Консолидированныефинансовые ... · 2018-11-09 · 19,3 26,0 14,0 7,3 4,5 3,5 Группа Аэрофлот - 8м09 Группа Аэрофлот - 8м10

Консолидированные финансовыерезультаты деятельности Группыкомпаний Аэрофлот в соответствии сМСФО за 6 месяцев 2010 г.

Содержание

1.Позиция Группы на рынке

2.Производственные показатели

3.Финансовые результаты

4.Планы развития

5.Выводы

Приложения

2

Российский рынок авиаперевозок

3

Пассажиропоток Гражданской авиации РФ[млн. чел.]

Доля Группы Аэрофлот на рынке[% от пассажиропотока]

Источник: ТКП, прогноз Минтранса

Дно кризиса пройдено в 2009 г. Согласно ожиданиям, в 2010 году пассажиропоток ГАРФ увеличится на 16%. Улучшение макроэкономических показателей будетспособствовать росту спроса на услуги Аэрофлота.

Источник: ТКП

Доля Группы Аэрофлот на рынке[% от пассажирооборота]


22,0 24,0 28,0 32,0 35,0 38,045,0

50,045,0

52,3

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010П

27,0 29,024,0

Всего МВЛ ВВЛ

25,029,0

22,0

Всего МВЛ ВВЛ

Позиция Группы на российском рынкеавиаперевозок за 8м 2010

4

Пассажиропоток компаний[млн. чел.]

Пассажирооборот[млрд. пкм]


Аэрофлот является системообразующим предприятием и признанным лидером средиотечественных авиакомпаний.

19,3

26,0

14,0

7,34,5 3,5

Группа Аэрофлот -

8м09


8м10

Трансаэро Группа S7 Ютэйр ГТК Россия

+35%

7,2

9,4

3,6 3,32,6

1,7


8м09


8м10

Трансаэро Группа S7 Ютэйр ГТК Россия

+31%

Сравнение Группы Аэрофлот савиакомпаниями AEA* и ГА РФ**

5

Темпы роста/падения основных операционных показателей [%]

Пассажиропоток[% изменение]

Предельный пассажирооборот[% изменение]

Пассажирооборот[% изменение]

* Ассоциация Европейских Авиакомпаний** Гражданская авиация Российской Федерации

• В 2010 г. темпы роста пассажиропотока Группы Аэрофлот опережают темпы ростапассажиропотока АЕА и ГА РФ в целом.

• Европейские авиаперевозчики продолжают сокращение провозных емкостей. • Увеличение провозных емкостей Аэрофлота происходит не столь значительными

темпами чем по ГА РФ в целом, т.к. являются достаточными для обеспечения ростапассажирооборота на уровне ГА РФ.

Источник: АЕА, оценки Аэрофлота 2008

2009

6м 2010

13,7

(1,7)

10,4

(5,0) (5,8)(9,1)

33,4

(0,3)

30,9

Группа Аэрофлот

AEA ГА РФ

10,5

3,0

9,1

(3,0) (5,0)(9,0)

17,9

(3,4)

27,2


AEA ГА РФ

11,8

1,2

10,4

(4,0) (5,6)

(13,8)

36,8

0,6

36,8


AEA ГА РФ






5.Выводы


6

Производственные показатели

7

Производственные показатели за шесть месяцев 2010 г. значительно вышепоказателей за аналогичный период 2009 г.

Основные показатели Ед.изм. Группа Аэрофлот6м 2009 6м 2010 % изм-е 6м 2009 6м 2010 % изм-е

Пассажирооборот млн пкм 12 874 17 609 37% 11 338 15 630 38%МВЛ 8 302 11 314 36% 7 648 10 672 40%ВВЛ 4 572 6 294 38% 3 690 4 958 34%Предельный пассажирооборот млн ккм 20 006 23 583 18% 17 844 20 842 17%МВЛ 13 261 15 212 15% 12 456 14 436 16%ВВЛ 6 745 8 371 24% 5 388 6 406 19%Тоннокилометраж млн ткм 1 460 2 026 39% 1 178 1 843 56%МВЛ 982 1 362 39% 784 1 304 66%ВВЛ 477 664 39% 394 539 37%Перевозки пассажиров тыс.чел. 4 782 6 380 33% 3 853 5 102 32%МВЛ 2 690 3 512 31% 2 397 3 204 34%ВВЛ 2 092 2 868 37% 1 456 1 898 30%Перевозки груза и почты тонн 56 576 79 309 40% 35 210 76 035 116%МВЛ 39 993 57 752 44% 21 305 57 565 170%2ВВЛ 16 583 21 557 30% 13 905 18 471 33%Процент занятости кресел % 64 75 16% 64 75 18%МВЛ 63 74 19% 61 74 20%ВВЛ 68 75 11% 69 77 13%Налет ВС часов 171 557 187 710 9% 138 083 153 834 11%

