上市公司負責人座談會

公司治理機制下的董事會職能權責公司治理機制下的董事會職能權責

莊月清 博士Dr. Richard Chuang

臺灣證券交易所

2010.07.21

Tsar & Tsai 2

莊月清 博士

常在國際法律事務所資深顧問美國加州律師

東吳大學法律研究所兼任副教授

地址：台北市敦化南路一段 245 號 8 樓電話： 02-2781-4111

E-mail ： RichardChuang@tsartsai.com.tw

Tsar & Tsai 3

一、公司治理

1. 公司治理包含五個領域

1.1 股東的權利

1.2 公平對待股東

1.3 利害關係人 (Stakeholders) 之角色

Tsar & Tsai 4

1.4 資訊揭露及透明性

1.5 董事會的角色

Tsar & Tsai 5

2. OECD 之定義

“the system by which business corporations are directed

and controlled”

-- Principles of Corporate Governance 1989,

Organization for Economic Cooperation and

Development (“OECD”)

Tsar & Tsai 6

3. 不同之定義

3.1 “ a vehicle of decision–making and power

allocation among shareholders, directors and managers” – legal academics

3.2 “persuading or forcing companies to maximize shareholders value and

stakeholders rewards as well” – financial economists

Tsar & Tsai 7

3.3 “to ensure the means by which a firm’s

managers are held accountable to capital

providers for responsibility of managing assets

efficiently” – financial experts

Tsar & Tsai 8

二、董事會之功能及任務

1. 公司業務之執行 ( 公 202 條 )

2. 公司營運之督導- to supervise the entire operation of the

business - p. 106, Clark, Robert C. Corporate Law

Tsar & Tsai 9

3. 管理公司業務及事務

4. 決定公司業務及事務運作方針

5. 業務執行決定之參與討論

6. 業務執行之監督 ( 監視義務 )

Tsar & Tsai 10

7. 功能性之職能

7.1 顧問與諮詢

7.2 公司重大決策之議決

7.3 施展影響力或控制力之形式

7.4 選任及解任公司董事長 ( 或執行長 ) 及監視功能

Tsar & Tsai 11

三、董事會之職能

1. 範圍 ( 公 202 條 )

1.1 公司業務之執行

1.2 除公司法或章程規定應由股東會決議之事項外

1.3 均由董事會決議之

Tsar & Tsai 12

1.4 “ 執行”

1.4.1 The business and affairs of a corporation shall

be managed by a board of directors - sec.

35 Model Business Corporation Act.

1.4.2 The business and affairs of a corporation shall

be managed under the directions of a

board of directors sec. 35 Model Business

Corporation Act, Amended in 1974

Tsar & Tsai 13

2. 公司法列舉的權能

2.1 經理人之任免及報酬之決定 ( 公 29 條 1 項 3 款 )

- 特別案例 -

2.2 決議向股東提出公司營業或財產重大處分之議案 ( 公 185 條 5 項 )

Tsar & Tsai 14

2.3 召集股東會 ( 公 171 條 )

2.4 董事長、副董事長及常務董事之選舉 ( 公 208 條

1,2 項 )

2.5 公開發行股票公司，經章程授權董事會決議辦理股息及紅利之分派 ( 公 204 條 6 款 )

2.6 公積撥充資本 ( 公 241 條 2 項 )( 經章程授權董事會決 議辦理 )

Tsar & Tsai 15

2.7 公司債之募集及催繳債款事項之決定 ( 公 246,

254 條 )

2.8 新股之發行 ( 公 266 條 2 項 )

2.9 公司重整之聲請 ( 公 282 條 2 項 )

Tsar & Tsai 16

3. 證券交易法列舉的職能

4. 公開發行公司董事會議事辦法 ( 議事規範：證交法 26-3 條 8 項 )

Tsar & Tsai 17

四、董事會之召集

1. 召集權

1.1 董事長 ( 公 203 條 1 項 )

1.2 得選票代表選舉權最多之董事

( 限於每屆第一次董事會 - 公 203 條 1 項但書 )

1.3 1/5 以上當選之董事 ( 公 203 條 5 項 )

Tsar & Tsai 18

1.4 董事長代理人 ( 公 208 條 3 項 )

1.4.1 請假

1.4.2 因故不能行使職權

1.4.3 可否代為召集董事會 ( 公司法未明確規定 )

1.5 董事長不召集董事會

1.5.1 公司法未規定

1.5.2 董事可否互推一人代理之 ?

