View
2
Download
0
Category
Preview:
Citation preview
www.podravka.comtravanj 2003. Rezultati Grupe Podravka za 2002. 1
Grupa Podravka
Rezultati Grupe Podravka za 2002. godinu
travanj 2003.
www.podravka.comtravanj 2003. Rezultati Grupe Podravka za 2002. 2
Sadržaj
1. Značajni događaji
2. Prodaja po tržištima i grupama proizvoda
3. Financijski pokazatelji
4. Izdvojeni segmenti poslovanja
www.podravka.comtravanj 2003. Rezultati Grupe Podravka za 2002. 3
Grupa Podravka u 2002. godini
ostvareni ukupni prihodi u iznosu od 2.929,9 mil. kn
porast ukupnih prihoda od 9,8% u odnosu na 2001.
ostvareni prihodi od prodaje u iznosu od 2.746,8 mil. kn
porast prodaje od 8,3% u odnosu na 2001.
ostvarena neto dobit u visini od 108,5 mil. kn
porast neto dobiti od 75,2% u odnosu na 2001.
nastavak dezinvestiranja non-core businessa
prodaja 40% udjela u Panonskoj pivovari
prodaja 20% udjela u Elite d.o.o.
www.podravka.comtravanj 2003. Rezultati Grupe Podravka za 2002. 4
Grupa Podravka u 2002. godini
ostvaren poslovni savez s Nestlé-om – ekskluzivna distribucija u Hrvatskoj i Jugoistočnoj Europiuspostavljen program izdavanja komercijalnih zapisa u ukupnojvrijednosti 150 mil. kn
izdane četiri tranše od čega je u 2002. godini iskupljeno 52 mil. kn, dok stanje krajem 2002. iznosi 110 mil. kn
dionica Podravke – najlikvidnija i proglašena industrijskomdionicom godine dodijeljena nagrada za najbolji odnos prema medijimaEuromoney award - corporate governance
www.podravka.comtravanj 2003. Rezultati Grupe Podravka za 2002. 5
Akvizicije u 2002. godiniITAL-ICE POREČ (travanj 2002.)
ulazak u smrznuti programočekivana godišnja prodaja cca 44 mil. kn
LAGRIS – ČEŠKA I SLOVAČKA (listopad, studeni 2002.)
poboljšanje pozicije na tržištu Češke i Slovačke
očekivana godišnja prodaja cca 270 mil. kn
Struktura prodaje Grupe u 2002. godini:
4%3%
93%
Grupa Podravka
Akvizicije Nestlé proizvodi
www.podravka.comtravanj 2003. Rezultati Grupe Podravka za 2002. 6
Najznačajnija ulaganja
mil. kn
tvornica Studenac Lipik
Uhlmann-Blister linija za krute lijekove
započela izgradnja nove tvornice juha
informatička i telekomunikacijska oprema
transportna sredstva
oprema za proizvodnju mesnih prerađevina
ostala proizvodna oprema
56,8
32,1
22,1
17,6
7,1
6,3
10,0
www.podravka.comtravanj 2003. Rezultati Grupe Podravka za 2002. 7
Sadržaj
1. Značajni događaji
2. Prodaja po tržištima i grupama proizvoda
3. Financijski pokazatelji
4. Izdvojeni segmenti poslovanja
www.podravka.comtravanj 2003. Rezultati Grupe Podravka za 2002. 8
Prihodi od prodaje prema tržištima
1.414,4 1.520,8
426,7509,9
469,4480,7
74,164,2
161,2162,4
2001 2002Hrvatska Jugoistočna Europa Srednja Europa*
Istočna Europa Zapadna Europa**
2.537,0 +8,3% 2.746,8 mil. kn
* i Pribaltik
** i prekomorske zemlje
+19,5%
+7,5%
+2,4%
www.podravka.comtravanj 2003. Rezultati Grupe Podravka za 2002. 9
Tržište Hrvatske
67,0
464,4
882,9
99,4
464,3
957,1
0 200 400 600 800 1.000 1.200
Trgovačka roba
Farmaceutika
Prehrana
8,4%
48,4%
0,0%
mil. kn
20022001
1.414,4 +7,5% 1.521,8
www.podravka.comtravanj 2003. Rezultati Grupe Podravka za 2002. 10
Tržište Hrvatske
Osnovne značajke tržišta:
povećanje prodaje za 7,5%
rast zabilježen kod:
Trgovačka roba 48%
Pića 39%
Mlinarski i pekarski proizvodi 28%
Meso i mesne prerađevine 6%
Podravka jela 11%
Slatki program 7%
potpisan ugovor između Ital-ice-a i Unilevera o distribuciji sladoleda
strateški savez sa Nestle-om jača konkurentnu prednost i pregovaračku poziciju u odnosima sa bitnim kupcima
Tržište RH u ukupnoj prodaji Grupe = 55,4%.
