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Factoring: Liquidez para su Negocio
SEPTIEMBRE 2012
GUAYAQUIL, ECUADOR
Soluciones reales a sus necesidades de liquidez
¿ Que es el factoring ?
Es una herramienta financiera que permite a las empresas obtener recursos líquidos a partir de la venta de sus propios activos corrientes, que son sus facturas y documentos de embarque por cobrar. Ese activo lo vende con un factor de descuento a una compañía que hace factoring.
El factoring ha tenido un desarrollo importante tanto en países con diferentes
niveles de desarrollo (factoring /PIB en 2006)
El factoring es un producto con alto potencial de desarrollo en Ecuador. El
nivel ecuatoriano está por debajo del de Colombia con 1.60% del PIB.
19,4%
12,9%
7,8%
1,4%
3,3%
0,1%
0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 14% 16% 18% 20%
ColombiaChina
MexicoJapónBrasil
AlemaniaDinamarca
SuráfricaAustraliaHolandaTurquíaBelgicaFrancia
Hong kongFinlandia
EspañaSuecia
ItaliaPortugal
ChileCorea
InglaterraTaiwan Irlanda
El mercado de factoring a nivel internacional
(factoring/PIB 2006).
El factoring a nivel internacional
INDUSTRIA DEL FACTORING EN
CHILE
NACE COMO UNA ALTERNATIVA DE FINANCIAMIENTO A LA BANCA.
INDUSTRIA MADURA:
17 EMPRESAS BANCARIAS,
CON 12.000 CLIENTES Y COLOCACIONES EL 2007 POR 2.712 MILLONES DE DOLARES
120 EMPRESAS NO BANCARIAS, CON MAS DE 100.000 CLIENTES Y COLOCACIONES TOTALES SUPERIORES A 6.000 MILLONES DE DOLARES.
5
LOGROS CHILE S.A.
CREADA HACE 16 AÑOS
32 SUCURSALES EN TODO EL PAIS
3.400 CLIENTES ACTIVOS
68.000 OPERACIONES DE CREDITO AL AÑO
PRODUCTOS: FACTORING, DESCUENTO DE CHEQUES, CREDITOS DE CAPITAL DE TRABAJO Y FINANCIAMIENTO AGRICOLA .
172 EMPLEADOS.
6
240 MILLONES DE DOLARES DE FLUJO DE COLOCACIONES.
35 MILLONES DE DOLARES DE SALDO DE CREDITOS.
PATRIMONIO DE 23,8 MILLONES DE DOLARES
SISTEMAS INFORMATICOS DESARROLLADOS INTERNAMENTE
FACTOR LOGROS DE ECUADOR
NUESTRA MISION ES LA DE CONTRIBUIR AL
DESARROLLO DEL SECTOR PRODUCTIVO DEL
PAÍS, MEDIANTE LA OFERTA DE UN SERVICIO DE
FACTORING EFICICIENTE Y DE ALTA CALIDAD;
CON UN COMPROMISO ÉTICO Y MANEJO
TRANSPARENTE.
LOGROS DE ECUADOR • Total Activo: USD 4´097.617.
• Patrimonio: USD 1.983.030.
• Cartera Total: USD 6’066.710.
• 179 Clientes Activos en 2011.
• 20.633 documentos comprados en
2011.
• USD 24´032.100 en facturas
descontadas en 2011.
• Oficinas en Quito, Guayaquil y Cuenca.
• Presencia en ventanillas de las Cámara
de Comercio de Quito, Guayaquil y
Cuenca.
• PCR Rating: AA+
• Plazo Promedio Pond: 56,32 días
• Colocados USD 1´100.000 de Papel
Comercial en Bolsa.
• Líneas de Bancos:, BG, Territorial,
Pichincha, Bolivariano.
• Seguro de Crédito “Factor” con
COFACE
ALIANZAS
FACTOR LOGROS DE
ECUADOR
• “Underwriting” en el
exterior
• Contacto con más
1000 empresas de
factoring/fuentes de
fondeo en el exterior.