Восстановление спроса:Объемы перевозок Группы (8 мес. 2010)

8

Восстановление роста объемов перевозок началось с октября 2009 г. В течение 2010 года восстановление спроса ускорилось и достигло 1 519 тыс. чел

Объем перевозок Группы[тыс.чел.]

759,0 756,0

862,0 892,0

1 003,0

1 126,01 209,0

1 266,0

1 118,0

981,0

837,0791,0

740,0 634,0 721,0 750,0

909,0

1 025,0

1 175,01 219,0

1 084,0 996,0

884,0926,0941,0

876,0

1 008,0 992,0

1 199,0

1 365,0

1 506,0 1 519,0

Январь Февраль Март Апрель Май Июнь Июль Август Сентябрь Октябрь Ноябрь Декабрь

2008 2009 2010

Восстановление спроса:Загрузка кресел (8 мес. 2010)

9

• Ключевой показатель эффективности операционной деятельности за 8 мес. 2010 г. демонстрирует достижение исторических максимумов.

• Плановый целевой средний показатель загрузки кресел за 2010 г. определен науровне 75%.

Уровень загрузки кресел[%]

63,565,6

69,2 68,6 69,6

74,1 77,3 78,775,3

71,8

67,7

64,8

60,9 60,562,2 62,0

65,9

72,4

78,6 81,377,7

74,4

69,4 69,970,172,7

74,6 75,4 75,977,9

84,983,4


2008 2009 2010

Изменение пассажиропотокапо регионам и классам обслуживания за 6м 2010

24,0

22,0

24,0

Всего Бизнес-классЭконом-класс

Европа

34,0

51,0

32,0


СНГ

33,0

55,0

29,0


Бл.и Ср.Восток

30,0

52,0

29,0

Всего Бизнес-класс Эконом-класс

Россия

50,0

54,0

47,0


С.Америка

59,0

87,0

57,0


Азия

38,032,0

39,0


Ц.Америка

630,0

227,0

590,0


Африка

39,0

35,0

41,0


Пасифик

• Наибольший рост в экономическом классе демонстрируют регионы – Африка, Азияи Ц.Америка.

• Пассажиропоток бизнес класса в регионах СНГ, Россия, С.Америка, Бл.и Ср. Востоки Азия демонстрирует темпы роста выше пассажиропотока экономического класса.

• Абсолютными лидерами роста являются Африка и Азия.

Изменение доходов по регионам и классамобслуживания за 6м 2010

Изменение % 8М2010/8М2009

24,020,0

26,0


Европа

24,0

35,0

22,0


Россия

17,0

39,0

13,0


СНГ

56,0

59,0

54,0


С.Америка

29,0

32,0

28,0


Бл.и Ср.Восток

59,0

83,0

55,0


Азия

43,0

( 2,0)

55,0


Ц.Америка

287,0

124,0

363,0


Африка

33,0

34,0 34,0


Пасифик

• Наибольший рост доходов от перевозок в бизнес классе продемонстрировалиС.Америка и Азия.

• Наибольший рост доходов от перевозок в экономическом классе отмечен врегионах Африка, Азия и Ц.Америка.

Состав парка воздушных судовна 30.06.2010

12

Эксплуатируемый парк состоит, в основном, из современных топливо эффективных ВС, находящихся в операционной и финансовой аренде. На конец отчетного периода - 59% ВС группы находится в операционном лизинге, 17% – в финансовом.

* Эксплуатация данных типов судов прекращена

Модель ВС Аэрофлот Донавиа Нордавиа АэрофлотПлюс Всего

ВС в собственностиАнтонов Aн-24 2 2Илюшин Ил-86 2* 2Илюшин Ил-96-300 6 6Туполев Tу-134 9 1 10Туполев Tу-154 14* 4 18Всего в собственности 22 4 11 1 38ВС в финансовом лизингеAirbus A-319 4 4Airbus A-320 1 1Airbus A-321 16 16Boeing 737 5 2 7Всего в финансовом лизинге 21 5 2 28ВС в операционном лизингеAirbus A-319 11 11Airbus A-320 32 32Airbus A-330 10 10Aнтонов Ан-24 3 3Aнтонов Aн-26 1 1Boeing B-737 5 14 19Boeing B-767-300ER 11 11Илюшин Ил-86 1 1McDonnell Douglas MD-11 3 3Tуполев Tу-134 1 1Яковлев Як-42 2 2Всего в операционном лизинге 67 6 18 3 94Итого 110 15 31 4 160