www.podravka.comtravanj 2003. Rezultati Grupe Podravka za 2002. 11
Tržište Jugoistočne* Europe
55,6
50,3
320,8
108,9
57,1
343,9
0 50 100 150 200 250 300 350 400
Trgovačka roba
Farmaceutika
Prehrana
7,2%
mil. kn
20022001
13,5%
96,0%
*Uključuje Sloveniju, BiH, Srbiju, Crnu Goru, Makedoniju, Grčku i Bugarsku.
426,7 +19,5% 509,9
www.podravka.comtravanj 2003. Rezultati Grupe Podravka za 2002. 12
Tržište Jugoistočne Europe
Tržište JIE u ukupnoj prodaji Grupe 18,6%.
započela distribucija Nestle proizvoda sa značajnim utjecajem na ukupne efekte
Slovenija
započela distribucija asortimana Adria
Bosna i Hercegovina
drugo izvozno tržište Podravke
Makedonija
potpisan ugovor o slobodnoj trgoviniliberalizacija trgovine i značajne marketinške aktivnosti utjecale su na dobar rezultatuvedena 54 nova proizvoda, započela distribucija Adrie i Jadranke
www.podravka.comtravanj 2003. Rezultati Grupe Podravka za 2002. 13
Tržište Srednje* Europe
13,5
12,8
443,1
20,4
14,4
445,8
0 100 200 300 400 500
Trgovačka roba
Farmaceutika
Prehrana
0,6%
mil. kn
20022001
50,7%
13,1%
*Uključuje Češku, Slovačku, Mađarsku, Poljsku, Rumunjsku i Pribaltik.
469,4 +2,4% 480,7
www.podravka.comtravanj 2003. Rezultati Grupe Podravka za 2002. 14
Tržište Srednje EuropeTržište CE u ukupnoj prodaji Grupe sa 17,5%.Poljska
prodaja u Poljskoj bilježi vrijednosni pad za 20%, koji je uzrokovan tečajnim razlikama (6%) i smanjenjem cijena i izmjene strukture prodaje (privatne marke i trgovačka roba)
dobiven certifikat ISO 9001:2000 - Podravka Polska s p. z.o.o.Mađarska
tržište Mađarske ostvaruje dobre prodajne rezultate u prodaji proizvoda Kraša, prodaja Podravka jela bilježi rast
potpisan ugovor o distribuciji sa Heinzom
razvija se segment prodaje trgovačke robe
dobiven certifikat ISO 9001:2000 - Podravka International Kft. BudapestPribaltik
liderska pozicija u kategoriji dodataka jelima; u tijeku unapređenje distribucije i vlastitih aktivnosti
www.podravka.comtravanj 2003. Rezultati Grupe Podravka za 2002. 15
Tržište Istočne* Europe
15,9
48,3
13,7
60,4
0 10 20 30 40 50 60 70
Farmaceutika
Prehrana
mil. kn
20022001
13,9%
25,0%
*Uključuje Rusiju, Ukrajinu, Bjelorusiju i Kazahstan.
