Upload
marnie
View
69
Download
0
Embed Size (px)
DESCRIPTION
ملتقى أسواق المال العربية الأزمة المالية وإنعكاسها على الأسواق المالية أبريل 2010. الأزمة المالية العالمية / الأسواق المالية فى منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا. تأثرت معظم الأسواق المالية والأنظمة الإقتصادية فى جميع أنحاء العالم - PowerPoint PPT Presentation
Citation preview
بلتون المالية القابضة
ملتقى أسواق المال العربية
األزمة المالية وإنعكاسها على األسواق المالية
2010أبريل
1
بلتون المالية القابضة
العالم أنحاء جميع فى اإلقتصادية واألنظمة المالية األسواق معظم تأثرت
وشمال األوسط الشرق منطقة فى اإلقتصادية األنظمة أن األولية النظرة توضح
العالمية اإلقتصادية األنظمة بقية من أقل بنسب تتأثر سوف إفريقيا
منطقة ذلك فى بما العالم، أنحاء جميع فى B سلبا واالستهالكي االستثماري المناخ تأثر
أفريقيا وشمال األوسط الشرق
/ التجزئة تجارة مبيعات إنخفاض اإلستهالكي اإلنفاق فى تراجع
/ السويس قناة العالمي الصعيد على التجارة حركة فى شديد تراجع
العربية المال أسواق أداء إنتابت كان التى باألسواق الثقة إنخفاض لحالة Vة مرا
العالمية المال بأسواق المستثمرين
) إلى ) باإلضافة الحكومي اإلنفاق الخليجي التعاون مجلس دول فى السيولة ولكن
التأثر حدة من خففت الليفانت ودول أفريقيا شمال فى الخاص القطاع فى السيولة
باألزمة
فى / المالية األسواق العالمية المالية األزمةإفريقيا وشمال األوسط الشرق منطقة
2
بلتون المالية القابضة
يناير من البورصة الحاضر 2008أداء الوقت إلى
تونس – – المغرب مصر
مارس حتى األزمة بداية منذ السوق إنخفض مصرمارس% 55بـ 2009 منذ السوق وإرتفع حتى 2009،
%114بـ 2010مارس يناير حتى األزمة بداية منذ السوق أنخفض المغرب
مارس% 26بـ 2009 حتى يناير منذ بالصعوج عاود ولكن% 21بـ 201
( – يناير حتى األزمة بداية منذ أولي تراجع 2009تونسيناير%( ) 15بـ منذ جدا قوي تحسن حتى 2009ولكن
قبل%( 65بـ 2010مارس من المتزايد للطلب نظرا ،واألجانب المحليين المستثمرين
3
Egypt
3,000
4,000
5,000
6,000
7,000
8,000
9,000
10,000
11,000
12,000
13,000
-55.1%
113.9%
Morocco
9,000
10,000
11,000
12,000
13,000
14,000
15,000
16,000
-26.6%
20.9%
Tunisia
2,500
3,000
3,500
4,000
4,500
5,000
-15.4%
65.7%
بلتون المالية القابضة
األسواق معظم مؤشرات فى قوي تحسن ولكن الخليجية، البورصات فى مشابه تراجع
يناير من البورصة الحاضر 2008أداء الوقت إلى
قطر – – – العربية السعودية المملكة عمان الكويت
4
Kuwait
6,000
8,000
10,000
12,000
14,000
16,000
18,000
-48.3%
18.4%
Oman
4,000
5,000
6,000
7,000
8,000
9,000
10,000
11,000
12,000
13,000
-46.5%
62.2%
Saudi Arabia
4,000
5,000
6,000
7,000
8,000
9,000
10,000
11,000
-40.9%
64%
Qatar
4,000
5,000
6,000
7,000
8,000
9,000
10,000
11,000