Текущий состав парка ВС Аэрофлота(на 10.09.2010)

13

Ср. возраст [лет]

4.1

2.8

2.5

0.7

12.6

17.2

18.6

15.8

20.7

Ø 5**

Фин. лизинг Опер. лизинг Собств. Всего

A-319 4 11 - 15

A-320 1 32 - 33

A-321 16 - - 16

A-330 - 10 - 10

B-767 - 11 - 11

MD-11F - 3 3

Ил-86* - - 2 2

Ил-96 - - 6 6

Ту-154* - - 9 9

Всего 21 67 17 105

84%

16%

• Компания располагает одним из самых современных и молодых флотов в Европе.• Средний возраст эксплуатируемого Аэрофлотом парка пассажирских ВС составляет 5 лет. • Компания придерживается самых высоких экологических стандартов, а также безопасности и

уровня шума.

* Эксплуатация данных типов судов прекращена** Средний возраст только эксплуатируемых ВС

306,7286,3

138,1 153,8189,2

214,8

2008 2009 6м2009 6м2010 8м2009 8м2010

431,0392,0

443,0

316,0

416,0

312,0

2008 2009 6м2009 6м2010 8м2009 8м2010

Эффективность парка воздушныхсудов Аэрофлота

14

Налет [ч] Удельный расход топлива [гр/ткм]

Средневзвешенная цена топлива [долл./тонн]

• Эффективность пака ВС улучшалась даже при снижении объема работ в 2009г. Удельныйрасход топлива сокращался большими темпами.

• В 2010г. по итогам полугодия и восьми месяцев при увеличении налета часов удельный расходтоплива существенно сокращается.

-7% - 9%

+11%

+14% - 29% - 25%

546,0

468,0 474,0 476,0 482,0 494,0

537,0 525,0

575,0 585,0

621,0635,0

622,0 633,0 642,0663,0 652,0

617,0 627,0644,0


20092010

Списочная численностьперсонала

15

• Списочная численность персонала Группы за первое полугодие 2010г. сократиласьна 2% по сравнению с 2009, а ОАО «Аэрофлот» – на 3%.

• Показатели производительности труда в Компании существенно улучшились.

Пассажирооборот/численностьперсонала* [тыс.пкм/чел]

Тоннокилометраж/численностьперсонала [тыс.ткм/чел]

Выручка/численность персонала[тыс.$/чел]

+61% +82%+51%

* ОАО «Аэрофлот»

755,3

1 212,6

6м 2009 6м 2010

78,5

143,0

6м 2009 6м 2010

85,0

128,0

6м 2009 6м 2010

Компании Группы Аэрофлот 30.06.09 31.12.09 30.06.10ОАО "Аэрофлот" 15 011 13 306 12 890ОАО "Донавиа" 1 549 1 427 1 486ЗАО "Нордавиа" 1 665 1 498 1 379ЗАО "Шеротель" 293 283 292ЗАО "Аэрофлот-Плюс" 84 76 75ЗАО "Аэромар" 1 300 1 810 2 052ОАО "Терминал" 220 625 686ЗАО "Аэрофлот-Карго" 326 216ОАО "Страховая компания "Москва" 36 30 34Итого 20 484 19 271 18 894






5.Выводы


16

Основные финансовые показателиГруппы и Аэрофлота

17

Показатель EBITDA увеличился на 29% по Аэрофлоту и на 55% по Группе. Чистая прибыль Группы выросла на 24%.

* Операционная прибыль + Амортизация + Расходы по таможенным пошлинам** EBITDA + Расходы по операционной аренде

Показатель Ед.изм. Аэрофлот Группа6м 2010 6м 2009% изм-е6м 2010 6м 2009% изм-е

Выручка млн.$ 1 649,7 1 275,4 29% 1 854,2 1 455,9 27%Операционные расходы млн.$ 1 451,8 1 122,0 29% 1 688,7 1 352,1 25%EBITDAR** млн.$ 430,1 326,3 32% 443,6 311,3 42%EBITDA* млн.$ 282,8 219,0 29% 280,9 181,6 55%Операционная прибыль(убыток) млн.$ 197,9 153,4 29% 165,6 103,8 59%Чистая прибыль млн.$ 98,0 104,9 -6% 17,5 14,1 24%Рентабельность по EBITDAR % 26,1% 25,6% 1,9% 23,9% 21,4% 11,9%Рентабельность по EBITDA % 17,1% 17,2% -0,2% 15,2% 12,5% 21,5%

Основные финансовые показателиГруппы

18

Показатель EBITDAR увеличился на 42%, чистая прибыль выросла на 24%.

