永安期货金华营业部

2011 年 6 月 7 日

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永安金华钢材 焦炭每日分析

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今日要闻：

1. 国际市场：美国 5 月份制造业采购经理人指数由 4 月份的 60.4 下降至 53.5 ，消费者信心指数下降，复苏之路崎岖； 5 月 PMI 续跌，中美联动双降引增长之忧；评级机构穆迪调低希腊主权信用评级，欧洲债务危机风险加大。

2. 国内方面： 5 月份 PMI 指数继续回落，反映经济增长回落的可能性加大，预示通胀预期可能改变，去库存活动可能增加，钢铁业步履维艰； 5 月百城住宅均价环比上涨 0.53% ；经济增速小幅回落汽车产销再现负增长。

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今日要闻：

3. 据新华社电 按照计划，今年 1000 万套保障性住房必须在 10 月底前全部开工。从部分城市今年以来保障房开工情况来看，成绩并不乐观，一些城市开工率不到三成。

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一、行情回顾：

1. 现货市场报价： Φ20mmHRB400 螺纹钢： 华北主产区北京报价 5200 元 / 吨 , 持平；社会库存 42.47 （ -3.25 ）万吨； 东北主产区沈阳报价 5180 元 / 吨，持平 ；本周社会库存 43 （ -1 ）万吨； 华东主产区上海报价 5170 元 /, 持平 ；本周社会库存 31.5 （ -1.2 ）万吨； 华南主产区广州报价 5300 元 / 吨 , 持平；本周社会库存 37.1 （ -3.8 ）万吨。

全国 28 个主要城市 HRB400 螺纹钢平均价为 5210 元 / 吨（实重），较上一交易日持平。

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二、原材料方面 铁矿石：6 月 6 日印度 63.5% 品位粉矿 CFR 报价为 176(-2) 美元 / 吨现货铁矿石价格继续下跌，外盘 63.5% 印度粉矿继续小幅回落至 176 美元 / 吨，从月初的 189 美元 / 吨的高点已下滑 13 美元

河北唐山矿继续报至 1380 元 / 吨。

6 月 6 日普氏铁矿石价格指数 171.0 美元 / 吨，持平 MB 铁矿石价格指数 170.42 （ -0.2 ）美元 / 吨。

BDI: 6 月 6 日， BDI 收 1489 （ +4 ） +0.27% ； 西澳 - 北仑 / 宝山运费计 7.825(+0.082) 美元 , 持平； 巴西 - 北仑 / 宝山运费计 19.05 （ -0.033 ）美元。 BDI 指数连续 10 天强劲反弹，市场供应过剩的状况仍然存在，指数在低位徘徊。

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原材料

6 日国内炉料市场整体以弱势盘整为主。钢坯市场报价下调；不锈钢钢板价格下跌，铁矿石市场持续下跌；生铁市场维持稳定运行；废钢市场报价回暖略有上涨；焦炭市场稳中向好。

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二 . 库存情况

上海期货交易所钢材库存为 0(-11734)吨

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现货电子盘：

. 现货电子盘：螺纹主力 L1107 今开 4870 ，盘中最高 4890 ，最低 4

864 ，涨 22 元。成交量、持仓量双双因主力移仓而缩量。

三、期货持仓：总持仓　　　 63.4→64.7 （ +0.7 ）万手 主力合约 1110合约 60.6→61.7 （ +1.1 ）万手 主力合约前 20名多头 196762 （ +4967 ）空头 201976 （ +8404 ）机构持仓看，变化不明显

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二、盘面情况

周五国内大宗商品大幅反弹，均创出本轮上涨以来的新高，螺纹主力合约 RB1110 在此带动下，窄幅震荡，横盘整理，小幅收涨，收于 4

867 ，增仓 11314手，成交量仅 28 万手。

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三、操作建议：

3 日节前最后一天，行情相对稳定，日内维持震荡。利空因素：螺纹即将进入消费淡季，市场担忧 6 月份央行加息。利多因素：工业用电价格上调，库存加速减少对螺纹价格起到一定支撑。三季度三大矿山铁矿石价格小幅下调，对螺纹来说喜忧参半。国内现货方面建筑钢材价格趋涨，但是 6 月加息预期，银行间拆借利率止跌开涨对市场起到关键压制作用。螺纹节前增仓，说明投资者对节后有所期待，节后加息则逢低少量买入。短期压力 4935,5000 。支撑 4820-4840 。

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焦炭；

1、有关数据显示，一季度全国煤炭铁路运输 55319 万吨，增长 12.6

% ，同期主要港口煤炭下水完成 15627 万吨，增长 30.5% ，港口下水量的增长比例比铁路运输量增长的比率高出 17.9% ，这就是铁路运输能力的缺口所在。

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焦炭：

2.近期国内电力紧张程度愈演愈烈，面临着 2004 年以来最大的一次“电荒”，预计缺口达 4000 万千瓦以上。电煤储备机制的欠缺导致了短期煤炭供应紧张，部分省份为补充库存而积极采购电煤，国内煤电价格市场化的差异也使得煤电供需矛盾不断激化，煤价连续攀升创下新高。

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焦炭现货市场；

国内煤炭市场整体运行一般，炼焦煤市场弱势平稳，动力煤市场表现坚挺。

秦皇岛港山西优混 Q5500 动力煤报价 850 元 / 吨（平仓价），持平 唐山主焦煤报价 1575 元 / 吨（车板含税价），持平； 国内焦炭市场整体仍然维持稳定，价格基本没有波动。 。一级冶金焦太原报价 1965 元 / 吨（车板含税价），持平； 天津港报价 2150 元 / 吨（平仓含税价），持平；二级冶金焦上海报价 2020 元 / 吨（出厂含税价），持平； 河北唐山报价 1980-2000 元 / 吨（到厂含税价），持平。

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现货电子盘：

现货电子盘：山西焦联冶金焦延期合约 YJYS ， 15:00 报价 2106 ，跌 1 元。

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原材料：

上游原料：上游炼焦煤价格虽然仍处高位，但已出现松动，尤其是 1/

3焦等配煤品种，已有 50 元 / 吨左右的降幅。国际市场，由于澳大利亚洪水过后炼焦煤产能逐步恢复，以及国际大宗商品价格暴跌等因素影响，国际焦煤价格持续下行，短期内仍有一定的下跌空间，三季度大幅上涨的预期也大大减小。国内市场，在抗通胀及钢企限电预期影响下，近期焦煤价格上涨预期已明显减弱，焦炭价格大幅上涨缺乏实质推动力。

下游钢材：国家统计局发布的最新统计数据显示， 5 月份上旬全国粗钢日均产量水平达到 163.23 万吨，创历史新高，同时带动焦炭需求。

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行情分析：

从盘面上看，焦炭期价、持仓和成交量均有所下滑，上游有支撑下游有压制，下周焦炭价格短期仍将维持振荡走势，偏空格局依旧，或将延续向下试探前期 2300 一线整数关口。从均线来看，期价击穿各条均线，呈现明显弱势。从持仓变化来看，主力合约前 20名净空单，在近两周一直呈现增加态势。

操作上，可尝试日内短空，设好止损。

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