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Résultatssemestriels 2005
Thierry Moulonguet, DGA, Directeur Financier27 juillet 2005
Thierry Moulonguet, DGA, Directeur Financier27 juillet 2005
1
Faits marquantsdu 1er semestre 2005
Faits marquantsdu 1er semestre 2005
! Une croissance des ventes de 3,8 %
! Un chiffre d'affaires en progression de 3,8 %
! Une marge opérationnelle qui atteint 4,4 % du chiffre d'affairesen IFRS
! Un free cash flow de la branche Automobile de 959 millions d'euros
! Un résultat net de 2,2 milliards d'euros
Perspectives confirmées pour l'année
2
Véhicules particuliers et utilitairesEn milliers d’unités
Ventes mondiales du Groupe Renault + 3,8 % au 1er semestre 2005
Ventes mondiales du Groupe Renault + 3,8 % au 1er semestre 2005
1 359k unités, soit +50k unités vs. S1 2004
S1 2004
- 0,4 %
1 221
Renault
S1 2005
1 226
Dacia
+ 90,7 %
S1 2004 S1 2005
42
80
Renault Samsung
+ 43,9 %
S1 2004 S1 2005
40
58
2
3
Immatriculations du Groupe en Europe occidentale
Immatriculations du Groupe en Europe occidentale
5,5% 5,4%
-4,9%
0,4%
-5,5%
2,5%
4,2%
-6,7%
2,6%2,4%
-0,4%
-3,9%
Marché Groupe Renault
PdM
S1 2005
S1 2004
France
28,1 %
29,0 %
Allemagne
5,4 %
5,3 %
Royaume-Uni
7,5 %
7,4 %
Italie
7,0 %
7,1 %
Espagne
12,5 %
12,8 %
Europe occ.
10,8 %
10,9 %
% Variation des immatriculations au S1 2005 vs. S1 2004Véhicules particuliers et utilitaires
4Europe centrale = Bosnie, Croatie, Estonie, Hongrie, Lettonie, Lituanie, Macédoine, Pologne, République Tchèque, Slovaquie, Slovénie, Yougoslavie
Ventes du Groupeen Europe occidentale et centrale
Ventes du Groupeen Europe occidentale et centrale
Europecentrale
- 10,3 %
S1 2004 S1 2005
Europe occidentale
- 0,7 %
S1 2004 S1 2005 S1 2004
- 1,3 %
Europeocc. &
centrale
S1 2005
Véhicules particuliers et véhicules utilitairesen milliers d'unités
- 13 244 unités vs. S1 2004
979 972
60 54
1 039 1 026
4
5
- 9 153
+ 4 212+ 5 636
Turquie Mercosur
AmériqueLatineNord
AsiePacifique
- 17 %+ 10 % + 20 %
Ventes du Groupe hors d’Europeocc. & centrale + 23,6 % vs. S1 2004
Ventes du Groupe hors d’Europeocc. & centrale + 23,6 % vs. S1 2004
Variation S1 2005 / S1 2004 – En unités (VP + VU)
Europeorientale& Russie
+ 9 536
+ 64 %
+ 6 726
+ 16 %
+ 323+ 5 %
Afrique &Moyen-Orient DaciaSamsung
+ 28 633
+ 44 %
+ 17 689
+ 71 %
Marque Renault : + 9,2 %
+ 63 610 unités vs. S1 2004
5
6
Ventes du Groupe en RoumanieVentes du Groupe en Roumanie
90
140
190
240
T3 04 T4 04 T1 05 T2 05
Marque RenaultDacia
Volumes VP+VU par trimestre, base 100 = T3 2004
7 140 unités
34 645 unités
100
250
200
150
7
Croissancedes ventes mondiales du Groupe
Croissancedes ventes mondiales du Groupe
+ 6,7 %
+ 1,7 %
+ 3,8 %
S1 04 S2 04 S1 05 S2 05
Evolution par semestre
8
Normes comptablesNormes comptables
! Renault a publié l'ensemble des impacts du passage des normes françaises aux normes IFRS sur les comptes annuels 2004, le 25 février 2005
! Les résultats semestriels 2005 sont publiés pour la première fois en normes IAS/IFRS avec des donnéesproforma pour le 1er semestre 2004
9
Groupe Renault – Contributiondes branches au chiffre d'affaires
Groupe Renault – Contributiondes branches au chiffre d'affaires
En millions d'euros
S1 2005S1 2004IFRS
* Données 2004 retraitées à structure et méthodes identiques à celles de 2005
Automobile 19 534 19 585 20 374 + 4,0 %
Financement des ventes 960 965 950 - 1,6 %
TOTAL 20 494 20 550 21 324 + 3,8 %
Variation(%)
S1 2004Pro-forma*
10
Branche Automobile - Evolution du chiffred'affaires S1 2005 vs. S1 2004
