성되고 개도국의

화학공업 육성정책 두

○ 규모 장치산업의 특성상 경쟁업체 비 규모의 경제를 리기 해 설비 과

상태에서도 투자를 지속

- 장기간 투자가 진행되면 과잉투자(Over-Investment)를 거쳐 과설비(Excess

Capacity)상태의 정 에 도달

- 가격 결정력(Pricing Power) 약화와 수익성 하락이 지속되면 합병과 폐업에 의한

설비 조정 투자 축

* 본고는 산은경제연구소 설비투자 서정욱 연구 원이 집필하 으며, 본고의 내용은 집필자의 견해로 당

행의 공식입장이 아님

석유화학 산업의 수급구조 변화 가능성과 과제 35

석유화학 산업의 경기순환 과정

상 승 기( 회 복 기 )

하 락 기

정 점

저 점

투 자( 수 요 확 대 에따 른 대 규 모개 발 투 자 )

가 격 결 정 력약 화

과 잉 투 자( 초 과

생 산 능 력 ) 합 병 , 폐 업설 비 투 자

위 축

공 급 과 잉지 속

수 요 확 대공 급 부 족

가 격 결 정 력회 복

( 수 익 성 향 상 )

회 복 기( 상 승 기 )

○ 설비 조정 마무리와 수요 확 로 에 도달하면서 가격 결정력 회복

- 수익성 개선 투자 재개와 함께 회복기(상승기) 복귀

□ 2000년이후 이례 장기호황 지속

○ 석유화학 경기는 호황이 장기화되면서 순환 주기상 정 에 도달했어야 할 시기를

이미 경과

- 업이익으로 본1) 최근 두 차례 순환 주기상의 확장국면은 략 3～4년

석유화학 산업의 경기 변동 추이

달러 /톤

-50

0

50

100

150

200

250

300

350

1985 1988 1991 1994 1997 2000 2003 2006

주 : 올 핀 올 핀계 제품의 M/T당 업이익 기

자료 : CMAI(Chemical Market Associates Inc.)

1) 경기 순환주기의 상승국면에서 석유화학 업체의 상력(Bargain Power)과 가격결정력(Pricing Power)이

높아져 마진 확보가 용이하므로 업이익이 증가하고, 하강국면에서는 반 로 업이익이 하락한다는

에서 경기 진단 지표로 활용함.


- 그러나 최근 7년간(2001～’07)은 확장 국면을 지속하여 순환주기가 2배가량 연

장된 양상

○ 확장 국면의 장기화는 국시장 성장 등 수요확 에 반해 공 억제로 수 이

안정화되었기 때문

□ 경기 환 요소의 부각

○ 주기상 환기 도래가 상되는 시 에서 석유화학 시장에 향이 큰 주요

경기 련 이슈들이 두

- 경기 하강(Down-turn) 진 요인

․ 동지역의 증설 실화로 발된 공 능력 과잉

․ 융 기에서 비롯된 세계 경기 침체로 수요 축

․유가 상승으로 석유화학 업체들의 정 Margin 확보 어려움 수익성 하락

- 신흥시장의 지속 성장, 동지역의 추가 계획 지연 등 상승 기조를 유지할 요

소를 배제할 수 없으나 상 으로 가능성이 낮다는 론

○ 석유화학 지표가 되는 기 유분인 에틸 의 세계 수 망에 따르면 동지역

심의 공 증가폭이 확

세계 에틸 과생산능력의 확

7.3

11.5 11.5 12.011.3

13.9

18.5

0.0

2.0

4.0

6.0

8.0

10.0

12.0

14.0

16.0

18.0

20.0

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

(%,

백만

M/T

) )

초과생산능력(백만 M/T) 중동지역 생산능력 비중(%)


- 2008년까지는 과생산능력(생산능력 - 수요)이 큰 변화없이 비슷하게 유지되어

장기 호황을 뒷받침

- 2009년 이후는 동지역의 비 증가와 동행하여 과생산생산능력은 크게 증

가하고 가동률은 하 상

□ 2009년 이후 경기 하향국면 환 가능성 잠재

○ 석유화학 경기의 본격 환은 2009년 반 이후가 될 망

- 경기 국면 환 요인들이 부상하고 있음에도 불구하고 당장은 시장의 침체기

특징이 확연하지 않음

- 수요 축에 따른 유가의 하향 가능성으로 환 시기 다소 지연

○ 잠재된 경기 환 움직임에 유의할 필요

- 에틸 의 스 드(에틸 -나 타 가격차) 하락 추세, 국내 선도기업 형

석유화학 기업들의 업이익률 하락 추세 등

Ⅱ. 세계시장 수 동향

1. 수 황

□ 수요에 해 공 여유 미흡

○ 세계 인 수 황은 수요에 해 공 이 비교 Tight한 상황

- 에틸 의 수요는 2004년 이후 연평균 3.1% 증가하여 지난 25년간의 세계 평균

경제성장률 3.5%2)와 유사

- 생산능력은 같은 기간 4.2% 증가하여 수요량을 12백만 M/T 과

․생산능력 과분이 수요의 10% 정도로 낮아 가동률은 90% 이상의 비교

높은 수 유지

2) Teleki, Arved(2008), 'World Economic Outlook To 2012', CMAI(2008.3), "2008 World Petrochemical

