Portföy Yönetiminde VİOP Ürünlerinin Kullanımı

PİYASA YAPICILIK

Aralık 2015

Dilek Demir Buğdaycıoğlu

Hazine ve Türev Ürünler

2

FİNANSİNVEST

Piyasa Yapıcı rolüyle Finansinvest,

Borsa İstanbul Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasasında, PAY Vadeli ve FBIST BYF

Vadeli İşlem Sözleşmelerinde,

Borsa İstanbul Kolektif Yatırım ve Yapılandırılmış Ürünler pazarında işlem gören

7 adet Borsa Yatırım Fonunda piyasa yapıcı üyedir.

3

Piyasa Yapıcısı Olduğumuz Borsa Yatırım Fonları

FTSE İstanbul

Bono FBIST Borsa

Yatırım Fonu

Dow Jones İstanbul

20 Hisse Senedi

Yoğun Borsa

Yatırım Fonu

A.B.D. Hazine

Bonosu Dolar

Borsa Yatırım Fonu

Gümüş Borsa

Yatırım Fonu Altın Borsa

Yatırım Fonu

Türkiye Yüksek

Piyasa Değerli

Bankalar Hisse

Senedi Yoğun BYF

BIST-30 Endeksi

Hisse Senedi

Yoğun Borsa

Yatırım Fonu

4

FBIST BYF Vadeli İşlem Sözleşmesi

FBIST BYF Vadeli İşlem Sözleşmesi; FTSE Türkiye TL Hazine Bonosu Endeksinde yer alan

Türkiye Cumhuriyeti Hazine Müsteşarlığı tarafından ihraç edilen iskontolu ve sabit kuponlu Devlet İç

Borçlanma Senetlerini içeren ve Borsa İstanbul Pay Piyasasında işlem gören FBIST borsa yatırım

fonunu dayanak varlık olarak alan ilk borsa yatırım fonu vadeli işlem sözleşmesidir.

.

5

Dayanak Varlık Olarak FBIST

Dayanak varlık olan FBIST Bono Borsa Yatırım Fonu; Borsa İstanbul Pay Piyasasında işlem

gören Türkiye’nin ilk sabit getirili menkul kıymet borsa yatırım fonudur.

Dünyaca ünlü endeks geliştirme şirketi FTSE tarafından hazırlanmış FTSE Turkish Lira

Government Bond Index’i baz alan FTSE İstanbul Bono B Tipi Borsa Yatırım Fonu

yatırımcılara tek işlem ile endeks kriterlerine uyan Türkiye Cumhuriyeti Hazine Müsteşarlığı

tarafından ihraç edilen iskontolu ve sabit kuponlu Devlet İç Borçlanma Senetlerine aynı anda

yatırım yapma imkanı tanımaktadır. Endeks temel olarak ,T.C. Başbakanlık Hazine Müsteşarlığı

tarafından ihraç edilen iskontolu ve sabit kuponlu Devlet İç Borçlanma Senetleri arasından

vadesine kalan gün sayısı 180'den fazla olan, Asgari nominal büyüklüğü 1 milyar TL'nin üzerinde

olan kıymetler ile Hazine Müsteşarlığı tarafından ilan edilen nominal değerleri üzerinden

ağırlıklandırılarak hesaplanır.

Borsa İstanbul’da işlem görmesi nedeniyle birden çok hazine bonosuna tek bir işlemle aynı anda

yatırım yapma imkanı sunarken, tıpkı bir hisse senedi gibi kolayca alınıp satılabilmektedir.

6


Kolayca Alıp Satma FBIST Borsa Yatırım Fonu Borsa İstanbul A.Ş.’de (BİST) hisse senedi gibi alınıp satılır.

Risk Dağılımı/ Portföy Çeşitlendirmesi Farklı birçok devlet tahviline yatırım yaparak risk dağılımı sağlar.

Düşük Maliyet FBIST bir borsa yatırım fonu olduğu için yönetim ücreti diğer yatırım fonlarına göre daha

düşüktür.

FTSE Istanbul Bono B Tipi Borsa Yatırım Fonu birden çok hazine bonosuna tek işlemle

yatırım yapma imkanı vermektedir

Şeffaflık FBIST gösterge niteliğindeki portföy kompozisyonu her işlem günü websitesinde

açıklanmaktadır.

Sürekli İzleyebilme İmkanı İnternetten, televizyondan ya da FBIST’in web sitesinden fiyat izleme imkanı mevcuttur.

7


FBIST ETF’inde bulunan bono ve tahviller her ayın

ilk iş günü FTSE tarafından Endeks kriterlerine

uyacak şekilde yeniden ayarlanır.

FBIST’in barındırdığı bono ve tahviller yandaki

gibidir;

Durasyon 1310 gün

(Ağırlıklar ve Durasyon 14/12/2015 tarihli dataya

göre hazırlanmıştır)

Güncel portföy kompozisyonuna fonun www.fbist.com.tr

adresinden ulaşılabilir.