Branche Automobile - Evolution du chiffred'affaires S1 2005 vs. S1 2004
Contribution à la variationdu chiffre d'affaires
Parités
+ 0,7
+ 0,7
- 0,9
Volume Mix/prix
- 0,5
0
+ 1,8
Volume AutresParités
+ 1,7
+ 0,4
Europe International Autres
- 0,6 + 3,9
Variation : + 4,0 %
Autresactivitésréseaux
+ 0,8
Mix/prix
11
Immatriculations du Groupepar segment en Europe occ. & centrale
Immatriculations du Groupepar segment en Europe occ. & centrale
+ 36 908
+ 9 251
- 8 865
B C VUD+A
- 26 640 - 26 557
+ 5 468
- 10 435 unités vs. S1 2004
Autres
En unités
11
12
Forte performance de la gamme MéganeForte performance de la gamme Mégane
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
200
Scénic Berline 3 & 5portes
Break Cabriolet Berline 4portes
S1 04S1 05
Immatriculations VP en Europe occ. & centrale en milliers d’unités
12
13
Immatriculations des VU : + 5,8 % en Europe occ. & centrale
Immatriculations des VU : + 5,8 % en Europe occ. & centrale
! Les ventes du Groupe hors d’Europe occ. & centrale ontaugmenté de 21 % et le mix international de 2 points à 19 % au 1er semestre 2005
020406080
100120140160180
S1 04 S1 05
Master
Trafic
Kangoo
Clio
Autres
Ventes VU du Groupe en Europe occ. & centrale
168k unités au 1er sem. 2005
Trafic
Master
En m
illier
s d’
unité
s
14
Groupe Renault – Contributiondes branches à la marge opérationnelle
Groupe Renault – Contributiondes branches à la marge opérationnelle
En millions d'euros
S1 2004IFRS
Automobile 884 677
En % du chiffre d'affaires 4,5 % 3,3 %
Financement des ventes 222 266
En % du chiffre d'affaires 23,1 % 28,0 %
TOTAL 1 106 943En % du chiffre d'affaires 5,4 % 4,4 %
S1 2005
15
Contribution à la variationde la marge opérationnelleEn millions d'euros
Groupe Renault – Evolution de la marge opérationnelle (IFRS)
Groupe Renault – Evolution de la marge opérationnelle (IFRS)
Variation 1er sem. 2005 / 1er sem. 2004 : - 163 M€
1 106
S1 04IFRS
margeopérationnelle
Mix/prixEurope
ParitésEurope
AchatsInterna-tional
Branchefinancementdes ventes
R&D, Frais
administratifs
Garantie
Autres
Coûtsindustriels
- 15
- 273
+ 5
+ 137
- 67
+ 22
- 132
+ 85+ 44
+ 31 943
S1 2005marge
opérationnelle
VolumeEurope
16
EURO IV – Motorisations DieselEURO IV – Motorisations Diesel
Réglementation
- 46 %
0,30
0,56
HC + Nox
- 50 %
0,025
0,05
Particules
- 50 %- 22 %Réduction
0,250,5Euro 4
0,50,64Euro 3
NoxCO
Gamme
XX
H1/H22006
Vel SatisEspace
Haut de gamme
XH2LagunaMoyen supérieur
XH1/H2MéganeMoyen inférieur
H1/H2H2
ModusClio
Entrée de gamme
Filtre à particules
AdaptationModèleSegment
17
Réduction des coûts d'achatRéduction des coûts d'achat
En millions d'euros
S1 2004 S1 2005 brut S1 2005 net
Impact matièrespremières
- 90
261227
137
18
Moteur diesel 2l dCi BVM – Boîte manuelle 6 vitesses
Alliance Renault NissanAlliance Renault Nissan
19
Contribution à la variationde la marge opérationnelleEn millions d'euros
Groupe Renault – Evolution de la marge opérationnelle (IFRS)
Groupe Renault – Evolution de la marge opérationnelle (IFRS)
Variation 1er sem. 2005 / 1er sem. 2004 : - 163 M€
1 106
S1 04IFRS
margeopérationnelle
Mix/prixEurope
ParitésEurope
AchatsInterna-tional
Branchefinancementdes ventes
R&D, Frais
administratifs
Garantie
Autres
Coûts* industriels
- 15
- 273
+ 5
+ 137
- 67
+ 22
- 132
+ 85+ 44
+ 31 943
S1 2005marge
opérationnelle
VolumeEurope
* Y compris une charge de 60 M€ pour la remplaçante de Twingo suite à la révision du projet effectuéeafin d'améliorer son équation économique. La voiture est maintenant prévue pour 2007.