Conference", Houston, Texas


세계 에틸 수 황

(단 : 백만M/T, %)

구 분 2004 2005 2006 2007연평균증가율

(’04～’07)

생산능력

아 시 아 31.2 33.2 35.2 37.9 6.8

동 10.6 11.3 11.7 13.1 7.2

기 타 69.6 71.3 73.6 75.0 2.5

계 111.4 115.8 120.5 126.0 4.2

수 요

아 시 아 32.1 34.2 36.4 38.4 6.1

동 9.6 10.2 11.2 12.7 9.9

기 타 62.4 59.9 61.4 62.9 0.3

계 104.1 104.4 109.0 114.0 3.1

가동률 93.0 91.2 91.3 91.1 -

자료 : 한국석유화학공업 회 “석유화학”(2008.7-8)

□ 동지역의 설비확장 움직임 활발

○ 동지역은 생산능력의 확 를 주도하며 2004년 이후 연평균 7.2% 증설

- 원료의 조달 거리가 짧고, 나 타 신 천연가스에서 추출한 렴한 에탄을

원료로 사용 가능

․Pipe-Line이 연결되지 않은 원거리에는 비액화 천연가스 수송이 곤란하여

동지역 외는 주로 나 타 사용

- 생산비의 이 , 정부차원의 에 지 련산업 육성정책과 함께 새로운 투자처

로서 선진국 자본의 유입에 힘입어 동지역이 생산 입지로 부각

주요 원료별 M/T당 에틸 제조비용

210

720

0

100

200

300

400

500

600

700

800

에탄 나프타

(단위

: 달

러)

(Na p h ta =100)

29.2%

100.0%

0.0% 50.0% 100.0% 150.0%

에 탄

나 프 타

주 : 2007년 기

자료 : CMAI


○ 그나마 건설비용 증 , Infra미미, 지정학 험 등에 따른 동지역의 설비투자

지연으로 생산능력 증가 속도 완화

- 이란의 Araya Sasol은 2007년 완공하고도 2008년 가동 (에틸 연산 1.0백만 M/T)

- 2008년 정이던 사우디아라비아의 Petro Rabigh 공은 2009년으로 연기 (에

틸 연산 1.3백만M/T 등)

- 지연된 생산능력 2.6백만M/T은 2004～’07년 동지역 생산능력 증 2.5백만

M/T을 상회할 정도

□ 국시장이 수요확 를 주도

○ 수요측면에서는 국이 시장 확 를 견인하며 공 증 물량을 흡수

- 경제규모의 확 와 개발 수요로 내수는 2004～’07년 연평균 11.2% 증가하여 에

틸 기 세계 수요증가율의 3.6배

- 자국 생산능력 확충에 박차를 가하여 자 률이 50% 에서 2007년 62.3%로 증

가하 으나 여 히 공 은 크게 부족

- 자 률 향상에도 불구하고 기술수 개선으로 수출이 다소 늘면서 수입액은

오히려 연평균 2.9% 증가

○ 제품별로는 합성수지＞합섬원료＞합성고무 등 범용성이 강한 순서로 자국산 경

쟁력 제고, 자 율 향상

- 2004～’07년 폴리에스터, PVC 등 합성수지 수입은 연평균 2.2% 감소

국의 석유화학 제품 수 동향

(단 : 천M/T, %)

구 분 2004 2005 2006 2007 연평균 증가율

생 산 25,065 30,185 35,512 42,466 19.2

수 입 24,825 26,233 26,233 27,033 2.9

수 출 292 517 932 1,307 64.8

내 수 49,598 55,901 60,813 68,192 11.2

주 : 합성수지, 합섬원료, 합성고무 3 부문의 합

자료 : CNCIC, KITA

2. 경기 동향

□ 경기 호조세가 지속되는 가운데 경기 환 조짐

○ 세계 인 융 기 등 불안요인에도 불구하고 경기 환은 아직 시장에서 실화


되지 않은 것으로 보임

○ 2008년 들어 원료인 나 타와 최종제품의 가격차(Spread)는 유가의 상승기조에

도 불구하고 뚜렷하게 하락하지 않음

주요 제품과 나 타의 가격차 변동 추이

0

10 0

20 0

30 0

40 0

50 0

60 0

70 0

80 0

90 0

1 ,00 0

'0 7 0 1월 0 5월 0 9 월 '0 8 01 월 0 5월

0

2 0

4 0

6 0

8 0

1 00

1 20

1 40

1 60

Ethy lene-Naptha

LDP E-Naptha

HDP E-Naptha

P P -Naphta

유 가 (우 축 )