12,000
13,000
14,000
-48.9%
80.5%
بلتون المالية القابضة
بداية منذ السوق إنخفض حيث إفريقيا وشمال األوسط الشرق منطقة فى المالية باألزمة B تأثرا األكثر دبي كانتسبتمبر فى مارس 2008األزمة حركة%. 65بنسبة 2009وحتى مع B تماشيا والبنوك العقارات قطاعي وتأثر
العالمة التصحيح
عمليات إلى باإلضافة وجزئيا كليا الحكومة تتبع التى الجهات فى الديون حجم لكبر نظرا التحسن حركة تراجعالهيكلة إعادة
تعافيها حركة وكانت إفريقيا، وشمال األوسط الشرق منطقة أسواق معظم بأداء ظبي أبى سوق حركة تماشتوالمتوقع – الحالي الحكومي اإلنفاق إلى باإلضافة ظبي، أبى فى للبترول القوية اإليرادات ودعمتها لها مماثلة
يناير من البورصة الحاضر 2008أداء الوقت إلى
ظبي – أبو دبي
5
Abu Dhabi
2,000
2,500
3,000
3,500
4,000
4,500
5,000
5,500
-43.1%
32.1%
Dubai
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
7,000
-64.6%
23.2%
بلتون المالية القابضة
اإلقليمي االتجاه مع توازيا البورصة تراجعت – االقتصادي النمو حركة بتباطؤ توقعات المحلية الظروف بسبب األردنية البورصة أداء تراجع ،لبنان فى المستمر االقتصادي التحسن إلى باإلضافة اللبنانية، البنوك النقدية التدفقات حركة دعمت
االستثماري المناخ تحسن إلى أدى مما والخدمات، السياحة مجال فى خاصة
يناير من البورصة الحاضر 2008أداء الوقت إلى
لبنان – األردن
6
Jordan
2,000
2,500
3,000
3,500
4,000
4,500
5,000
5,500
-40.5%
8.6%
Lebanon
1,000
1,200
1,400
1,600
1,800
2,000
2,200
-41.0%
56%
بلتون المالية القابضة
Gulf Region Performance (Rebased)0
200
400
600
800
1,000
1,200
1,400
1,600 OmanKuwaitQatarSaudi ArabiaDubaiAbu Dhabi
15 Sept 2008
األزمة قبل مستوياتها استعادة تحاول الخليجي التعاون مجلس دول أسواق تزال ال
يناير من البورصة الحاضر 2008أداء الوقت إلى
بناء – إعادة الخليجي التعاون مجلس دول أسواقالمؤشرات قيمة
7
بلتون المالية القابضة
Other Regional Markets Performance (Rebased)0
200
400
600
800
1,000
1,200
1,400
1,600
1,800
2,000 MoroccoJ ordanEgyptTunisiaLebanon
15 Sept 2008
– بل ولبنان تونس وصلت األزمة، قبل مستوياتها استرداد األسواق تحاول بينماالمستويات- هذه وتخطت
عام فى ملحوظا تحسنا مصر بنسبة 2010شهدت المؤشر إرتفع حتى% 23حيثمارس تاريخة، فى معدالتها أعلى من المصرية البورصة تراجعت يشير 2008ولكن
المنطقة أسواق من أكثر التحسن من المزيد إلى تحتاج تزال ال السوق أن إلىالمستويات هذه إلى للرجوع
يناير من البورصة الحاضر 2008أداء الوقت إلى
المؤشرات – قيمة بناء إعادة والليفانت إفريقيا شمال دول
8
ال EGX 30مؤشر
4/10 3/09 5/08 التاريخ
7667 3474 11936 القيمة
بلتون المالية القابضة
حتى 2008مقارنة بين أداء المؤشرات من تاريخة
مصر – الواليات المتحدة األمريكية – إنجلترا
9
بلتون المالية القابضة
