�

�

HistóricoHistHistóóricorico

� Outubro1999: AES Tietê Empreendimentos (TE) adquiriu o controle (38% do capital total) da Tietê no Leilão de Privatização Estadual de São Paulo

• US$ 310 milhões pagos com aporte da AES• US$ 188 milhões financiados pelo BNDES

� Em seguida, Tietê Participações (TP) adquiriu mais 5% do capital da Tietê pertencentes a antigos funcionários com recursos de um empréstimo no valor de US$ 55 milhões

� Maio 2001: TE e TP emitiram títulos de dívida no valor de US$ 300 milhões com vencimento em 15 anos para pré-pagar os empréstimos feitos para a aquisição da Tietê (“Tietê Certificates”)

� Agosto 2001: Energia Paulista (EP) adquiriu 9,57% do capital total da Tietê em uma oferta pública, por valor equivalente a US$ 71 milhões. Para pagamento desse investimento a EP emitiu debêntures não-conversíveis com garantia real

�

AES Tietê Holdings

AES Tietê Holdings II

AES TietêEmpreendimentos

IHB Ltd

AcionistasMinoitários

AES Tietê Participações

Energia Paulista

AES BNDES

Brasiliana Energia

Empresas em Cayman

V: 50,01%P: 0,00%T: 46,15%

T: 100%

T: 100%

T: 100%T: 100%

T: 100%

T: 100%

V: 49,99%P: 100,00%T: 53,84%

V: 0,00%P: 18,02%T: 8,69%

V: 9,62%P: 0,00%T: 4,98%

V: 61,73%P: 14,32%T: 38,87%

V: 28,65%P: 67,66%T: 47,46%

Minas PCH

Organograma SocietárioOrganograma SocietOrganograma Societááriorio

�

ConcessãoConcessãoConcessão

�Concessão:

�Ativos:

�Localização:

�Capacidade Instalada:

�Histórico Operacional:

�Capacidade vendida sob contratos de longo prazo (PPAs):

30 anos. O contrato de concessão dá o direito de operar os ativos mas não a propriedade

10 usinas hidrelétricas

Rios Tietê, Grande, Pardo e Mogi Guaçu, localizados no no Estado de São Paulo

2.651 MW

As usinas começaram a operar entre 1958 e 1997

100% da energia assegurada

�

Bacias HidrográficasBacias HidrogrBacias Hidrográáficasficas

��MS

RIO ITARARÉ

RIO

PARANAPANEMA

RIO

TIETÊRIO

PIRACICABA

RIO

PARAÍBA

DO SUL

RIO PARDO

RIO

MOGI

GUAÇU

OCEANOATLÂNTICO

UHE NOVA AVANHANDAVA

UHE MÁRIO LOPES LEÃO

UHE IBITINGA

UHE ÁLVARO DE SOUZA LIMA

UHE BARRA BONITA

347.400 kW

( PROMISSÃO ) 264.000 kW

131.490 kW

( BARIRI ) 143.100 kW

140.760 kW

UHE JOSÉ ERMIRIO DE MORAES( ÁGUA VERMELHA ) 1.396.200 kW

UHE ARMANDO DE SALLES OLIVEIRA

UHE EUCLIDES DA CUNHA

UHE CACONDE

AM MOGI GUAÇU

( LIMOEIRO ) 32.200 kW

108.800 kW

80.400 kW

7.200 kW

SÃO PAULO

RJ

PR

FERNANDÓPOLIS65 KM

VOTUPORANGA95 KM

BURITAMA11 KM

PROMISSÃO38 KM IBITINGA

25 KM

BARIRI11 KM

BARRA BONITA4 KM

S. J. DO RIO PARDOLIMOEIRO: 28 KME. CUNHA: 14 KM

CACONDE5 KM

MOGI GUAÇU3 KM

144 Km

159 Km

77 Km

64 Km

13 Km

53 Km

MOCOCA23 KM

170 Km

100 Km

BAURUSÃO PAULO: 340 KmB. BONITA: 100 KmBARIRI: 50 Km

GUYANA

SURINAMEFRENCH GUIANACOLOMBIA

VENEZUELA

PERU

BOLIVIA

CHILE

ARGENTINA

PARAGUAY

URUGUAY

North Atlantic Ocean

South Pacific Ocean

South Atlantic Ocean

BRAZIL

São Paulo

Rio Grande

Rio TietêRio Pardo

�

Energia AsseguradaEnergia AsseguradaEnergia Assegurada� A energia assegurada da AES Tietê é de 1.275 MW médios