주 : 한국석유화학공 회 DB 자료로 작성(좌축은 달러/톤, 우축은 달러/Bbl)

- 고유가에 따라 나 타도 5월 이후 M/T당 1,000달러를 훨씬 넘는 고가 행진

- 주요 합성수지의 나 타 비 가격차는 뚜렷한 하락 없이 최근 유가 하락기에

반 로 상승

- 가격차 유지는 경기침체기의 Pricing Power 약화와 수익성 하락이 구체 으로

실화되지 않고 있다는 의미

○ 다만 기 유분인 에틸 의 가격차는 등락을 거듭하는 가운데 추세 인 하락세여서

경기 환 시 근을 시사

3. 수 구조 망

□ 공 증가폭이 수요 증가를 상회

○ 세계 석유화학 시장은 생산능력 증가폭의 확 에 따라 수요자 심으로 환이

상되는 시기에 근

- 2007～’10년 에틸 생산능력 확 추세는 선진국의 감소에도 불구하고 연평균

6.1% 증가 망

- 반면 수요는 아시아와 동을 제외한 지역에서 정체되어 연평균 5.0% 성장


세계 에틸 수 망

(단 : 백만M/T, %)

구분 2007 2008 2009 2010연평균증가율

(’07～’10)

생산능력

아시아 37.9 39.3 42.3 47.6 7.9

동 13.1 16.7 22.6 26.9 27.2

기타 75.0 74.8 74.6 75.9 0.4

계 126.0 130.8 139.5 150.4 6.1

수 요

아시아 38.4 39.5 41.1 44.8 5.3

동 12.7 16.0 21.1 24.1 23.9

기타 62.9 64.4 63.3 63.0 0.1

계 114.0 119.6 125.5 132.0 5.0

가동률 91.1 91.4 90.0 87.7 -

자료 : 한국석유화학공업 회 “석유화학”(2008.7-8), 日本 “化學經濟”(2008.3)에서 지연설비를 감안하여 조정

○ 동 지역은 설비 확장 계획의 완성에 박차를 가하면서 세계 인 설비 확장을 주도

- 2007～’10년 사이에 동지역 에틸 생산능력은 연평균 27.2% 증가 망

- 같은 기간 동지역 생산능력 증가 상분은 13.8백만 M/T으로서 세계 생

산능력 증가분의 56.6%

○ 수 괴리의 확 로 가동률은 하락 추세를 유지하여 2010년경 90%를 하회할 망

□ 동지역 설비의 가동시 본격 도래

○ 연산 9.6백만M/T 규모의 에틸 생산 설비가 2008～’09년 가동될 가능성

- 2007년 기 세계 생산능력의 7.6% 해당

동지역의 ’08～’09년 가동 상 신설 에틸 설비

(단 : 백만M/T, %)

회사 국명 생산능력 비 고

Arya Sasol 이란 1.00 ’07→’08 지연(’07년 일부 상업생산)

Jam PC 이란 1.32 2008

Jubail ChevPhil 사우디 0.30 2008

SEPC 사우디 1.00 2008

Yansab 사우디 1.30 2008

Petro-Rabigh 사우디 1.30 ’08→’09 지연

SHARQ 사우디 1.20 ’08→’09 지연 가능성

TKOC 쿠웨이트 0.85 2009

RLOC 카타르 1.30 2009

합 계 9.57

자료 : Tony Potter(2008), CMAI의 상치에서 지연 설비를 감안하여 조정


○ 최근의 고유가동향은 원가 경쟁력을 부각시키며 동 지역의 설비 확장에 유리

한 여건 조성

- 1999년 이후 신규 계약 설비의 투자비용 증으로 설비 진척이 미흡하 으나

유가상승에 따른 비용 이익 증 로 투자 유인

․유가( 트유기 )가 2007년의 평균 72.6달러/bbl에서 2011년에 63.1달러/bbl

(△13.1%)로 하락하고, 2006년 계약한 투자비 약 1,000달러/MT의 20년 상환

과 10%의 ROI( 는 융비용)를 제 할 때,

․2011년 투자비 상쇄 가능한 마진은 M/T당 100달러 이상으로서 동지역이

타지역보다 낮은 제조비용 수 (마진 가능 범 )인350～550달러/MT을 하회

할 망3)

○ 활발한 증설을 통해 2010년경 세계 에틸 생산능력에서 동지역 비 은 2004

년보다 8.4%p 상승한 17.9%를 할 망

- 서유럽, 북미 등 선진국을 포함한 기타지역 비 은 12%p 감소

에틸 생산능력의 지역별 구성비 변동

28.0 30.1 31.7

9.5 10.417.9

62.5 59.550.5

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2004 2007 2010

기타

중동

아시아

□ 국은 공 과 수요 동반 성장 망

○ 국은 자 을 한 투자를 확 하겠지만 내수 증가세도 지속

3) 원료인 유가가 낮아지면 동지역 설비와 기타지역 설비의 생산비 차이는 재보다 축소되어 동지역의

생산비 이 이 약화.