[млн

.$] 1 455,9

1 352,1

311,3

14,1

1 854,21 688,7

443,6

17,5

Выручка Операционные расходы

EBITDAR Чистая прибыль

+27%+25%

+42%

+24%

Основные финансовые показателиАэрофлота

19

Показатель EBITDAR увеличился на 32%, чистая прибыль Аэрофлота уменьшилась на6% под влиянием роста процентных расходов по облигациям и отрицательныхкурсовых разниц, в основном, по финансовому лизингу.

[млн

.$]

1 275,41 122,0

326,3

104,9

1 649,71 451,8

430,1

98,0

Выручка Операционные расходы

EBITDAR Чистая прибыль

+29%+29%

+32%

‐6%

Факторный анализ чистой прибылиАэрофлота

20

Чистая прибыль Аэрофлота сократилась под влиянием прочих операционных расходов.Увеличение выручки за счет роста объемов перевозок превзошло увеличениеоперационных расходов, включая расходы на ГСМ.

[млн

.$]

104,9

423,7 6,2 55,5

118,8

189,8

51,3

21,398,0

-

100,0

200,0

300,0

400,0

500,0

600,0

Чистая прибыль 6м

2009

Увеличение объемов перевозок

Увеличение прочих доходов

Снижение доходных ставок

Увеличение расходов на авиаГСМ

Увеличение операционных

расходов

Увеличение прочих расходов

Увеличение расходов на персонал

Чистая прибыль 6м

2010

Структура чистой прибыли Группы

21

Значительное влияние на чистую прибыль Группы оказал убыток дочерней компанииОАО «Терминал».

[млн

.$]

98,06,0 1,2

27,5 11,60,2 13,5

8,376,3

1,0 4,3 17,5

-

20,0

40,0

60,0

80,0

100,0

120,0

140,0

Операционная прибыль дочернихкомпаний

22

Существенно сократился убыток Аэрофлот Карго.

[млн

.$]

( 1,1) ( 3,1)

( 46,1)

4,72,1

( 4,4)( 0,9)( 1,3)

( 9,6)( 6,2)

8,1

2,5

( 19,4)

( 1,2)

Донавиа Нордавиа Аэрофлот-Карго Аэромар Шеротель Терминал Прочие

6м 2009 6м 2010

23

Доходные ставки

RASKPax revenue / ASK[UScents]

YieldPax revenue / RPK[UScents]

6м 2010 6м 2009

Passenger yield Pax revenue / PAX[USD]

5,5 5,66,2 6,3

Аэрофлот Группа

+13% +12%

8,68,7

8,38,4


‐4%‐3%

На снижение средних доходных ставок оказали влияние рыночные тенденции поснижению тарифов и ослаблению курса Евро.

253,2

234,8

252,8

232,9


‐0%

‐1%

Долговая нагрузка

24Показатель чистого долга ОАО «Аэрофлот» сократился на 43%, Группы – на 13%.

* EBITDA аннуализированная Операционная прибыль + амортизация + расходы по таможенным пошлинам

Total Debt / EBITDA* Net Debt / EBITDA*

1,1 1,2 1,2

1,9 2,1

2,83,2 3,3

4,13,9

2,3

31.12.08 30.06.09 30.09.09 31.12.09 30.06.10

0,9 0,81,1

1,7

0,9

2,5 2,73,1

3,9

2,7

1,2

31.12.08 30.06.09 30.09.09 31.12.09 30.06.10

Группа

Аэрофлот

Группа, исключая долгТерминала

Показатель Аэрофлот Группа30.06.10 31.12.09 изм-е 30.06.10 31.12.09 изм-е

Займы и кредиты 391,3 82,0 +377% 1 331,4 976,0 +36%Финансовый лизинг 657,1 702,0 -6% 683,9 735,0 -7%Пенсионные обязательства 8,7 9,0 -3% 8,7 9,0 -3%Таможенные пошлины 132,9 178,5 -26% 141,2 187,0 -25%Итого Долг (Debt) 1 190,0 971,5 +22% 2 165,1 1 907,0 +14%Ден.средства и крср.инвестиции 689,8 95,5 +623% 626,8 132,0 +375%Итого Чистый Долг (Net Debt) 500,2 876,1 -43% 1 538,3 1 775,0 -13%

4,0 4,2

25,8

3,9 4,4

14,3

Группа Аэрофлот Lufthansa AirFrance KLM

31.12.09 30.06.10

Сравнение с основными конкурентами

25

• Группа Аэрофлот показала чистую прибыль по итогам 6м 2010 года, в то время какосновные конкуренты - убытки.

