Общие тенденции изменения Общие тенденции изменения концентрации: роль объединений концентрации: роль объединений

предприятийпредприятий

Данное исследование поддержано Научным Фондом ГУ-ВШЭ в рамках Данное исследование поддержано Научным Фондом ГУ-ВШЭ в рамках

Инновационной образовательной программы ГУ-ВШЭ «Формирование Инновационной образовательной программы ГУ-ВШЭ «Формирование

системы аналитических компетенций для инноваций в бизнесе и системы аналитических компетенций для инноваций в бизнесе и

государственном управлении», проект № 06-06-0001 «Развитие отраслевых государственном управлении», проект № 06-06-0001 «Развитие отраслевых

рынков России за период экономических реформ: факторы и механизмы».рынков России за период экономических реформ: факторы и механизмы».

Попкова А.С.Попкова А.С.

НФ ГУ -ВШЭНФ ГУ -ВШЭ

Постановка проблемыПостановка проблемы

Выявить тенденции изменения концентрации Выявить тенденции изменения концентрации производства в период экономического подъема производства в период экономического подъема (на основе сравнения с последним (на основе сравнения с последним предкризисным годом – 1997). предкризисным годом – 1997).

Сопоставить тенденции изменения концентрации Сопоставить тенденции изменения концентрации в разрезе предприятий и холдингов.в разрезе предприятий и холдингов.

ОценитьОценить роль роль слиянислиянийй/поглощени/поглощений в изменении й в изменении уровня концентрации производствауровня концентрации производства..

Если мы учтём объединения предприятий, Если мы учтём объединения предприятий, изменится ли общая картина динамика изменится ли общая картина динамика показателей концентрации?показателей концентрации?

Методология оценки уровня Методология оценки уровня концентрацииконцентрации

где где YYii -- рыночная доля предприятия рыночная доля предприятия

Общие тенденции изменения уровня Общие тенденции изменения уровня концентрацииконцентрации в России в России: данные : данные

предприятийпредприятий

28,90%

34,60%

27,30%

34,30%

34,30%

30,50%

31,40%

71,10%

65,40%

72,70%

65,70%

65,70%

69,50%

68,60%

0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

Процент отраслей, в которых HHI растет Процент отраслей, в которых HHI снижается

МасштабыМасштабы изменения изменения концентрацииконцентрации по отраслям: по отраслям:

1997-2004 гг.1997-2004 гг. В некоторых отраслях концентрация В некоторых отраслях концентрация

производства растет, в других снижается.производства растет, в других снижается. Доля в выпуске отраслей, где концентрация за Доля в выпуске отраслей, где концентрация за

7 лет снизилась – 55%; средний уровень 7 лет снизилась – 55%; средний уровень изменений – 65%. изменений – 65%.

Доля в выпуске отраслей, где концентрация за Доля в выпуске отраслей, где концентрация за 7 лет выросла – 45%; средний уровень 7 лет выросла – 45%; средний уровень изменений – 17%.изменений – 17%.

Таким образом, в целом концентрация Таким образом, в целом концентрация производства снижается. производства снижается.

Тенденции изменения Тенденции изменения концентрацииконцентрации для отдельныхдля отдельных

отраслотраслейей

Список выбранных отраслейСписок выбранных отраслей

Черная металлургия;Черная металлургия; Нефтеперерабатывающая;Нефтеперерабатывающая; Производство шин;Производство шин; Производство синтетического каучука;Производство синтетического каучука; Производство лакокрасочных Производство лакокрасочных

материалов;материалов; Производство азотных удобрений.Производство азотных удобрений.

Повышение концентрации на Повышение концентрации на уровне отраслейуровне отраслей

ОтрасльОтрасль HHIHHI на нач. на нач. периодапериода

(1997г.)(1997г.)

HHIHHI на конец на конец периодапериода

(2004г.)(2004г.)

Производство азотных Производство азотных удобрений удобрений

887,21887,21 894,01894,01

Производство Производство синтетического синтетического каучукакаучука

3473,393473,39 4017,994017,99

Производство шинПроизводство шин 1893,291893,29 2181,0322181,032

Снижение концентрации на Снижение концентрации на уровне отраслейуровне отраслей

Отрасль Отрасль

HHIHHI на нач. на нач. периодапериода

(1997г.)(1997г.)

HHIHHI на конец на конец периодапериода

(2004г.)(2004г.)

НефтеперерабатывающаяНефтеперерабатывающая 649,37649,37 456,67456,67

Производство Производство лакокрасочных материаловлакокрасочных материалов

598,00598,00 504,00504,00

Черная металлургияЧерная металлургия 1040,401040,40 959,20959,20

Анализ концентрации в разрезе Анализ концентрации в разрезе компаний для выбранных компаний для выбранных

отраслейотраслей

Объем сделок слияний в России приближается Объем сделок слияний в России приближается к стандарту зарубежных стран (отношение к стандарту зарубежных стран (отношение

стоимости слияний к ВВП)стоимости слияний к ВВП)

0

5

10

15

20

25 CША (1998-2005)

Великобритания(1998-2005)Германия (1998-2005)Франция (1998-2005)Япония (1998-2005)

Россия (2006)

Методология подготовки данныхМетодология подготовки данных

Расчет выпусков холдингов для Расчет выпусков холдингов для выбранных отраслей на основе выбранных отраслей на основе информации о слияниях.информации о слияниях.