64,2 +15,4% 74,1
www.podravka.comtravanj 2003. Rezultati Grupe Podravka za 2002. 16
Ukupna prodaja po segmentima
mil. kn
1.854,2
1.964,4
543,8 550,6
139,1232,1
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
Prehrana Farmaceutika Trgovačka roba
5,9%
1,3%
66,8%
20022001
www.podravka.comtravanj 2003. Rezultati Grupe Podravka za 2002. 17
Prodaja po grupama proizvoda
705
524
265 245 248
174100 124
152
690
540
272253 257
182138
232182
Vegeta Lijekovi Podravkajela
Slatkiprogram
Meso imesne
prerađevine
Voće ipovrće
Pića Trgovačkaroba
Ostalo*
20012002
-2,1%
3,1%
2,7% 3,4% 3,6%
4,2%38,5%
87,1%
% promjene
mil. kn 2.537 2.746,8
20,1%
+8,3%
* Ostalo: mlinarski i pekarski proizvodi, usluge, akvizicije, kozmetika, roba u tranzitu, maloprodaja, prodaja u ugostiteljskim objektima, hotelu i društvenoj prehrani, prodaja tiskarskih proizvoda, usluge inžinjeringa
www.podravka.comtravanj 2003. Rezultati Grupe Podravka za 2002. 18
Sadržaj
1. Značajni događaji
2. Prodaja po tržištima i grupama proizvoda
3. Financijski pokazatelji
4. Izdvojeni segmenti poslovanja
www.podravka.comtravanj 2003. Rezultati Grupe Podravka za 2002. 19
Financijski pokazatelji (1)GRUPA PODRAVKA PODRAVKA d.d.
U milijunima kn 2002 2001 porast 2002 2001 porast
Prihodi od prodaje 2.746,8 2.537,0 8,3% 1.405,0 1.313,4 7,0%Bruto dobit 1.142,2 1.046,2 9,2% 495,8 457,2 8,4%EBITDA 348,4 298,9 16,6% 95,9 87,2 10,0%EBIT 160,6 118,2 35,8% -2,6 -8,7 69,9%Neto dobit 108,5 61,9 75,2% 76,1 36,3 109,9%
EPS 16,76 7,83 114,0%ROE (%) 5,37 3,19 218bp 3,92 1,92 200bpROA (%) 3,13 2,07 106bp 2,69 1,47 122bp
Promjena novca 38,3 32,1 19,2% 30,5 23,2 31,5%
Profitne marže u % 2002 2001 promjena 2002 2001 promjenaBruto marža 41,58 41,24 35bp 35,29 34,81 48bpEBITDA marža 12,68 11,78 90bp 6,83 6,64 19bpEBIT marža 5,85 4,66 119bp -0,19 -0,66 47bpNeto marža 3,95 2,44 151bp 5,42 2,76 266bp
www.podravka.comtravanj 2003. Rezultati Grupe Podravka za 2002. 20
Financijski pokazatelji (2)BELUPO DANICA
U milijunima kn 2002 2001 porast 2002 2001 porast
Prihodi od prodaje 554,0 547,9 1,1% 272,1 261,7 4,0%Bruto dobit 285,5 272,8 4,7% 45,4 30,0 51,5%EBITDA 160,1 131,7 21,6% 27,8 12,8 116,2%EBIT 113,9 83,9 35,7% 12,8 -2,1 704,7%Neto dobit 71,2 45,1 57,6% 6,8 -9,6 170,7%
ROE (%) 28,46 22,13 633bp 7,60 -11,60 1.920bpROA (%) 10,77 6,41 436bp 2,29 -3,40 569bpPokriće kamata 5,35 3,05 230bp 1,41 0,00 141bp
Promjena novca 4,2 0,8 425,1% -2,3 2,1 -211,7%
Profitne marže u % 2002 2001 promjena 2002 2001 promjenaBruto marža 51,54 49,79 175bp 16,70 11,46 524bpEBITDA marža 28,90 24,04 486bp 10,20 4,91 530bpEBIT marža 20,55 15,31 524bp 4,71 -0,81 552bpNeto marža 12,85 8,24 461bp 2,48 -3,65 614bp
www.podravka.comtravanj 2003. Rezultati Grupe Podravka za 2002. 21
Skraćena bilanca na dan 31.12. 2002.GRUPA PODRAVKA PODRAVKA d.d.