Tsar & Tsai 19

2. 召集通知 ( 公 204 條 )

2.1 事前通知

2.2 不讓董事驚奇

2.3 正當程序的原則

Tsar & Tsai 20

2.4 應載明事由，於七日前通知

2.5 各董事及監察人

2.6 董事會議事內容 ( 議程 )

Tsar & Tsai 21

2.7 提供充分之會議資料

2.8 於召集通知時

2.9 一併寄送各董事 ( 含監察人 )

Tsar & Tsai 22

3. 議事內容

3.1 定期性董事會的議事內容，至少包括下列事項：

3.1.1 報告事項 3.1.1.1 上次會議紀錄及執行情形

3.1.1.2 重要財務業務報告

3.1.1.3 內部稽核業務報告

3.1.1.4 其他重要報告事項

Tsar & Tsai 23

3.1.2 討論事項

3.1.2.1 上次會議保留之討論事項

3.1.2.2 本次會議討論事項

3.1.3 臨時動議

Tsar & Tsai 24

4. 召集事由中列舉事項 v. 臨時動議

4.1 公司對於下列事項應在召集事由中列舉，不得

以 臨時動議提出：

4.1.1 依證券交易法第十四條之三規定事項

4.1.2 其他依法令或章程規定應由股東會決議或董事會決 議事項

4.1.3 主管機關規定之重大事項

Tsar & Tsai 25

4.2 除外：

4.2.1 有突發緊急情事，或

4.2.2 有正當理由

4.3 召集事由中應列舉事項

4.3.1 公司之營運計畫

4.3.2 年度財務報告及半年度財務報告

4.3.3 依證券交易法第十四條之一規定修定或修正內部控 制制度

Tsar & Tsai 26

4.3.4 依證券交易法第三十六條之一規定訂定或修正取得 或處分資產、從事衍生性商品交易 、資金貸與他 人、為他人背書或提供保證之重大財務業務行為之 處理程序

4.3.5 募集、發行或私募具有股權性質之有價證券

Tsar & Tsai 27

4.3.6 財務、會計或內部稽核主管之任免

4.3.7 依證券交易法第十四條之三、其他依法令或章程規 定應由股東會決議或董事會決議事項或主管機關規 定之重大事項

Tsar & Tsai 28

4.4 最高法院民事判決 97 年度台上字第 2216 號判決

4.4.1 按公司為讓與全部或主要部分營業或財產之行為 ，因涉及公司重要營業政策之變更，基於保護公司股東之立場，須先經董事會以特別決議向股東會提出議案

4.4.2 於股東會召集通知及公告中載明其事由 ( 公司法第185 條第 4 項 ) ，不得以臨時動議提出 ( 公司法第 172

條 第 5 項 )

Tsar & Tsai 29

4.4.3 經股東會以特別決議通過後始得實行

4.4.4 公司未經股東會上開特別決議通過即為主要財產之 處分，係屬無效之行為

4.4.5 惟受讓之相對人難以從外觀得知其所受讓者是否為 公司營業之主要部分或全部

4.4.6 如相對人於受讓時係屬善意，公司尚不得以其無效 對抗該善意之相對人，用策交易安全

Tsar & Tsai 30

5. 充分之會議資料

5.1 充分 v. 充足

5.2 董事認為會議資料不充分

5.3 得向議事事務單位請求補足

Tsar & Tsai 31

6. 緊急情事得隨時召集之

6.1 是否應載明事由 ( 公司法未規定 )

6.2 非定期性董事會 ( 緊急情事 )