Asgari KBO* Birimi: 10,000 fon payı

İşlem Pazarı: Kolektif Ürünler Pazarı

BİST Kodu: FBIST

İşlem Saatleri: 09:35 - 12:30 / 13:30 - 17:30

Lot Büyüklüğü: 1 Pay

Takas Süresi: T+2

Fiyat Marjı: BYF'ler için uygulanan fiyat adımı

*KBO: Katılma Belgesi Oluşturma

ISIN Kodu Nominal Ağırlık %

TRT100719T18 171,000 7.1840%

TRT080323T10 186,000 6.7940%

TRT141118T19 155,000 6.4585%

TRT200618T18 143,000 6.1292%

TRT080317T18 141,000 6.1219%

TRT050220T17 147,000 5.8302%

TRT150120T16 127,000 5.6963%

TRT140218T10 140,000 5.6771%

TRT240724T15 139,000 5.6554%

TRT270923T11 141,000 5.6089%

TRT120325T12 147,000 5.5327%

TRT080720T19 128,000 5.4842%

TRT120122T17 116,000 4.9630%

TRT140922T17 118,000 4.6925%

TRT270319T13 87,000 3.8206%

TRT161116T19 86,000 3.6643%

TRT200324T13 83,000 3.6171%

TRT130716T18 81,000 3.5807%

TRT140617T17 63,000 2.8144%

TRT141216T10 16,000 0.6266%

Nakit Bileşen 1,090.00 0.0005%

http://www.fbist.com.tr/

8


FBIST BYF Vadeli İşlem Sözleşmesi borsa yatırım fonları arasında ilk vadeli işlem

enstrümanıdır.

Faizlerde yükseliş veya düşüş beklentisine göre Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası’nda

(VİOP) FBIST BYF Vadeli İşlem Sözleşmesi satarak veya alarak, korunma amaçlı faiz riski

yönetimi yapılabileceği gibi yatırım amaçlı işlemlerde yapılabilir.

Faizlerde hem düşüş hem yükseliş yönünde hızlı pozisyon alabilme imkanı tanır.

Doğrudan ve düşük maliyetle farklı vade seçenekleri ile borçlanma senetlerine aynı anda

yatırım yapabilme imkanı sağlar.

Daha düşük bir yatırımla daha yüksek bir yatırım yapabilir.

9


Korunma Amaçlı (Hedging): Vadeli İşlem Borsaları gelecekteki fiyat belirsizliklerinden

kaynaklanan riski elimine ederler ve riskten korunma amaçlı kullanılabilirler. Faiz Vadeli İşlem

Sözleşmeleri’nde (VİS) alınacak pozisyonlar ile faizlerin düşmesinden veya yükselmesinden

kaynaklanacak risk tamamen veya belli oranlarda sınırlandırılabilir.

Yatırım Amaçlı (Spekülasyon): Yatırımcılar ileride oluşabilecek fiyat hareketlerinden

yararlanarak kar elde etmek amacıyla vadeli işlem sözleşmesi alırlar veya satarlar.

Arbitraj Amaçlı: İki veya daha fazla pazarda değişik finansal işlemler yaparak kazanç sağlamak

amacıyla faiz VİS’leri kullanılabilir.

10


Dayanak Varlık

FBIST Borsa Yatırım Fonu (FTSE İstanbul Bono FBIST B Tipi Borsa Yatırım Fonu)

Sözleşmenin Türü

Vadeli İşlem Sözleşmesi

Sözleşme Büyüklüğü

Borsa İstanbul A.Ş.’de işlem gören FBIST BYF’nin 10 adet katılma payıdır.

Uzlaşma Şekli

Nakdi uzlaşma

Vade Ayları

Şubat, Nisan, Haziran, Ağustos Ekim ve Aralık. Piyasada aynı anda, içinde bulunulan aya en

yakın iki vade ayına ait sözleşmeler işlem görür.

Son İşlem Günü

Her vade ayının son iş günü.

Vade Sonu

Her vade ayının son iş günü.

11


İşlem Saatleri

09:10 - 17:45 saatleri arasında kesintisiz tek bir seansta gerçekleştirilir.

Takas Süresi

Takas süresi T+1 olarak uygulanır.

Zararlar hesaplardan T günü sonunda tahsil edilirken, karlar hesaplara T+1 günü aktarılır.

İşlem Teminatı Esasları

Başlangıç Teminatı: Takasbank tarafından hesaplanan ve gerekli görülen durumlarda

değiştirilen teminat tutarı 1 adet sözleşme için 55 TL ‘dir.

Sürdürme Teminatı: Bulunması gereken teminatın %75’idir.

Hazine ve Türev Ürünler Bölümü

İrtibat Bilgilerimiz

0 212 336 71 63-65

[email protected] [email protected]

Business

Portföy Yönetiminde VİOP Ürünlerinin Kullanımı