19
20
Centre de distribution Renault-Nissan à Györ - Hongrie
Nouveau magasin communde pièces de rechange en Hongrie
Nouveau magasin communde pièces de rechange en Hongrie
21
Contribution à la variationde la marge opérationnelleEn millions d'euros
Groupe Renault – Evolution de la marge opérationnelle (IFRS)
Groupe Renault – Evolution de la marge opérationnelle (IFRS)
Variation 1er sem. 2005 / 1er sem. 2004 : - 163 M€
1 106
S1 04IFRS
margeopérationnelle
Mix/prixEurope
ParitésEurope
AchatsInterna-tional
Branchefinancementdes ventes
R&D, Frais
admini-stratifs
Garantie
Autres
Coûtsindustriels
- 15
- 273
+ 5
+ 137
- 67
+ 22
- 132
+ 85+ 44
+ 31 943
S1 2005marge
opérationnelle
VolumeEurope
22
Frais de Recherhe & Développement
Frais de Recherhe & Développement
Clio II Clio III
537 M€
323 M€
! Diminution des délais de développement 28 mois pour Clio III au lieu de 49
mois pour Clio II
– Intégration des meilleures pratiquesde Nissan
– Plan de progrès Renault
! Réduction des coûts des prototypes
! Plate-forme B : partage des coûtsde développement
Réduction des coûts de développement : Clio III vs Clio II
23
Capitalisation des frais de développementCapitalisation des frais de développement
S1 2004IFRS
Dépenses de R&D 1 021 1 160En % du chiffre d'affaires 5,2 % 5,7 %
Frais de développement capitalisés - 353 - 421
En % des dépenses de R&D 34,6 % 36,3 %
Amortissements 230 320
dont amortissements depuis 2002 71 169
Frais de R&D constatés en résultat 898 1 059En % du chiffre d'affaires 4,6 % 5,2 %
S1 2005
En millions d'eurosBranche Automobile
24
Nouvelle organisationdes services informatiques
Nouvelle organisationdes services informatiques
GOUVERNANCE&
MANAGEMENT
ENGAGEMENT CLIENT
27 domaines
MAINTENANCE ET DEVELOPPEMENTDES LOGICIELS
HelpDesk
POSTE DE TRAVAIL
DIRECTIONS METIER
Experts métiers Utilisateurs finaux
INFRASTRUCTURES TECHNIQUES
Catalogueproduits
&services
25
305349
108
14,0 %
16,5 % 16,3 %
0
50
100
150
200
250
300
350
400
S1 03 S1 04 S1 050,0%
5,0%
10,0%
15,0%
20,0%
Marché en milliers d'unités (VP+VU) Part de marché du groupe Renault (%)
TurquieTurquie
25
26
Renault Samsung MotorsRenault Samsung Motors
! Les ventes de RSM en Coréedu sud augmentent de 42,1 % dans un marché en baisse de 0,8 %
! Les exportations ont plus quedoublé
13,0 %
9,6 %9,1 %
200
250
300
350
400
450
500
S1 04 S2 04 S1 05
Marché Sud Coréen & part de marché de RSM
0
10
20
30
40
50
60
S1 04 S1 05
Ventes RSM (en milliers d’unités)
VP e
n m
illie
rs d
’ unités
VP e
n m
illie
rs d
’ unités
SM3
SM5
VQ
SM3
SM5
SM7/VQ
26
27
0
1020
3040
5060
7080
90
S1 04 S1 05
Export
Roumanie
Dacia et LoganDacia et Logan
! Retour à l’équilibre financier au 1er semestre 2005, avec 6 mois d’avance
! Forte demande de Logan (100k commandes prises à fin juin 2005)
– Programme d’industrialisation de Logan en Russie et au Maroc en cours
– Démarrage de la production en Colombie au 2ème semestre 2005
Ventes Mondiales de Dacia
VP+
VU
en m
illie
rs d
’ unités
27
28
RCI BanqueRCI Banque
15000
16000
17000
18000
19000
20000
21000
22000
23000
0,0%
1,0%
2,0%
3,0%
4,0%
5,0%Encours productifs moyensCoût du risque
Frais de fonctionnement
En %
S1 2004 S1 2005S1 2003
En millions d'euros
29