U milijunima kn 2002 2001 promjena 2002 2001 promjena AKTIVANovac 110,5 72,2 53,0% 66,1 35,6 85,7%Potraživanja od kupaca 630,2 581,2 8,4% 313,9 269,2 16,6%Zalihe 597,1 472,0 26,5% 288,8 257,7 12,1%Ostala tekuća imovina 87,3 125,5 -30,5% 259,7 270,1 3,9%Dugotrajna imovina 2.046,4 1.735,1 17,9% 1.900,4 1.633,9 16,3%Ukupna aktiva 3.471,4 2.986,1 16,3% 2.828,9 2.466,5 14,7%PASIVAKratkoročne obveze 955,8 735,5 30,0% 519,1 401,8 29,2%Dugoročne obveze 496,1 311,0 59,5% 367,2 178,3 106,0%Manjinski udjeli 0,6 0,5 11,1% - -Vlasnička glavnica 2.019,0 1.939,1 4,1% 1.942,5 1.886,5 3,0%Ukupna pasiva 3.471,4 2.986,1 16,3% 2.828,9 2.466,5 14,7%
Pokazatelji 2002 2001 2002 2001Koeficijent tekuće likvid. 1,5 1,7 1,8 2,1Neto dug (mil. kn) 774,3 526,3 501,9 272,3
www.podravka.comtravanj 2003. Rezultati Grupe Podravka za 2002. 22
Skraćena bilanca na dan 31.12. 2002.BELUPO DANICA
U milijunima kn 2002 2001 promjena 2002 2001 promjenaAKTIVANovac 8,7 4,4 96,4% 2,2 4,5 -50,7%Potraživanja od kupaca 226,8 249,3 -9,0% 77,7 65,8 18,0%Zalihe 86,8 91,1 -4,7% 52,7 37,8 39,5%Ostala tekuća imovina 7,0 16,9 -58,8% 2,2 1,9 -19,4%Dugotrajna imovina 331,6 342,0 -3,0% 161,0 167,7 -4,0%Ukupna aktiva 660,9 703,8 -6,1% 295,8 277,7 6,5%PASIVAKratkoročne obveze 261,0 272,9 -4,3% 103,7 81,5 27,2%Dugoročne obveze 149,8 226,9 -34,0% 103,1 114,0 -9,5%Vlasnička glavnica 250,0 204,0 22,6% 88,9 82,2 8,2%Ukupna pasiva 660,9 703,8 -6,1% 295,8 277,7 6,5%
Pokazatelji 2002 2001 2002 2001Koeficijent tekuće likvid. 1,3 1,3 1,3 1,3Neto dug (mil. kn) 243,0 332,9 126,8 134,4
www.podravka.comtravanj 2003. Rezultati Grupe Podravka za 2002. 23
Struktura prihoda i rashoda Grupe
Ukupni prihodi Ukupni rashodi
1.490,9 1.604,6
275,0302,2
705,3776,0
115,9113,8
2001 2002Troškovi prodanih proizvoda Opći i admin. troškovi
Tr. prodaje i distribucije Financijski rashodi
2.537,0 2.746,8
79,986,6
96,5
52,4
2001 2002
Prodaja Financijski prihodi Ostali prihodi
2001. u mil. kn 2002.
2.669,3 +9,8% 2.929,9
3,3%3,0%
3,0%2,0%
93,8%95,0%
4,5%
27,3%
10,6%
57,6%
4,1%
27,7%
10,8%
57,4%
2001. u mil. kn 2002.