Potter, Tony (2008), 'Middle East Olefins ; A Look at Olefin Profitability in a High Oil World',

CMAI(2008.3), "2008 World Petrochemical Conference", Houston, Texas


- 수요 증가를 압도할 만큼 충분한 설비확 가 어려워 수입량이 지속 으로 늘어

날 것이란 망4)

- 동 물량이 국의 수입물량을 상당부분 충족하면서 국시장의 경쟁 격화 상

국 석유화학 시장에 한 견해

구 분 2012년의 상황

생 산- 합성수지 등의 생산능력이 폭 확 되어 생산량이 66백만 M/T으로 증가

(+24백만 M/T)

수 입 - 내수 호조에 힘입어 수입물량도 39백만 M/T으로 확 (+12백만 M/T)

내 수- 단기침체후 성장여력이 회복되어 내수도 2012년에 105백만 M/T으로 확

(+37백만 M/T)

주 : 수출여력은 없는 것으로 간주하고 망한 수치이며 ()내는 2007년 비 증량

자료 : Paul Pang(2008), CMAI

○ 향후에도 국 시장은 합성수지＞합섬원료＞합성고무의 순서로 높은 자 률 유지

경쟁강도 심화 망

- 자국산 경쟁력이 높아진 합성수지류는 자 률이 더욱 증가하여 수입 감소폭이

확

․PVC는 이미 2007년말 재 내수 10.3백만 M/T에 국내 생산이 9.7백만

M/T에 달해 거의 완 자 수

․PE 생산능력은 2007년 7.3백만 M/T에서 2011년 11.7백만 M/T으로 증가하여

2007년 수요 11.9백만 M/T에 근

․필름, 자제품 등의 성장으로 PP의 국내 수 은 비교 양호

- 합섬원료는 자국내 생산이 꾸 히 증가하고 있으나 합성섬유 업계의 수요 증가로

해외 의존도가 여 히 50% 이상

․TPA는 2007년에 생산능력이 년비 20%인 1.7백만M/T 확 된 데 이어

2008～09년에도 Xiamen Xiaglu PC(연산 1.5백만M/T) 등을 심으로 6.3백만

M/T확 되어 수입 감소 요인

․반면 EG와 AN은 특별한 증설 계획 없어 수입 증가가 불가피할 망

․CPLM은 2010년까지 4.6백만 M/T을 증설하여 2007년 수요 0.8백만 M/T을

과하는 1.0백만 M/T 체제를 갖출 정이었으나 공사부진으로 당분간 수입

증가 상

4) Pang, Paul(2008), 'China Growth - Real, Sustainable or Bursting?', CMAI(2008.3), "2008 World

Petrochemical Conference", Houston, Texas


- 합성고무의 경우 타이어와 신발 등 수요산업이 20% 의 성장세를 시 함에 따라

수요와 수입이 안정 으로 증가

․SBR이 2007년의 생산 부족분 0.2백만 M/T을 보충할 정도인 0.3백만 M/T을

2009～’12년 증설하여 수입 축이 상되나 BR과 기타고무는 수입증가

추세 지속

․합성고무는 동 설비의 취약 제품이란 에서 국내 업체의 수출에 매력

Ⅲ. 국내산업 수 동향

1. 수 황

□ 국 수출 심의 수요 증가

○ 국내 석유화학 산업은 내수 정체 속에 수출이 성장을 주도하는 양상

국내 석유화학 수 동향

(단 : 천M/T, %)