مقارنة بين أداء المؤشرات من سبتمبر حتى تاريخة2008
مصر – الواليات المتحدة األمريكية – إنجلترا
10
بلتون المالية القابضة
حتى 1995مقارنة بين أداء المؤشرات من 2010
مصر – الواليات المتحدة األمريكية – إنجلترا
11
بلتون المالية القابضة
التداول قيمة تقسيم
) شهريا ) مصر
يناير من الفترة فى B شهريا مساهمتهم متوسط بلغ حيث السوق، فى األجانب مساهمات 2008تراجعتأغسطس مقابل % 30.7نحو 2008إلى سبتمبر % 22.3، من الفترة يونيو 2008فى ، 2009حتى
22و ديسمبر% ،3 من الفترة فبراير 2009فى 2010حتى B شهريا التداول حجم متوسط فى 39.6بلغ جنيه مقابل 2008مليار فى 27.8، جنيه و 2009مليار ،24.5
عام من شهرين ألول جنيه 2010مليار12
55%
65%
77% 75%
59%
80%72% 72%
66%75%
70%74%
81% 79%78%83% 85%
88%82% 84% 83% 80%
88%
75% 78% 80%
45% 35% 23% 25% 41% 20% 28% 28% 34% 25% 30% 26% 19% 21% 22% 17% 15% 12% 18% 16% 17% 20% 12% 25% 22% 20%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
J an08
Feb08
Mar08
Apr08
May08
J un08
J ul08
Aug08
Sep08
Oct08
Nov08
Dec08
J an09
Feb09
Mar09
Apr09
May09
J un09
J ul09
Aug09
Sep09
Oct09
Nov09
Dec09
J an10
Feb10
Egyptians Foreigners
بلتون المالية القابضة
( من الماضية القليلة األعوام خالل B تراجعا المحلي التداول حجم شهد الذى الوقت مليار 163.6فىفى B شهريا فى 105.3إلى 2008ريال B شهريا ريال الربع 63.5و 2009مليار فى B شهريا ريال مليار
لعام من( ) 2010األول األجانب المستثمرين نصيب زيادة Vن اال نشاهد فى % 0.1، B إلى 2008شهريا ،فى % 0.9 B شهريا و 2009فى عام% 1.9، من األول الربع فى B ( 2010شهريا
التداول قيمة تقسيم
) شهريا ) السعودية العربية المملكة
13
97% 97% 97% 96% 96% 97%96%
95%
94%
95%
96% 97% 97% 97% 96%96%
96% 96% 96% 96%
95% 95% 95%95% 95%
95% 94%
1.9% 1.7% 1.8% 2.0% 1.9%1.8%
2.2%3.2%
4.4%
3.0%
1.5%1.4% 1.5% 1.3%
1.3%
1.6%1.4% 1.6% 1.4% 1.4%
2.1% 1.4% 1.2% 2.4% 1.6%
1.9% 2.1%
1% 2% 2% 1% 2%1% 2% 1%
2% 2% 2% 2% 2% 2%2%
2%2% 2% 2% 2%
2%2% 2%
2%
2%2% 1%
0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 2% 1% 2% 2% 2%1% 1% 1% 1% 1% 1%0% 1% 2%
90.0%
91.0%
92.0%
93.0%
94.0%
95.0%
96.0%
97.0%
98.0%
99.0%
100.0%
J an08
Feb08
Mar08
Apr08
May08
J un08
J ul08
Aug08
Sep08
Oct08
Nov08
Dec08
J an09
Feb09
Mar09
Apr09
May09
J un09
J ul09
Aug09
Sep09
Oct09
Nov09
Dec09
J an10
Feb10
Mar10
Saudi Nationals Trading GCC Citizens Trading
Arabs Trading (NON-GCC) Foreigner Trading (non-Arabs + non-GCC)
بلتون المالية القابضة
من الماضيين العامين خالل التداول قيمة إجمالى فى 25.4تراجع B شهريا درهم 14إلى 2008مليار 5، فى B شهريا درهم 6و 2009مليار عام ،9 من شهرين أول فى B شهريا درهم ولكن 2010مليار ،