Расчет Расчет HHIHHI, где единицей наблюдения , где единицей наблюдения выступают группы предприятий выступают группы предприятий (холдинги).(холдинги).

Динамика Динамика HHI HHI в разрезе в разрезе предприятий и в разрезе предприятий и в разрезе

компанийкомпаний

Насколько показатели концентрации в разрезе Насколько показатели концентрации в разрезе предприятий занижают общий уровень предприятий занижают общий уровень

концентрации значение показателя концентрации значение показателя HHIHHI, %, %

ОтрасльОтрасль 19971997 19981998 19991999 20002000 20012001 20022002 20032003 20042004

Черная Черная металлургияметаллургия

00 00 2,62,6 8,88,8 12,512,5 1,41,4 1,61,6 3,23,2

Производство шинПроизводство шин 00 00 26,226,2 32,432,4 37,937,9 43,843,8 34,834,8 27.727.7

НефтеперерабатывНефтеперерабатывающаяающая

37,6937,69 38,9538,95 40,4740,47 39,9639,96 38,0438,04 23,9223,92 29,6129,61 31,4931,49

Лакокрасочная Лакокрасочная промышленностьпромышленность

00 00 19,219,2 15,815,8 28,328,3 26,626,6 29,329,3 27,127,1

Производство Производство азотных удобренийазотных удобрений

18,818,8 20,720,7 19,219,2 13,313,3 15,515,5 15,915,9 13,813,8 23,223,2

Производство Производство синтетических синтетических каучуковкаучуков

00 00 00 00 4,84,8 6,16,1 5,85,8 3,33,3

Динамика уровня концентрации в Динамика уровня концентрации в разрезе предприятий и компаний разрезе предприятий и компаний совпадает (производство азотных совпадает (производство азотных

удобрений)удобрений)

0,000

200,000

400,000

600,000

800,000

1000,000

1200,000

1400,000

1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

HHI (в разрезе предприятий)

HHI (в разрезе компаний)

Динамика уровня концентрации в разрезе Динамика уровня концентрации в разрезе предприятий и компаний различна предприятий и компаний различна

(производство шин)(производство шин)

0,00

500,00

1000,00

1500,00

2000,00

2500,00

3000,00

3500,00

1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

HHI (в разрезе предприятий)

HHI (в разрезе компаний)

Коэффициент корреляции рангов Коэффициент корреляции рангов Спирмена как характеристика Спирмена как характеристика

степени перераспределения рынков в степени перераспределения рынков в результате конкурентной борьбырезультате конкурентной борьбы

)1(

61

2

2

nn

d

,

d – разность рангов n – число наблюдаемых пар

Периоды значительных структурных изменений Периоды значительных структурных изменений в отрасляхв отраслях

ОтрасльОтрасль Период (гг.)Период (гг.) Коэффициент Коэффициент корреляции рангов корреляции рангов СпирменаСпирмена

Производство азотных Производство азотных удобренийудобрений

1998-19991998-1999 0,880,88

Производство Производство синтетических каучуковсинтетических каучуков

1999-20001999-2000 0,880,88

НефтеперерабатывающаяНефтеперерабатывающая 1998-19991998-1999 0,650,65

Черная металлургияЧерная металлургия 2003-20042003-2004 0,740,74

Лакокрасочная Лакокрасочная промышленностьпромышленность

2002-20032002-2003 0,730,73

Производство шинПроизводство шин 2002-20032002-2003 0,740,74

ВыводыВыводы В целом по России доминирующая тенденция В целом по России доминирующая тенденция

изменения концентрации в разрезе предприятий– изменения концентрации в разрезе предприятий– снижение концентрацииснижение концентрации

При объединении предприятий в холдинги может При объединении предприятий в холдинги может наблюдаться значительный рост уровня наблюдаться значительный рост уровня концентрации (производство шин, производство концентрации (производство шин, производство лакокрасочных материалов, производство лакокрасочных материалов, производство синтетического каучука)синтетического каучука)

Однако анализ отдельных отраслей позволяет Однако анализ отдельных отраслей позволяет выдвинуть гипотезу о том, что и с учётом выдвинуть гипотезу о том, что и с учётом объединений общий вывод о снижении концентрации объединений общий вывод о снижении концентрации может не изменитьсяможет не измениться

Направления дальнейшего Направления дальнейшего анализаанализа

Выявление факторов изменения Выявление факторов изменения концентрации производства в России в концентрации производства в России в разрезе предприятий и холдингов:разрезе предприятий и холдингов:

Влияние структуры производства, Влияние структуры производства, созданной в годы плановой экономики.созданной в годы плановой экономики.

Положение отраслей в технологической Положение отраслей в технологической цепочке создания стоимости цепочке создания стоимости (вертикальная интеграция).(вертикальная интеграция).

Влияние международной торговли.Влияние международной торговли.