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P.1
2010/1/19
融程電訊股份有限公司融程電訊股份有限公司融程電訊股份有限公司融程電訊股份有限公司 3416
法說會簡報法說會簡報法說會簡報法說會簡報
總經理總經理總經理總經理 呂谷清呂谷清呂谷清呂谷清
融程電訊融程電訊融程電訊融程電訊融程電訊融程電訊融程電訊融程電訊 34163416
法說會簡報法說會簡報法說會簡報法說會簡報法說會簡報法說會簡報法說會簡報法說會簡報Jan 2010Jan 2010
P.2
基本概況基本概況基本概況基本概況� 創立時間 : 1996.1.23� 目前實收股本 : NTD 4.22億� 2009年12月員工人數 : 215人� 目前廠房面積 : 約2500坪
公司沿革公司沿革公司沿革公司沿革� 1996.01 創立,資本額NTD 625萬, 為ELO觸控螢幕產品總代理� 2002.12 通過德國萊因TUV ISO9001(2000)品質管理系統認證� 2003.01 公司由汐止喬遷至三重現址,股本增資為NTD 0.8億� 2004.05 申請股票公開發行,股本增資為NTD 1.28億� 2005.01 興櫃掛牌� 2006.05 和台大海洋工程學系及海大電子海圖研究中心簽訂技術合作合約� 2006.10 於三重現址購置廠辦, 股本增加為NTD 2.04億� 2007.05 通過經濟部科專,設立“船舶軍用級顯控導航及嵌入式系統”研發中心� 2007.09 正式掛牌上櫃, 股本增加為NTD 3億� 2007.11 正式取得DNV (Det Norske Veritas) 挪威驗船協會認證� 2008.01 通過德國萊因TUV ISO14001環境管理系統認證� 2008.12 通過公司治理制度評量CG6004通用版認證� 2009.01 通過IECQ QC080000有害物質管理系統認證� 2009.07 除權後股本增加為NTD 4.22億
P.3
Business Segment
工業用工業用工業用工業用Display
- Size: 3.5”~65” LCD Controller Kits- Industrial Mechanicals- Industrial Touch module add-on- Sunlight readable/ IP65 solution- SDI products
Industrial Display
高毛利產品比重持續提升高毛利產品比重持續提升高毛利產品比重持續提升高毛利產品比重持續提升高毛利產品比重持續提升高毛利產品比重持續提升高毛利產品比重持續提升高毛利產品比重持續提升
電子數位看板電子數位看板電子數位看板電子數位看板- Interactive Media Player platform- Network Player: RISC SoC board + HD Playback Engine Firmware + Network management U/I
嵌入式系統嵌入式系統嵌入式系統嵌入式系統- Industrial Low power Fanless Panel PC/ Box PC-Industrial SBC- Single Board Computer-Intel Pentium M/ Celeron M/ Core-2-Duo Panel PC
8% in Embedded Computing5% in Digital Signage
13%
16% in EC8% in DS
24%
FY 2008 Revenue FY 2009 Revenue
29% in EC6% in DS
35%
P.4
2009 Results (Un-audited)
稅前稅前稅前稅前EPS 4.91
-33.44%21.26%204,604稅前利益
106.66%0.43%4,098營業外費用
-19.31%2.06%19,841營業外收入
-33.69%19.62%188,860營業利益
0.69%19.66%189,227營業費用
-20.02%39.28%378,088營業毛利
-29.16%100.00%962,523營業收入
YOY2009項目\年度
P.5
19.62%
13.50%
17.20%19.20%
20.96%
0
300,000
600,000
900,000
1,200,000
1,500,000
2005 2006 2007 2008 2009自結自結自結自結
0%
10%
20%
營收營收營收營收 營業利益率營業利益率營業利益率營業利益率
Revenue & Operating Profits
NTD K
P.6
39.28%34.79%
33.00%30.80%
27.30%
0
100,000
200,000
300,000
400,000
500,000
2005 2006 2007 2008 2009 自結自結自結自結
-5%
5%
15%
25%
35%
45%
營業毛利營業毛利營業毛利營業毛利 毛利率毛利率毛利率毛利率
Gross Margin
NTD K
P.7
4.91
8.38.62
7.4
6.07
0
50,000
100,000
150,000
200,000
250,000
300,000
350,000
2005 2006 2007 2008 2009自結自結自結自結
-1
1
3
4
6
7
9
稅前淨利稅前淨利稅前淨利稅前淨利 稅前稅前稅前稅前EPSEPSEPSEPS
Pretax Income & EPS
NTD K