• Рентабельность по EBITDA у Аэрофлота значительно выше показателейконкурентов, а показатель Total debt / EBITDA остается на сравнительно низкомуровне.

Total debt** / EBITDA*** EBITDA margin [%]

* EBITDA = Операционная прибыль + Амортизация** Включает заимствования и финансовый лизинг*** EBITDA аннуализированная

11%9%

-2%

14%

5%

2%

Группа Аэрофлот Lufthansa AirFrance KLM

6м 2009 6м 2010

Показатель Группа Аэрофлот Lufthansa AirFrance KLM6м 2010 6м 2009 изм-е 6м 2010 6м 2009 изм-е 6м 2010 6м 2009 изм-е

Выручка 1 854,2 1 455,9 +27% 16 712,1 13 647,0 +22% 14 233,0 13 589,0 +5%Чистая прибыль 17,5 14,1 +24% ( 165,4) ( 213,0) -22% ( 19,0) (1 240,0) +98%EBITDA* 256,8 166,6 +54% 883,8 1 189,0 -26% 221,0 ( 326,0) -168%Операционная прибыль 165,6 103,8 +59% ( 122,0) 30,0 -507% ( 856,0) (1 425,0) -40%Уровень загрузки кресел 75% 64% +18% 77% 75% +3% 79% 80% -2%






5.Выводы


26

Планы по развитию парка воздушныхсудов Аэрофлота

27

схема

B767

B777

A310

Il-96

Il-62

Il-86

Tu-154

A320

Tu-134 SSJ SSJ

Tu-154

A320A320 A320

A330

Il-96

B767

9 types 5 types 5 types 5 types2002 2009 2010 2016

A330

Il-96

B767

A330

B787

A350

До конца 2010г. ожидается поступление:• двух ВС типа А 320• Двух ВС типа А 321• Двух ВС типа SSJ 100

• В зимнем расписании 2010/2011 Аэрофлот будетвыполнять полеты в 101 пункт 48 стран мира (из них 74 за рубежом и 27 в России);

• Планируется начало регулярных полетов по новымнаправлениям: Пунта-Кана, Денпассар, Мале, Гоа, Пхукет;

• Продолжится выполнение рейсов по направлениям, открытым в период Лето-2010: Казань, Геленджик, Тель-Авив;

• Выполнение код-шеринговых рейсов по 61 пункту (изних 38 за рубежом и 23 в России);

• Грузовые регулярные рейсы в 7 аэропортов мира: Хан, Хельсинки, Нарита, Пекин, Шанхай, Гонконг, Сеул.

28

Количество маршрутовЗима 2010/2011

ВВЛ 27МВЛ 74

СМ

ДМ

Изменение количества рейсов внеделю по зимнему расписанию2010/2011 [+/-]

Маршрутная сеть на период действиязимнего расписания 2010/2011

• Зимнее расписание начинает действие с октября и предполагает увеличение количества рейсовпрактически по всем регионам.

• На среднемагистральных направления количество рейсов увеличится на 129.• По дальнемагистральной сети запланировано увеличение на 15 рейсов.

-1

1

14

Россия

Америка

Азия

6

7

29

87

СНГ

Африка иВосток

Европа

Россия

Зимнее расписание 2010/2011(31.10.2010 – 26.03.2011)

Европа(всего 40)

Вена Брюссель София Прага Копенгаген Хельсинки Ницца ПарижОсло Стокгольм Рига Гамбург Берлин Дюссельдорф Лондон (+1)**Амстердам Ганновер Варшава (+3)** Карловы Вары (+1)** Франкфурт/М Мюнхен (+2)** Инсбрук (+1)** Стамбул (+7)** Цюрих ЗагребБудапешт Женева (+7)** Венеция Белград Милан Барселона РимМадрид (+2) Малага Афины Зальцбург (+4) Анталья (+2) ** ЛарнакаДрезден (+1)** Бухарест

