Afic etudes-croissance et sante des entreprises accompagnees en capital transmission en 2012

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CROISSANCE ET SANTÉ DES ENTREPRISESACCOMPAGNÉES EN CAPITAL-TRANSMISSION

EN 2012Le 24 janvier 2014

AFIC Etudes 2014

MÉTHODOLOGIE

24 janvier 2014 AFIC Etudes 2014 2

Étude d’impact économique et social (2013)

• Les statistiques sont établies sur la base des réponses collectées via le site Internet sécurisé www.afic-data.com dédié aux membres de l'AFIC.

• Certaines données manquantes ont été complétées avec les sources publiques analysées par les équipes deEY et de l’AFIC.

• Les entreprises qui ont fait l’objet d’une liquidation judiciaire en 2012 ont été identifiées et réintégréesdans la base d’étude. Lorsque l’information est publique, les effets de variation de périmètre ont étééliminés (effets des acquisitions et cessions).

109 sociétés de gestion ayant des activités de capital-transmission ont répondu à l’étude

soit 1 432 entreprises accompagnées

Baromètre de la santé des entreprises en capital-transmission (6ème vague - 2013)

• Les résultats de ce baromètre annuel sont établis sur la base des réponses collectées par l’institutOpinionWay mandaté par l’AFIC.

• L’AFIC a mis en place un plan de sondage permettant d’obtenir des résultats précis à l’aide d’un échantillonde collecte représentatif des caractéristiques de la population d’étude.

• L’enquête a été conduite entre le 7 août 2013 et le 31 décembre 2013.

40 sociétés de gestion sur 109 interrogées ont répondu de façon exhaustive à l’ensemble de l’enquête

soit 728 entreprises accompagnées représentant 65% des investissements en capital-transmission en 2012

Alors que l’économie française connaît une année 2012 atone après le rebond observé en 2011 Stagnation du PIB réel avec trois trimestres de recul de l’activité

Chômage à 9,8% de la population active, son plus haut niveau depuis 1999Plus de 41 300 liquidations judiciaires, plus haut niveau depuis le pic de 2009

Les entreprises accompagnées en capital-transmission connaissent une année 2012 remarquable

PRINCIPAUX ENSEIGNEMENTS

Sources : AFIC / EY - AFIC / OpinionWay - INSEE - Altares

AFIC Etudes 2014 3

* Effectifs et chiffres d’affaires France et étranger des entreprises françaises

Effectifs * Santé économique

Secteurs marchandsen France

Capital-transmission

Aucuneprocédure collective

Liquidation judicaireavec cessation d’activité

Procédure collectivesans cessation d’activité

2011 2012 2011 2012 2011 2012

97,5 %96,5 %

2 %2,3 % 1,2 % 0,5 %

- 99 500

- 0,6%

+ 3,0%

+ 46 493 sal.

PIB nominalFrance

Capital-transmission

+ 3,2%

+ 1,5%

Chiffres d’affaires *

24 janvier 2014

ACCOMPAGNÉES EN CAPITAL-TRANSMISSION

CARACTÉRISTIQUES DES ENTREPRISES

AFIC Etudes 2014 424 janvier 2014

ORIGINE GÉOGRAPHIQUE

Une forte concentration en France des 1 432 entreprises accompagnées *

* Chaque entreprise est affectée au pays de son siège social

AFIC Etudes 2014 5

Reste du MondeEurope(hors France)

France

18 ent.

(1%)1 334 ent.

(93%)

80 ent.

(6%)

Source : AFIC / EY

24 janvier 2014

RÉPARTITION RÉGIONALE

L’Ile-de-France et la région Rhône-Alpes prépondérantes dans la répartition régionale des 1 334 entreprises françaises *

6AFIC Etudes 2014

26

34

12

24

20

57

38

17

0

19

27

461

27

13

24

61

58

111

24

26

65

180

* Chaque entreprise est affectée à la région de son siège social Source : AFIC / EY

