Chuyªn ®Ò:

niªm yÕt Chøng kho¸n vµ huy ®éng vèn

qua TTCK

http://digiworldhanoi.vn

PhÇn I: Niªm yÕt chøng kho¸n

Lµ viÖc cho phÐp mét lo¹i CK ® îc phÐp giao dÞch t¹i SGDCK

Ph©n biÖt SGDCK vµ TTGDCKPh©n biÖt SGDCK vµ thÞ tr

êng OTCC¸c tiªu chuÈn niªm yÕt CK

Niªm yÕt kh¸c gì ®ăng ký giao dÞch?

ĐiÒu kiÖn niªm yÕt cæ phiÕu t¹i TTDGCK TPHCM

Là công ty cổ phần có VĐL 10 tỷ đồng trở lên Tài chính lành mạnh, không có nợ quá hạn > 1n LN sau thuế 2 năm liên tục> 0, không có lỗ lũy kế

Cổ đông chủ chốt phải cam kết nắm giữ ít nhất 50% cổ phiếu trong vòng 3 năm kể từ ngày niêm yết

Tối thiểu 20% vốn cổ phần do ít nhất 50 cổ đông ngoµi TC phát hành nắm giữ. (vốn 100 tỷ thì tỷ lệ là 15%)

CTCP có vốn đầu tư nước ngoµi thì chỉ niêm yết phần cổ phiếu đã phát hành ra công chúng

Tiªu chuÈn ®ăng ký giao dÞch t¹i TTDGCK Hµ Néi

Vèn ®iÒu lÖ tõ 5 tû ®ångTình hình tµi chÝnh minh b¹ch

vµ cã l·i 1 năm liÒn tr íc năm ®ăng ký giao dÞch

Cã Ýt nhÊt 50 cæ ®«ng (kh«ng kÓ trong vµ ngoµi)

http://digiworldhanoi.vn

Lîi thÕ vµ bÊt lîi cña Niªm yÕt CK

Lîi thÕ: Tăng tÝnh hÊp dÉn cho CK, tăng gi¸ trÞ

Cty Phæ biÕn vµ qu¶ng c¸o

Gi¸ CK ® îc x¸c ®Þnh c«ng b»ng DÔ huy ®éng vèn Qu¶n lý cæ ®«ng tèt h¬n

H ëng mét sè u ®·i BÊt lîi:

Chi phÝ niªm yÕt C«ng khai th«ng tin Tăng søc Ðp cho ban l·nh ®¹o

ViÖc mua b¸n CP cña cæ ®«ng lín bÞ h¹n chÕ

PhÇn II: Huy ®éng vèn qua TTCK

C¸c lo¹i ph¸t hµnhPh¸t hµnh CK ra c«ng chóngQui trình b¶o l·nh ph¸t hµnh CK

http://digiworldhanoi.vn

C¸c lo¹i ph¸t hµnh CK

Ph¸t hµnh IPO/POPh¸t hµnh s¬ cÊp/ Ph¸t hµnh

thø cÊpPh¸t hµnh kÕt hîp/ Ph¸t hµnh

tõng phÇn/ Ph¸t hµnh quyÒn mua CP

Ph¸t hµnh ra c«ng chóng/Ph¸t hµnh riªng lÎ

C¸c văn b¶n ph¸p quy cã liªn quan

LuËt chøng kho¸nNghÞ ®Þnh 52 vÒ ph¸t hµnh TPDN Th«ng t 60/TT-BTC ngµy 17/6/04 vÒ

ph¸t hµnh cæ phiÕu ra c«ng chóng (bs: Th«ng t 90/TT-BTC 21/10/05)

Th«ng t 75/TT-BTC ngµy 12/7/04 vÒ ph¸t hµnh tr¸i phiÕu ra c«ng chóng

...

Ph¸t hµnh trùc tiÕp

Ng êi ph¸t hµnh trùc tiÕp chµo b¸n chøng kho¸n ra c«ng chóng theo gi¸ chµo b¸n ®· ® îc x¸c ®Þnh

Nhµ ph¸t hµnh

Nhµ ®Çu t

Chøng kho¸n

TiÒn

http://digiworldhanoi.vn

Ph¸t hµnh th«ng qua nhµ b¶o l·nh

T¹i sao ph¶i ph¸t hµnh qua nhµ BLPH?

Chuyªn nghiÖp Gi¶m rñi ro Ph¸p luËt

Nhµ ph¸t hµnh

NhµB¶o l·nh

Nhµ ®Çu t

Chøng kho¸n

TiÒn TiÒn

C«ng ty ®¹i chónglà công ty cổ phần thuộc 1 trong 3 loại sau :a) đã thực hiện chào bán cổ phiếu ra công

chúng b) Có cổ phiếu được niêm yết tại SGDCK hoặc

TTGDCK c) Có cổ phiếu được ít nhất 100 nhà đầu tư sở

hữu, không kể nhà đầu tư chuyên nghiệp và có vốn điều lệ đã góp từ 10 tỷ VND trở lên.

