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Variedades de Capitalismo
Variedades de Capitalismo na América Latina
Prof.: Rodrigo Cantu
Modelos de capitalismo do centro
Economia de mercado liberal (EML)
Economia de mercado coordenada (EMC)
Economia de mercado socialdemocrata (EMSD)
Economia de mercado mediterrânea (EMM)
Economia de mercado asiática (EMA)
Capitalismo Hierárquico na América Latina (2013)
América Latina:Economias de mercado hierárquicas
Características principais
• Hierarquia (vs mercado e coordenação)
• Relações de cima para baixo
• Grandes conglomerados horizontais familiares
• Ao lado de conglomerados multinacionais especializados
Governança corporativa,
Financiamento
& relações entre empresas
1/ Governança corporativa & financiamento
EML EMC EMH
Mercado financeiro
Bancos Bancos públicos
Propriedade acionista difusa
Propriedade acionista
concentrada
Propriedade familiar / acionistas
concentrados
Empresa País Setor Valor (em US$ milhões)
1 Ambev Brasil Bens de Consumo 79 009
2 Petrobras Brasil Energia 64 244
3 Itaú Unibanco Brasil Finanças 63 653
4 Bradesco Brasil Finanças 49 343
5 América Móvil México Telecomunicações 41 579
6 Vale Brasil Mineração 39 193
7 Santander Brasil Brasil Finanças 33 857
8 Walmart de México México Varejo 31 376
9 Fomento Económico Mexicano México Bens de Consumo 27 362
10 Banco do Brasil Brasil Finanças 24 002
11 Telefônica Brasil Brasil Telecomunicações 21 313
12 Grupo México México Mineração 21 306
13 Falabella Chile Varejo 19 334
14 Cielo Brasil Serviços 19 302
15 Ecopetrol Colômbia Energia 18 790
16 BB Seguridade Brasil Finanças 17 337
17 Grupo Financiero Banorte México Finanças e Seguros 13 761
18 Coca-Cola Femsa México Bens de Consumo 13 207
19 Credicorp Peru Diversos 12 562
20 Copec Chile Energia 12 503
Fonte: Revista Exame. 200 Maiores empresas América Latina por valor de mercado, 10/8/2017
Maiores empresas latino-americanas – valor de mercado, 2016
Empresa País de origem Propriedade Setor Receita (US$ mi)1 Petrobras Brasil Pública Energia 137,694.902 Pemex Mexico Pública Energia 127,019.703 PDVSA Venezuela Pública Energia 124,459.004 America Movil Mexico Privada Comunicação 59,778.005 Vale Brasil Privada Mineração 45,760.506 Telefonica Espanha Privada Comunicação 40,255.907 BR Distribuidora Brasil Pública Energia 39,210.708 Ecopetrol Colombia Pública Energia 37,735.209 Odebrecht Brasil Privada Holding 37,404.70
10 JBS Brasil Privada Alimentos 37,042.7011 Walmart de Mexico EUA Privada Varejo 32,242.6012 Grupo Ultra Brasil Privada Energia 26,385.8013 Techint Argentina Privada Holding 25,477.0014 Casino França Privada Varejo 25,391.5015 CBD (G. P. de Açucar) Brasil Privada Varejo 24,920.2016 Volkswagen Alemanha Privada Automobilístico 24,152.2017 CFE Mexico Pública Energia 23,987.8018 Pet. Ipiranga Brasil Privada Energia 22,917.9019 Copec Chile Privada Energia 22,761.2020 Eletrobras Brasil Pública Energia 19,348.6021 Cencosud Chile Privada Varejo 19,116.3022 Carrefour França Privada Varejo 18,695.5023 Gerdau Brasil Privada Aço 18,586.6024 Femsa Mexico Privada Bebidas 18,379.8025 Braskem Brasil Privada Químicos 17,378.70
• Empresas Copec – petróleo
• Celulosa Arauco – papel e celulose
• Eléctrica Guacolda - eletricidade
• Sociedad Minera Isla Riesco – mineração carvão
• Corpesca – pesca
• Orizon – pesca
• Sigma – tecnologia, comunicação
• Cruz del Sur – serviços financeiros
• Siemel – fundo de investimento
Anacleto Angelini1914-2007
Roberto Angelini1948 -
Grupo Condumex – Industria (materiais para construção energia, automóveis e telecomunicações) – 10 empresas
Grupo Sanborns - Ramo comercial – 4 empresas
Carso Infraestructura y Construcción – 9 empresas
América Móvil – 8 empresas – Telmex e Claro
Aeronáutica - Volaris
2/ Relações entre empresas
EML EMC EMH
Competição forte
Permitecooperação
Oligopolista
FragmentaçãoAssociações
setoriaisGrupo
empresarial
Fornecedorespelo menor
preço
Fornecedoresem relações de
longo-prazo, negociadas
Submissão dos fornecedores
3/ Relações trabalhistas
EML EMC EMH
Média rotatividade
Baixa rotatividade
Alta rotatividade
Sindicatosfracos e com
pouca densidade
Sindicatosfortes e densos
Sindicatosfracos e com
pouca densidade
Decisões da diretoria
Conselhos de fábrica
Decisões da diretoria
Informalidade baixa
Informalidade baixa
Informalidade alta
Índice de regulação do mercado de trabalho Densidade sindical
Permanência média no emprego (anos) Economia informal (% PIB)
Escolaridade média (anos)
4/ Habilidades e setor educacional
EML EMC EMH
Educação generalista
Educação especializada
Educação generalista
precária
Pouco / nenhum