DOM-TOM

10

24 janvier 2014

RÉPARTITION SECTORIELLE

7AFIC Etudes 2014

Source : AFIC / EY

23,2%

37350 %

Telecom.Communication

Biens de consommation

Industrie& Chimie

Services& Transports

Autres secteurs BTPConstruction

Informatique Médical& Biotech

Énergie

23,8%

317 310

18,2%

9,5%

243

127

7,2%

9,5%

5,6%

2,1%12796

750,8%

2811

Une représentation significative de l’industriedans la répartition sectorielle des 1 334 entreprises françaises *

24 janvier 2014

RÉPARTITION PAR TAILLE - CA ET EFFECTIFS RENSEIGNÉS

Forte représentation des PME parmi les 843 entreprises françaises

8AFIC Etudes 2014

TPE : Entreprises ayant moins de 20 salariés et réalisant moins de 2 M€ de chiffre d’affaires fin 2011PME : Entreprises ayant moins de 250 salariés et réalisant moins de 50 M€ de chiffre d’affaires fin 2011ETI : Entreprises ayant entre 250 et 5 000 salariés et réalisant moins de 1 500 M€ de chiffre d’affaires fin 2011GE : Entreprises ayant plus de 5 000 salariés ou réalisant plus de 1 500 M€ de chiffre d’affaires fin 2011

Très Petites Entreprises (TPE)

Petites et Moyennes Entreprises (PME)

Entreprises de Taille Intermédiaire (ETI)

Grandes Entreprises (GE)

Source : AFIC / EY

32 GrandesEntreprises

4%

(dont 8 cotées)

40 TPE

5%

473 PME

56%

298 ETI

35%

24 janvier 2014

DES EFFECTIFS ET DES CHIFFRES D’AFFAIRES

CROISSANCE

9AFIC Etudes 201424 janvier 2014

COMPARAISON À PLUSIEURS AGRÉGATS DE RÉFÉRENCE

10AFIC Etudes 2014

Une croissance des effectifs * significative en 2012pour les entreprises en capital-transmission dans un contexte social et économique difficile

Sources : AFIC / EY - INSEE - Infinancials* Effectifs France et étranger des entreprises françaises

Secteurs marchands en France

CAC Mid & Small(270 valeurs)

Échantillon France(843 entreprises)

Échantillon Francehors GE cotées (835 entreprises)

+ 3,0%

+ 46 493 sal.

+ 0,5%

+ 1 547 sal.

+ 4,4%

+ 32 079 sal.

- 0,6%

- 99 500 sal.

24 janvier 2014

CRÉATIONS ET DESTRUCTIONS D’EMPLOIS

Un solde net de créations d’emplois en 2012

qui recouvre un niveau de destructions relativement modéré *

11AFIC Etudes 2014

Source : AFIC / EY* Entreprises basées en France pour lesquelles nous disposons des effectifs France et étranger

Solde net d’emplois Emplois gagnés Emplois perdus

+ 64 317 sal.

+ 46 493 sal.

- 17 824 sal.

24 janvier 2014

COMPARAISON À PLUSIEURS AGRÉGATS DE RÉFÉRENCE

12AFIC Etudes 2014

Une croissance des chiffres d’affaires * significative en 2012 pour les entreprises en capital-transmission dans un contexte social et économique difficile

* Chiffres d’affaires France et étranger des entreprises françaises Sources : AFIC / EY - INSEE - Infinancials

PIB nominal France CAC Mid & Small(270 valeurs)

+ 4,6%

+ 0,5%

+ 3,2%

+ 1,5%

Échantillon France(843 entreprises)

Échantillon Francehors GE cotées (835 entreprises)

24 janvier 2014

ÉVOLUTIONS DES EFFECTIFS PAR SECTEUR D’ACTIVITÉ

13AFIC Etudes 2014

Fort impact social du capital-transmission français *sur les effectifs dans l’industrie et les services & transports en 2012

Source : AFIC / EY* Échantillon des 843 entreprises soutenues en capital-transmission basées en France pour lesquelles nous disposons des effectifs France et étranger

+ 11 241 sal.

+ 15 783 sal.

+ 10 852 sal.

+ 3 998 sal.

+ 993 sal.

+ 3 789 sal.

- 0,4%

- 989 sal.

- 28,9%

- 287 sal.



Industrie& Chimie




Énergie

+ 1 113 sal.

