Duratex - Resultados do 1º Semestre de 2005

Agosto / 2005

www.duratex.com.br

Divulgação de Resultados 1º Semestre 2005

Áreas de Atuação

Madeira

Chapa de Fibra

Aglomerado

MDF/HDF/SDF

Piso Laminado

Revestimento para teto e parede

Metais Sanitários

Louças Sanitárias

Acessórios

1

Localização das Fábricas

2

Fábricas da Divisão MadeiraAproximadamente 90.000 ha de florestas

Fábricas da Divisão Deca

303,0

172,8136,8

62,0 66,7

15,0

210,4224,6

311,4

141,4

187,5

2002 2003 2004 1S04 1S05

PAR EBITDA

Plano de Aplicação de Recursos (em R$ M)

3

Previsão 2º Sem/05

Capacidade Industrial & Taxa de Ocupação

66,6%

94,7%

63,9%

80,3%

73,5%

Louças Sanitárias

Metais Sanitários

MDF/HDF/SDF

Aglomerado

Chapa de Fibra

4.200 mil peças/ano4.200 mil peças/ano

500.000 m3/ano500.000 m3/ano

360.000 m3/ano360.000 m3/ano

14.400 mil peças/ano

14.400 mil peças/ano

JAN JAN –– JUN / 2005JUN / 2005

640.000 m3/ano640.000 m3/ano

4

Receita Líquida por Área de Negócio (1S2005)

MDF/HDF/SDF22%

Aglomerado16%

Chapa de Fibra23%

Louças Sanitárias

10%

Metais Sanitários

22%

Flooring6%

InterD+1%

R$ 622,4 M

Mercado Interno 82% R$ 513,7 M

Mercado Externo 18% R$ 108,7 M

Divisão Madeira 68%

Divisão Deca 32%

5

41,5 46,557,5

28,1 31,5

2002 2003 2004 1S04 1S05

+ 12,1%

CAGR:+17,7%

Exportações (em US$ M)

6

Chapas69%

MDF/HDF/SDF16%

Exportações

Madeira91%

Deca9%

Flooring 2%

Louças7%Metais

2%

InterD+ 4%

Estados Unidos 48%Europa 23%Ásia / Oriente Médio 8%América do Sul / Central 13%Outros 9%

Principais Mercados

7

Desempenho nos Primeiros Semestres

8

1S05 1S04 1S03 1S02 1S01ExpediçãoMadeira (mil m³) 510,6 512,9 393,3 415,6 406,3Deca (mil peças) 6.059 6.704 6.369 6.380 7.017

1S05 1S04 1S03 1S02 1S01Receita Líquida 622,4 551,9 446,1 382,4 380,5CPV 353,1 352,0 285,8 239,7 238,7Lucro Bruto 269,3 199,8 160,2 142,7 140,8% Margem Bruta 43,3% 36,2% 35,9% 37,3% 37,0%Resultado Operacional 147,8 104,1 68,3 64,7 66,1EBITDA 187,5 141,4 98,2 91,9 94,6% Margem EBITDA 30,1% 25,6% 22,0% 24,0% 24,9%Lucro Líquido 72,7 49,1 28,2 27,1 37,4ROE (anualizado) 14,9% 10,6% 6,3% 6,3% 8,8%ROIC (anualizado) 12,6% 9,2% 6,7% 7,2% 8,9%

(Valores em R$ M)

Desempenho por Divisão (1S2005)

R$ M AV% R$ M AV% R$ M AV%Receita Líquida 424,9 100% 197,5 100% 622,4 100%CPV (208,2) 49% (106,6) 54% (314,8) 51%Depreciação (27,9) 7% (10,4) 5% (38,3) 6%Lucro Bruto 188,8 44% 80,5 41% 269,3 43%

EBITDA 1S05 138,4 33% 49,1 25% 187,5 30%EBITDA 1S04 109,9 29% 31,5 18% 141,4 26%

Divisão Madeira Divisão Deca Consolidado

9

Desempenho Trimestral

2T05 1T05 4T04 3T04 2T04ExpediçãoMadeira (mil m³) 262,5 248,1 257,8 280,0 271,7Deca (mil peças) 2.855 3.204 3.303 3.740 3.365

2T05 1T05 4T04 3T04 2T04Receita Líquida 316,1 306,3 304,9 331,4 301,6CPV 179,5 173,6 184,0 189,6 185,6Lucro Bruto 136,6 132,7 120,9 141,9 116,0% Margem Bruta 43,2% 43,3% 39,7% 42,8% 38,5%Resultado Operacional 75,7 72,1 52,8 80,3 68,2EBITDA 96,4 91,1 70,6 99,4 87,7% Margem EBITDA 30,5% 29,7% 23,2% 30,0% 29,1%Lucro Líquido 32,6 40,1 32,6 43,6 37,8ROE (anualizado) 13,5% 16,9% 13,8% 18,7% 16,8%ROIC (anualizado) 12,8% 12,2% 9,1% 13,9% 12,1%

(Valores em R$ M)

10

Desempenho por Divisão

73,6 83,7

57,0 64,4 74,0

34,9% 36,4%

28,0%31,5% 33,6%

2T04 3T04 4T04 1T05 2T05

14,1 15,7 13,6

26,722,4

15,4% 15,4%13,5%

26,3% 23,4%

2T04 3T04 4T04 1T05 2T05

Madeira

EBITDA (R$ M) & Margem (%)

11

Fluxo de Caixa Resumido (em R$ M)

1S05 1S04LUCRO LÍQUIDO 72,7 49,1Depreciação/Amortização/Exaustão 39,7 37,3Juros/Variação Cambial 41,3 16,5Provisões 7,2 9,2SUB-TOTAL 160,9 112,0Investimentos em Capital de Giro 21,2 (56,6)GERAÇÃO OPERACIONAL DE CAIXA 182,1 55,4

12

Endividamento & Cronograma de Amortização (em Jun/05)

404,3

65,6

227,0

98,8

103,790,8

Dívida Total 2005 2006 2007 2008 & Além

495,1(Valores em R$ M)

CronogCronog. de . de AmortizaAmortizaççãoão

MoedaEstrangeira

MoedaNacional

Caixa R$ 95,7MDívida Líquida R$ 399,4M

Dívida Líquida / PL 39,4%Dívida Líquida / EBITDA* 1,06* EBITDA Anualizado

13

Composição Acionária - PN

Mercado de Capitais (em Junho/2005)

Total de Ações: 58.913.584Ordinárias 37%Preferenciais 63%

Market Capitalization: R$ 1.154,7 M

Outros29,7%

Tesouraria0,1%

InvestidoresEstrangeiros

26,4%

Itaúsa24,4%

Fundos de Pensão 19,4%

14

Governança Corporativa

Programa de Recompra de Ações;

Tag-Along de 80% às ações preferenciais;

Exitinção das PBs em condições favoráveis aos minoritários;

Dividendo Mínimo de 30% do Lucro Líquido;

Grupamento de Ações na proporção de 200 ações por 1 ação;

Adesão ao Nível I de Governança Corporativa.

15

Dividendos (em R$ M)

24,6 25,7

58,1

15,124,8

2002 2003 2004 1S04 1S05

+ 64,2%

16

CAGR:+53,7%

Desempenho das Ações PN

Duratex PN x Índices de Ações (Base 100: Julho/04)

100

110

120

130

140

150

160

jul/04

ago/0

4se

t/04

out/0

4no

v/04

dez/0

4jan

/05fev

/05mar

/05ab

r/05

mai/05

jun/05 jul/05

DURATEX (43%)

IBX (33%)IBOVESPA (17%)

IGC (40%)

17

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