永安期货金华营业部

2011 年 8 月 8 日

陈露晨

地址：金华八一南街 387 号信华大楼 12 楼

电话：（ 0579 ） 82133211

永安金华钢材 焦炭每日分析

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今日要闻：

1. 国际评级机构标准普尔公司５日宣布，将美国ＡＡＡ级长期主权债务评级下调一级至ＡＡ＋，评级前景展望为“负面”。这是美国历史上第一次丧失３Ａ主权信用评级。

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钢厂调价：

2. 中国货币市场利率跌至 3 周低点，鉴于有越来越多迹象显示美国经济增长正在放慢，投资者猜测中国央行将会放松货币政策。继标普 50

0 指数昨天创出 2009 年 2 月份最大跌幅之后， MSCI 亚太股票指数今天大跌了 3.2% 。中美两国本周发布的制造业数据显示，两国的制造业活动都在趋冷，给全球出口增长的前景蒙上了阴影。

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一、行情回顾：

1. 现货市场报价： Φ20mmHRB400 螺纹钢： 华北主产区北京报价 5150(-20) 元 / 吨；社会库存 42.47 （ -3.25 ）万吨； 东北主产区沈阳报价 5220 元 / 吨 , 持平；本周社会库存 43 （ -1 ）万吨； 华东主产区上海报价 5080(-30) 元 / 吨；本周社会库存 31.5 （ -1.2 ）万吨； 华南主产区广州报价 5290 元 / 吨，持平；本周社会库存 37.1 （ -3.8 ）万吨。

全国 28 个主要城市 HRB400 螺纹钢平均价为 5235 （ -3 ）元 / 吨（实重），较上一交易日下跌了 3 元。

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二、原材料方面

铁矿石：8 月 5 日印度 63.5% 品位粉矿 CFR 报价为 185 美元 / 吨，持平河北唐山报价 1550 元 / 吨8 月 5 日普氏铁矿石价格指数 176.50 （ -0.75 ）美元 / 吨MB 铁矿石价格指数 175.03 （ +0.14 ）美元 / 吨。

BDI: 8 月 5 日， BDI 收 1258 （ -8 ） -0.63% ； 西澳 - 北仑 / 宝山运费计 7.825(+0.082) 美元 , 持平； 巴西 - 北仑 / 宝山运费计 19.05 （ -0.033 ）美元。 太平洋地区铁矿石及煤炭货盘的增加提振市场人气。 市场供应过剩的状况仍然存在，指数在低位徘徊。

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原材料

5 日，原料市场运行平稳，大部分品种开始下跌，整体成交仍较为低迷。钢坯市场价格下跌；不锈钢钢板 , 板材价格涨跌不一，铁矿石市场盘整；生铁市场下跌；废钢市场报价稳中有涨；焦炭市场高位盘整。

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二 . 库存情况

上海期货交易所钢材库存为 2366(+2061)吨

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现货电子盘：

. 现货电子盘：螺纹钢主力 L1110 ，收于 4755 ，下跌 64 元，成交量萎缩，订货量小幅下降

三、期货持仓：总持仓　　　 73.7→65.4 （ -8.3 ）万手 主力合约 1110合约 35.6→30.5 （ -5.1 ）万手 1201合约 37.7→34.5 （ -3.2) 万手 主力合约前 20名多头 115556 （ -7562 ）空头 115952 （ -8757 ）机构持仓看，国泰君安和海通期货减持多单。

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二、盘面情况

本周螺纹钢期货承压下行，虽然周一受华东钢厂上调出厂价影响创出近期反弹新高，但周四晚欧洲主权债务问题恶化，全球股市大幅下挫，拖累沪钢走势。 RB1201合约周五收于 4807 元 / 吨，较上周跌 112 元 / 吨，全周成交增 23.72 万手至 45.15 万手，持仓量减 3.24 万手至 34.50 万手。

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三、操作建议：

技术面上，螺纹主力今日收一光头光脚大阴线，开盘于 4900关口之下，盘中跌破 30 日、 60 日、 120 日三条重要均线支撑，直接下探 4800关口支撑，MACD快线下穿慢线形成死叉，绿柱增长，短期上涨形态被破坏，后期关注4800关口支撑。整体来看，受欧债危机影响，外盘投资者恐慌情绪加重，金融市场重挫，包括螺纹在内的国内大宗商品也应声下跌。下个周将公布 7 月份的宏观经济数据，市场加息传闻再起，也困扰着大宗商品走势。

操作上，前期空单可继续持有，日内短空操作，注意风险控制。

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焦炭

1、西焦炭行业协会 8 月 4 日宣布，山西焦炭价格在 7 月基础上涨 60

元 / 吨。若按此次焦化企业协商价格执行，一级冶金焦大型焦企车板价格将上调至 2100 元 / 吨水平；预期山西地区准一级焦运抵河北地区钢厂到厂价格将达到 2185 元 / 吨。现货价格上调为期货价格的上涨奠定了基础。

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焦炭现货市场；

秦皇岛港山西优混 Q5500 动力煤报价 845 元 / 吨（平仓价），持平 唐山主焦煤报价 1575 元 / 吨（车板含税价），持平； 国内焦炭市场整体仍然维持稳定，价格持平； 一级冶金焦太原报价 1980 元 / 吨（车板含税价），持平； 天津港报价 2150 元 / 吨（平仓含税价），持平；二级冶金焦上海报价 2020 元 / 吨（出厂含税价），持平； 河北唐山报价 1980-2000 元 / 吨（到厂含税价），持平。

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现货电子盘：

现货电子盘：山西焦联冶金焦延期合约 YJYS ， 15:00 报价 2085 ，涨 4 元 / 吨。

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原材料：

上游原料：炼焦煤市场价格平稳，成本支撑有效。炼焦煤是焦炭生产的主要原材料，生产一吨焦炭约消耗 1.3 吨炼焦煤，其价格直接影响焦炭的冶炼成本。现阶段，一方面，国内因电荒因素与夏季用电高峰来临使得动力煤供应紧张，这从一定程度上拉高包括炼焦煤在内的其他煤种原煤价格；另一方面，近期全球最大的焦煤出口商必和必拓的澳大利亚矿工举行十年来的首次大罢工，其罢工或将导致焦煤价格进一步上涨。虽然，日前国家发改委正在研究降低煤炭进口增值税和港口相关费用的具体细则，两项费用的降低，将增加煤炭供应量，对国内煤价起到平抑作用。但是，近日下游焦化企业销售情况有所转好，对炼焦煤采购稳定。总体来看，炼焦煤价格将易涨难跌。

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原材料：

下游钢材：淡季来临不利焦炭上涨。钢材是焦炭的下游行业，消费量占焦炭需求的 80%以上，钢材产量变动对焦炭价格影响显著。对保障房开工的预期使得钢厂保持高产能，对焦炭需求短期有一定保证；但下半年钢材淘汰落后产能任务完成压力巨大，不利于长期需求。

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行情分析：

周五，连焦横盘震荡，日线收出小阳线，成交量有所放大。 J1109合约开盘报 2295 元 / 吨，收于 2297 元 / 吨，较上一交易日结算价上涨6 元 / 吨。持仓 6166手，日减持 760手；成交量 8058手。

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操作建议：

周五，连焦横盘震荡，日线收出小阳线。从均线来看，期价突破均线压制，技术形态有转强迹象。从持仓变化来看，主力合约前 20名净空单小幅下降。基本面的有利支撑使焦炭没有受其他商品影响，抗跌性明显。因对市场强势的可持续性保持谨慎，操作上不建议追高。

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