24 janvier 2014

ÉVOLUTIONS DES CHIFFRES D’AFFAIRES PAR SECTEUR D’ACTIVITÉ

14AFIC Etudes 2014

Fort impact économique du capital-transmission français *sur les chiffres d’affaires dans l’industrie et les secteurs d’avenir en 2012

Source : AFIC / EY* Échantillon des 843 entreprises soutenues en capital-transmission basées en France pour lesquelles nous disposons des chiffres d’affaires France et étranger

+ 1,1%

+ 5,5%+ 5,9% + 6,0%

+ 3,8%

+ 10,8%

- 0,4%

-5,7%

+ 3,0%



Industrie& Chimie




Énergie

24 janvier 2014

HISTORIQUES PUBLIÉS PAR L’AFIC LES 3 DERNIÈRES ANNÉES

15AFIC Etudes 2014

* Périmètre non constant - Effectifs France et étranger des entreprises françaises

Une croissance des effectifs à contre-courant du secteur marchand en France

2010 2011 2012

Entreprises françaises accompagnées en capital-transmission *

Secteurs marchands en France

+ 1,2%

+ 17 268 sal.

+ 3,0%

+ 46 493 sal.

+ 1,9%

+ 28 326 sal.

+ 55 000

Sources : AFIC / EY - INSEE

- 0,6%

- 99 500

+ 0,4%+ 54 600

+ 0,8%

24 janvier 2014

HISTORIQUES PUBLIÉS PAR L’AFIC LES 3 DERNIÈRES ANNÉES

16AFIC Etudes 2014

Résilience de l’activité face à la crise

des entreprises françaises accompagnées en capital-transmission *

Entreprises françaises accompagnées en capital-transmission *

Sources : AFIC / EY - INSEE

PIB nominal France **

* Périmètre non constant - Chiffres d’affaires France et étranger des entreprises françaises ** Historique publié révisé

2010 2011 2012

+ 7,1%

+ 4,7%

+ 3,2%

+ 1,5%

+ 2,7%

+ 3,3%

24 janvier 2014

FINANCIÈRE ET ÉCONOMIQUE DES ENTREPRISES

SANTÉ


EVOLUTION DE LA SANTÉ FINANCIÈRE DES ENTREPRISES

Stabilité de la santé financière des 728 entreprises sondéeset légère augmentation des difficultés non réglées *

Source : AFIC / OpinionWay

12,3 %

* Comparaisons à périmètre non constant issues des baromètres sur les années 2010 et 2011

Engagements bancaires respectés Bris des engagements- difficultés réglées

2011 20122010

Difficultés non réglées

2011 201220102011 20122010

626

12,6 %17,4 %

90 1,7 %1,3 %1,8 %

86 %86,1 %80,8 %


ENTREPRISES EN DIFFICULTÉ FINANCIÈRE

Parmi les entreprises qui ont brisé leurs engagements bancaires, les échéanciers de remboursement ont été en majorité respectés en 2012


6 %

3,3 %

1,7 %

3 %

12 ent.

Échéancier de remboursement respecté

Rééchelonnement sans apport de fonds propres

Rééchelonnement avec apport de fonds propres

Difficultés non réglées

2012 2012 2012 2012

22 ent.24 ent.

44 ent.


EVOLUTION DE LA SANTÉ ÉCONOMIQUE DES ENTREPRISES

Des procédures collectives en baisse et des liquidations judiciaires inférieures à 1% *


2 %

Aucune procédure collective Procédure collectivesans cessation d’activité

2011 20122010

Liquidation judiciaireavec cessation d’activité

2011 201220102011 20122010

710

2,3 %1,9 % 0,5 %1,2 %0,6 %

97,5 %96,5 %97,5 %

* Comparaisons à périmètre non constant issues des baromètres des années 2010 et 2011


ENTREPRISES EN DIFFICULTÉ ÉCONOMIQUE


1,4 %

0,2 %

0,5 %

0,4 %

4 ent.

Procédure de sauvegarde

Procédure de redressement judiciaire

Liquidation judicaireavec poursuite d’activité

Liquidation judiciaireavec cessation d’activité

2012 2012 2012 2012

3 ent.