Россия(всего 27)

Казань (7)* Пермь (+7)** Уфа (+7)**Геленжик (7)* Самара (+7)** Сочи (+7)**Барнаул Омск (+7) Волгоград (+7)**Екатеринбург (+14)** Санкт-Петербург (+7)**Сургут Иркутск КалининградКемерово Хабаровск Краснодар (+14)** Красноярск Нижневартовск Владивосток (+2)** Тюмень Новосибирск (+7)** АнапаЮжно-Сахалинск Челябинск Астрахань (+7)** Петропавловск-Камчатский

Америка

(всего 5)Пунта-Кана (до 2)*Нью-Йорк ВашингтонЛос-Анджелес Гавана

Африка

(всего 4)Каир Луанда (через Хургаду)Хургада (+3)** Шарм-эль-Шейх (+2)**

Ближний и Средний Восток(всего 6)

Тель-Авиа*** (5) Дубай (+2)** ТегеранБейрут Дамаск Овда

Азия

(всего 13)Пхукет (3)* Гоа (4)*Мале (2)* Денпасар (1)*Сеул Шанхай ТокиоГонконг БангкокХаной (+1)** ДелиУлан-Батор Пекин (+3)**

СНГ(всего 6)

Баку Бишкек (+3) КиевЕреван (+3) ТашкентСимферополь

* Новые направления (рейсов в неделю)

** Увеличение частоты полетов собственных рейсов из Москвы (рейсов в неделю)

*** Чартерный рейс на регулярной основе

ДонавиаАэрофлот – российские авиалинии НордавиаГТК «Россия» Оренбургские авиалинии КавминводыавиаСаратовские авиалинии Владивосток Авиа Сахалинские авиатрассы

Существующая сеть маршрутов компанийГруппы Аэрофлот и интегрируемых а/к ГК«Ростехнологии»

Северо-западНордавиа,ГТК Россия

ЮГ•Донавиа, •Оренбургские авиалинии,•Кавминводыавиа,•Саратовские авиалинии

Дальний Восток•Сахалинские Авиатрассы,•Владивосток Авиа

• После интеграции шести авиакомпаний в Группу Аэрофлот возникает возможностьразвития в трех кластерах роста (Северо-Запад, Юг и Дальний Восток).

• Доля Группы в совокупном пассажирообороте на российском рынке увеличится до 41%. • Доля на внутреннем рынке пассажирских перевозок вырастет до 30%.

Этапы интеграцииавиа активов ГК «Ростехнологии»

Продолжительность процесса: до конца 2011г.

Текущие процессыДетальная экспертиза всехинтегрируемых компаний.

Акционирование ФГУПовдо конца 2010г – начала2011г.

Оценка стоимости акцийавиакомпаний -акционерных обществ истоимости имущественныхкомплексов ФГУПов.

Предварительный этап

Передача пакетов акций авиакомпаний, принадлежащих ГК «Ростехнологии»Аэрофлоту.

Передача пакетов акций ФГУПов, принадлежащих ГК «Ростехнологии»после их акционирования Аэрофлоту.

Завершающий этап

Разработка и утверждение единой стратегии Группы Аэрофлот сучетом интегрированных компаний.






5.Выводы


32

Выводы

33

• По итогам 6 месяцев 2010 года наблюдался рост по всем производственнымпоказателям. Восстановление роста объемов перевозок началось с октября 2009 г. В течение в первом полугодии 2010 восстановление спроса ускорилось. Ключевойпоказатель эффективности операционной деятельности – загрузка креселдемонстрирует достижение исторических максимумов за 8 мес. 2010 г.

• Выручка по Аэрофлоту увеличилась на 29%, по Группе на 27%. Показатель EBITDA увеличился на 29% по Аэрофлоту и на 55% по Группе. Чистая прибыль Группывыросла на 29%.