구 분 2004 2005 2006 2007 2008(e) 연평균 증가율

합성

수지

생 산 9,993 10,287 10,354 10,746 11,590 3.8

수 입 95 142 155 135 141 10.4

수 출 5,458 5,828 5,831 6,041 6,827 5.8

내 수 4,630 4,601 4,678 4,840 4,904 1.4

합섬

원료

생 산 6,845 7,393 7,272 7,350 8,015 4.0

수 입 876 754 694 662 576 △10.0

수 출 2,614 3,281 3,521 3,519 4,141 12.2

내 수 5,107 4,866 4,445 4,493 4,450 △3.4

합성

고무

생 산 448 474 535 683 794 15.4

수 입 32 34 48 45 46 9.5

수 출 262 276 327 461 563 21.1

내 수 218 232 256 267 277 6.2

합계

생 산 17,286 18,154 18,161 18,779 20,399 4.2

수 입 1,003 930 897 842 763 △6.6

수 출 8,334 9,385 9,679 10,021 11,531 8.5

내 수 9,955 9,699 9,379 9,600 9,631 △0.8

자료 : 한국석유화학공업 회


- 국시장 확 에 힘입어 수출은 최근까지 내수 충족 후의 잉여 생산여력의 확

보가 건일 정도로 호조

․ 정 인 측면에서 과설비를 통한 수출산업화 성공, 부정 인 측면에서 외부

충격에 민감한 구조의 양면성

- 100%를 과하는 자 도가 유지되는 가운데 수입은 차 축소되어 연간 800천

M/T 이내에 불과

○ 련 방산업의 수요 약화로 내수는 연간 9.6백만M/T 규모로 정체

- 특히 국내 화섬업계의 경쟁력 약화 구조조정과 함께 함섬원료의 내수가

2004～’08년 평균 3.4%나 감소

- 반면, 소량이긴 하나 국내 타이어 업계의 안정 생산 증가로 합성고무의 내수는

같은 기간 6.2% 증가

․천연고무의 가격 상승도 합성고무의 수요 증 에 기여

□ 설비확장 정체 후 최근 투자 확

○ 생산능력 증 투자가 부침을 거듭한 가운데 생산은 상당기간 소폭 증가에 그침

- 1990년 반 순수입국에서 순수출국으로 환하는 과정에서 규모 투자가

일단락되면서 1990년 후반 2000년 까지 설비투자 부진

○ 최근에는 업종 경기가 수출에 의해 뒷받침된 장기 호황을 향유하는 가운데 생산

능력 투자 확 로 증산 요인 발생

- 에틸 은 90년 반 이후 1998～’05년까지 연산 5.7백만 M/T 내외를 유지하

다가 2006년 6백만 M/T을 과하여 2007년말 재 7사의 6.9백만 M/T 체제

- Down-Stream에서도 2007～’08년 상반기 TPA 0.6백만 M/T, PP 0.5백만 M/T

등 1.8백만 M/T의 증설에 따라 2008년 생산은 비교 큰 폭 증가로 추정됨

- 2008년 하반기 이후 2010년까지도 오일뱅크의 PX와 벤젠 설비 1.2백만

M/T 등 각종 제품에서 연산 2.5백만 M/T의 증설이 이루어져 생산증가 압력으로

작용할 망

- 외환 기 경험 후 설비확장에 한 보수 기조가 상당기간 유지된 반면, 합리화

환경투자는 꾸 한 추세 지속


국내 석유화학 산업의 설비투자 추이

0

5,000

10,000

15,000

20,000

25,000

30,000

91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07

(억원

)

설비능력의증가 합리화투자 연구개발 공해방지 기타

주4

주3

주1주2

주 : 1. ’91～’92년 에틸 제조업계가 SK, 림산업 2사 체제에서 LG석유화학, 한화종합화학, 호남석유화학,

삼성종합화학, 석유화학, 한유화가 추가된 8사 체제로 확 일단락 (에틸 생산능력 ’88년

505천 M/T → '92년 3,255천 M/T)

2. '95년 “석유화학 투자합리화방안”(’92제정) 폐기로 증설 활성화(’96년 에틸 생산능력 4,330천

M/T으로 증가)

3. 외환 기

4. 최근 장기호황으로 투자 활성화(’07년 에틸 생산능력 6,922천 M/T으로 7백만 M/T 육박)

자료 : 당행, “설비투자계획조사”

2. 경기 동향

□ 침체기가 실화되지 않았으나 업기업 상 부진

○ 국내 업계의 업실 도 재까지는 침체기의 특성을 보여주지 않음

- 2008년 상반기까지 매출감소, 업이익률 부진 등 경기후퇴기의 특징이 일 되게

찰되지 않음

○ 업계를 표하는 5개사(LG화학, 호남석유화학, 삼성토탈, 한화석유화학, 여천NCC)의

매출액은 2007년 2분기 이후 모두 증가 추세

- 5개사 합은 3반기 평균 19.4%나 증가하여, 2007년 상반기 11조원에서 2008 상

반기 15.7조원으로 증가

- 국 등 주요 수출시장에서 침체기조가 가시화되지 않아 매출 증가세 지속

○ 5개사의 업이익은 2007년 상반기 9천7백억원에서 2008년 상반기 1조4천억원으

로 확 되어 3반기 평균 20.5% 증가


- 고유가에도 불구하고 채산성이 악화되지 않아 수익성면에서도 침체기 특징이

명확하게 가시화되지 않음

국내 업계의 최근 업실 추이

<LG화학>

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

7,000

8,000

07 1H 2H 08 1H

0.0

2.0

4.0

6.0

8.0

10.0

12.0

14.0

매출(좌축, 10억원)

영업이익률(우축, %)

