View
4
Download
0
Category
Preview:
Citation preview
PENGARUH LIKUIDITAS, LEVERAGE, SALES GROWTH DAN FIRM
SIZE TERHADAP KONDISI FINANCIAL DISTRESS PERUSAHAAN
MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA
S K R I P S I
Diajukan untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Penyelesaian
Program Pendidikan Sarjana
Program Studi Akuntansi
Oleh :
ISYFILAWATI ANDANI
NIM : 2014310490
SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI PERBANAS
S U R A B A Y A
2018
ii
iii
iv
v
MOTTO
“Allah tidak membebani seseorang melainkan sesuai dengan kesanggupannya.”
(Q.S Al-Baqarah: 286)
“Karena sesungguhnya sesudah kesulitan itu ada kemudahan, sesungguhnya sesudah kesulitan itu ada kemudahan.”
(Q.S Al-Insyirah: 5-6)
“Dan bersabarlah kamu, sesungguhnya janji Allah adalah benar.”
(Q.S Ar-Rum: 60)
“Life is a choice”
vi
PERSEMBAHAN
Thanks to..............
1. Allah SWT. Alhamdulillahi Rabbil ’Alamin. Puji syukur yang
tiada henti-hentinya atas segala pertolonganMu, terima kasih
telah menguatkan saya hingga saya mampu menyelesaikan
kuliah dan lulus lebih cepat dengan hasil yang memuaskan.
Terima kasih telah mendengarkan segala doa dan keluh
kesahku ya Rabb.
2. Orang Tua saya Bapak Moh. Arief Junaidi dan Ibu Siti Maimuna
tercinta yang telah sabar dan selalu memberikan dukungan
materi, moral, dan doa. Semoga Bapak dan Ebok bangga atas
apa yang telah Fila capai hingga saat ini. Maaf telah banyak
merepotkan Bapak dan Ebok. Tanpa Bapak dan Ebok, Fila tidak
akan sampai di tahap ini.
3. Mas, Mbak dan Adik saya (Abdi Arief Prasetyo, Khalida Alfiana
Isaura dan Rury Arief Maqsudianto) terima kasih telah
memberikan dukungan moril dan doa. Terima kasih karena
selalu menguatkan ketika saya berada dalam kesulitan.
4. Bapak Djuwari selaku dosen wali, terima kasih pak atas saran
dan bimbingannya selama perkuliahan ini.
5. Ibu Nurmala Ahmar dan Ibu Diah Ekaningtias selaku Dosen
Pembimbing dan Co. Dosen Pembimbing Skripsi yang telah
bersedia meluangkan waktunya memberikan bimbingan,
arahan, dan nasehat sehingga Skripsi ini dapat terselesaikan.
vii
6. Teman seperjuangan mengerjakan Skripsi kos Bu Djajoek (Eka
Faradiba Arifianti, Kursita Widiana Zakia, dan Mbak Rukayyah)
terima kasih telah menemani dan membantu penulis dalam
menyelesaikan Skripsi ini.
7. Keluarga besar HMJA STIE Perbanas Surabaya periode 2015-
2016 terima kasih untuk ilmu keorganisasian yang amat sangat
bermanfaat dan tentunya dukungan dan bantuan kalian semua.
8. Sahabat-sahabat seperjuangan di kampus (Shela, Mega, Magu,
Huda, Dela, Lisa, Ricky, Meitri, Nisa, Amran) yang senantiasa
setia bersama-sama saling menyemangati satu sama lain dan
memberikan saran maupun kritik yang membangun selama
pengerjaan Skripsi ini. Terima kasih banyak untuk kalian.
9. Teman-teman “Genk Cabe” (Vebiyanti Novitasari, Reni
Anjarwati, Devi Surya Kristiani dan Marliani) terima kasih telah
memberikan semangat yang tiada hentinya.
10. Bahtiar Andra Saputra, terima kasih atas dukungan, candaan
dan pelajaran hidup yang tidak akan pernah bisa dilupakan
yang menjadi motivasiku untuk terus menjadi lebih baik.
11. Kakak-kakak tingkat yang sangat bermurah hati (Kak Hananto,
Mbak Fitri, Mbak Anis, Mbak Nurul, Mbak Nishak, Mbak Reta,
Mbak Ruri) terima kasih atas bantuan referensi skripsinya yang
sangat bermanfaat bagi saya sehingga saya mampu
menyelesaikan Skripsi ini dengan baik.
viii
KATA PENGANTAR
Puji syukur penulis panjatkan kepada Allah SWT yang telah memberikan
Rahmat dan Hidayah-Nya kepada penulis sehingga dapat menyusun dan
menyelesaikan Skripsi ini dengan baik. Shalawat dan salam kepada Rosullulah
SAW, yang telah menerangi dunia dengan ilmu pengetahuan dan dakwah beliau
yang tiada tandingannya.
Penulisan Skripsi ini merupakan salah satu syarat untuk menyelesaikan
studi pada Program Pendidikan Sarjana Akuntansi STIE Perbanas Surabaya.