Tsar & Tsai 32

7. 通知方式

7.1 書面通知 (掛號信件 )

7.2 個別送達

7.3 傳真

7.4 電話

7.5 電子郵件

Tsar & Tsai 33

7.6 通知之捨棄 (Waiver)

7.7 漏為通知部分董事

7.7.1 致未參加董事會之決議

7.7.2 並有影響決議結果之虞時

7.7.3 該董事會之決議當然無效

Tsar & Tsai 34

7.7.4 此有台灣高等法院 65 年法律座談會所做之結論，並 經司法行政部研究結果同意該見

7.7.5 決議當然無效 ( 司法行政部 66.8.10 臺 (66)函民字第 6951 號函 ) ( 台灣台北地方法院 87簡上338 民事判決 )

7.7.6 非判例，非司法院解釋，非大法官會議解釋，不具 拘束力 ( 台灣高等法院 96 、上、 1062 號判決 )

Tsar & Tsai 35

五、董事之出席董事會

1. 本人親自出席 ( 公 205 條 1 項 )

2. 會議

2.1 真實的會議過程

2.2 三人以上或二人以上

2.3 含視訊會議之出席 ( 公 205 條 2 項 )

Tsar & Tsai 36

3. 法人董事代表

3.1 親自出席

3.2 非董事代表 ( 於法不合 )( 但可列席 )

3.3 得隨時改派 ( 公 27 條 3 項 )

Tsar & Tsai 37

4. 其他董事代理出席

4.1 章程規定 ( 公 205 條 1 項 )

4.2 各董事以受一人之委託為限 ( 公 205 條 4 項 )

4.3 獨立董事應委由其他獨立董事代理出席 ( 董事會

議事辦法第 7 條 2 項 )

Tsar & Tsai 38

5. 委託書

5.1 親自出席

5.2 非董事代表 ( 於法不合 )( 但可列席 )

5.3 得隨時改派 ( 公 27 條 3 項 )

Tsar & Tsai 39

6. 居住國外董事之代理

6.1 以書面委託

6.2 居住國內之其他股東經常代理出席

6.3 不包括已經當選董事之國內股東

6.4 登記 / 變更登記

Tsar & Tsai 40

六、董事會決議方法

1. 平等表決權

1.1 依賴董事之聰明、才智、知識及經驗

1.2 與其持股比率不相干

Tsar & Tsai 41

2. 法定出席數

2.1 普通法定出席數

- 過半數董事出席

2.2 特別法定出席數

- 過三分之二以上董事出席

Tsar & Tsai 42

2.3 名額總數

2.3.1 依法選任並以實際在任而能出席者為計算基礎

2.3.2 不算入已出席董事人數之列

( 公 206 條 2 項準用公 178 條及公 180 條 2 項 )

2.3.3 法定當然解任 ( 公 197 條 1 項 )

Tsar & Tsai 43

3. 決定表決數3.1 普通表決

3.1.1 過半數之決議 ( 公 206 條 1 項 )

3.2 特別決議

3.2.1 除公司法另有規定外 ( 公 206 條 1 項 )

3.2.2 章程規定 ( 可以特別規定 )

Tsar & Tsai 44

3.3 董事會人數低於三席之情形

3.3.1 召開臨時股東會遞補 ( 經濟部商業司 )

3.3.2 董事會職權 ( 台灣高雄高等法院 )

Tsar & Tsai 45

4. 表決方法

4.1 主席對於董事會議案之討論，認為已達可付表決 之程度時，得宣布停止討論，提付表決。

4.2 董事會議案表決時，經主席徵詢出席董事全體無 異議者，視為通過。

4.3 董事會議案之表決方式應於公司議事規範明定 之。除徵詢出席董事全體無異議通過者外，其監 票及計票方式應併予載明。

Tsar & Tsai 46

5. 迴避規定 ( 公 206 條 1 項 )