<호남석유화학>

0

500

1,000

1,500

2,000

07 1H 2H 08 1H

0.0

2.0

4.0

6.0

8.0

10.0

12.0

14.0

16.0



<삼성토탈>

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

07 1H 2H 08 1H

0.0

2.0

4.0

6.0

8.0

10.0

12.0

14.0



<한화석유화학>

0

500

1,000

1,500

2,000

07 1H 2H 08 1H

0.0

2.0

4.0

6.0

8.0

10.0



<여천NCC>

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

07 1H 2H 08 1H

0.0

2.0

4.0

6.0

8.0

10.0



<5개사 합계>

0

5,000

10,000

15,000

20,000

07 1H 2H 08 1H

6.5

7.0

7.5

8.0

8.5

9.0

9.5



자료 : 융감독원, 자공시시스템, “각사 발표자료”에서 작성


주요 업체의 제품구성과 최근 업성과

회사명 주요제품 제품유형 업이익률

LG화학 합성수지, 재생섬유소, 2차 지, 편 IT 복합 ↗

호남석유화학 PP, HDPE, EG 석유화학 업 ↘

삼성토탈 PE, PP, 부타디엔 석유화학 업 ↘

한화석유화학 가성소다, PVC, 염소 응용제품 ↗

여천NCC 에틸 , 로필 석유화학 업 ↘

○ 업이익률은 2개사가 상승추세, 3개사가 하락 추세를 보인 가운데 합계는 등락

- 하락추세를 나타낸 3사(호남석유화학, 삼성토탈, 여천NCC)는 석유화학 제품만을

포트폴리오로 구성한 문업체라는 에서 업계의 경기 변동 방향을 시사

- 2차 지, 편 등을 생산하는 LG화학과 응용제품인 가성소다, PVC의 비 이

높은 한화석유화학은 고유가의 충격 흡수가 상 으로 용이

3. 수요 축 가능성

□ 외부요인의 부정 향 우려

○ 융 기에 동반된 Global 경기 침체에 따른 수요약화도 국내외 여건을 악화시켜

수출과 내수를 축시킬 우려

○ 기 으로 동의 증설, 국의 자 률 상승 등에 의한 부정 향력이 더 부

각되고 있는 상황

- 수 에 한 부정 력을 최소화하고 보완 방향을 찾기 한 노력이 실

국내 석유화학 산업에 한 외부 부정 요인의 향

중 국 의 자 급 률 상 승

중 동 지 역 증 설

G lo ba l 경 기 침 체

중 국 시 장 잠 식

수 출 감 소

내 수 감 소

총 수 요 감 소


□ 국수출 둔화 상

○ 향후 국내 석유화학 제품의 총수요 증 는 국 시장의 확 체 시장 확보

여부에 의해 결정

- 2007년말 총수요 수출이 51.1%, 수출 국 수출이 52.8%를 하는 등,

국시장이 1/4 이상을 담당

한국 석유화학 제품 총수요 구성

총수요

수출51%

내수49%

대상국별 수출

중국53%

기타27%

대만8%

홍콩4%

일본4%

미국4%

자료 : 한국석유화학공업 회(총수요), KITA(수출), 2007

국시장 경쟁력 비교

구 분

가격 경쟁력 비가격 경쟁력

원료

생산성수송

비용

Bargain

Power

Diversity

(품질)선발기업이익설비

규모노후화정도

동 A A A BC AB C C

한 국 C B B A A AB A

만 C AB AB A B BC B

싱 가 포 르 C AB AB AB C BC C

북 미 C AB B B B A B

일 본 C C C C B A A

서 유 럽 C B C C C A B

주 : A, AB, B, BC, C 순으로 우수

자료 : KIET, "석유화학산업 기 분석“, 2008

○ 국시장에는 동산의 물량 확 와 자 률 향상이라는 요인과 함께 여 히

가장 유망한 성장지역으로서 기회 공존


- 동산은 가격 경쟁력에서 우 , 한국산은 제품 범 와 품질 등 비가격경쟁력에서

우

국 석유화학 수출 추이 망

(단 : 백만 M/T, 십억 달러, 달러/톤, %)

구 분 2004 2005 2006 2007연평균 증가율

(’04～’07)

2012

(f)

연평균 증가율

(’07～’12)

량 8.9 9.9 10.5 12.1 10.5 13.7 3.2

액 7.9 9.7 11.3 14.0 20.9 15.7 3.1

단 가 883 982 1,073 1,157 - 1,150 -

주 : MTI 21 기 (기 유분, 기타화합물 등 포 )

2012년 국 수출 규모 추산

국시장 규모

(A)

- Paul Pang의 다소 낙 견해에 의한 2012년 국의 수입 상은 39백만

M/ T

․자 률은 2007년의 62.3%와 비슷한 62.9%로 낙 제

동의 수출여력

(B)

- 설비증설에 힘입어 동지역 주요제품의 수 밸런스는 2007～’12년 기간

14. 7백만 M/ T 확

동산의 잠식

(C=B×수출비율)