Adapun judul Skripsi yang diambil adalah:
“PENGARUH LIKUIDITAS, LEVERAGE, SALES GROWTH DAN FIRM
SIZE TERHADAP KONDISI FINANCIAL DISTRESS PERUSAHAAN
MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA”
Dalam menyusun Skripsi ini, penulis merasakan dapat bantuan dari
berbagai pihak berupa pengarahan, dukungan, bimbingan, dan masukan. Oleh
karena itu, pada kesempatan yang baik ini, penulis ingin menyampaikan ucapan
terima kasih kepada:
1. Dr. Lutfi, S.E., M.Fin. selaku Ketua STIE Perbanas Surabaya.
2. Dr. Luciana Spica Almilia, S.E., M.Si., QIA., CPSAK. selaku Ketua Program
Studi Sarjana Akuntansi STIE Perbanas Surabaya.
3. Ibu Erida Herlina, S.E.,M.Si selaku Wakil Ketua Program Studi Sarjana
Akuntansi STIE Perbanas Surabaya.
4. Bapak Dr. Drs. Djuwari, M.Hum. selaku Dosen Wali yang telah mendampingi
dari semester awal sampai selesai.
ix
5. Dr. Nurmala Ahmar, S.E., Ak., M.Si. dan Dr. Dra. Diah Ekaningtias, Ak., MM.
selaku Dosen Pembimbing dan Co. Dosen Pembimbing Skripsi.
6. Titis Puspitaningrum Dewi Kartika, S.Pd., MSA, Agustina Ratna Dwiati, S.E.,
MSA, Nur’aini Rokhmania, SE., Ak., M.Ak selaku Dosen Penguji Ujian
Proposal Skripsi dan Ujian Skripsi periode Gasal 2017-2018.
7. Bapak dan Ibu Dosen beserta para Staf Akademik STIE Perbanas Surabaya
yang telah memberikan bekal ilmu yang bermanfaat dan bantuan kepada
penulis selama perkuliahan.
8. Dan kepada pihak-pihak lainnya yang tidak bisa saya sebutkan satu persatu.
Akhirnya dengan segala kerendahan hati penulis telah berusaha menyajikan
Skripsi ini sebaik mungkin, namun penulis menyadari sepenuhnya bahwa Skripsi
ini banyak kekurangan dan jauh dari sempurna, mengingat kesempurnaan hanya
milik Allah SWT. Oleh sebab itu segala bentuk masukan dan saran dari semua pihak
sangat diharapkan untuk menyempurnakan Skripsi ini.
Akhir kata, semoga Skripsi ini dapat bermanfaat bagi semua pihak yang
berkepentingan.
Surabaya, 22 Januari 2018
Penulis,
Isyfilawati Andani
x
DAFTAR ISI
HALAMAN JUDUL.......................................................................................... i
HALAMAN PERSETUJUAN SIAP DIUJI ................................................... ii
HALAMAN LULUS UJIAN SKRIPSI ........................................................... iii
HALAMAN PENGESAHAN SKRIPSI .......................................................... iv
MOTTO ............................................................................................................. v
PERSEMBAHAN ............................................................................................. vi
KATA PENGANTAR ....................................................................................... viii
DAFTAR ISI ...................................................................................................... x
DAFTAR TABEL.............................................................................................. xi
DAFTAR GAMBAR ......................................................................................... xii
DAFTAR LAMPIRAN ..................................................................................... xiii
ABSTRACT......................................................................................................... xiv
ABSTRAK ......................................................................................................... xv
BAB I PENDAHULUAN .................................................................................. 1
1.1 Latar Belakang Masalah ................................................................... 1
1.2 Rumusan Masalah ............................................................................ 12
1.3 Tujuan Penelitian.............................................................................. 13
1.4 Manfaat Penelitian............................................................................ 14
1.5 Sistematika Penulisan Skripsi .......................................................... 14
BAB II TINJAUAN PUSTAKA ....................................................................... 16
2.1 Penelitian Terdahulu......................................................................... 16
2.2 Landasan Teori ................................................................................. 36
2.3 Kerangka Pemikiran ......................................................................... 44
2.4 Hipotesis Penelitian .......................................................................... 46
BAB III METODE PENELITIAN................................................................... 47
3.1 Rancangan Penelitian........................................................................ 47
3.2 Batasan Penelitian............................................................................. 48
3.3 Identifikasi Variabel ......................................................................... 48
3.4 Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel ............................... 49
3.5 Populasi, Sampel dan Teknik Pengambilan Sampel ........................ 52
3.6 Data dan Metode Pengumpulan Data ............................................... 53