� Nos últimos 20 anos a AES Tietê gerou, em média, 18% acima da sua energia assegurada

� Revisão da energia assegurada estava prevista para 2004, mas foi adiada pelo Ministério de Minas e Energia para 2014

107%109%98%

81%

117%123%120%123% 128%

0

500

1.000

1.500

2.000

1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 1S05

Geração - MW Médio Geração / Energia Assegurada

Geração – MW Médios

�

ConfiabilidadeConfiabilidadeConfiabilidade

� Taxa de Falha (TF) no 1S05 foi de 0,8% enquanto o valor máximo permitido pela Aneel é de 2,1%

� Disponibilidade da Unidade Geradora (DUG) no 1S05 foi de 94,0% enquanto o valor mínimo permitido pela Aneel é de 90,1%

� Média de 7 anos sem acidentse com afastamento nas usinas

UsinaPerídodo Sem

Acidentes - AnosIbitinga 17,2MogiGuaçu 10,6Bariri 9,2Nova Avanhandava 7,7Água Vermelha 7,1Limoeiro 5,1Barra Bonita 5,0Promissão 3,5Caconde 2,4Euclides da Cunha 2,1

Período sem Acidentes

2,8%

2,2% 2,3% 2,5%

0,8%

3,0%

97,2% 96,8%94,2% 96,1%

90,9%94,0%

2000 2001 2002 2003 2004 1S05

Taxa de Falha - TF Disponibilidade da Unidade Geradora - DUG

Taxa de Falha x Disponibilidade

�

Energia ArmazenadaEnergia ArmazenadaEnergia Armazenada

Fonte: ONS - Operador Nacionai do Sistema – 16/set/2005 * Curva de aversão ao risco da região Sudeste - ONS

Reservatórios do Sudeste

0

20

40

60

80Ja

n

Fev

Mar

Abr

Mai

Jun

Jul

Ago Set

Out

Nov

Dez

% d

a E

ner.

Arm

. Máx

.

2005Curva de Aversão ao Risco* - 2005Curva de Aversão ao Risco* - 2006

Balanço Energético - 1S05BalanBalançço Energo Energéético tico -- 1S051S05

MRE*

�

Geração Bruta x Energia Faturadaem MWh

*Após descontados consumo próprio e perdas de transmissão, a diferença é direcionada primeiramente ao Mercado de Realocação de Energia - MRE

A AES Tietê gerou 27,9% acima da sua energia assegurada

Caconde213.607

Euclides301.477

Limoeiro88.836

Ibitinga352.748

Bariri314.265

Barra Bonita286.067

Água Vermelha3.958.255

Promissão527.559

Nova Avanhandava719.573

Mogi Guaçu20.850

Bandeirante149.223

Nacional46.447

Bragantina73.453

Elektro232.356

Eletropaulo - CI451.752

Piratininga151.947

CPFL279.373

Eletropaulo - Bilateral4.006.477

TOTAL

6.783.237

FATURADA

5.391.027

�

Portfólio de ContratosPortfPortfóóliolio de Contratosde Contratos

0%

25%

50%

75%

100%

2003 2004 2005 2006

Piratininga

Nacional

Bragantina

Bandeirante

Elektro

CPFL

Eletropaulo - CI

Eletropaulo - CB

��

Reajuste de TarifasReajuste de TarifasReajuste de Tarifas

�As tarifas dos contratos iniciais são reajustadas anualmente seguindo a fórmula de cálculo pré-estabelecida:

�Reajustes realizados em 2005:� Fevereiro: Bragantina = 12,4%, nova tarifa é R$ 65,3 / MWh

Nacional = 12,4%, nova tarifa é R$ 69,4 / MWh� Abril: CPFL = 10,6%, nova tarifa é R$ 73,8 / MWh� Julho Eletropaulo = 9,1%, nova tarifa é R$ 76,0 / MWh

�A tarifa do contrato bilateral com a Eletropaulo é reajustada anualmente, em julho, pela variação do IGP-M

�Em 2005, a tarifa foi reajustada em 7,1% para R$ 132,7 / MWh.