• Análisis de
compradores en el
exterior
Cámara de Comercio Cuenca
Compradores CORPORACION EL ROSADO S.A. 9,71 MEDRANDA CALDERON ENA TERESA 0,31 PESQUERA ATUNES DEL PACIFICO S.A. 0,15
NOKIA SIEMENS NETWORKS ECUADOR S.A 3,83 MAYOPUBLICIDAD ECUADOR S.A. 0,31 GARRIDO MONSERRATE LETTY EULALIA 0,15
TIENDAS INDUSTRIALES ASOCIADAS TIA 3,15 PRONEBAN PRODUCTOS Y NEGOCIOS 0,29 WHEELTUBE CIA LTDA 0,14
LA GANGA R.C.A. S.A. 2,57 GUAYAQUIL SIGLO XXI FUNDACION 0,28 CELI FLORES GLORIA JANNETH 0,14
CERVECERIA NACIONAL CN S.A. 2,04 ECUATORIANA DE SAL Y PRODUCTOS 0,27 HOTEL ORO VERDE S.A. HOTVER 0,14
CONSTRUCTORA DE CAMINOS S.A. 2,0 AGZULASA CIA. LTDA. 0,27 MOLERPA S.A. 0,14
PETROAMAZONAS EP 1,92 COMPAÑÍA DE SEGUROS CONDOR S.A. 0,27 GOMEZ BAHAMON PEDRO FELIPE 0,14
GARZAL S.A. 1,90 SANCHEZ PICO RAUL FILADELFO 0,27 ARAGON RAMOS GISELLA MADELYNE 0,14
UNILEVER ANDINA ECUADOR S.A. 1,81 KIMBERLY-CLARK ECUADOR S.A. 0,27 PARRALES RODRIGUEZ MIGUEL 0,14
KELLOGG ECUADOR C. LTDA. ECUAKELLOGG 1,73 INMOBILIARIA MOTKE S.A. 0,26 GERARDO ORTIZ E HIJOS CIA.LTDA 0,14
BANCO DE GUAYAQUIL S.A. 1,64 EMPACRECI S.A. 0,25 NOBOA ROSERO CHRISTIAN DAVID 0,14
CONBAQUERIZO C.LTDA 1,56 NESTLE ECUADOR S.A. 0,25 MENDOZA IBARRA IGNACIO HERIBERTO 0,14
DURAGAS S.A. 1,40 CONSORCIO SHI-ASIA MONTEVERDE 0,24 PRODUCTOS LATINOS S.A. PRODULATSA 0,14
CALBAQ S.A. 1,15 INDUAUTO S.A. 0,24 SOCIEDAD PREDIAL COMERCIAL SA 0,14
CIRQIT S.A. 1,09 GARZON CHAVEZ WASHINGTON VICENTE 0,23 CORREO EDITORES S.A CORREDITORES 0,14
OTECEL S.A. 0,98 DE LA CRUZ COMPAÑÍA DE COMERCIO CIA. 0,23 LA UNION COMPAÑÍA NACIONAL DE 0,13
UNIVERSIDAD CATÓLICA DE SANTIAGO DE 0,90 ADOKASA S.A. 0,23 RODRIGUEZ VEGA ANGELA EMPERATRIZ 0,13
EMPACADORA GRUPO GRANMAR S.A. 0,90 LECHERA ANDINA S.A. LEANSA 0,23 ZEA BRITO MICHAEL HUMBERTO 0,13
ACERIAS NACIONALES DEL ECUADOR 0,87 EMPROTRAB S.A. 0,23 ENCALADA ALVAREZ MILTON GENARO / 0,13
BANCHISFOOD S.A. 0,85 BASF ECUATORIANA S.A. 0,23 MACIAS GARCIA TROSKY EUDORO 0,13
SERTECPET S.A. 0,79 PEPSICO ALIMENTOS ECUADOR CIA. LTDA. 0,22 DISTRIBUIDORA IMPORTADORA DIPOR 0,12
EXTRACTORA Y PROCESADORA DE ACEITES 0,77 AJECUADOR S.A. 0,22 LA FABRIL S.A. 0,12
COMPAÑÍA CERVECERA AMBEV ECUADOR 0,74 TESCA INGENIERIA DEL ECUADOR S.A. 0,22 ECUADORTELECOM S.A. 0,12
M.I. MUNIUCIPALIDAD DE GUAYAQUIL 0,73 COLGATE PALMOLIVE DEL ECUADOR S.A 0,21 MEXICHEM ECUADOR S.A. (AMANCO 0,12
FABRICA DE ALIMENTOS S.A. FALIMENSA 0,72 TRANSCELL COMUNICACIONES 0,21 INTEROCEANICA COMPAÑÍA ANÓNIMA DE 0,12
CONTECON GUAYAQUIL S. A. 0,71 DICHEM DEL ECUADOR S.A. 0,21 VARGAS MORALES AGUSTIN 0,12
CORPORACION FINANCIERA NACIONAL 0,69 SEGUROS ORIENTE S.A. 0,21 DIAS IRALDA INES 0,11