3.7 Teknik Analisis Data ........................................................................ 54
BAB IV GAMBARAN SUBYEK PENELITIAN DAN ANALISIS DATA.. 59
4.1 Gambaran Subyek Penelitian ........................................................... 59
4.2 Analisis Data .................................................................................... 60
4.3 Pembahasan ...................................................................................... 73
BAB V PENUTUP ............................................................................................. 82
5.1 Kesimpulan ...................................................................................... 82
5.2 Keterbatasan Penelitian .................................................................... 84
5.3 Saran ................................................................................................. 84
DAFTAR RUJUKAN
LAMPIRAN
xi
DAFTAR TABEL
Halaman
Tabel 4.1 : Rincian Sampel Penelitian 60
Tabel 4.2 : Hasil Analisis Deskriptif 61
Tabel 4.3 : Hasil Analisis Regresi Logistik 66
Tabel 4.4 : Nilai -2 Log Likelihood 66
Tabel 4.5 : Nilai Cox and Snell R2 dan Nagelkerke R Square 67
Tabel 4.6 : Nilai Hosmer and LemeshowTest 68
Tabel 4.7 : Tabel Klasifikasi 69
Tabel 4.8 : Rangkuman Hasil Uji Pengaruh 73
Tabel 4.9 : Rangkuman Hasil Uji Beda 74
xii
DAFTAR GAMBAR
Halaman
Gambar 1.1 : Grafik Time Series Kurs Dolar terhadap Rupiah 2
Gambar 1.2 : Grafik Time Series Tingkat Inflasi di Indonesia 2
Gambar 1.3 : Diagram Kebutuhan Impor Berdasarkan Subsektor
Industri Dasar dan Kimia Tahun 2015 3
Gambar 2.1 : Kerangka Pemikiran 46
xiii
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1 : Matriks Penelitian Terdahulu
Lampiran 2 : Daftar Populasi Penelitian Perusahaan Manufaktur Sektor
Industri Dasar dan Kimia
Lampiran 3 : Daftar Sampel Penelitian Perusahaan Manufaktur Sektor
Industri Dasar dan Kimia
Lampiran 4 : Daftar Perusahaan Manufaktur Sektor Industri Dasar dan
Kimia yang Mengalami Financial Distress
Lampiran 5 : Daftar Perusahaan Manufaktur Sektor Industri Dasar dan
Kimia yang Mengalami Non Financial Distress
Lampiran 6 : Data Tabulasi
Lampiran 7 : Data Hasil SPSS
Lampiran 8 : Data Proses Penentuan Financial Distress
Lampiran 9 : Jadwal Penulisan Skripsi
xiv
EFFECT OF LIQUIDITY, LEVERAGE, SALES GROWTH AND FIRM SIZE
ON THE FINANCIAL DISTRESS MANUFACTURING COMPANY
LISTED ON THE INDONESIA STOCK EXCHANGE
Isyfilawati Andani
STIE Perbanas Surabaya
Email : isyfilawatiandani@gmail.com
Jl. Nginden Semolo 34-36 Surabaya
ABSTRACT
This study aimed to determine and analyze the influence of liquidity,
leverage, sales growth and firm size against financial distress. Financial distress
as dependent variable measured by interest coverage ratio. The independent
variables in this study measured by current ratio, debt equity ratio, sales growth
ratio, and Ln total assets. This research used quantitative methods. The population
in this study is manufacturing company in the chemical and basic industry sectors
listed on the Indonesia Stock Exchange in 2012-2016. Based on purposive sampling
method, acquired 32 companies that the research sample. The data used is
secondary data obtained from the Indonesia Stock Exchange for manufacturing
company in the chemical and basic industry sectors in 2012-2016. Data analysis
technique used is logistic regression analysis. The result showed that leverage had
a significant effect on the financial distress, while liquidity, sales growth and firm
size does not have a significant effect on the financial distress.
Keywords: financial distress, liquidity, leverage, sales growth, firm size, interest
coverage ratio
xv
PENGARUH LIKUIDITAS, LEVERAGE, SALES GROWTH DAN FIRM
SIZE TERHADAP KONDISI FINANCIAL DISTRESS PERUSAHAAN
MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA
Isyfilawati Andani
STIE Perbanas Surabaya
Email : isyfilawatiandani@gmail.com
Jl. Nginden Semolo 34-36 Surabaya
ABSTRAK
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui dan menganalisis pengaruh
likuiditas, leverage, sales growth dan firm size terhadap kondisi financial distress.
Financial distress sebagai variabel dependen diukur dengan interest coverage ratio.
Variabel independen dalam penelitian ini diukur dengan current ratio, debt equity
ratio, sales growth ratio, dan Ln total aset. Penelitian ini menggunakan metode
kuantitatif. Populasi dalam penelitian ini adalah perusahaan manufaktur sektor
industri dasar dan kimia yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2012-2016.
Berdasarkan metode purposive sampling, diperoleh 32 perusahaan yang dijadikan
sampel penelitian. Jenis data yang digunakan adalah data sekunder yang diperoleh
dari Bursa Efek Indonesia untuk perusahaan manufaktur sektor industri dasar dan
kimia tahun 2012-2016. Teknik analisis data yang digunakan adalah analisis regresi
logistik. Hasil penelitian menunjukkan bahwa leverage memiliki pengaruh yang
signifikan terhadap kondisi financial distress, sedangkan likuiditas, sales growth
dan firm size tidak memiliki pengaruh yang signifikan terhadap kondisi financial
distress.
Kata kunci: financial distress, likuiditas, leverage, sales growth, firm size, interest
coverage ratio
Recommended