5.1 針對特定議案有自身利害關係

5.2 致有害於公司利益之虞時

5.3 不得加入表決

5.4 並不得代理其他董事行使表決權

Tsar & Tsai 47

5.5 董事對於會議事項，與其自身或其代表之法人有 利害關係，致有害於公司利益之虞者，得陳述意 見及答詢

5.6 不得加入討論及表決，且討論及表決時

應予迴避，並不得代理其他董事行使其表決權

Tsar & Tsai 48

七、董事會議事錄

1. 董事會之議事，應作成議事錄 (207 I)

2. 議事錄應詳實記載下列事項 ( 207 II 準用 183)

2.1 會議屆次 ( 或年次 ) 及時間地點

2.2 主席之姓名

2.3 董事出席狀況，包括出席、請假及缺席者之姓 名與人數

Tsar & Tsai 49

2.4 列席者之姓名及職稱

2.5 記錄之姓名

2.6 報告事項

2.7 討論事項：各議案之決議方法與結果、董事、 監察人、專家及其他人員發言摘要、反對或保 留意見且有紀錄或書面聲明暨獨立董事依規定 出具之書面意見

Tsar & Tsai 50

2.8 臨時動議：提案人姓名、議案之決議方法與結 果、董事、監察人、專家及其他人員發言摘 要、反對或保留意見且有紀錄

2.9 其他應記載事項

Tsar & Tsai 51

2.10 獨立董事如有反對或保留意見，應於董事會議 事錄載明

2.11 如獨立董事不能親自出席董事會表達反對或保 留意見者，除有正當理由外，應事先出具

書面 意見，並載明於董事會議事錄。

Tsar & Tsai 52

3. 董事會簽到簿為議事錄之一部分

4. 應於公司存續期間妥善保存

5. 議事錄須由會議主席及記錄人員簽名或蓋章

Tsar & Tsai 53

6. 於會後二十日內分送各董事及監察人

7. 並應列入公司重要檔案，於公司存續間妥善保存

8. 議事錄之製作及分發，得以電子方式為之

Tsar & Tsai 54

9. 董事會之議決事項，如有下列情事之一者，除應於議事錄載明外，並應於董事會之日起二日內於主管機關指定之資訊申報網站辦理公告申報：

Tsar & Tsai 55

9.1 獨立董事有反對或保留意見且有紀錄或書面聲明

9.2 設置審計委員會之公司，未經審計委員會通過，而經全體董事三分之二以上同意通過

Tsar & Tsai 56

10. 公司應將董事會之開會過程全程錄音或錄影存證，並至少保存五年

11. 其保存得以電子方式為之。

Tsar & Tsai 57

12. 保存期限未屆滿前 , 發生關於董事會相關議決事項之訴訟時，相關錄音或錄影存證資料應續予保存至訴訟終結止。

13. 以視訊會議召開董事會者，其視訊影音資料為議事錄之一部分，應於公司存續期間妥善保存。

Tsar & Tsai 58

14. 案例 ( 臺灣臺北地方法院民事判決 87, 簡上 ,

338)

14.1 上訴人所提之董事會議事錄原文版中提及 「 Present In Person or By Telephone Conference call were The Following with ...President As Chairman」譯文應為「下列人員親自出席或 透過電 話會 議的方式，以＊＊＊為主席」

Tsar & Tsai 59

14.2 公司法明確指出董事會應由董監事出席

14.3 出席人員依一般會議慣例，均係以出席人員之 簽名或蓋章方合乎程序 14.4 董事會議事錄由出席人員親自簽名或蓋章方具 效14.5 惟上訴人提出之文件，竟只蓋有被上訴人公司 之大小章，而無其他董事、監察人之簽章

Tsar & Tsai 60

14.6 上訴人未能提出 84 年 4 月 6 日被上訴人怡華公 司出席董事簽到出席蓋章之會議紀錄，以證 明被上訴人怡華公司確有於八十四年四月六 日召開董事會

14.7 對吳仙富操作衍生性金融商品為授權，其辯 稱吳仙富有權代理被上訴人怡華公司操作外 幣選擇權交易，尚不足採

Tsar & Tsai 61

八 . 董事會決議之效力

1. 合法決議有效

1.1 召集程序與決議方法均合法

1.1.1 法律

1.1.2 命令

1.1.3 章程

1.1.4 股東大會決議 ( 含規章 )

