Résultats

semestriels 2011

Réunion d’information

du 13 septembre 2011

1

SOMMAIRE

1. Le contexte économique – Thierry Chapusot

2. Le 1er semestre 2011 – Dominique Pautrat

3. Résultats financiers au 30/06/2011 – Jean-

Yves Samson

4. Perspectives 2011 – Dominique Pautrat

5. Conclusion – Thierry Chapusot

13 SEPTEMBRE 2011 RESULTATS SEMESTRIELS 20112

Le contexte économique

S1 2011

3

En France, la mutation du réseau officinal s'inscrit dans un

contexte économique et réglementaire en évolution :

• Selon une étude récente réalisée par le Cabinet Fiducial Expertise, les

pharmacies françaises sont confrontées à un ralentissement durable de la

croissance compte tenu d'une baisse des volumes et des prix des

médicaments– CA + 1,3 % en moyenne en 2010 par rapport à 2009

– Disparités importantes entre Pharmacies en association et pharmacies individuelles

• Projets d’évolutions réglementaires :– Dérégulation des conditions d’exercice

– Nouveaux pôles de compétence pour le pharmacien avec la loi « HPST »

– Evolution et modernisation du modèle économique de l’officine

– Evolution de la rémunération

Contexte général

FAITS MARQUANTS

4

Contexte général

FAITS MARQUANTS

Prise de conscience des pouvoirs publics de la nécessité d’adapter lemodèle économique de l’officine et de mener une réflexion sur le rôle dupharmacien au sein du système de santé français.

• La loi HPST est une évolution particulièrement structurante pour le réseauofficinal.

• Pour les pharmacies, il en découle clairement la nécessité :

• D’investir pour s’approprier et exercer ces nouvelles missions

• De s’équiper pour proposer un marketing de services plus élaboré

• De mettre en place de nouvelles « démarches patients ».

Autant d’évolutions pour lesquelles le pharmacien a plusque jamais besoin d’outils informatiques fiables etinnovants pour assurer son rôle de maillon incontournabledu système de santé

5

Contexte général

FAITS MARQUANTS

Cette nécessité d’adapter le modèle économique de l’officine rejointla vision et la stratégie du Groupe Pharmagest depuis denombreuses années

Pour cela, le Groupe s’occupe du pharmacien grâce à :

Une veille permanente des évolutions du métier et du marché

Une capacité d’anticipation des besoins futurs du pharmacien

Une politique de recherche systématique de l’innovationtechnologique

Des solutions informatiques fiables, innovantes et à forte valeurajoutée

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Contexte généralFAITS MARQUANTS

Dans son rapport remis au Ministre de la Santé, XavierBertrand, début juillet, intitulé « Pharmacies d’officine :rémunération, missions, réseau », l’Inspection Généraledes Affaires Sociales (IGAS) livre son diagnostic et fait unesérie de 37 propositions visant à diversifier les missions despharmaciens, les rémunérer comme des professionnels desanté et optimiser le réseau des officines sur le territoire.

Ce rapport, dans lequel PHARMAGEST INTERACTIVE estcitée à deux reprises

dans le chapitre traitant de l’e-prescription pour sonapplication Smartphone « Ma Pharmacie Mobile »

dans le chapitre consacré au dépistage (enquêtes,sensibilisation, fiches conseil)

démontre la perspicacité de la politique de développement duLGPI Global Services, des nouveaux services et conforte lesrécentes acquisitions de Pharmagest Interactive

7

Reconnaissance par les pouvoirs publics

Contexte général

FAITS MARQUANTS

L’e-prescription

8

Page 70 du rapport de l’IGAS

Contexte général

FAITS MARQUANTS

Le Dépistage à l’officine

9

Page 127 du rapport de l’IGAS

Activité 1er semestre 2011

10

Pharmacie France

FAITS MARQUANTS

Activité historique du Groupe qui représente 81,7 % du CA global

Hausse de 3,5 % du chiffre d’affaires sur le 1er semestre 2011, avecune progression quasi-identique pour les 3 types de revenus :

• Ventes de configurations + 3,3 %

• CA récurrent en progression + 3,3 %

• Produits développés (licences et offres satellites) : + 4,5 %

Plus de 7 000 officines équipées du LGPI Global Services au30/06/2011, soit près d’une pharmacie sur trois en France

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Pharmacie FranceFAITS MARQUANTS

Un panel de solutions pour renforcer l’accompagnement et le conseil du

Patient, une offre complète et cohérente :

• Au 30 juin, 179 Groupements et 755 officines ont souscrit à l’offre de gestion du

back-office centralisé Officentral, soit une progression de 13 % des adhésions en un

semestre, preuve de la pertinence du choix de Pharmagest dans le développement

d’une offre de gestion « multi-site » utilisant les technologies du cloud computing.