Índice de Reajuste Tarifário = VPA + VPB x IGP-MReceita

��

Resultados – 1S05Resultados Resultados –– 1S051S05

Dívida Líquida - R$ milhões1.373

1.2221.071 1.066

884

2002 2003 2004 1S04 1S05

EBITDA - R$ milhões

439

612777

387 427

2002 2003 2004 1S04 1S05

Lucro Líquido - R$ milhões

195

292

140210

(3)

2002 2003 2004 1S04 1S05

Receita Bruta - R$ milhões

596

815

1.050

513 598

2002 2003 2004 1S04 1S05

-11%

-17%

37%29%

17% 39%33%

11%

49%

50%

-12%

��

0

50

100

150

200

250

300

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

Principal Juros

Dívida EletrobrásDDíívida Eletrobrvida Eletrobrááss

� Valor: R$ 1,5 bilhão

� Correção e Juros: IGPM + 10% a.a.

� Vencimento: 2013

� Amortização: Pagamento mensal de juros e principal (168 parcelas mensais)

calculadas pela “Tabela Price”

� Garantia: recebíveis

� Dívida herdada na privatização; originalmente assumida pela CESP

Fluxo de Pagamentos

��

DividendosDividendos�Distribuição de R$199,8 milhões em dividendos em 27/set/05 referente a 95% do lucro

obtido até junho/05

* Baseado na cotação média do período1- Anualizando os dividendos propostos no 1S05.2- Valores distribuídos em 2002 se referem a redução de capital

6,6%

12,3%

10,2%

23,6%

11,4%

13,4%

10,9%

17,4%2002

2003

2004

2005

ON PN

Dividend Yield* - %

95,0%

95,0%

95,0%

2002

2003

2004

2005

Dividend Payout - %

n.a.

1 1

22

��

� Nos últimos 12 meses, as ações ordinárias apresentaram valorização de 66,9% e as preferenciais de 83,4%, contra desvalorização de 4,4% do Ibovespa

� No 1S05, as ações ordinárias da Tietê apresentaram um volume médio diário de R$ 1,5 milhão, tendo sido negociadas em 98% dos pregões da Bovespa. Já as preferenciais apresentaram um volume médio diário de R$ 1,3 milhão, com negócios em 72% dos pregões.

� Após a finalização da oferta secundária o volume médio diário foi de R$ 2,1 milhões para as ações ordinárias e de R$ 2,0 milhões as ações preferenciais

Mercado AcionMercado Acionááriorio

AES Tietê vs. Ibovespa - set/04 a set/05(Base 100 = set/04)

167183

130

50

75

100

125

150

175

200

set-04 nov-04 jan-05 mar-05 mai-05 jul-05 set-05

GETI3 GETI4 Ibovespa

��

ConclusãoConclusãoConclusão

�A AES Tietê encerrou o primeiro semestre de 2005, com resultados bastante favoráveis, destacando:

�EBITDA de R$ 427,4 milhões, 10,5% superior ao 1S04, e margem de 79,5%

�O lucro líquido totalizou R$ 210,3 milhões, apresentando um crescimento de 50,0%, em virtude da melhora dos resultados operacionais e financeiros

�A margem líquida passou de 28,4% no 1S04 para 39,1% no 1S05.

�Pagamento de dividendos de R$ 199,8 milhões, referentes ao resultado do 1S05

��

Declarações contidas neste comunicado relativas à perspectiva dos negócios da Empresa, projeções de resultados operacionais e financeiras e relativas ao potencial de crescimento da Empresa constituem-se em meras projeções e foram baseadas nas expectativas da Administração em relação ao futuro da Empresa. Essas expectativas são altamente dependentes de mudanças no mercado, no desempenho econômico geral do Brasil, no Setor, nos Mercados Internacionais, estando portanto, sujeitas à mudança.