5.Выводы


34

Операционная прибыль

35

Операционная прибыль - млн.$ Аэрофлот Группа6м 2010 6м 2009 изм-е 6м 2010 6м 2009 изм-е

Регулярные пассажирские перевозки 1 278,4 964,7 +33% 1 469,2 1 087,5 +35%Грузовые перевозки 101,0 47,0 +115% 104,1 76,3 +36%Чартерные пассажирские перевозки 11,2 10,6 +5% 16,7 35,5 -53%Всего доходы от перевозок: 1 390,6 1 022,4 +36% 1 590,0 1 199,2 +33%Доходы по соглашениям с авиакомпаниями 186,0 195,8 -5% 186,0 195,8 -5%Наземное и техническое обслуживание 7,0 10,5 -33% 5,8 9,1 -37%Реализация бортового питания - - - 4,9 5,3 -7%Доходы гостиничного хозяйства - - - 7,9 7,1 +11%Заправка топливом 31,0 20,6 +51% 12,9 13,4 -4%Прочие доходы 35,1 26,2 +34% 46,7 25,9 +80%Всего прочие доходы: 259,2 253,0 +2% 264,3 256,7 +3%Всего доходы: 1 649,7 1 275,4 +29% 1 854,2 1 455,9 +27%Авиационное топливо 380,5 261,7 +45% 430,0 316,7 +36%Услуги по обслуживанию воздушных судов 229,6 174,4 +32% 248,8 221,6 +12%Техническое обслуживание 103,4 90,4 +14% 126,0 116,6 +8%Коммерческие и маркетинговые расходы 66,4 49,7 +34% 70,2 54,1 +30%Расходы по операционной аренде 147,3 107,3 +37% 162,6 129,8 +25%Административные и общехозяйственные расходы 35,0 39,3 -11% 61,5 52,4 +17%Налоги, за исключением налога на прибыль 5,0 3,3 +53% 15,1 4,3 +254%Расходы по обслуживанию пассажиров 71,6 50,3 +42% 56,8 43,8 +30%Услуги связи и систем бронирования 40,7 30,2 +35% 42,7 31,7 +35%Расходы по штрафам и пеням 0,5 0,4 +11% 3,6 0,6 +470%Таможенные пошлины 20,6 12,5 +65% 24,1 15,0 +61%Прочие расходы 51,0 32,9 +55% 47,3 33,5 +41%Расходы на оплату труда 235,4 214,2 +10% 308,0 265,5 +16%Амортизация 64,2 53,1 +21% 91,3 62,7 +45%Прибыль (убыток) от выбытия основных средств нетто 0,5 0,4 +28% 0,7 1,2 -43%Резерв под обесценение основных средств ( 0,1) 2,0 -104% ( 0,1) 2,6 -103%Итого операционные расходы: 1 451,8 1 122,0 +29% 1 688,7 1 352,1 +25%Прибыль от операционной деятельности 197,9 153,4 +29% 165,6 103,8 +59%

Отчет о прибылях и убытках

36

Отчет о прибылях и убытках - млн.$ Аэрофлот Группа6м 2010 6м 2009 изм-е 6м 2010 6м 2009 изм-е

Доходы от авиаперевозок 1 390,6 1 022,4 +36% 1 590,0 1 199,2 +33%Прочие доходы 259,2 253,0 +2% 264,3 256,7 +3%Итого доходы 1 649,7 1 275,4 +29% 1 854,2 1 455,9 +27%Операционные расходы (1 152,2) ( 854,7) +35% (1 289,3) (1 023,9) +26%Расходы на оплату труда ( 235,4) ( 214,2) +10% ( 308,0) ( 265,5) +16%Амортизация ( 64,2) ( 53,1) +21% ( 91,3) ( 62,7) +45%Итого операционные расходы (1 451,8) (1 122,0) +29% (1 688,7) (1 352,1) +25%Операционная прибыль 197,9 153,4 +29% 165,6 103,8 +59%Процентные доходы 17,8 0,7 +2461% 4,1 1,1 +275%Процентные расходы ( 31,9) ( 15,6) +104% ( 73,0) ( 23,5) +211%Прибыль(убыток) от курсовых разниц, нетто ( 22,5) 1,4 -1733% ( 51,5) ( 1,6) +3085%Доля участия в зависимых компаниях - - - 3,3 2,9 +14%Прочие доходы (расходы), нетто ( 29,2) 9,3 -414% ( 6,3) ( 20,2) -69%Прибыль до налогообложения 132,2 149,2 -11% 42,2 62,5 -33%Налог на прибыль ( 34,1) ( 44,3) -23% ( 24,7) ( 48,4) -49%Чистая прибыль периода 98,0 104,9 -6% 17,5 14,1 +24%