• Avec près de 4.000 clients ayant souscrit l’offre d’accès sécurisé à Internet,

Offisecure, Pharmagest équipe désormais près de 45 % de son parc clients.

• L’offre Pharmagest de communication sur le lieu de vente, Offimedia, rencontre

toujours le même succès avec plus de 130 nouvelles commandes sur le premier

semestre, et notamment l’adhésion d’un Groupement du Nord de la France pour

l’ensemble de ses pharmacies.

12

Pharmacie FranceFAITS MARQUANTS

Ma Pharmacie Mobile : un dispositif offert à toutes les pharmacies de

France, 100 % gratuit.

L’application Smartphone leader sur le domaine de la santé grand

public rencontre un succès grandissant avec plus de 30.000

téléchargements sur les plateformes AppleStore et Androïd Market en

l’espace de 6 mois.

Rappelons que cette application offre aux pharmaciens des services

pour leurs patients totalement inédits et en prise directe avec leur

quotidien (envoi d’ordonnance, suivi de traitements, historique de

dispensation, localisation d’une pharmacie ouverte à proximité, suivi

d’observance, pharmacovigilance,…)

Proposée gratuitement par le pharmacien à ses patients, les

possesseurs d’iPhone et d’Androïd auront la possibilité « d'emmener

leur pharmacie partout avec eux »

13

BELUX

FAITS MARQUANTS

L’activité Pharmacie en Belgique et au Luxembourg progresse de 17,8 %

avec un chiffre d’affaires de 1,59 M€.

• Ventes de configurations + 48,3 %

• Ventes de produits développés + 19,1 %

• La mise en place de son business modèle par le Groupe

Pharmagest au Belux n’ayant pas encore atteint sa phase de

maturité, les revenus récurrents continuent à afficher un léger retrait

par rapport au 1er semestre 2010 (- 4,5 %).

14

BELUX

FAITS MARQUANTS

SABCO anticipe les besoins des pharmaciens et continue à

proposer de nouvelles fonctionnalités :

Module « Home » (maisons de repos et de soins) proposant la gestion

électronique des commandes et factures entre le Home et l’officine, le transfert

automatique du schéma de médication (prescription des patients du Home vers

la pharmacie référente, etc. Ce module a été finalisé au printemps 2011 et est

déjà utilisé par plusieurs pharmacies.

Pour que ses clients pharmaciens disposent d’un outil les aidant à lutter contre

la contrefaçon, Sabco a intégré au 1er semestre 2011, dans l’ensemble de ses

logiciels, le système d’authentification des médicaments mis en place en

Belgique.

15

FAITS MARQUANTS

Laboratoires

16

Offre de services activité e-Business

Formation et information des équipes officinales

En cours de vente et sur le portail

Actions d’accompagnements patients

En cours de vente

Campagnes de prévention et dépistage primaire

En cours de vente

Dynamisation Sell in/ Sell outEn cours de vente et Point de vente

Enquêtes, études et observatoires marché

En cours de vente et sur le portail

Au cours du premier semestre, le chiffre d’affaires progresse de

façon quasi-identique qu’au S1 2010 pour les 3 types de revenus :

les dispositifs d’information et de ventes associées en cours de vente

les dispositifs de communication au point de vente

la prestation commande directe

Contexte économique difficile sur le T2, processus de décision plus

long, prudence majorée des services réglementaires laboratoires

néanmoins un pipe commercial bien alimenté pour la fin d’année.

Chiffre d’affaires de 6,15 M€, en hausse de 45 % par rapport au 1er

semestre 2010.