- 수 밸런스 증가분 국 수출 비 50% 가정할 때 추가 시장 잠식

7. 4백만 M/ T

수출액 추산

(A-C)×한국 유율

- 잔여 국시장(A-C)의 한국산 유율이 43.3% 수주)을 유지할 경우 2012년

의 국 수출은 13. 7백만 M/ T

주 : 2007년 유율은 33.3%(12.1백만톤/30.0백만톤)이나 한국 비 경쟁 열 국가에 한 구축효과 등을 감

안하여 43.3%로 가정

○ 올림픽 이후 버블붕괴, 세계 인 경기침체로부터 국이 연착륙한다 하더라도

우리나라의 수출 증가를 보장하지 않음

○ 목할 경쟁력 향상이 이루어지지 않을 경우 동산의 잠식 등에 따라 국

수출 증가율은 크게 둔화될 망

- 시장의 안정 확 국의 자 도와 한국의 유율이 수 을 유지한다

는 낙 제하에서도 4% 이하로 하락

- 국의 자 률이 재(62.2%)에서 70%로 상승하면 2007년 이후 공장 증설이

완료되는 2012년 까지 한국의 국 수출은 3.5% 감소 가능


동산 주요제품의 동내 수 밸런스 망

(단 : 백만 M/T)

구 분 2007 2011 2012증가폭

(’12 - ’07)

LDPE 2.8 5.5 5.8 3.0

HDPE 2.7 5.8 6.2 3.5

PP 0.8 4.1 4.3 3.5

EG 3.3 6.6 6.7 3.4

PX 0.6 1.9 1.9 1.3

합 계 10.2 23.9 24.9 14.7

주 : 양(+)의 수치는 생산이 수요를 과한다는 의미

자료 : 한국석유화학공업 회, “석유화학편람 2008”

Ⅳ. 응 과제

□ 수요자 주도 시장 형성에 한 비

○ 공 확 , 경기의 하강 국면 환과 함께 석유화학의 수요자 주도형 시장화가 진

될 망

- 생산비를 바탕으로 한 동산의 공세가 강화될수록 수요업체들의 Bargain Power 상승

○ 자체 시장개척 역량 강화를 한 “고객 리”개념 도입

- 주문과 계약체결 체계 개선, 최 기 납품(Quick Delivery) 등 차별 서비스 발굴

- 소재 제조업으로서 석유화학 업종에 합한 CRM (Customer Relationship Management)

구축5)

․고객의 부분이 소재를 수요하는 기업이라는 을 고려하여 극 인 고객

성향 분석 자산화

․고객 성향에 따른 독창 이고 착 인 서비스로 비가격 경쟁력 제고, 충성

고객 비 확

□ 수출시장의 다변화와 지화

○ 총수출의 50% 이상을 의존하는 국 수출 조는 국내 석유화학 수 에 상당한

부담이 될 가능성

5) CRM 도입회사 70% 이상이 융과 통신업체에 집 하여 제조업의 Know-How 부족.

SERI(2008), '한국기업의 CRM 성공 략', “CEO Information”, 647호


- 기술개발, 동산이 커버하지 않는 품목 확 6), 경쟁력 취약 보완 등을 통해

시장지 최 한 유지 필요

○ 동산 제품의 국시장 집 공략이 상되므로 총수요 수 유지를 해 안

수출시장 개척이 긴요

- 내수가 국시장을 보완하지 못할 경우 가동률 유지를 해 연 7～8백만 M/T을

수출할 신 시장 개척이 과제

○ 남미, 유럽, 아 리카 등 체 으로 동 국가들의 심도가 아직 낮은 지역 진출 강화

- 남미는 미국업체의 향력이 퇴조한 가운데 동의 운송비 비교우 가 낮음

- 유럽은 Brand와 비가격요소를 선호할 가능성

안 시장의 수요 과 망

(단 : 백만 M/T)

구 분 남미 서유럽 동유럽 아 리카 합 계

2012년

(’07이후 증가)

7.3

(2.1)

9.4

(5.1)

1.1

(△0.4)

2.8

(0.7)

20.6

(7.5)

주 : ( )내는 2007년 비 증가량

자료 : 한국석유화학공업 회, “석유화학편람 2008”을 기 로 작성

○ 지역 투자 지역 문가 육성을 통한 지화로 경쟁력 배가 필요

- 안시장의 2012년경 수요 과 규모는 20.6백만 M/T으로서 국시장 잠식 상

7.4백만 M/T의 2.8배

․2007년 이후 시장 확 상(증가분)은 7.5백만 M/T으로서 잠식 상규모와 유사

- 지화를 통해 착도 증 , 코스트 이 강화

□ 품질 차별화 제품 범 의 확

○ 국내 업계는 체 으로 범용제품에 수출 특화된 수

- 개도국 : 범용원료․유도품․고 합성수지를 수출하고 범용제품은 경쟁 계

- 선진국 : PS, ABS 등 일부 합성수지․기 원료(벤젠, 톨루엔)는 수출하고

고부가가치 유도품․엔지니어링 소재는 수입하며 범용제품은 경쟁 계7)

○ 범용제품군에서 후발국과 경쟁격화가 상됨에 따라 독창 유용성을 지닌 특화

제품 발굴 시

6) 동의 에탄 기반 생산 시설은 합성고무 등 벤젠, 부타디엔 계열 품목 생산에 취약함. 아울러, 후발 주자

로서 기술 축 이 미흡하여 범용제품에 비해 특화된 Specialty 제품에도 취약할 수 있음.