SILVERCOMP S.A. 0,68 FARMACIAS Y COMISARIATOS DE 0,21 VERA BORBOY GABRIELA DE JESUS 0,11
NORLOP THOMPSON ASOCIADOS 0,66 ALEX SANCHO AGRICOLA E INDUSTRIAL 0,21 CRUZ SANCHEZ CHRISTIAN EDISON 0,11
TIENDEC S.A. 0,61 NOVA ALIMENTOS ALIMENNOVASA S.A. 0,20 FRANCO TRIVIÑO LETICIA ESTHER 0,11
PRODUCTOS AVON ECUADOR S.A 0,61 UNIVERSAL SWEET INDUSTRIES S.A. 0,20 NEGOCIOS INDUSTRIALES REAL NIRSA S.A. 0,11
AWANILEY S.A. 0,58 BUEHS BOWEN DANIEL ROBERTO 0,19 FRANCISLAGO S.A 0,11
CORPORACION FAVORITA C.A. 0,51 BAMBOO EXPORT S.A. BAMPORT 0,19 ZHIGUI TORRES LUIS ABELINO 0,11
TERMOGUAYAS GENERATION S.A. 0,51 SURAMERICANA DE TELECOMUNICACIONES 0,19 HACEB DEL ECUADOR S.A. 0,11
BEBELANDIA S.A. 0,50 JARA CHOROZY DANIEL EDUARDO 0,19 ZAMBRANO CERVANTES CARMEN IVETTE 0,11
FUNDACION TELEFONICA ECUADOR 0,49 CIFUENTES SANTANDER JORGE ENRIQUE 0,19 ELVAYKA S.A. 0,11
ISBELNI S.A. 0,48 BERMEO HNOS. CIA. LTDA 0,18 REYES ARELLANO JAIME ENRIQUE 0,11
SIAEMICRO ANDINA S.A. 0,47 MERCK C.A. 0,18 ALIMENTSA DIETAS Y ALIMENTOS S.A. 0,11
VINUEZA HUGO RICARDO 0,46 BUÑAY TENELEMA MARIA CONSUELO 0,18 FERRETERIA CAMPOVERDE FERCAMPOSA 0,11
ALMACENES DE PRATI S.A. 0,44 TERRAFERTIL S.A. 0,18 EXPORTACIONES DUREXPORTA S.A. 0,11
QUALA ECUADOR S.A. 0,43 DISINSA S.A. 0,17 MOLINOS CHAMPION S.A. MOCHASA 0,11
AEROPUERTOS ECOLÓGICOS DE 0,41 AFICSA S.A. 0,17 PINTO CASTILLO SONIA MERCEDES 0,10
MEGA SANTAMARIA S.A. 0,41 KUNDERA S.A. 0,17 PEÑAFIEL VILLARREAL MIGUEL ANGEL 0,10
EMBAJADA DE LOS ESTADOS UNIDOS DE 0,41 CRUZ SANCHEZ KLEBER JUAN 0,17 RUIZ MACIAS INGRID CUMANDA 0,10
IMAGEN IMPROBELL S.A. 0,41 NOVACERO S.A. 0,17 HIDALGO CARRION LUIS CARLOS 0,10
ALIMENTOS ECUATORIANOS S.A. ALIMEC 0,41 KAMARON BAY LTDA. 0,17 CUENCA SARANGO AMADOR 0,10
IMPORTADORA COMERCIAL BARROS 0,40 CREACIONES ROSE CIA LTDA 0,16 DOMINGUEZ CABRERA CARLOS ENRIQUE 0,10
JOHNSONWAX DEL ECUADOR S. A. 0,39 COMOHOGAR S.A. 0,16 ORTIZ TORRES GALO STALIN 0,10
INT FOOD SERVICES CORP 0,39 COMPAÑÍA AZUCARERA VALDEZ S.A. 0,16 ASOCIACION DE PROPIETARIOS DE LA 0,10
BLASTI S.A. 0,37 RABOTTI ROBERTO 0,16 MAN GING IZQUIERDO MARIA LILIANA 0,10
ZAMBRANO ARAY JULIO BOLIVAR 0,37 ARMAS DE LA BASTIDA LOURDES 0,16 H.O.V. HOTELERA QUITO S.A. 0,10
HUAWEI TECHNOLOGIES CO. LTD. 0,35 PAZMIÑO ROMERO CESAR RICARDO 0,16 DAWOUD QUINTANILLA SAUD SAMIR 0,10
INDUSTRIAL SURINDU S.A. 0,34 ALVARADO AZU TANNIA INGRID 0,15 CONSTRUTORA OAS LTDA. 0,10
Dosicorp S.A. 0,32 RICAURTE CHUMO LUIS ALBERTO 0,15 CONTINENTAL TIRE ANDINA S.A. 0,10
¿ Por qué usar el factoring ?
Liquidez inmediata sin hipotecar
sus bienes y sin generar pasivos
Descuentos por pronto pago con
sus proveedores
Permite incrementar la
disponibilidad de recursos a
medida que se aumentan las
ventas.