Tsar & Tsai 62

1.2 決議內容合法

1.2.1 法律

1.2.2 命令

1.2.3 章程

1.2.4 股東大會決議 ( 含規章 )

Tsar & Tsai 63

2. 召集程序 , 決議方法或決議內容 違反法令或章程或股東大會決議

2.1 公司法未規定其法律效果

2.1.1 台灣高等法院、司法行政部 ( 法務部前身 )認為無 效

2.1.2 經濟部認為決議不生效力

Tsar & Tsai 64

2.1.3 台灣高等法院六十五年法律座談會所做之結論，並經司法行政部門研究結果同意該見解

2.1.4 其立論依據為：董事會之召集程序違反法令時，公司法並未設特別規定，亦無準用公司法第 189

條之 規定，查董事會係全體董事於會議時經互換意見， 詳加討論後， 決定公司業務執行之方針，依設定董 事會制度之旨趣以觀，應該認為該決議係當然無效

Tsar & Tsai 65

2.2 最高法院 87 年台上字第 1998 號判決2.2.1 公司讓與全部或主要部分之營業或財產，應有

代表 已發行股份總數三分之二以上股東出席之股東會， 已出席股東表決權過半數之同意行之

2.2.2 此類議案，應由有三分之二以上董事出席之董事會，已出席董事過半數之決議提出之

Tsar & Tsai 66

2.2.3 在股東會召集時，應將此行為之要領記載於通

知及公告，於會前通知各股東

2.2.4 公司讓與全部或主要部分之營業或財產，如未

依前開規定為，自不生效力

2.2.5 此與公司為該讓與行為所召集之股東會召集程

序或 決議方法違反法令章程時，股東得依同法第

189 條 規定訴請法院撤銷其決議之情形不同

Tsar & Tsai 67

2.3 臺灣高等法院民事判決 95 年度上更 ( 一 ) 字第86 號

2.3.1 公司為增減資發行新股均須經董事會特別決議

2.3.2 倘發行增資後之新股之董事會之出席數未達董事 2/3 以上之決議

2.3.3 違法之董事會決議效力為何 ? 公司法並 未設特別規定 應為無效或撤銷

Tsar & Tsai 68

2.3.4 董事會係全體董事於會 議時，以特 別決議方式決定公司業務執行之方針

2.3.5 董事會會議有瑕疵時

2.3.6 董事會決議之效力如何？公司法並無明文規定

Tsar & Tsai 69

2.3.7 利害關 係人得以任何方法主張該決議係當然無效 （最高 法院 93 年度台上字第 2657 號、 88

年度台上字 第 2863 號判決 意旨及本院 65 年度法律座談會民事類 第 28 號決議參照）

2.3.8 惟該董事會決議無效時，股東依該無效之董事會決 議認股繳納股款，完成認股行為，並辦畢增資 登 記，該認股行為之效力又如何？公司法並無明文規 定

Tsar & Tsai 70

2.3.9 自應審酌公司法第 193 條規定「董事會之

決 議，違反前項 規定，致公司受損害時，參與決議之 董事，對於公司負賠 償之責」

2.3.10 公司法第 193 條之立法意旨 : 並非當然無效

2.3.11 應衡量保護董事會決議 之利益及認股人之利益，具 體決定之（司法院研究年報第 19輯第 7 篇

第 389 頁 至第 391 頁參照）

Tsar & Tsai 71

2.3.12 本件不論該董事會決議是否因董事未出席而不存 在 或人數不足而無效。

2.3.13 惟該董事會後，公司之原股東均已依董事會決議繳納股款，認購增資之新股，完成認股行為

2.3.14 且公司於增資後，更進而 於 86 年 7 月 28

日召開增資 後之股東常會，改選董事長及董 、監事，

2.3.15 上訴人於新股東結構之股東會當選董事，復就任 董 事，行使董事職權長達７年之

Tsar & Tsai 72

2.3.16 且自 86 年起至 92 年止領 取公司董事酬勞400 萬餘元 之利益，始終未爭執該董事會決議之合法性