من B تزايدا شهد العربي 15االستثمار فى ،1 المائة فى 21.1إلى 2008فى المائة 24و 2009فى فى ،3فى 2010المائة
التداول قيمة تقسيم
) شهريا ) دبي
14
Dubai
65% 65%59% 63%
67% 63% 64%58% 60% 60% 62% 63%
57% 59% 62% 64%59% 62%
58% 58%
80%
62%55% 54% 55% 55%
5% 4%
5%5%
4%5% 3%
4%4% 4%
5% 6%
6%
13% 5% 6%6%
5%6% 6%
17%
5%
7% 8% 6% 7%
13% 15%
14%15% 12%
13% 13%
13%15%
19%21% 20%
24%
21%24% 22%
23% 22%24% 23%
21%25% 22% 24% 25%
17% 16% 22% 17% 17% 19% 20% 25% 21% 17% 12% 12% 13% 6% 9% 9% 11% 11% 12% 13% 0% 12% 14% 16% 15% 13%3%
0.0%
20.0%
40.0%
60.0%
80.0%
100.0%
J an08
Feb08
Mar08
Apr08
May08
J un08
J ul08
Aug08
Sep08
Oct08
Nov08
Dec08
J an09
Feb09
Mar09
Apr09
May09
J un09
J ul09
Aug09
Sep09
Oct09
Nov09
Dec09
J an10
Feb10
UAE Nationals Trading GCC Citizens TradingArabs Trading Other Nationalities Trading
بلتون المالية القابضة
فى متزايدا اهتماما يوجد الماضيين، العامين خالل واضحا تباينا التداول قيمة تقسيم يشهد لم بينماإفريقيا – وشمال األوسط الشرق منطقة أسواق معظم من أكثر القطرية السوق
التداول قيمة تقسيم
) شهريا ) قطر
15
70%64%69%71%70%77%68%62%64%64%69%75%59%62%66%65%68%67%66%68%60%65%65%62%58%61%
30%36%31%29%30%23%32%38%36%36%31%25%41%38%34%35%32%33%34%32%40%35%35%38%42%39%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
J an08
Feb08
Mar08
Apr08
May08
J un08
J ul08
Aug08
Sep08
Oct08
Nov08
Dec08
J an09
Feb09
Mar09
Apr09
May09
J un09
J ul09
Aug09
Sep09
Oct09
Nov09
Dec09
J an10
Feb10
Qatari Trading Non-Qatari Trading
بلتون المالية القابضة
93% 92% 92%
90% 90%91%
93% 93%94%
92%
94%94%
92%
91%
92% 92% 93%
3%3%
3%
4% 4%3%
3% 3%
3%
3%
3%3%
3%
3%
2% 2%3%
5%5% 5%
6% 6% 6%
5% 4%4%
5%
3% 4%5%
6%6% 5%
4%
84.0%
86.0%
88.0%
90.0%
92.0%
94.0%
96.0%
98.0%
100.0%
Oct 08 Nov 08 Dec 08 J an 09 Feb 09 Mar 09 Apr 09 May 09 J un 09 J ul 09 Aug 09 Sep 09 Oct 09 Nov 09 Dec 09 J an 10 Feb 10
Kuwaiti % Trading GCC % Trading Others % Trading
.لم تشهد تقسيمة قيمة التداول تغيرا أكثر من نقطة أو نقطتين فى المائة خالل العامين الماضيينال يزال المستثمرين المحليين والمؤسسات هم المستثمرين الرئيسيين فى السوق الكويتية والتى
تشهد أداءا ضعيفا مقارنة بأسواق المنطقة (نظرا لظروف محلية)
التداول قيمة تقسيم
) شهريا ) الكويت
16
بلتون المالية القابضة
58.3%50.7%
71.2% 73.9%
56.9%
79.8% 80.6%75.3% 77.1% 79.8% 79.7%
65.7%
74.8% 77.6% 79.0%
18.6%
18.4%
11.7%11.3%
8.0%
7.4% 7.1%10.4% 8.0%
7.5% 9.0%
5.7%
9.4%
12.2% 10.1%
2.6%
1.5%
2.6%2.9%
2.1%
2.9% 2.8%1.9% 2.2%
2.3%3.1%
2.0%
1.7%
2.5% 2.2%20.5%
29.4%
14.6% 11.9%
33.0%
9.8% 9.5% 12.5% 12.7% 10.4% 8.3%