1 ent.

10 ent.

Parmi les entreprises qui ont subi une procédure collective,une grande majorité a connu des procédures de sauvegarde en 2012


DES INVESTISSEURS EN CAPITAL-TRANSMISSION

PERSPECTIVES ÉCONOMIQUES


INDICATEUR AVANCÉ - SANTÉ DES ENTREPRISES EN PORTEFEUILLE

Malgré des perspectives de stabilité de la santé des entreprises en hausse, les perspectives de dégradation pour les mois à venir restent à un niveau significativement élevé *


60%

42%

61%

70%

37%

45%

9%12%

3% 3%

14% 12%

2010 2011 2012 2013

Stabilité de la santédes entreprises

Amélioration de la santédes entreprises

Dégradation de la santédes entreprises

* Comparaisons à périmètre non constant issues des vagues 3 à 6 du baromètre - le solde des « sans avis » n’est pas reporté par souci de clarté


INDICATEUR AVANCÉ - ACTIVITÉ DU CAPITAL-TRANSMISSION

Des perspectives d’activité de la profession positives et en hausse pour les mois à venir *


Plutôt inquiet Plutôt confiant Très confiantTrès inquiet

76 %

46 %

2 %4 %0 %

6 %

22 %

44 %

2012 20132012 20132012 2013 2012 2013

* Comparaison à périmètre non constant issue de la vague 5 du baromètre - le solde des « sans avis » n’est pas reporté par souci de clarté


INDICATEUR AVANCÉ - ÉCONOMIE FRANÇAISE

Des perspectives pour l’économie française négativesmalgré une infléchissement vers plus de confiance en 2012 *

0 %0 %

25 %

17 %

55 %

71 %


15 %12 %


2012 20132012 20132012 2013 2012 2013

AFIC Etudes 2014 25


24 janvier 2014

INDICATEUR AVANCÉ - ÉCONOMIE MONDIALE

A contre-courant des perspectives pour l’économie mondiale positives et en hausse *

0 %0 % 0 %0 %

75 %

54 %

20 %

46 %



2012 20132012 20132012 2013 2012 2013

AFIC Etudes 2014 26


24 janvier 2014

LORS DES OPÉRATIONS DE TRANSMISSION

AVIS DU COMITÉ D’ENTREPRISE


AVIS DU COMITÉ D’ENTREPRISE DES ENTREPRISES ACCOMPAGNÉES

Les opérations de transmission réalisées en 2011 et 2012 ont très majoritairement reçu un avis favorable des Comités d’Entreprise *


Avis favorable du CE Avis défavorable du CE

96,5%

3,5%

AFIC Etudes 2014 28

* Échantillon correspondant à 57,5% des répondants au baromètre AFIC / OpinionWay pour lesquels nous disposons de cette information

24 janvier 2014

AFIC Etudes 2014

A propos de l'AFIC

L’AFIC, à travers sa mission de déontologie, de contrôle et de développement de pratiques de place, figure au rang des deux associationsreconnues par l’AMF et dont l’adhésion constitue pour les sociétés de gestion une des conditions d’agrément. C’est la seule associationprofessionnelle spécialisée sur le métier du capital-investissement.

Promouvoir la place et le rôle du capital-investissement, participer activement à son développement en fédérant l’ensemble de laprofession et établir les meilleures pratiques, méthodes et outils pour un exercice professionnel du métier d’actionnaire figurent parmiles priorités de l’AFIC. L’association regroupe l’ensemble des structures de capital-investissement installées en France et compte à ce titreplus de 280 membres actifs.

Vos contacts AFIC

Pierre CLAUSS - Directeur des études économiques et statistiques | [email protected]

Nadia KOUASSI - Chargée des études statistiques senior | [email protected]

Pierre-Michel BECQUET - Chargé des études statistiques | [email protected]

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Christophe LEHUJEUR - Directeur exécutif | [email protected]

Pierre ALLARY - Consultant | [email protected]

Vos contacts OpinionWay

Charles-Henri d’AUVIGNY - Directeur Général | [email protected]

Thierry CHALUMEAU - Directeur du Département BtoB | [email protected]

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