2.3.17 多年後始提起訴訟，否認該董事會決議增資效力之 主張

2.3.18 自不符禁反言原則

2.3.19 更有背於誠信，故為保護認股股東及公司之

利益

Tsar & Tsai 73

2.3.20 足認其本身已為惡意 , 自無法主張公司為惡意 , 而其 承購不生效力2.3.21 倘許主張 7 年前之董事會增資決議不存在或無效， 公司因此負有抽還股本之義務

2.3.22 顯然足以變動既有長期已形成之法律秩序，自屬有 礙於交易安全，且不利於公司之經營，並影響多數 股東權益。

2.3.23 自應認各股東之認股行為不受董事會未召開或決議 出席人數不足之影響，仍屬存在並有效

Tsar & Tsai 74

3. 建議3.1 董事會決議無效

3.1.1 導致股東大會決議無效

3.1.2 社會交易安全

3.1.3 股份除權除息已付諸實施

3.1.4 信賴理論、表現代理、無權代理

3.2 應修法或由最高法院判決，或由大法官會議解釋

Tsar & Tsai 75

九、獨立董事

1. 定義

1.1 外部董事 (Outside Director) 或獨立董事(Independent Director)指與公司管理者

(Executive) 獨立，非屬於或兼任 Executives 之董事

1.2 非公司用語 ( 經濟部商業司 )

Tsar & Tsai 76

2. 法源

2.1 證券交易法第 14-2 條

2.2 其他

2.2.1 上市審查準則第 9 條 1 項 12 款

2.2.2 上櫃審查準則第 10 條 1 項 12 款之具體認定標準

Tsar & Tsai 77

3. 職責3.1 與一般董事相同之職責

3.2 按照相關法令及公司章程之要求執行職責 ( 上市 上櫃公司治理實務守則第 39 條 )

3.3 特別職責

對公司內部控制制度，取得或處分資產處理程 序交易，資金貸與及背書保證處理程序或交易 同意或反對之意見與理由列入會議記錄

Tsar & Tsai 78

4. 資格

4.1 以自然人身份擔任 (非為公司法 27 條所規定法人 代表或其代表人 )

4.2 公司 30 條一般規定 ( 公司法 192 條 5 項規定準用 )

4.3 專業性：專業知識

Tsar & Tsai 79

4.4 獨立性：

4.4.1 持股與兼職之限制

4.4.2 於執行職務範圍內應保持獨立性

4.4.3 不得有直接或間接之利害關係

Tsar & Tsai 80

十、董事會績效評鑑

1. 董事會績效 (Performance)

1.1 個別董事 (Individual Directors)

1.2 團體機構 (Collective Body)

Tsar & Tsai 81

2. 團體機構績效標準

2.1 經營策略

2.2 經營績效

2.3 風險管理

2.4 關係人交易 (Interested Transactions)

2.5 自利行為 (自肥行為 )( 以全體董事為對象 )

(The Boards’s Group Interest)

Tsar & Tsai 82

3. 個別董事績效評鑑3.1 出席時數

3.2 準備時數

3.3 發言次數與內容

3.4 決議記錄與成果

3.5 會議以外之參與或貢獻

3.6 關係人交易 ( 各別董事之關係人 )

Tsar & Tsai 83

4. 適合的評鑑者4.1 法人股東

4.2 股東團體

4.3 監察人

4.4 獨立評鑑機構或獨立評鑑專家 ( 營利性 )

4.5 非營利性之組織

Tsar & Tsai 84

5. 外國評鑑機構5.1 ISS Corporate Governance Quotient Rating System

- the Institutional Shareholders Services, Inc.