2.587,1 +8,1% 2.796,6
www.podravka.comtravanj 2003. Rezultati Grupe Podravka za 2002. 24
Bruto dobit i troškovi prodane robeGrupa PodravkaGrupa Podravka
946
1.046
1.14261,1
58,458,8
900
950
1.000
1.050
1.100
1.150
1.200
2000 2001 200257,057,558,058,559,059,560,060,561,061,5
Bruto dobit Troškovi prodanih proizvodamil. kn %
+230bp +35bp38,9% 41,2% 41,6%Bruto marža:
www.podravka.comtravanj 2003. Rezultati Grupe Podravka za 2002. 25
Udjel bruto dobiti poslovnih segmenata
Struktura bruto dobiti 2002. po poslovnim segmentima
Lijekovi25,0%
Podravka jela9,4%
Pića4,4%
Slatki program9,3%
Voće i povrće3,5%
Meso i mesne prerađevine
4,0%
Trgovačka roba4,3%
Ostalo*5,5% Vegeta
34,6%
* Ostalo: mlinarski i pekarski proizvodi, usluge, akvizicije, kozmetika, roba u tranzitu, maloprodaja, prodaja u ugostiteljskim objektima, hotelu i društvenoj prehrani, prodaja tiskarskih proizvoda, usluge inžinjeringa
www.podravka.comtravanj 2003. Rezultati Grupe Podravka za 2002. 26
Operativna dobit (EBIT)
+35,8%
118,2
160,6
0 50 100 150 200
2001
2002
EBIT marža:
5,85%
+119bps
4,66%
mil. kn
www.podravka.comtravanj 2003. Rezultati Grupe Podravka za 2002. 27
Neto dobit
+75,2%
61,9
108,5
10 30 50 70 90 110 130
2001
2002
Neto marža:
3,95%
+151bps
2,44%
mil. kn
www.podravka.comtravanj 2003. Rezultati Grupe Podravka za 2002. 28
Zarada po dionici
EPS
+114,0%Redovne dionice:
5.406.696
Vlastite dionice:
160.253
2002
P/E 12,29
Zadnja cijena 31.12.2002 206,0 kn
7,83
16,76
0 5 10 15 20
2001
2002
kn
Neto dobit – Dividenda na povlaštene dionice: 87.898.000 kn
www.podravka.comtravanj 2003. Rezultati Grupe Podravka za 2002. 29
Struktura dioničara Podravke 31.12.2002.
HFP13,0%
Fizičke osobe31,9%
Franck d.d. 3,8%
Trezorske dionice
2,7%
Ostale pravne osobe19,1%
HZMO6,5%
EBRD10,5% Kapitalni fond
5,7%
Dom fond d.d. 4,4%
PBZ d.d. 2,6%
www.podravka.comtravanj 2003. Rezultati Grupe Podravka za 2002. 30
Ključni pokazatelji tržišta kapitala
Datum: 31.12.2002.12 mj. max / min kn 246 / 153Zadnja cijena (kn / €) 206,0/ 27,74Bloomberg code: PODR.ZATržišna kap. (mil kn / €) 1.113,8 / 149,99Broj izdanih dionica: 6.042.696 120
140
PODRAVKACROBEXCETOP 20
2002 2001 2000
P/EBITDA 3,20 3,06 3,24
P/BV 0,55 0,48 0,47
P/S 0,41 0,36 0,38
EV/EBITDA 4,96 3,94 4,54
EV/EBIT 10,76 9,95 9,60
EV/Sales 0,63 0,45 0,53
ROE (%) 5,37 3,19 4,02
ROA (%) 3,13 2,07 2,51
80
100
160
2.si
j17
.sij
1.vl
j16
.vlj
3.ož
u18
.ožu
2.tra
17.tr
a2.
svi
17.s
vi1.
lip16
.lip
1.sr
p16
.srp
31.s
rp15
.kol
30.k
ol14
.ruj
29.ru
j14
.lis
29.li
s13
.stu
28.s
tu13
.pro
28.p
ro
1.1.2002.=100
Udio prometa dionicom Podravke u ukupnom prometu dionicama u 2002. na ZSE iznosio je 17,4% dok je u 2001. udio iznosio 13,8%.
www.podravka.comtravanj 2003. Rezultati Grupe Podravka za 2002. 31
Pregled kretanja cijena i prometa u 2002.
50
100
150
200
250
sij vlj ožu tra svi lip srp kol ruj lis stu pro0
50.000
100.000
150.000
200.000kn kom
najviša: 246
najniža:153
najvišazadnjanajniža
9,2%
30,7%
Prosječna ponderirana cijena na ZSE (WACP):
2002. 200,8 kn
2001. 153,6 kn
2000. 140,7 kn
• ukupni promet 2002. u iznosu od 204,3 mil. kn veći je za 52,6% od prometa ostvarenog u 2001. (133,9 mil. kn)
• prosječni dnevni promet 2002. više od dva puta veći u odnosu na 2001.