Отчет о движении денежных средств

37

Отчет о движении денежных средств - млн.$ 6м 2010 6м 2009Прибыль до уплаты налога на прибыль 42,2 62,5Неденежные корректировки 213,5 101,9Операционная прибыль до изменений в оборотном капитале 255,7 164,4Изменения в оборотном капитале 167,5 125,4Чистый денежный поток от операционной деятельности 423,2 289,8Реализация инвестиций и ОС 17,9 1,7Возврат авансов - -Дивиденды полученные 1,9 2,3Предоплата по лизингу, сокращение(увеличение) лизинговых депозитов ( 6,3) 0,3Приобретение инвестиций ( 17,4) ( 0,8)Приобретение ОС ( 63,6) ( 250,3)Чистый денежный поток от инвестиционной деятельности ( 67,5) ( 246,8)Поступление кредитов и займов 1 000,1 316,1Погашение кредитов и займов ( 633,8) ( 157,0)Проценты уплаченные ( 69,7) ( 54,9)Дивиденды уплаченные - ( 0,6)Оплата основного долга по финансовому лизингу ( 50,0) ( 43,3)Продажа (покупка) собственных акций ( 95,8) 13,7Чистый денежный поток от финансовой деятельности 150,8 74,0Эффект курсовых разниц ( 20,6) ( 3,1)Чистый денежный поток по всем видам деятельности 485,9 113,9

Баланс - Активы

38

АКТИВЫ - млн.$ Аэрофлот Группа30.06.10 31.12.09 изм-е 30.06.10 31.12.09 изм-е

Денежные средства и их эквиваленты 288,9 90,8 +218% 607,0 121,1 +401%Краткосрочные финансовые вложения 400,9 4,1 +9570% 19,8 10,4 +90%Активы для продажи 14,3 25,3 -44% 16,1 27,2 -41%Дебиторская задолженность и авансы выданные, нетто 1 029,4 920,7 +12% 1 029,1 943,8 +9%Запасы 53,8 55,1 -2% 69,0 70,0 -1%Всего текущие активы 1 787,2 1 096,0 +63% 1 741,0 1 172,6 +48%Долгосрочные вложения нетто 180,5 189,7 -5% 37,3 40,0 -7%Прочие долгосрочные активы 508,1 543,4 -6% 601,0 619,7 -3%Основные средства, нетто 1 116,1 1 193,5 -6% 2 057,0 2 167,8 -5%Нематериальные активы 23,7 16,0 +49% 27,9 20,7 +35%Всего долгосрочные активы 1 828,4 1 942,5 -6% 2 723,3 2 848,2 -4%Итого активы 3 615,6 3 038,6 +19% 4 464,3 4 020,8 +11%

Баланс - Пассивы

39

ОБЯЗАТЕЛЬСТВА И КАПИТАЛ - млн.$ Аэрофлот Группа30.06.10 31.12.09 изм-е 30.06.10 31.12.09 изм-е

Кредиторская задолженность и начисленныеобязательства

697,8 535,7 +30% 825,1 674,6 +22%

Отложенная выручка 341,2 181,2 +88% 343,4 186,1 +85%Краткосрочные займы 6,7 81,6 -92% 83,1 156,4 -47%Начисленные резервы 0,4 0,4 +0% 1,2 0,8 +62%Текущие обязательства по финансовой аренде 95,4 99,7 -4% 106,7 111,2 -4%Отложенная выручка по программе АФЛ-Бонус 9,1 9,0 +1% 9,1 9,0 +1%Всего текущие обязательства 1 150,6 907,5 +27% 1 368,6 1 138,0 +20%Долгосрочные займы 384,7 - 1 248,3 819,7 +52%Обязательства по финансовой аренде 561,7 602,5 -7% 577,2 623,5 -7%Резервы - 1,6 -100% ( 0,0) 1,6 -100%Отложенные налоговые обязательства 64,2 47,1 +36% 108,8 85,5 +27%Обязательства по пенсионной программе (долгосрочнаячасть)

8,7 9,0 -3% 8,7 9,0 -3%

Прочие долгосрочные обязательства 207,7 293,5 -29% 221,4 307,0 -28%Отложенная выручка по программе АФЛ-Бонус 31,1 30,7 +1% 31,1 30,7 +1%Всего долгосрочные обязательства 1 258,0 984,4 +28% 2 195,4 1 877,0 +17%Доля миноритариев - - 9,4 43,2 -78%Собственный капитал 1 207,1 1 146,7 +5% 890,9 962,6 -7%Итого обязательства и капитал 3 615,6 3 038,6 +19% 4 464,3 4 020,8 +11%

Documents

Консолидированныефинансовые ... · 2018-11-09 · 19,3 26,0 14,0 7,3 4,5 3,5 Группа Аэрофлот - 8м09 Группа Аэрофлот - 8м10