C.ty cổ phần theo quy định tại điểm c phải nộp hồ sơ công ty đại chúng quy định tại khoản 1 Điều 26 của Luật CK cho UBCKNN trong thời hạn 90 ngày, kể từ ngày trở thành công ty đại chúng (Điều 25 Luật CK)

®iÒu kiÖn ®Ó ph¸t hµnh CK ra c«ng chóng

Quy m« vènTÝnh chÊt ®¹i chóngTÝnh liªn tôcTÝnh hiÖu qu¶®éi ngò qu¶n lýTÝnh kh¶ thi cña dù ¸n

http://digiworldhanoi.vn

Ph¸t hµnh ra c«ng chóng

®iÒu kiÖn ®Ó ph¸t hµnh CP ra c«ng chóng

a ) Vốn điều lệ đã góp tại thời điểm đăng ký chào bán ≥ 10 tỷ VND tính theo giá trị ghi trên sổ kế toán

b) Hoạt động KD của năm liền trước năm đăng ký chào bán phải có lãi + không có lỗ luỹ kế tính đến năm đăng ký chào bán;

c) Có phương án phát hành và phương án sử dụng vốn thu được từ đợt chào bán được ĐHCĐ thông qua

®iÒu kiÖn ®Ó ph¸t hµnh TP ra c«ng chóng

a) Vốn điều lệ đã góp tại thời điểm đăng ký chào bán ≥ 10 tỷ VND tính theo g.trị trên sổ kế toán

b) Hoạt động KD của năm liền trước năm đăng ký chào bán phải có lãi + không có lỗ luỹ kế tính đến năm đăng ký chào bán + không có các khoản nợ phải trả quá hạn trên một năm

c) Có phương án phát hành, phương án sử dụng và trả nợ vốn thu được từ đợt chào bán được HĐQT hoặc HĐTV hoặc CSH c.ty thông qua

d) Có cam kết thực hiện nghĩa vụ của tổ chức phát hành đối với nhà đầu tư về điều kiện phát hành, thanh toán, bảo đảm quyền và lợi ích hợp pháp của nhà đầu tư và các điều kiện khác

®iÒu kiÖn ph¸t hµnh chøng chØ quü ra c«ng chóng

a) Tổng giá trị chứng chỉ quỹ đăng ký chào bán tối thiểu 50 tỷ VNDb) Có phương án phát hành và phương án đầu tư số vốn thu được từ đợt chào bán chứng chỉ quỹ phù hợp với quy định của Luật CK

http://digiworldhanoi.vn

Qui trình ph¸t hµnh CK ra c«ng chóng

Häp ®HC® xin ý kiÕn

Thµnh lËp ban

chuÈn bÞ IPO

Chän TC BLPH & ký H® s¬ bé

Ph©n phèi CK, thanh

to¸n & thùc thi c¸c cam

kÕt

TC BLPH nép hå s¬

lªn UBCKNN

Ký H® chÝnh thøc

C«ng bè

th«ng tin

B¸n CP ra

ngoµi

B¸o c¸o KQ lªn UBCKN

N

1 2 3

4

56

8

7

C¸c ph ¬ng thøc b¶o l·nh ph¸t hµnh

Cam kÕt ch¾c ch¾nCè g¾ng tèi ®aTÊt c¶ hoÆc kh«ngTèi thiÓu tèi ®aDù phßng

http://digiworldhanoi.vn

Tiªu chuÈn lùa chän nhµ b¶o l·nh ph¸t hµnh

Kinh nghiÖm nghÒ nghiÖpDanh tiÕngKh¶ năng ph©n phèiKh¶ năng trî gióp sau ®ît

ph¸t hµnhKh¶ năng ph©n tÝch vµ ® a

th«ng tinhttp://digiworldhanoi.vn

Qui trình ph¸t hµnh CK ra c«ng chóng

Ph©n tÝch ®¸nh gi¸ kh¶

năng ph¸t hµnh CK

Hå s¬ ph¸t hµnh

Chän TC BLPH &

®Þnh gi¸ CK

Ph©n phèi

CK

Bình æn vµ ®iÒu hoµ thÞ tr êng

Gi¶i thÓ tæ

hîp

Kho¸ sæ & kÕt thóc ®ît

BLPH

1 2

3

4

56

B¶n c¸o b¹ch Bản cáo bạch là tài liệu hoặc dữ liệu điện

tử công khai những thông tin chính xác, trung thực, khách quan liên quan đến việc chào bán hoặc niêm yết chứng khoán của TCPH

! UBCKNN CẤP PHÉP PHÁT HÀNH CHỨNG KHOÁN CHỈ CÓ NGHĨA LÀ VIỆC PHÁT HÀNH CHỨNG KHOÁN ĐÃ THỰC HIỆN THEO CÁC QUY ĐỊNH CỦA PHÁP LUẬT LIÊN QUAN MÀ KHÔNG HÀM Ý ĐẢM BẢO GIÁ TRỊ CỦA CHỨNG KHOÁN, MỌI TUYÊN BỐ TRÁI VỚI ĐIỀU NÀY LÀ BẤT HỢP PHÁP

C¸c th«ng tin chÝnh trong b¶n c¸o b¹ch

Công ty phát hành: Giới thiệu chung về công ty, hoạt động KD, các cổ đông lớn, ban giám đốc, thông tin tài chính, vốn cổ phần, thống kê phát hành hoặc chào bán, số nợ

Triển vọng của công ty CK sẽ được bán: số lượng, giá bán, số tiền thu được

từ đợt phát hành và mục đích sử dụng số tiền này. Tổ chức liên quan đến đợt phát hành, người hỗ trợ

phát hành Rủi ro: thay đổi trong chính sách của Chính phủ, rủi ro

về ngoại hối, lãi suất, giá nguyên liệu thô; sự phụ thuộc vào những cán bộ chủ chốt; khách hàng, nhà cung cấp hoặc các dự án trong nội bộ công ty; Sự hợp nhất giưã các đối thủ cạnh tranh hoặc các công ty mới; tranh chấp cụ thể đã bắt đầu phát sinh hoặc bị mang ra toà.

Phụ lục

Xin c¶m ¬n!

http://digiworldhanoi.vn