Laboratoires

Afin de maintenir la progression de l’activité, le département multiplie

les partenariats avec les apporteurs d’affaires (agences de

communication, sociétés d’études, etc. ) et renforce ses actions de

communication (partenariats avec les éditeurs de presse, organisation

de workshops réservés à l’industrie pharmaceutique, participation à

des colloques…)

Le Prix Empreintes 2011, organisé par l’AACC (Association des

Agences-Conseils en Communication) pour récompenser les

meilleures campagnes de communication santé, s’est déroulé le 21

mars dernier au Théâtre Marigny devant plus de 600 personnes.

Le prix de l’Audace a été remis par Pharmagest

Présentation de Pharmagest, sa vision, ses dispositifs.

Couverture presse post événement importante.

Centré sur les nouveaux enjeux de l’industrie Pharmaceutique,

PharmaSuccess 2011 a concrétisé le 11 février 2011, au CNIT,

une occasion unique d’information, de formation et d’échanges,

conçue pour donner aux acteurs de l’industrie les clés du

succès

Pharmagest, partenaire de la 1ère édition, a animé 3

conférences sur le thème ‘réussir son marketing patients’.

Laboratoires

Densification des campagnes de dépistage et de prévention :

cancer de la peau, asthme, sevrage tabagique …

en partenariat avec des associations de patients (lutte contre le cancer,

lesouffle.org. et les éditeurs de presse professionnelle et Grand Public).

7 campagnes thématiques prévues en 2011

Laboratoires

MALTA INFORMATIQUE : Croissance solide du Chiffre d’affaires(1,4 M€ au 30/06/11) de 22,9 % par rapport au S1 2010

• Ventes de configurations en progression de 51,1 %• CA récurrent en progression de 46,4 %• Produits développés (licences et offres annexes) en progression

de 8,1 %

Maisons de RetraiteFAITS MARQUANTS

20

Faits marquants du S1

Une forte croissance des prises de commandes à 1.208 K€, soit

une progression de 41 % par rapport au S1 2010

65 nouveaux clients ont fait confiance à MALTA INFORMATIQUE

au cours du S1 2011 (+ 38% par rapport au S1 2010)

Renforcement significatif de l’effectif qui a été porté à 22

collaborateurs (versus 16 au S1 2010).

FAITS MARQUANTS

Maisons de Retraite

21

MALTA INFORMATIQUE poursuit ses efforts en R&D

Différents projets sont à l’étude, notamment :

Le développement de nouveaux savoir-faire dans l’interopérabilité

de systèmes d’information de santé permettant à MALTA de se

positionner sur des dossiers d’EHPAD complexes dans l’univers

hospitalier.

L’extension du module de saisie/traçabilité code barres (TITAN

ZAPETTE) à de nouveaux périmètres fonctionnels, tels que les

activités thérapeutiques (TITAN ANIMATION) et la gestion des

stocks (TITAN INTENDANCE).

Le développement d’un nouveau module qualité permettant aux

établissements de répondre aux nouveaux enjeux d’évaluations

internes et externes.

Nouveaux Savoir-Faire

22

Dans le cadre de sa stratégie d'acquisitions de nouvelles technologiespermettant de compléter son offre auprès des professionnels de santé,Pharmagest Interactive a pris en fin 2010 des participations minoritairesdans deux sociétés innovantes françaises

Diatelic : Système Expert efficace en télémédecine

Intecum / Sellen : robot révolutionnant le monde de la pharmacie

Nouveaux Savoir FaireFAITS MARQUANTS

23

Nouveaux Savoir FaireFAITS MARQUANTS

24

Diatelic : Système Expert efficace en télémédecine

INTECUM

FAITS MARQUANTS

Un robot placé au cœur de

l’officine et en parfaite

correspondance avec les

projets du Ministre de la

Santé, Xavier Bertrand,

permettant aux équipes

officinales de s’affranchir

de taches chronophages

afin de se consacrer à

l’accompagnement des

patients

Nouveaux Savoir Faire

25

Résultats financiers

au 30 juin 2011

26

Chiffres clés

4,7 5,7 6,2

0

5

10

2009 2010 2011

en

M€

Résultat Net

4,65,5 6

0

2

4

6

8

2009 2010 2011

en

M€

Résultat Net Part du Groupe

1,541,84

2

0

0,5

1

1,5

2

2,5

2009 2010 2011

en

€

Résultat de base Par Action

Résultats financiers au

30 juin 2011

27

Ventilation du CA par activité

Résultats financiers au

30 juin 2011

85,5

2,92,5

9,1

Ventilation du CA/Activité S1 2010 (%)

