ОСНОВНІ ОПЕРАЦІЇ З ПОХІДНИМИ

ФІНАНСОВИМИ ІНСТРУМЕНТАМИ

Виконала студентка групи МОА-01Коверга Ірина

Науковий керівник: к.е.н, доцент Бурденко І. М.

Види ризиків (за міжнародними стандартами)

а) ціновий ризик, що включає: - валютний ризик; - відсотковий ризик; - ринковий ризик;б) кредитний ризик – це ризик того, що одна

сторона контракту не зможе виконати зобов'язання і буде причиною виникнення збитків іншої сторони;

в) ризик ліквідності – це ризик того, що підприємство зустрінеться з труднощами при залученні коштів для виконання зобов'язань, пов'язаних із фінансовими інструментами;

г) ризик руху грошових коштів – це ризик того, що майбутній рух грошових коштів, пов'язаний з монетарним фінансовим інструментом, буде коливатися за величиною.

Типи хеджування

ХЕДЖ ПОКУПЦЯ ХЕДЖ ПРОДАВЦЯ

використовується у випадках, коли компанія планує купити в майбутньому певну кількість базисного активу і прагне зменшити ризик, пов'язаний з можливим зростанням його ціни, валютного курсу тощо

застосовується при необхідності зменшити ризики, пов’язані з можливим зниженням ціни, валютного курсу на базовий актив.

Короткий хедж з використанням ф'ючерсного контракту

РИНОК СПОТ Ф'ЮЧЕРСНИЙ РИНОК

-

При

буто

кЗб

иток

Зниження Підвищення

Чистий прибуток

Ф’ючерсна ціна

+

При

буто

кЗб

иток

Зниження Підвищення

Чистий збиток

Ціна на ринку спот

Довгий хедж з використанням ф'ючерсного контракту

РИНОК СПОТ Ф'ЮЧЕРСНИЙ РИНОК

-

При

буто

кЗб

иток Зниження

Підвищення

Чистий збиток

Ціна на ринку спот

+

При

буто

кЗб

иток

Зниження

Підвищення

Чистий прибуток

Ф’ючерсна ціна

Механізм хеджування фінансовими ф'ючерсами

Фінансовий ф’ючерс

Коротка позиція захищає від:

Довга позиція захищає від:

Процентний зростання процентних ставок

зниження процентних ставок

Валютний зниження валютного курсу

зростання валютного курсу

Індексний зниження фондового індексу

зростання фондового індексу

Хеджування з використанням опціонів. Купівля опціону “колл”

При

буто

кЗб

иток

Ціна базисного

активуПремія = максимальний

збиток

Прибуток покупця чи утримувача опціону «колл» необмежено зростатиме при збільшенні ринкової ціни активу. У випадку зниження ціни збиток обмежений розміром премії, сплаченої за опціон.

Хеджування з використанням опціонів. Продаж опціону “пут”

При

буто

кЗб

иток

Продавець опціону «пут» отримує прибуток в розмірі премії, якщо ринкова вартість базисного активу залишиться незмінною або зросте. У випадку зменшення ціни потенційний збиток не обмежений.

Ціна базисного

активу

Премія = максимальний прибуток

Хеджування з використанням опціонів. Купівля опціону “пут”Прибуток покупця чи утримувача опціону «пут» необмежено зростатиме при зменшенні ринкової ціни активу. У випадку зростання ціни збиток обмежений розміром премії, сплаченої за опціон.

При

буто

кЗб

иток

Ціна базисного

активуПремія = максимальний

збиток

Хеджування з використанням опціонів. Продаж опціону “колл”

Продавець опціону «колл» отримує прибуток в розмірі премії, якщо ринкова вартість базисного активу залишиться незмінною або зменшиться. У випадку зростання ціни потенційний збиток не обмежений.

При

буто

кЗб

иток

Ціна базисного активу

Премія = максимальний прибуток

Спекулятивні операції. Види спекулянтів

- скальпери;- одноденні

спекулянти;- позиційні

спекулянти.

Дякуємо за увагу!