7) KIET, 게 자료


- 생산비 열 를 극복할 틈새시장 개척 공략을 한 맞춤형 제품 공

- 기술개발을 수요산업의 요구에 응하는 추종 성향에서 수요산업의 요구를

창출하는 선도 성향으로 진

- 동산 비 가격 경쟁력 열 를 보완하기 한 고 제품 특화

․ 로필 계 유도품 방향족 사업의 강화

․ 장기 으로 범용성 제품을 수입하고 국내에서는 고부가가치 제품에 특화하

는 분업체제 확립

○ 제품군 확 를 뒷받침하는 R&D 투자 확

- 환기의 유연한 돌 는 연구개발의 성패가 건

- 제품별 용기술 면에서 中高기술군에 치한 기술수 을 시 히 高기술군으로

이 해야할 과제

- R&D에 한 외부 지원 로그램도 유용할 망

․세제, 융상의 유도 정책 등

○ 경쟁력 확보를 한 구조개 차원에서 사업 다각화

선진국 기업의 사업 다각화 사례8)

회 사 내 용 추진년도

Monsanto - 석유화학사업 매각, 제약회사 GD Searle 인수 1986

Dow - 의약사업부문 Merrel Dow 설립 1981

- 농약회사 Dow Elanco 합작 설립 1989

ICI - 농화학 문회사 Zeneca 설립 1993

三菱化學 - 범용화학설비 폐쇄, Welfide 인수로 의약부문 강화 2001

○ 최근 석유화학 업계는 고기능 소재 친환경 제품 개발 경쟁

- 산업의 고도화, 정 화, IT화 추세에 따라 증이 상되는 고기능 EP 등 신소재

사업 강화9)

8) 한국석유화학공업 회(2002.10), “선진국 석유화학산업의 구조개편 동향과 과제”, pp9-30.

9) 엔지니어링 라스틱(EP; Engineering Plastic)은 범 한 온도, 가혹한 화학 ․물리 조건, 기타 미래

산업이 요구하는 특수한 환경조건에서 구조재 혹은 기능재로 사용할 수 있는 라스틱을 총칭. 기계, 자동차,

기․ 자, 건축, 의류, 우주․항공 등에 사용되며 매년 10% 이상 수요 증가가 상되는 투자 유망 분야.

산업자원부․산업연구원(2007), “차세 성장동력 확충을 한 석유화학산업의 투자 로드맵”, pp76-7.


최근 선진국 주요 석유화학 기업들의 신소재 개발 사례

구 분 개발 품목 특징

고기능

수지

PE Exceed - 고 성, 고강도의 고 포장재

Ultrason P (Ultrason Series) - 10배이상 충격강도

- 세척, 살균, 고온에 내성

Extem - 310℃내열성, 난연소재

자동차

소재

Ultramid TOP 300 - Online Coatable 부품에 사용, 난연성

탄소섬유, 고강도 수지 - 경량성 제고

친환경 Onix HD(자동차 보수용 수성도료 시스템) - 휘발성유기화합물 배출 억제

□ 시장 심의 규모 경쟁력 향상 추진

○ 경쟁력 종합비교 결과 한국은 원료와 설비규모, 노후화 정도에서 경쟁국에 열세

○ 상당한 정도로 규모의 경제가 작용하는 석유화학산업에서 규모화는 비용 감,

시장 상력 강화, 문화 추진 등에서 유리

- 세계 시장에서 형화는 꾸 한 트 드

․미국의 상 10개 에틸 업체 생산능력 유율은 1998년의 75%에서 2008년

84%로 상승

․서유럽의 상 10개 에틸 업체 생산능력 유율은 1998년의 79%에서 2008년

87%로 상승10)

- 한국의 규모 경쟁력(기업당 생산능력)은 세계 Top 10에 비해 ABS 60%, PP는

13.9%에 불과11)

- 경기 침체기에 들어가면 구조조정 차원에서 흡수․합병이 발생할 가능성

○ 규모화는 과거 Big Deal식의 정부 주도형 보다 시장의 자율 필요성 인식에

의한 추진이 바람직

- Dow Chemical은 자발 으로 수익성이 약한 사업을 정리하고 미래지향 분야로

문화하여 사업을 확

10) Eramo, Mark(2008), 'Global Ethylene Market Outlook', CMAI(2008.3), "2008 World Petrochemical

Conference", Houston, Texas

11) KIET, 게 자료

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석유화학 산업의 수급구조 변화 가능성과 과제*cischem.com/classify/ocd/ocd_20081106_1_40.pdf · 석유화학 산업의 수급구조 변화 가능성과 과제* 목

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