26.7%
14.1%7.7% 8.7%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
Nov 08 Dec 08 J an 09 Feb 09 Mar 09 Apr 09 May 09 J un 09 J ul 09 Aug 09 Sep 09 Oct 09 Nov 09 Dec 09 J an 10
Omani % Trading GCC % Trading Arab % Trading Other % Trading
من التداول حجم فى المحليين المستثمرين مساهمة نسبة الفترة 68.3تزايدت فى B شهريا المائة فىنوفمبر يونيو 2008من يوليو % 76.2إلى 2009إلى من الفترة يناير 2009فى 2010إلى
التداول قيمة تقسيم
) شهريا ) عمان
17
بلتون المالية القابضة
87% 85% 87%82% 84% 83%
71%74% 75% 73% 74%
79%73%
70%74%
79%75%
78% 80%83%
87%
76%
88%81% 84% 84%
81%
2% 3%3%
4%3%
3%
4%6%
11%12%
4%
5%
3%2%
2%
2%2%
4%3%
3%2%
5%
2%
2%2% 3%
5%
11% 12% 11% 14% 12% 14% 25% 20% 13% 14% 22% 16% 24% 28% 24% 20% 22% 18% 16% 14% 11% 19% 10% 17% 14% 13% 14%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
J an08
Feb08
M ar08
Apr08
M ay08
J un08
J ul08
Aug08
Sep08
Oct08
Nov08
Dec08
J an09
Feb09
M ar09
Apr09
M ay09
J un09
J ul09
Aug09
Sep09
Oct09
Nov09
Dec09
J an10
Feb10
M ar10
J ordanians % Trading Arabs % Trading Non-Arabs % Trading
المنطقة أسواق فعلت مثلما بعد قوته األردن مؤشر يسترد لم
الفترة فى مساهمتهم فبلغت التداول، حجم إجمالى فى اإلسهام فى األغلبية هم المحليون المستثمرون يزال اليناير أغسطس 2008من إلى 81.5حوالى 2008إلى وصلت بينما المائة، من 78.8فى الفترة فى المائة فىمارس 2008سبتمبر 2010إلى
التداول قيمة تقسيم
) شهريا ) األردن
18
بلتون المالية القابضة
السويس - قناة العالمية التجارة حركة
سبتمبر فبراير 2008من 37- )2009حتى 1،)%
أغسطس فى قمتها عند كانت العالمية التجارة ان البيانى الرسم مرت 2008يوضح قناة 1993حيث من سفينةفبراير فى لها نقطة ادنى وسجلت مرت 2009السويس بنسبى 1272حيث إنخفاض مسجال 32سفينة عن% ،6
2008اغسطس التجارة أداء ان عن مؤشرا يعتبر وهذا المالية األزمة منذ ارتفع السويس بقناة تمر التى السفن عدد ان من بالرغم
المالية األزمة حدوث قبل عليها كان التى المستويات الى يعد لم المؤشر ولكن تحسن فى العالمية19
0.00
500.00
1,000.00
1,500.00
2,000.00
2,500.00
J an-
08
Feb-
08
Mar-08
Apr-0
8
May-0
8
J un-
08
J ul-0
8
Aug-
08
Sep-
08
Oct-0
8
Nov-
08
Dec-0
8
J an-
09
Feb-
09
Mar-09
Apr-0
9
May-0
9
J un-
09
J ul-0
9
Aug-
09
Sep-
09
Oct-0
9
Nov-
09
Dec-0
9
J an-
10
Feb-
10
No. of Ships
Total number of Suez Canaltransit ships
بلتون المالية القابضة
بلغت ضئيلة بنسبة مصر فى السيارات مبيعات يناير 2.8تراجعت من المائة سبتمبر 2008فى ولكنها 2008إلى ،بنسبة المبيعات ترجعت حيث ذلك، بعد كبيرا انخفاضا سبتمبر % 54شهدت من الفترة يناير 2008فى 2009حتى