5.1.1 51-factor under six core topics:

5.1.1.1 Board structure and composition

5.1.1.2 Chart and by-law provision

Tsar & Tsai 85

5.1.1.3 State of incorporation laws

5.1.1.4 Executive and director compensation

5.1.1.5 Qualitative factors, performance and

corporate governance record, director

retirement age, executive meetings of outside

directors

5.1.1.6 Director education

Tsar & Tsai 86

5.2 Corporate Governance Assessment

5.2.1 By Moody’s

5.2.2 focuses on board independence and effectiveness,

and executive compensation

5.3 Governance Metrics International Inc. in New York

5.3.1 by applying statistics to an area “that until now

generally has been more art than science”

Tsar & Tsai 87

十一、董事的保險制度

1. 公司支付董事損害賠償 ( 包括訴訟費用 ) 之法理

1.1 董事與公司間適用民法有關委任之規定

1.2 公司應賠償其於處理委任事務時，非因可歸責於自己之事由所致之損害 ( 民 546 條 1 項 )

Tsar & Tsai 88

1.3 美國早期適用之法理

1.3.1 董事因執行其職務而被告

1.3.2 董事自行付費

1.3.3 董事勝訴 (on the merits)

1.3.4 董事要求股東會決議墊還董事原先付費

Tsar & Tsai 89

1.4 判決：董事敗訴，因為公司並不因此受領任何利益 New York Dock Company Inc. v. McCollom

173 Misc. 106, 16 N.Y.S. 2d. 844 (Sup. Ct. 1939)

1.5 Prof. Joseph Bishop of Yale Law 評論：1.5.1 “the benefit to the corporation comes from inducing

valuable executives to serve it by promising them

protection against unjustified litigation”

Bishop, “Indemnification of Corporate Directors,

Officers and Employee”, 20 Bus. Law 833-877 at 839

(1965)

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2. 公司提供保障予董事及主要執行者立法之評論

2.1 美國在 1940 年代起逐漸出現這種立法例2.2 董事必須係誠信之行為 (acted in good faith) ，且 相信其所作所為係： for a purpose or in a

manner that he reasonably believed to be in the best

interests of the corporation

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2.3 有些立法對 Indemnification of Expenses 要求經法 院同意 (Court Approval)後始可支付

2.4 有些立法係由董事會設特別委員會或交由Independent Special Counsel 來決定是否應支

付 Indemnification of Expenses

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3. 董事責任的保險

3.1 範圍 (Scope)

3.1.1. 對董事長承諾支付其因其職務而涉及之錯誤行為 (Wrongful Acts)而引起的訴求 (Claims)

所產生的損 失

3.1.2 對公司承諾負擔公司支付其所屬董事

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3.2 錯誤的行為 (Wrongful Acts) 在保單中常用的定義：

Any actual or alleged breach of duty, neglect or error by or accountability of the directors and officers as directors and officers or any

actual or alleged misstatement, misleading statement or other act or omission by the directors of officers in their respective capacities as director of officers

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3.3 除外規定

3.3.1 董事為法律所不允許的自身利益或優勢(advantage) 的行為

3.3.2. 董事不誠實、惡意知悉或有合理的原因可以知悉所 為係違法的行為

3.3.3 董事為取得不法報酬之訴求

3.3.4 董事基於文字或口頭誹謗之訴求

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3.3.5 董事因特別法規而引起的特別訴求

(如，美國 SEC 對董事因 1933 年證券法規定引起 的訴求所致的損失公司不能提供Indemnification)

3.3.6 罰金、罰鍰及懲罰性賠償均屬不賠償範圍

- Intentional misconduct

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3.5 董事責任保險法理之爭議

3.5.1 提供董事責任保險、以爭取優秀人才擔任董事，

貢 獻於公司

3.5.2 故意與重大過失責任不能事先予以免除

3.5.3 It is against public policy to provide insurance

coverage for willful, wanton, and reckless

conduct

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3.5.4 董事及公司經營者，日理萬機，商場競爭激烈，經 營者必須迅速應對，對於輕度過失 (Negligence

or Minor Negligence) ，可以允許以保險方式加以保障

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謝謝！請多指教！