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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
1
Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
2
Desenvolvido por Didaticativa
DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
3 Desenvolvido por Didaticativa
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
Receita operacional líquida 175.411 184.514 196.463 195.324 186.393 203.065 212.143 229.638 214.124
Custo dos produtos e serviços vendidos -66.103 -73.851 -76.955 -84.992 -94.715 -97.977 -109.427 -99.875 -93.655
Lucro Bruto 109.308 110.663 119.508 110.332 91.678 105.088 102.716 129.763 120.469
Margem bruta (%) 62,3% 60,0% 60,8% 56,5% 49,2% 51,8% 48,4% 56,5% 56,3%
Despesas e receitas operacionais 11.250 -101.161 -83.453 -72.598 -68.497 -78.146 -84.102 -88.394 -42.649
Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Lucro Operacional 120.558 9.502 36.055 37.734 23.181 26.942 18.614 41.369 77.820
EBITDA 136.016 24.532 51.583 53.666 39.209 43.155 35.231 58.153 94.851
Margem EBITDA (%) 77,5% 13,3% 26,3% 27,5% 21,0% 21,3% 16,6% 25,3% 44,3%
Resultado financeiro -17.491 -22.885 -16.828 -23.673 -22.154 -28.683 -20.902 -52.140 -23.191
Resultado antes de impostos 103.067 -13.383 19.227 14.061 1.027 -1.741 -2.288 -10.771 54.629
Impostos sobre o lucro -34.157 5.374 -5.144 -3.707 661 1.232 1.691 1.926 -14.873
Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Alíquota efetiva de IR (%) 33,1% 40,2% 26,8% 26,4% -64,4% 70,8% 73,9% 17,9% 27,2%
Lucro líquido do exercício 68.910 -8.009 14.083 10.354 1.688 -509 -597 -8.845 39.756
Margem líquida (%) 39,3% -4,3% 7,2% 5,3% 0,9% -0,3% -0,3% -3,9% 18,6%
Balanço Patrimonial - Ativo
4 Desenvolvido por Didaticativa
ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
ATIVO CIRCULANTE 433.771 409.522 362.635 344.619 301.434 293.170 395.134 327.105 335.413
Disponibilidades 178.676 166.064 130.318 98.310 78.570 59.542 156.797 80.312 82.073
Clientes 212.600 202.954 194.107 209.215 186.866 197.427 201.096 211.718 217.304
Estoques 32.926 31.306 28.434 27.196 27.117 28.118 29.122 26.778 27.745
Tributos a recuperar 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Outros ativos circulantes 9.569 9.198 9.776 9.898 8.881 8.083 8.119 8.297 8.291
check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
ATIVO NÃO CIRCULANTE 1.951.706 1.986.821 2.045.521 2.082.981 2.124.698 2.207.950 2.273.107 2.355.807 2.382.379
Realizável a longo prazo 143.266 148.565 154.743 166.454 167.738 178.981 173.242 187.285 189.599
Tributos diferidos 26.038 27.291 27.989 29.730 29.827 29.363 30.111 30.474 30.547
Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Contas a receber 6.874 6.523 6.517 6.254 6.076 6.131 6.240 16.137 15.918
Cauções e depósitos 63.660 66.556 69.217 72.436 73.637 77.081 78.500 79.996 83.307
Outros ativos não circulantes 46.694 48.195 51.020 58.034 58.198 66.406 58.391 60.678 59.827
check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Ativo Permanente 1.808.440 1.838.256 1.890.778 1.916.527 1.956.960 2.028.969 2.099.865 2.168.522 2.192.780
Investimentos 304 304 304 304 304 304 304 304 304
Imobilizado 338.185 385.386 450.702 495.103 539.009 591.480 646.309 727.215 753.163
Intangível 1.469.951 1.452.566 1.439.772 1.421.120 1.417.647 1.437.185 1.453.252 1.441.003 1.439.313
check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