Pharmacie France Pharmacie Belux

Maisons de Retraite Activité Laboratoires

81,7

3,22,9

12,2

Ventilation du CA /Activité S1 2011 (%)

Pharmacie France Pharmacie Belux

Maisons de Retraite Activité Laboratoires

28

Compte de résultats

en M€

Juin 2011 Juin 2010 VARIATION

CHIFFRE D'AFFAIRES 50,23 46,44 + 8,2 %

RESULTAT OPERATIONNEL 9, 18 8,72 + 5,3 %

RESULTAT NET 6,22 5,69 + 9,3 %

RESULTAT NET PDG 6,02 5,52 + 9,0 %

RESULTAT DE BASE PAR ACTION 2,00 € 1,84 € + 8,6 %

Résultats financiers au

29

Résultats financiers auRésultats financiers au

30 juin 2011

Bilan

En M€ Juin-11 déc-10 Juin-11 déc-10

ACTIFS NON COURANTS 42,76 42,33 CAPITAUX PROPRES 52,47 51,04

Dont R&D 5,83 5,54 Dont part du groupe 51,86 50,33

Dont Ecarts acquisition 26,88 26,88

Autres actifs non courants 10,05 9,91 PASSIFS NON COURANTS 6,26 7,33

Dont dettes à LT 3,18 4,47

Autres passifs non courants 3,09 2,86

ACTIFS COURANTS 47,65 42,60

Dont comptes clients 15,50 12,21 PASSIFS COURANTS 31,68 26,56

Dont trésorerie 5,28 4,70 Dont dettes à CT 2,65 2,64

Dont titres disponibles à la vente 22,34 21,96 Dont dettes fournisseurs 8,16 6,59

Autres actifs courants 4,52 3,73 Autres passifs courants 20,87 17,33

TOTAL 90,41 84,94 TOTAL 90,41 84,94

Résultats financiers au

30

Résultats financiers au

30 juin 2011

(*) Hors titres disponibles à la vente 22,34 M€ au 30/06/2011

(**) Dont R&D 0,55 M€

Tableau de flux résumé

En M€

Trésorerie nette (*) 31/12/2010 + 4,70

Capacité d'autofinancement + 10,69

Variation du BFR (y compris impôts

versés) - 1,85

Investissements (**) -1,76

Dividendes - 4,9

Emprunts - 1,29

Autres opérations de financement - 0,3

Trésorerie nette (*) 30/06/2011 + 5,28

Résultats financiers au

31

Résultats financiers au

30 juin 2011

CAPITALISATION

BOURSIERE

Au 30/06/2011, la capitalisation boursière

atteignait 145,8 M€.

Au 30/08/2011, elle était de 126,6 M€

32

PERSPECTIVES

33

PHARMACIE FRANCE

34

Un levier de croissance en chiffre d’affaires et en marge brute significatif

Perspectives

Pharmacie France

35

Perspectives

Pharmacie France

Poursuite de la progression du chiffres d’affaires et de rentabilité grâce à

la mise sur le marché de nouvelles offres et produits innovants :

Offre commerciale de rentrée Une offre commerciale originale permettant de dynamiser les ventes et de

favoriser la migration des pharmacies toujours équipées de nos anciennes

solutions vers le LGPI Global Services

Une refonte de la tarification de nos licences sans dégradation de la marge nette

permettant d’accroitre notre agressivité en prise de part de marché

Le lancement, grâce à la signature de l’accord entre PHARMAGEST

INTERACTIVE et un des leaders de l’édition de solutions d’e-learning en

France, d’une offre d’e-learning à destination des pharmaciens, des

groupements et des laboratoires. Cette offre permettra à PHARMAGEST

INTERACTIVE de proposer aux équipes officinales de la formation in situ

dans le cadre des nouvelles missions qui leur sont conférées.