P.8
2009 Revenue by Products
Digital
Signage
6%
Other
3%
Industrial
Display
62%
Embedded
computing
29% (+13%) (-13%)
(Compared to 2008)
(-2%)(+2%)
P.9
2009 Revenue by Regions
Taiwan
20%
Asia
8%
Other
2%
America
16%
Europe
54%
(Compared to 2008)
(+4%)
(-10%)
(+5%)
(+2%)
(-1%)
P.10
Financial Ratios
19%
21%
35%
45
36
10
61
6
20
19
420%
499%
15.3%
2008
18%17%15%12%純益率純益率純益率純益率
20%19%17%14%營業利益率營業利益率營業利益率營業利益率
39%33%31%28%營業毛利率營業毛利率營業毛利率營業毛利率
獲利能力獲利能力獲利能力獲利能力
64 36 29 47 平均淨營運週轉天數平均淨營運週轉天數平均淨營運週轉天數平均淨營運週轉天數 (天天天天)
4245 40 31 平均付款天數平均付款天數平均付款天數平均付款天數 (天天天天)
9 8 9 12 應付帳款週轉率應付帳款週轉率應付帳款週轉率應付帳款週轉率 (次次次次)
8260 51 57 平均庫齡平均庫齡平均庫齡平均庫齡 (天天天天)
46 7 6 存貨週轉率存貨週轉率存貨週轉率存貨週轉率 (次次次次)
24 21 18 21 平均收款天數平均收款天數平均收款天數平均收款天數 (天天天天)
1517 20 17 應收款項週轉率應收款項週轉率應收款項週轉率應收款項週轉率 (次次次次)
經營能力經營能力經營能力經營能力
435%387%167%298%速動比率速動比率速動比率速動比率
519%480%226%386%流動比率流動比率流動比率流動比率
償債能力償債能力償債能力償債能力
13%16%26%25%負債比率負債比率負債比率負債比率財務結構財務結構財務結構財務結構
2009 自結自結自結自結200720062005項項項項 目目目目
P.11
Products by Application
20%18%7%軍用軍用軍用軍用/船舶船舶船舶船舶
100%
n/a
2%
17%
53%
10%
2009
100%100%合計合計合計合計
16%n/a交通運輸交通運輸交通運輸交通運輸
1%3%觸控屏代理觸控屏代理觸控屏代理觸控屏代理
14%20%零售業應用零售業應用零售業應用零售業應用
43%50%廣義工業自動化應用廣義工業自動化應用廣義工業自動化應用廣義工業自動化應用
6%20%博奕電玩應用博奕電玩應用博奕電玩應用博奕電玩應用
2010(F)2008項目項目項目項目/年度年度年度年度
P.12
Industrial
automation
Transportation
automation
Outdoors Signage Logistic control
Marine /
Offshore/ Military
Target market segments
Home automation
P.13
強固船舶級顯示強固船舶級顯示強固船舶級顯示強固船舶級顯示
先進軍規顯示先進軍規顯示先進軍規顯示先進軍規顯示
工業級顯示工業級顯示工業級顯示工業級顯示
• Power plant automation• Home / building automation
• Marine solution
• Transportation automation
• Military solution
• Rugged table PC/ Rugged notebook
Technology capability
P.14
Growing Signage Market- Outdoor signage is the trend
P.15
Home Automation Market- Energy use in Commercial Buildings 2003
P.16
•持續投入研發資源持續投入研發資源持續投入研發資源持續投入研發資源
•產品應用多元產品應用多元產品應用多元產品應用多元
•技術優勢領先同業技術優勢領先同業技術優勢領先同業技術優勢領先同業(軍用軍用軍用軍用/警用警用警用警用,船舶船舶船舶船舶,交通運輸交通運輸交通運輸交通運輸,強固強固強固強固 系系系系統領域統領域統領域統領域)
•研發研發研發研發、、、、交貨快速且符合市場需求交貨快速且符合市場需求交貨快速且符合市場需求交貨快速且符合市場需求
•去年業績受景氣影響去年業績受景氣影響去年業績受景氣影響去年業績受景氣影響,,,,今年可望回溫今年可望回溫今年可望回溫今年可望回溫
•客製強固型平板電腦產品成熟客製強固型平板電腦產品成熟客製強固型平板電腦產品成熟客製強固型平板電腦產品成熟,,,,ODM成交之客戶增加成交之客戶增加成交之客戶增加成交之客戶增加
•2009台灣教育應用領域之產品和通路完成台灣教育應用領域之產品和通路完成台灣教育應用領域之產品和通路完成台灣教育應用領域之產品和通路完成
•2010/Q1大陸大陸大陸大陸office佈局完成佈局完成佈局完成佈局完成
Summary
P.17
Q & A
Driving Display & Embedded Demand Driving Display & Embedded Demand
Through InnovationThrough Innovation