ATIVO TOTAL 2.385.477 2.396.343 2.408.156 2.427.600 2.426.132 2.501.120 2.668.241 2.682.912 2.717.792
Balanço Patrimonial - Passivo
5 Desenvolvido por Didaticativa
PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
PASSIVO CIRCULANTE 176.724 187.485 206.862 217.504 211.212 272.266 230.301 170.350 209.618
Fornecedores 34.936 29.941 33.207 37.807 40.419 53.593 53.276 34.776 35.576
Obrigações sociais e trabalhistas 38.082 47.988 38.613 39.137 54.427 65.297 51.834 47.817 69.241
Obrigações fiscais 29.100 29.827 36.832 43.010 24.923 25.126 25.256 28.632 42.376
Empréstimos e Financiamentos 36.558 39.091 40.503 43.212 42.431 40.538 38.427 8.590 7.571
Dividendos a pagar 1 0 16.818 16.818 5.773 4.642 6.477 6.477 6.477
Outras obrigações 38.047 40.638 40.889 37.520 43.239 83.070 55.031 44.058 48.377
check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PASSIVO NÃO CIRCULANTE 906.609 917.128 922.918 923.816 919.109 936.135 1.159.117 1.237.594 1.196.340
Empréstimos e Financiamentos - LP 391.467 435.984 449.133 454.574 459.770 490.593 719.946 803.880 802.275
Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Provisões 130.486 106.532 104.927 105.530 101.928 100.501 99.400 103.205 67.074
Out. passivos não circulantes 384.656 374.612 368.858 363.712 357.411 345.041 339.771 330.509 326.991
check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PATRIMÔNIO LÍQUIDO 1.302.144 1.291.730 1.278.376 1.286.280 1.295.811 1.292.719 1.278.823 1.274.968 1.311.834
Capital social 842.267 842.267 842.267 842.267 842.267 842.267 842.267 842.267 842.267
Reserva legal 6.229 6.229 9.966 9.966 9.966 9.966 10.512 10.512 10.512
Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Outros resultados abrangentes 159.436 157.949 147.617 146.120 144.603 143.075 133.296 131.697 130.101
Outras reservas de lucros 294.212 285.285 278.526 287.927 298.975 297.411 292.748 290.492 328.954
check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0
NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PASSIVO TOTAL 2.385.477 2.396.343 2.408.156 2.427.600 2.426.132 2.501.120 2.668.241 2.682.912 2.717.792
FLUXO DE CAIXA
6 Desenvolvido por Didaticativa
As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,
vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,
gerais e administrativas, entre outras.
As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,
sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são
consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na
maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e
equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou
linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;
As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com
empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas
coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados
como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para
financiar as operações da companhia.
jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL -15.015 -6.825 60.523 5.046 28.474 39.277 -25.011 -43.768 51.626
FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -68.131 -37.386 -46.422 -18.453 -39.608 -64.597 -101.037 -103.648 -52.105
FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 86.287 44.645 -12.876 5.700 12.258 26.348 213.943 59.087 -5.514
3.141 434 1.225 -7.707 1.124 1.028 87.895 -88.329 -5.993