عام فى المصرى السيارات سوق تحسن فى التاكسى إحالل برنامج من 2009ساهم السيارات مبيعات زادت حيث ،ديسمبر 2009فبراير %66.1بنسبة 2009إلى
عام بنسبة 2010بدأ السيارات مبيعات إرتفعت حيث المبيعات حيث من قوية يناير % 96بداية B 2009فى مقارنتافبراير % 68.3وبنسبة 2010بيناير بفبراير 2010فى B المستهلكين 2009مقارنتا اتجاهات تحسن يعكس مما ؛
سبتمبر من مصر فى السيارات يناير 2008مبيعات - )2009حتى54% )
20
Egypt's Car Market
0
5,000
10,000
15,000
20,000
25,000
J an08
Feb08
Mar08
Apr08
May08
J un08
J ul08
Aug08
Sep08
Oct08
Nov08
Dec08
J an09
Feb09
Mar09
Apr09
May09
J un09
J ul09
Aug09
Sep09
Oct09
Nov09
Dec09
J an10
Feb10
بلتون المالية القابضة
إيجابيا الماضيين العامين خالل الناشئة األسواق فى العالمية االستثمار صناديق تدفق كان
فى االقتصادية الحركة قوة ظل فى خاصة الناشئة، األسواق فى التدفق فى تزايدا الماضية القليلة األشهر شهدتالمتقدمة باألسواق مقارنة الناشئة األسواق
الناشئة العالمية األسواق فى االستثمار صناديق تدفق
21
بلتون المالية القابضة
القوة واسترداد التحسن
: مصر مثل العالمي، المتوسط من أعلى بمعدل نموا األوسط الشرق منطقة فى االقتصادية األنظمة %5تشهد / / ( التعليم اإلسكان التحتية البنية مشروعات فى المرتفع اإلنفاق خالل من النمو هذا البترول إيرادات تدعم
) القطاعين / بين الشراكة برامج من أو خاصة إستثمارية مشاريع خالل من إما والمياه الكهرباء الصحية الرعايةوالعام الخاص
لإليرادات المستمر اإلرتفاع منها العربية المنطقة إقتصاديات فى المستثمرين ثقة تعزز كثيرة أسباب هناكإنخفاض مع الخاص القطاع فى السيولة مستويات وإرتفاع عامة بصورة المنطقة فى المالية والقوة الحكومية
المنطقة دول معظم فى المديونيات مستوى
: اإلنفاق اإلنشاءات، التالية القطاعات فى طفرات إلى أدى مما سريعا، نموا بالمنطقة اإلقتصادية األنظمة تشهداالستثماري المناخ دعم وبالتالى االقتصادي النمو على أثرة له االستثمارمما االستهالكي،
– ذلك عن ينتج وما واإلقليمية المحلية التجارة حركة يدعم مما األولي للمرة ضخم وإقليمي داخلي سوق إنشاء يتمالخاص القطاع فى النمو حركة على تنعكس إيجابية آثار من
فى أولي طرح عمليات حدوث بلتون فى 2011و 2010عامى تتوقع باالستثمار اإلهتمام تزايد إلى يؤدى سوف مماالمنطقة أسواق
الشرق منطقة فى االستثمار صناديق عدد تزايد إلى المنطقة فى العالمية االستثمارات تدفق يؤدى أن المتوقع منالشرق منطقة فى االستثمار صناديق إنشاء فى ملحوظا التزايدا بعد B خاصتا إفريقيا وفى إفريقيا وشمال األوسط
إفريقيا وفى إفريقيا وشمال األوسط
مجوعة قامت النامية Goldman Sachsلقد األسواق بتسميتها قاموا التى البالد بتحديد فيه قاموا جديد تقرير بإصداروعددهم . 11القادمة العالمية األسواق إهتمام زيادة التقرير ذلك على يترتب وسوف مصر البالد تلك ضمن ومن بلد
أفريقيا وشمال األوسط الشرق بمنطقة22
بلتون المالية القابضة
B شكرا
23