En millions d'euros
S1 2004IFRS
Charges de restructuration - 92 - 44dont plan CASA pour la France - 66 - 7
Résultats sur cessions d'actifs immobiliers 33 155dont ventes terrains à Madrid 160
Résultat sur cession de la participation dans Nissan Diesel - 150
Autres 9 3
TOTAL APCE - 50 264
S1 2005
Groupe Renault – Autres produitset charges d'exploitation
Groupe Renault – Autres produitset charges d'exploitation
30
Groupe Renault – Comptede résultat consolidé
Groupe Renault – Comptede résultat consolidé
S1 2004 IFRS*
Chiffre d'affaires 20 494 21 324
Marge opérationnelle 1 106 943
APCE - 50 264
Résultat financier - 221 - 186
dont titres participatifs - 210 - 174
Résultat des SME 1 028 1 536
Résultat du Groupe avant impôts 1 863 2 557
Impôts - 410 - 346
Résultat net 1 453 2 211
S1 2005
* Après retraitement de la contribution de Nissan
En millions d'euros
30
31
S1 2004 IFRS*
Chiffre d'affaires 20 494 21 324
Marge opérationnelle 1 106 943
APCE - 50 264
Résultat financier - 221 - 186
Résultat des SME 1 028 1 536
Résultat du Groupe avant impôts 1 863 2 557
Impôts - 410 - 346
Résultat net 1 453 2 211
S1 2005
* Après retraitement de la contribution de Nissan
En millions d'euros
Groupe Renault – Comptede résultat consolidé
Groupe Renault – Comptede résultat consolidé
31
32
0
200
400
600
800
1 000
1 200
1 400
T2T1
Nissan Volvo
Retraites
S1 2004 S1 2005 S1 2004 S1 2005
Groupe Renault –Résultat des SMEGroupe Renault –Résultat des SME
894
1 361
115167
En millions d'euros
33
S1 2004 IFRS*
Chiffre d'affaires 20 494 21 324
Marge opérationnelle 1 106 943
APCE - 50 264
Résultat financier - 221 - 186
Résultat des SME 1 028 1 536
Résultat du Groupe avant impôts 1 863 2 557
Impôts - 410 - 346
Résultat net 1 453 2 211
S1 2005
* Après retraitement de la contribution de Nissan
En millions d'euros
Groupe Renault – Comptede résultat consolidé
Groupe Renault – Comptede résultat consolidé
33
34
Evolution des normes sur l'endettement financier netEvolution des normes sur
l'endettement financier netBranche Automobile - En millions d'euros
S1 2004 IFRS
Endettement financier net au 31 décembre 2004 avant IFRS 541
Titres particpatifs 318
Actions d'autocontrôle 509
Autres IAS 39 (dont swaps en yens) - 116
Changement de périmètre 315
TOTAL impacts 1 026
Endettement financier net au 31 décembre 2004 –Normes IFRS 1 567
35
Variation de l'endettementfinancier net au 1er semestre 2005
Variation de l'endettementfinancier net au 1er semestre 2005
* dont vente de terrains à Madrid : + 174 M€** dont impact titres participatifs : - 174 M€*** dont impact Yen : - 134 M€
Branche automobile - En millions d'euros
- 1 567
+ 2 364
- 984- 421
+ 590
- 554 - 102 - 113
Capacitéd'auto-
financement
Variationdu BFR
Dividendesversés
Investissements*corporels
& incorporels
netshors IAS 38
IAS 39** Autres*** - 787
Fin 2004endettement
financiernet
Baisse de l'endettement net : 780 M€
Free cash flow : 959 M€
Au 30 juin 2005endettement
financiernet
Frais dedéveloppement
immobilisés
35
36
Perspectives 2005Perspectives 2005
! Lancement de Clio
! Poursuite de la croissance des ventesdans le monde
! Marge opérationnellesupérieure à 4 %
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