Fluxo de caixa
7
Fluxos de caixa – R$ MM
Desenvolvido por Didaticativa
-103,6
59,1
mar-16
-39,6
12,3
mar-15
-18,5
28,5
5,7
dez-15
213,9
-43,8
26,3
-64,6
39,3
-101,0
-25,0
set-15 jun-15
5,0
44,6
-68,1
-6,8
-46,4
-12,9
set-14 jun-14 dez-14
-37,4
-15,0
60,5
86,3
jun-16
-52,1
51,6
-5,5
Atividades operacionais Atividades de financiamento Atividades de investimentos
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
8
Desenvolvido por Didaticativa
Evolução da receita operacional líquida
9
184,5
set-14
196,5
dez-14 dez-15
214,1 212,1
203,1
jun-15 jun-16
195,3
186,4
229,6
jun-14 mar-16 mar-15
175,4
set-15
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
93,799,9
109,4
98,094,7
85,0
77,073,9
66,1
dez-14 jun-15 mar-15 jun-14 set-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16
Evolução dos custos com produção
10
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
set-14
110,7
jun-14 jun-16
109,3
102,7
91,7
dez-14
110,3
105,1
120,5
set-15
129,8
mar-15
119,5
dez-15 mar-16 jun-15
E consequente evolução do lucro bruto
11
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
0
120
110
125
100
105
90
95
115
130
jun-16
120
jun-14 mar-16
110
set-14
105
dez-14
103
jun-15
111
dez-15
120
109
92
mar-15
130
set-15
Lucro Bruto
12
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
94,9
58,2
35,239,2
53,751,6
24,5
43,2
set-15 mar-16 jun-16 dez-14 set-14 dez-15 jun-15 mar-15 jun-14
136,0
EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)
13
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
52
-44
-25
3928
5
61
-7-15
95
58
354339
5452
25
136
jun-16 mar-16 set-15 dez-15 dez-14 jun-15 set-14 mar-15 jun-14
EBITDA
Fluxo de caixa operacional
EBITDA não é a geração de caixa operacional
14
[R$ mil]
Desenvolvido por Didaticativa
-23,2
-52,1
-20,9
-28,7
-22,2-23,7
-16,8
-22,9
-17,5
jun-15 dez-15 mar-16 set-15 dez-14 jun-14 set-14 mar-15 jun-16
Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras
15
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
54,6
-10,8
-2,3-1,7
1,0
14,1
19,2
-13,4
mar-15 set-15
103,1
jun-14 dez-14 mar-16 set-14 jun-16 dez-15 jun-15
EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)
16
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
39,8
-8,8
-0,6-0,5
1,7
10,414,1
-8,0
68,9
jun-14 mar-16 jun-16 dez-15 jun-15 mar-15 set-15 dez-14 set-14
Evolução do lucro líquido
17
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
14,08
10,35
39,76
-0,60-0,511,69
35
40
25
20
5
10
-10
30
15
0
-5
70
dez-14
-8,85
jun-15 dez-15
68,91
set-15
-8,01
jun-14 mar-15 mar-16 jun-16 set-14
Evolução do lucro líquido ao longo do ano
18
Lucro líquido (R$ MM)
Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
19
Desenvolvido por Didaticativa
18,01
8,7712,44
19,32
13,27
18,35
60
0
20
45
35
10
55
70
40
5
65
50
15
62,32 59,98
36,34
68,73
jun-14
60,83
5,15
dez-14
56,49
set-15 set-14 jun-15 mar-15
49,19
56,26
48,42
jun-16
51,75
dez-15
56,51
mar-16
Margem Operacional Margem Bruta
Margens – 1/2
20
Evolução das diversas margens do resultado (%)
Desenvolvido por Didaticativa
44,30
25,32
16,6121,2521,04
27,4826,26
77,54
18,57
-0,28-0,250,915,307,17
39,28
-10
0
10
20
30
40
50
60
70
80
dez-15 mar-16 set-15
-3,85
jun-16 set-14 dez-14 jun-15 mar-15 jun-14
-4,34
13,30
Margem Líquida
Margem EBITDA
Margens – 2/2
21
Evolução das diversas margens do resultado (%)