Ampliación de los términos de
venta
Obtener flujo de caja sin
necesidad de anticipo por parte
de sus clientes.
Permite reservar las líneas de
crédito bancarios para proyectos
de largo plazo.
Permite planificar mejor su flujo de caja.
La compañía de factoring se encarga de la gestión de cobranza.
Convierte sus ventas a plazo en ventas al contado.
Mejora sus indicadores financieros.
Reducir la dependencia de los bancos.
¿ Como se realiza una operación
de factoring ?
FACTOR LOGROS
COMPRADOR / PAGADOR DE LA FACTURA
CLIENTE / EMISOR DE LA
FACTURA
25
1. CLIENTE FACTURA AL
COMPRADOR
2. NOTIFICA DEL ENDOSO DE LA FACTURA A
FAVOR DE FACTOR LOGROS ( CARTA FIRMADA)
3. ACEPTACIÓN DE CESIÓN
DE LA FACTURA POR PARTE
DE COMPRADOR ( CARTA
FIRMADA)
4. FACTOR LOGROS
ANTICIPA FONDOS AL
CLIENTE
5. EL COMPRADOR PAGA LA
FACTURA A FACTOR
LOGROS.
¿ Como se realiza una
operación de factoring ?
• También se pueden
descontar facturas con
accesorios como:
Internacional:
– Documentos de Embarque
(B/L)
– Pagarés
– Letras
– Contratos
Doméstico:
– Cheques posfechados.
¿ Que tipo de empresas pueden
utilizar factoring ?
Todo tipo de empresas que dan
crédito a sus clientes
Exportadores
Proveedores/PYMES
Venden a grandes empresas
Necesitan capital de trabajo
para crecer
Menor capacitad de aumentar
crédito a sus clientes
Factoring VS. Préstamo de un Banco?
• En el factoring usted usa los cupos de crédito de su cliente para apalancarse, no
las suyas. Un préstamo bancario se basa en sus activos y en su habilidad de
pagar dicho préstamo.
• Al realizar una operación de factoring no se produce ningún pasivo.
• Fácil de hacer una operación.
• Rápido desembolso.
Comportamiento del Balance
30
0%
20%
40%
60%
80%
100%
Credito Factoring
Capital iliquido
Capital Liquido
Endeudamiento
Equity
40 30
20
20
10
+10
Producto Financiero
30
-10
20
30
-10
+10
Algunas empresas ecuatorianas están
haciendo Factoring porque:
Incrementan la producción
Liberan de a poco las garantías a sus activos conforme vayan cancelando sus obligaciones
Apertura y acceso a nuevos mercados tradicionales y no tradicionales
Garantizan mayores volúmenes en las órdenes y cumplimiento a los requerimientos del comprador
Manejar importantes descuentos por pronto pago y volumen de compra con proveedores locales
Tienen el uso de efectivo sin restricciones
Compiten a través de esta herramienta financiera con empresas en el sector
Fácil acceso a nuevos mercados
Negocian competitivamente términos de crédito con sus compradores
Tienen al día al SRI, bancos, compradores, empleados y accionistas.
PROCESO Ejemplo de una operación de factoring al anticipo
Valor de Facturas $ 10.000
Anticipo (80%) $ 8.000
- Gestión, Análisis y Cobranza (GAO) 2% $ 200
Total Desembolso $ 7.800
Plazo
Real 30 días
Total Desembolso y
Liquidación
$ 9.690
Cobranza $ 10.000
Pago de Reserva (20%) $ 2.000
- Descuento (8000*16,5%*30/360) $ 110
Total Liquidación de Cobranza $ 1.890
PROCESO
Empresa llena la solicitud de LOGROS y proporciona los documentos en ella detallados.
LOGROS analiza al cliente y le asigna un línea revolvente.
El contrato de factoring es revisado y firmado por las partes.
PROCESO Empresa realiza su venta en los términos
acostumbrados.
Envía factura a LOGROS vía electrónica/fax.
LOGROS confirma la aceptación de la factura por parte del comprador.
Se procede a realizar el avance del 80%, descontando la comisión, desde 24 a 48 horas laborables después.
Pago de reservas
El 20% que se retiene como reservas son cancelados una vez que LOGROS ha cobrado la factura al comprador.
Estas reservas se transfieren al cliente menos el descuento por el costo financiero a la fecha de pago.
Resumiendo, las empresas que emplean nuestros
servicios gozaran de significativos beneficios.
Liquidez Cero Riesgo
Crediticio
Reducción de
carga y costos
operativos
Pronto pago a
proveedores
Los valores agregados del factoring son…….
Soluciones Reales a sus Necesidades
de Liquidez
Beneficio al Socio
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