[Salta] ¿Cómo viene la economía en el NOA? | Félix Piacentini

¿Cómo viene la economía en el NOA?

Félix PiacentiniECONOMISTA JEFE IERAL NOA de Fundación MediterráneaSalta – 15 de mayo de 2012

17% 16% 18%

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41%38% 36%

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2009 2010 2011 2012

Crecimiento nominal Crecimiento Real

Indicadores de actividad económicaConsumo Masivo – Supermercados Salta

+12% real

+39% nominal

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Argentina: 2011 - 3% real y 28% nominal

1° Bimestre - 6% real y 30% nominal

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1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1*

2009 2010 2011 2012

Crecimiento nominal Crecimiento Real

Indicadores de actividad económicaConsumo Masivo – Supermercados Tucumán

+6% real

+32% nominal

+4% real

+31% nominal

Argentina: 2011 - 3% real y 28% nominal

1° Bimestre - 6% real y 30% nominal

Indicadores de actividad económicaConsumo Masivo – Supermercados

Pico histórico diciembre 2011:

Salta: $ 168 millones – Tucumán: $ 216 millones

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es d

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Ventas corrientes Tucumán Ventas corrientes Salta

Picos nominales y reales

Indicadores de actividad económicaConsumo Durables – Patentamientos O Km

1° cuatr. 2011:

Catamarca +23% - Jujuy: +15% - Salta: +13% - S. Estero: +16%

Tucumán: +17%

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2006 2007 2008 2009 2010 2011 ene-abr2012

NOA Argentina

Indicadores de actividad económicaConsumo Durables – Patentamientos O Km

El récord de enero de 2012 se obtiene para el país y cada provincia del NOA individualmente

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2

Máximo histórico

Indicadores de actividad económicaMasa salarial formal

Salarios nominales 2011: Argentina +32% - NOA +33% - Catamarca +32% - Jujuy +36% - Salta +29% - S. Estero +34% - Tucumán +34%

Salario promedio: NOA $ 4.035 – Argentina $ 5.380 – Brecha 33%

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Salarios nominales Inflación Masa salarial nominal

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NOA Argentina

Indicadores de actividad económicaMasa salarial formal

Salarios reales 2011: Argentina +6,7% - NOA +7,1%

Salario real

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2009 2010 2011

NOA Argentina

Indicadores de actividad económicaMasa salarial formal

Crecimiento empleo formal privado

En 2011 Argentina creó empleo formal al 4,5% y el NOA al 5,3%

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NOA Argentina

Indicadores de actividad económicaMasa salarial formal

Crecimiento masa salarial formal real privada

Masa salarial real 2011: Argentina +11,5% - NOA +12,2%

2007 a 2011: Argentina 30,8% - NOA 38,7%

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NOA Argentina

Indicadores de producciónDemanda de energía

Indicador de la demanda de energía eléctrica. Base abr. 2003=100

2011: Argentina +5% - NOA +4%

1° trim. 2012: Argentina 6% - NOA 15%

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Argentina Resto NOA

Indicadores de producciónGas a industrias

Indicador del gas entregado a industrias . Base abr. 2003=100

2011: Argentina +5,5% - NOA +7,1%

1° bim. 2011: Argentina 0,7% - NOA -1,9%

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Argentina NOA

Indicadores de producciónConsumo gasoil

Indicador del consumo de gasoil. Base abr. 2003=100

2011: Argentina +3% - NOA +3%

1° trim. 2012: Argentina -3% - NOA -2%

Panorama SectorialSector Financiero - Depósitos

Crecimiento de los depósitos privados totales en $ constantes

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NOA País

Panorama SectorialSector Financiero - Depósitos

Índice de crecimiento de los depósitos privados totales en $ constantes

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NOA País

Panorama SectorialSector Financiero - Préstamos

Crecimiento de los préstamos privados totales en $ constantes

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NOA País

Panorama SectorialSector Financiero – Préstamos

Índice de crecimiento de los préstamos privados totales en $ constantes

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NOA Argentina

Panorama SectorialSector Financiero

Relación depósitos totales / préstamos totales

Al IV trim. 2011: Depósitos $12.600 mill. – Préstamos $13.600 mill.

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Resto NOA Argentina

Panorama SectorialConstrucción

Consumo de cemento. Promedio móvil 6 meses

2011: Argentina +12% - NOA +10%

1° trim. 2012: Argentina -0,2% - NOA 13%

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Catamarca Jujuy Salta S. del Estero Tucumán NOA

2010 2011

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+29%+10%

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Panorama SectorialSector externo

Exportaciones del NOA en millones de US$

Composición NOA: 2/3 Productos Primarios – Participa con el 6% de las X de Arg.

2011: Argentina +21%

Composición 2011 Arg.: PP (24%), MOA (34%), MOI (35%) y EyG (8%)

Monitor Provincias - TodasVar. % anual promedio

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País

En resumen¿Cómo vino la actividad en 2011?

Fuente: IERAL de Fundación Mediterránea – Filial Mendoza

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Salta Tucumán Jujuy IVA

En resumen¿Cómo viene la actividad en 2012?

Crecimiento Interanual Ingresos Brutos real (sin inflación)

Claves para 2012• El crecimiento de 2012 estará en un escalón más abajo que el de 2011, cuyo ritmo era difícil de mantener.

•Consumo: es la variable que sostendrá la demanda agregada y la que menos bajará por el piso que garantiza la masa salarial. La inercia salarial ya está “convalidada”.

• Consumo masivo manteniéndose y de durables a menor ritmo (salvo que vuelva a servir de refugio ante la inflación y el cepo cambiario).

• Las restricciones a las importaciones afectan a todas las variables pero la inversión es la que más sufre (mayor costo, limitaciones a los bienes de capital y más incertidumbre).

• A nivel provincias el freno al gasto público es inevitable y éste deberá ajustarse al menor ritmo de aumento de los ingresos tributarios.

• Exportaciones: será clave el comportamiento de Brasil y China. La crisis europea afecta pero menos al NOA (salvo por Catamarca).

Claves para 2012•Por ahora la ralentización no es comparable a la recesión de 2009, aunque será fundamental el rumbo de política económica elegido.

• Existe la posibilidad que se relaje la restricción a importaciones que impacta sobre la actividad.

• El NOA tiene algunas ventajas que le pueden permitir soportar las turbulencias mejor que otras regiones, debido a su estructura productiva sesgada a productos primarios.

• Comparando con el 2000 hay mejores precios en US$ para soja (150%), azúcar (220%), tabaco (110%) y limones (80%). Si se compara con 2010 también se está por encima.

• En un contexto de menor rentabilidad empresaria y competitividad decreciente (salarios e inflación creciendo muy por encima del tipo de cambio), es fundamental bajar costos en ítems que se puedan terciarizar.