Desenvolvido por Didaticativa
0,22
0,000,01
0,06
0,00
0,08
0,0
-0,2
0,2
0,4
jun-15 mar-15 dez-14 jun-16 set-15 set-14
-0,04
mar-16
-0,05
dez-15 jun-14
0,39
Evolução do lucro por ação
22
LUCRO POR AÇÃO (R$)
Desenvolvido por Didaticativa
0,0
2,0
1,8 1,80
jun-14
1,81
mar-15 set-14
1,82
dez-15
1,81
1,79
jun-16 jun-15
1,81
1,79
set-15 dez-14
1,78
mar-16
1,83
Evolução do valor patrimonial por ação
23
VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)
Desenvolvido por Didaticativa
0,39
0,47
0,68
0,37
0,45
0,63
0,89
1,01
0,0
0,2
0,4
0,6
0,8
1,0
1,2
jun-16 dez-15 mar-16 mar-15 jun-15 dez-14 set-14 jun-14 set-15
0,22
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que
mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo
24
LIQUIDEZ IMEDIATA
Desenvolvido por Didaticativa
2,0
2,6
1,4
1,8
1,6
1,2
0,0
2,4
2,2
1,75
set-14
2,18
dez-14
1,58
jun-15 jun-16
1,60
dez-15 mar-16
1,92
mar-15
2,45
set-15
1,43
1,72
jun-14
1,08
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e
passivo circulante
25
LIQUIDEZ CORRENTE
Desenvolvido por Didaticativa
0,0
1,5
2,5
2,0
1,0
2,02
1,30
mar-15
1,62
dez-15 mar-16
2,27
dez-14 set-14 jun-14
1,59
set-15 jun-15
1,47
1,76
0,97
jun-16
1,46
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo
circulante descontando-se o estoque
26
LIQUIDEZ SECA
Desenvolvido por Didaticativa
0,0
0,6
0,4
0,53
jun-14 mar-15
0,46
dez-14
0,45
0,51
set-14 mar-16 dez-15
0,39
0,37
0,41 0,42
0,37
set-15 jun-16 jun-15
Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo
(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)
27
LIQUIDEZ GERAL
Desenvolvido por Didaticativa
0,390,47
0,68
0,370,45
0,63
0,891,01
1,60
1,92
1,72
1,431,58
1,75
2,18
2,45
0,370,410,390,420,450,510,53
0,0
0,2
0,4
0,6
0,8
1,0
1,2
1,4
1,6
1,8
2,0
2,2
2,4
2,6
dez-15
1,59
jun-16
1,76
set-15
0,97
1,47
0,37
mar-16
1,30
set-14
1,62
0,22
2,02
dez-14
0,46
jun-14 mar-15 jun-15
1,08
2,27
1,46
Liquidez Seca Liquidez Imediata
Liquidez Geral Liquidez Corrente
Comparativo entre os índices de liquidez
28
ÍNDICES DE LIQUIDEZ
Desenvolvido por Didaticativa
0,0
0,4
0,32
mar-16 set-15
0,32
jun-15 jun-16 dez-15
0,34
0,32
0,31
0,33 0,32
0,31
mar-15 jun-14
0,29
set-14 dez-14
Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da
receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total
29
GIRO DOS ATIVOS
Desenvolvido por Didaticativa
810812758
531502498490475
428
728732
602
472424399
359309
249
set-14 jun-15 jun-14 mar-15 dez-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16
Dívida líquida Dívida bruta
Evolução da dívida bruta e dívida líquida
30
ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)
Desenvolvido por Didaticativa
38,1738,9237,23
27,9327,9027,6926,89
24,74
0,0
2,5
5,0
7,5
10,0
12,5
15,0
17,5
20,0
22,5
25,0
27,5
30,0
32,5
35,0
37,5
40,0
dez-14 dez-15 jun-14 jun-15 set-14 mar-16 set-15 mar-15 jun-16
29,12
Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)
31
DEBT/ EQUITY - %
Desenvolvido por Didaticativa
-0,08
2,34
-0,090,28
5,89
1,71
0
1
3
5
12
-2
4
2
6
-1
jun-15 mar-15 jun-14 dez-14 set-15 set-14
-1,32
dez-15 mar-16 jun-16
11,69
-1,34
Retorno sobre o ativo total
32
ROA (RETURN ON ASSETS) - %
Desenvolvido por Didaticativa
12,12
-0,19-0,160,52
3,224,41
0
10
-4
8
4
22
12
6
-2
2
set-14
-2,48
jun-14
21,17
-2,77
set-15 dez-14 dez-15 mar-15 jun-15 mar-16 jun-16
Retorno sobre o Patrimônio Líquido
33