36

PHARMACIE BELUX

37

Perspectives

Pharmacie BELUX

Doit permettre d’accélérer la conquête de nouveaux clients

38

Le renforcement de notre présence en Flandre avec un déploiement

d’actions commerciales et de prospection dans cette région et la

finalisation de l’embauche d’équipes néerlandophones, notamment depuis

le lancement du logiciel « Home ».

L’intégration des offres satellites aux Logiciels de Gestion afin de proposer

une offre complète aux pharmaciens belges et luxembourgeois

La continuité d’une stratégie de communication impliquant la mise en place

de plusieurs campagnes et la hausse de notoriété de la société Sabco et

de son offre produits

LABORATOIRES &

PARTENAIRES SANTE

39

Perspectives

Activité Laboratoires

40

Renforcement de l’équipe commerciale pour dynamiser la prospection sur de

nouvelles Business Units : oncologie, hématologie, biotech, …

Approche commerciale qualitative avec la base CRM clients/prospects

Favoriser la qualité de l'offre à travers, d'une part, des actions

d'accompagnement des partenaires et, d'autre part, de la restructuration des

portefeuilles.

Synergies avec les filiales du Groupe Welcoop : Objectif Pharma, Pharmamerch

Lancement de nouveaux services :

Observatoire marché et analyse des potentiels

Offistim : challenge au point de vente

Offiprofiler : descente de catalogues fournisseurs personnalisés dans le LGPI

(références, conditions commerciales, opérations promos en fonction des

segments de marché…)

Activité Maisons de Retraite

41

• L'implantation nationale, associée à des opérations

commerciales d’envergure et la notoriété de l’offre, doit

permettre de continuer sur la voie de la croissance.

• Aussi, la signature de contrats avec plusieurs Groupes

d’EHPADs significatifs ayant souscrit au déploiement de

TITAN sur les deux années à venir, devrait permettre de

reproduire la prise de part de marché réalisée au cours du

1er semestre d'ici la fin de l'année.

• MALTA poursuit ses efforts en R&D afin de renforcer sa

gamme de logiciels

• MALTA reste attentive à toute opportunité de croissance

externe

Perspectives

Activité Maisons de Retraite

42

Les nouveaux Savoir Faire

43

Diatelic

Positionnement dans plusieurs projets et consortiums dans

le cadre de l'Appel à Projets e-Santé 2

Développement en cours d’un nouveau système expert dans

les pathologies liés à la pneumologie

Perspectives

Nouveaux Savoir Faire

44

Sellen

Mise au point des premiers sites d’ici fin 2011

Le déploiement commercial doit débuter en 2012

Conclusion

45

Conclusion

Pour la deuxième partie de l’année le Groupe Pharmagest est

confiant quant à la poursuite du développement des projets en

cours.

En outre, le Groupe maintient sa démarche de croissance

externe et étudie activement plusieurs dossiers.

Priorités : services innovants et domaines technologiques liés à la

Santé

Permettra de consolider la position de leader de Pharmagest sur le

marché de l’informatique officinale

Et de soutenir efficacement les pharmaciens afin qu’ils puissent se

consacrer pleinement à leurs nouvelles missions d’accompagnement et de

conseil auprès des patients.

Conclusion

46

Conclusion

A moyen terme, de par la nature des changements auxquels sera

confronté le monde de la pharmacie et de la santé, PHARMAGEST

INTERACTIVE anticipe une orientation des services aux patients

ainsi que des outils de prise en charge jusqu’au domicile.

L’application Smartphone Ma Pharmacie Mobile s’inscrit

pleinement dans cette politique

Une réflexion active sur des nouveaux applicatifs est en cours

Conclusion

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Prochains RDV

RDV investisseurs:MidCap Event à Paris les 22 et 23 septembre 2011

Publications financières :Lettre aux actionnaires octobre 2011

Publication du CA T3 le 15 novembre 2011

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Contacts

Directeur Général

Dominique PAUTRAT

Dominique.pautrat@pharmagest.com

Relations Actionnaires et Investisseurs

Jean-Yves SAMSON

Tél. : 03 83 15 90 67 – jean-yves.samson@pharmagest.com

Relations Presse

FIN’EXTENSO

Isabelle APRILE

Tél. : 01 39 97 61 22 - i.aprile@finextenso.fr

Contacts

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