aprendizado na empresa
Aprendizado na empresa
Pouco / nenhum
aprendizado na empresa
Habilidadesgerais
Habilidades específicas ao
setor / empresa
Baixaqualificação
Armadilha da baixa qualificação
Baixa qualificação
Sindicatos fracos /Baixa densidade
sindical
Alta regulação trabalhista
Trabalho informal extenso
Alta rotatividade
Sindicatos buscam
manter regulação
trabalhista por meio de
influencia política
Reduz curto de reposição
Reduz curto de
desemprego transitório
Vantagens comparativas
EML EMC EMH
Inovação radical
Inovação incremental
Produtos padronizados
Serviços IndústriaRedes globais de produção
Sistema político
EML EMC EMH
Majoritário ProporcionalPresidencialismo
+ Proporcional
Governos de um só partido
Governos de coalizão
Governos instáveis/ coalizão
ProporcionalDistrital majoritário
MistoOutro
Fon
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2012
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38-2
68
Gasto com campanhas eleitorais
Fonte: International Institute for Democracy and Electoral Assistance
Dependência partidária de financiamento público
Fonte: International Institute for Democracy and Electoral Assistance
Dependência partidária de financiamento público
Fonte: International Institute for Democracy and Electoral Assistance
Política social
EML EMC EMH
ResidualUniversal / corporativo
Corporativo / residual
Benefícios reduzidos
Benefícios generosos
Benefícios reduzidos /
divisão formal-informal
Gasto social - % PIB
Fonte: Bastagli et al. 2012. Fair share. Finance & Development, v.49, n.4
Trabalhadores familiares não remunerados e trabalhadores autônomos (% do emprego total)
Fonte: Banco Mundial
Teoria da Regulação
• Regime monetário
• Relação salarial
• Forma da concorrência
• Forma de adesão ao sistema internacional
• Formas do Estado
Regime monetário –Expansionista
Relação salarial –Sindicatos fortes e aumento do salário real
Forma de concorrência -Oligopólios
Forma de adesão ao sistema internacional –Reduzida abertura comercial e financeira
Forma de Estado –Keynesiano de Bem-Estar
Modernização produtiva
Sustentação da demanda
agregada
Altos lucros
Crescimento econômico sustentado
Sem fuga da demanda para
fora, nem instabilidade
financeira
Regulação fordista, 1945-1973
Regime monetário –Austeridade
Relação salarial –Sindicatos fracos e estagnação do salário real
Forma de concorrência –Concorrência internacional
Forma de adesão ao sistema internacional –Intensa abertura comercial e financeira
Forma de Estado –Schumpeteriano, workfare
• Salários baixos• Ganho baseado
na inovação e na especulação
Demanda agregada instável e
diferenciadaLucros
reduzidos
Crescimento econômico
instável
Fuga da demanda para
fora, instabilidade
financeira
Regulação pós-fordista, 1973-
Regime monetário –Alta inflação / austeridade
Relação salarial –Sindicatos fracos e informalidade alta
Forma de concorrência –Concorrência internacional
Forma de adesão ao sistema internacional –Intensa abertura comercial e financeira
Forma de Estado –Estado fraco e proteção social truncada
• Salários baixos• Ganho baseado
na especulação
Demanda agregada
instável e muito diferenciada
Lucros reduzidos
Crescimento econômico
instável
Fuga da demanda para
fora, instabilidade
financeira
Regulação pós-fordista na América Latina, 1973-
Proporção da indústria no PIB
0
0,05
0,1
0,15
0,2
0,25
0,3
0,35
0,419
00
1904
1908
1912
1916
1920
1924
1928
1932
1936
1940
1944
1948
1952
1956
1960
1964
1968
1972
1976
1980
1984
1988
1992
1996
2000
2004
2008
Argentina) Brazil) Chile) Colombia) Guatemala)
Haiti) Mexico) Paraguay) Uruguay)
Desigualdade nos países anglo-saxões – 1% mais rico na renda total
Desigualdade na semi-periferia – 1% mais rico na renda total
Desigualdade no Brasil – 1% mais rico na renda total
Fonte: Souza, P. 2016. A desigualdade vista do topo: a concentração de renda entre os ricos no Brasil, 1926-2013. Tese, UnB.
Desigualdade de renda – Índice de Gini
20
25
30
35
40
45
50
55
60
1820 1850 1870 1890 1910 1929 1950 1960 1970 1980 1990 2000
Europa ocidental Europa Oriental Países Anglo-saxões
América Latina Asia oriental África Sub-saariana
Cobertura educacional – % da população acima de 15 anos quefrequentou a escola
Índice Polity II – -10 + autoritário / +10 democracia
-8
-6
-4
-2
0
2
4
6
8
10
12
Europa ocidental Europa oriental Países Anglo-saxões
América Latina Africa Sub-saariana Leste asiático
Nível do salário real – em número de sestas básicas que aremuneração média de um trabalhador no setor de construção podecomprar
Taxas de homicídio – por 100.000 habitantes
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