ROE (RETURN ON EQUITY) - %
Desenvolvido por Didaticativa
10,04
7,58
5,595,41
1
0
9
8
3
6
2
17
10
7
5
4
set-15
0,93
6,16
mar-16 jun-16
1,18
mar-15 jun-15 jun-14 set-14
16,87
dez-14 dez-15
1,56
ROIC – Retorno sobre o capital investido
34
ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %
Desenvolvido por Didaticativa
0
2.000
2.300
1.900
1.950
2.250
2.150
2.200
2.100
2.050 2.011,09
1.989,46
mar-15
2.026,16
2.206,42
set-14 jun-15
1.910,67
jun-14 mar-16 dez-14 dez-15
1.953,44 1.928,35
2.094,16
set-15
2.255,29
jun-16
ROIC – (Capital investido)
35
CAPITAL INVESTIDO
Desenvolvido por Didaticativa
Resumo dos indicadores
36 Desenvolvido por Didaticativa
RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
Composição do Giro dos ativos
Receita operacional líquida anualizada 701.644 738.056 785.852 781.296 745.572 812.260 848.572 918.552 856.496
Ativo total 2.385.477 2.396.343 2.408.156 2.427.600 2.426.132 2.501.120 2.668.241 2.682.912 2.717.792
Giro dos Ativos 0,29 0,31 0,33 0,32 0,31 0,32 0,32 0,34 0,32
Margem Bruta (%) 62,3% 60,0% 60,8% 56,5% 49,2% 51,8% 48,4% 56,5% 56,3%
Margem EBITDA (%) 77,5% 13,3% 26,3% 27,5% 21,0% 21,3% 16,6% 25,3% 44,3%
Margem EBIT (%) 68,7% 5,1% 18,4% 19,3% 12,4% 13,3% 8,8% 18,0% 36,3%
Margem Líquida (%) 39,3% -4,3% 7,2% 5,3% 0,9% -0,3% -0,3% -3,9% 18,6%
EBIT/ Ativo 20,2% 1,6% 6,0% 6,2% 3,8% 4,3% 2,8% 6,2% 11,5%
ROE 21,2% -2,5% 4,4% 3,2% 0,5% -0,2% -0,2% -2,8% 12,1%
ROA 11,7% -1,3% 2,3% 1,7% 0,3% -0,1% -0,1% -1,3% 5,9%
Liquidez imediata 1,01 0,89 0,63 0,45 0,37 0,22 0,68 0,47 0,39
Liquidez corrente 2,45 2,18 1,75 1,58 1,43 1,08 1,72 1,92 1,60
Liquidez seca 2,27 2,02 1,62 1,46 1,30 0,97 1,59 1,76 1,47
Liquidez geral 0,53 0,51 0,46 0,45 0,42 0,39 0,41 0,37 0,37
Dívida bruta 428.025 475.075 489.636 497.786 502.201 531.131 758.373 812.470 809.846
Dívida Bruta/ EBITDA 0,79 4,84 2,37 2,32 3,20 3,08 5,38 3,49 2,13
Dívida líquida 249.349 309.011 359.318 399.476 423.631 471.589 601.576 732.158 727.773
Dívida líquida/ EBITDA 0,46 3,15 1,74 1,86 2,70 2,73 4,27 3,15 1,92
Dívida/ Patrimônio 24,7% 26,9% 27,7% 27,9% 27,9% 29,1% 37,2% 38,9% 38,2%
Fluxo de caixa operacional 15.015- 6.825- 60.523 5.046 28.474 39.277 25.011- 43.768- 51.626
Lucro por ação 0,39 0,04- 0,08 0,06 0,01 0,00- 0,00- 0,05- 0,22
Valor patrimonial por ação 1,82 1,81 1,79 1,80 1,81 1,81 1,79 1,78 1,83
Composição do ROIC
EBIT anualizado 482.232 38.008 144.220 150.936 92.724 107.768 74.456 165.476 311.280
alíquota efetiva de IR 33,1% 40,2% 26,8% 26,4% -64,4% 70,8% 73,9% 17,9% 27,2%
Capital investido 1.910.665 1.928.345 1.953.437 1.989.458 2.011.089 2.026.164 2.094.158 2.206.419 2.255.291
ROIC 16,9% 1,2% 5,4% 5,6% 7,6% 1,6% 0,9% 6,2% 10,0%
QTDE DE AÇÕES 715.094 715.094 715.094 715.094 715.094 715.094 715.094 715.094 715.094
jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL -15.015 -6.825 60.523 5.046 28.474 39.277 -25.011 -43.768 51.626
FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -68.131 -37.386 -46.422 -18.453 -39.608 -64.597 -101.037 -103.648 -52.105
FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 86.287 44.645 -12.876 5.700 12.258 26.348 213.943 59.087 -5.514
37
Desenvolvido por Didaticativa
Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: contato@didaticativa.com www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23
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