• najveći mjesečni promet ostvaren je u siječnju u iznosu od 31,3 mil. kn
• brzina prometa u 2002. iznosila je 18,3% dok je u istom razdoblju prethodne godine bila 16,2%
www.podravka.comtravanj 2003. Rezultati Grupe Podravka za 2002. 32
Sadržaj
1. Značajni događaji
2. Prodaja po tržištima i grupama proizvoda
3. Financijski pokazatelji
4. Izdvojeni segmenti poslovanja
www.podravka.comtravanj 2003. Rezultati Grupe Podravka za 2002. 33
Belupo u 2002. godini
Belupo d.o.o. preoblikovan je u dioničko društvo sukladno važećim propisima Republike Hrvatske
ostvareno planirano povećanje profitabilnosti
registrirano 10 novih lijekova tijekom 2002. godine, 11 predmeta je na obradi pri Hrvatskom zavodu za kontrolu lijekova, a za još osam lijekova pokrenut je postupak za registraciju
Belupo – nagrada OTC NEWS Marketing Award za način predstavljanja bezreceptnih lijekova - OTC
proizvodnja usklađena s najvišim svjetskim standardima
Belupo – značajni događaji
www.podravka.com
www.podravka.comtravanj 2003. Rezultati Grupe Podravka za 2002. 34
Belupo – rastuća profitabilnost
Porast neto dobiti i profitne marže
71,2
45,1
8,24%
12,85%
0
20
40
60
80
2001 2002
mil. kn
0%
4%
8%
12%
16%
Neto dobit Neto marža
57,6%
+461bpNeto marža: 8,24% 12,85%
www.podravka.comtravanj 2003. Rezultati Grupe Podravka za 2002. 35
-1,8
-20,5
-2,1
12,8
-30
-20
-10
0
10
20
1999 2000 2001 2002
EBIT
www.podravka.com
Mesni program posluje pozitivno
napravljen značajan zaokret u strukturi prodaje u korist profitabilnih proizvodanaglasak prebačen s marke DANICA na marku PODRAVKAproveden uspješan program upravljanja troškovimaubrzan inovativan ciklusinvesticije u povećanje kapaciteta za smrznuti program i trajni kobasičarski i suhomesnati programostvarena profitabilnost 2,5% (neto marža)
Danica – značajni događaji
mil. kn
www.podravka.comtravanj 2003. Rezultati Grupe Podravka za 2002. 36
Preokret trenda poslovanja Danice
Porast neto dobiti i profitne marže
-9,6
6,8
2,48%
-3,65%-10
-5
0
5
10
2001 2002
mil. kn
-4%
-2%
0%
2%
4%
Neto dobit Neto marža
Neto marža: -3,65% 2,48%+613bp
170,7%
www.podravka.comtravanj 2003. Rezultati Grupe Podravka za 2002. 37
Očekivanja - 2003.
IPO 25% Belupa
Nastavak akvizicijskih aktivnosti
Nastavak dezinvestiranja imovine
Početak implementacije BSC (Balance Score Card)
sustava
www.podravka.comtravanj 2003. Rezultati Grupe Podravka za 2002. 38
Kontakt
Tomislav Rukavina, MBA. (Ekon.)Izvršni direktor Upravljanja imovinomPODRAVKA d.d.Tel: 385 1 4877 800Fax: 385 1 4877 813E-mail: tomislav.rukavina@podravka.hr
Ines Sekulić, Mr. Sc. (Ekon.)Viši financijski analitičarPODRAVKA d.d.Tel: 385 1 2481 224Fax: 385 1 2481 251E-mail: ines.sekulic@podravka.hr
Goran Jurišić, dipl. oecc.Viši financijski analitičarPODRAVKA d.d.Tel: 385 1 2481 212Fax: 385 1 2481 251E-mail: goran.jurisic@podravka.hr
Recommended